观念平台-解读退休金计画 财务精算与永续指数

面对公教人员退休年金改革后,退抚基金是否真的可以永续经营呢?显然成为公教人员及其家眷切身关注议题。

依据民国106年6月27日立法院临时会制定公务人员退休资遣抚恤法时通过附带决议,基金财务精算报告内容应包含「年金永续指数」,参酌各国退休抚恤制度及研究外、另须考量人口结构变化、退抚基金提拨、投资报酬等参数,由考试院会同行政院,订定参数内涵及计算方式。针对永续指数之参数依程度不同设置至少3种等级之永续指标灯号,且定期公布以达预警效果。

理想上,『永续指数』呈现方式应设计等级区间表示永续程度,将基金自给自足定为永续指数100%,低于该标准表示基金财务状况不佳,反之则代表基金财务稳健,使社会大眾将改革聚焦于年金得以永续经营并落实世代互助理念。

实际上,国际倾向以政府退休政策订定永续指数,以德国政府于2001年进行年金改革为例,所得替代率由70%调降至55%,民眾亦需按所得收入之4%提拨至个人专属退休金帐户,考虑增加税收支应庞大退休金支出,当时遭遇严竣挑战,安联集团即模拟3种情境,分别为基本、最佳及最差情境,分析德国退休金改革是否足以应付未来需求,纳入劳动市场变化(如人口结构、生育率,就业率等)、薪资水准变化、提拨率变化、男女劳工薪资差异、法定退休年龄、所得替代率及利率水准等因素。

安联集团所编制之「退休制度永续指数」,系就国家层级根据总体指标而衡量,偏向整体性之指数报告,我国退抚基金之雇主为铨叙部、教育部及国防部,若以指标表示基金财务是否健全,应与现阶段会计制度揭露之资产负债连结,即目前办理之定期基金财务精算报告内容。

以个别基金立场揭露永续指数好吗?

以美国为例,雇主依政府财务准则公报GASB第27号公报、委托管理单位依GASB第25号公报规定,皆定期揭露资产及负债评价结果,由于退抚制度属于DB(确定给付)制,其基金年度正常成本与累积应计负债的揭露方式採取精算成本法,非随收随付制度(pay as you go),若退抚基金财务精算报告之内容包含「年金永续指数」,建议应以国家整体立场为之,若由国发会以政府为整体层级编制指数则较为合宜。

立法院此决议内容立意良善,为清楚揭露此指标讯息之实际意涵,搭配退抚基金已存在定期精算财务报告,年金永续指数应是辅助政府整体施政推动方向之决策参考,若可明确权责机构,将可确实达成立院的预期目标。

什么是有意义的退休基金财务指标?

因公务人员退抚基金对于成员之退休给付义务,除政府财务表达差异外,依退休金精算成本法计算年度成本与摊销未提存负债,而相关内容已涵盖于精算师的签证精算报告。学理上,DB退休金计划皆以基金提拨率(funding ratio),即基金规模除以应计负债表示基金财务健全程度,累积应计负债、正常成本与雇主提拨将会影响各会计年度的财务结果,与DC(确定提拨)制基金雇主责任已明显与成员区隔有显着差异。

「累积余额出现亏损年度」,即破产年度亦可视为基金永续指数之参考指标,但为考量年度成本与负债摊销的财务意涵,于评估与揭露基金可能的破产年度资讯,应同时呈现预估基金规模、年度正常成本、应计负债与雇主年度提拨政策相关之基金提拨率,才能清楚呈现年金永续的全貌。

(工商时报)


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