金控民民併 顾立雄赏甜头

金管会鼓励金金併政策

金控民民併玩真的,金管会将祭出胡萝卜鼓励民营金控带头併购。金管会主委顾立雄13日表示,除了金控首次持股门槛由25%降为10%,另外将有配套奖励措施,即在核准逐步提高持股的年限内,併购金额可免计入「所需资本」,降低金控股东增资压力。

顾立雄今(14)日将正式宣布金融产业发展策略,他表示,金融整併有时不完全是法律或商业问题,难免政治因素,从二次金改的经验大家都能体会,但金融政策还是要提出金融整併,不然「感觉好像缺了一角」。

且二次金改弊端多来自公民併或民公併,顾立雄说,这次金管会启动金融整併诱因是从民民併下手,「比较不会有踩地雷的问题」。

以顾立雄的构想,即金控可以向金管会申请先投资10%,可以用证交法50天内强制公开收购,也可以自公开市场逐步投资,银行局表示,一般三个月内都会买到,另外金控必须规划在三至四年内逐步提高持股的计画,金管会就会核给免计入资本的奖励额度,鼓励民营金控启动併购。

至于期望有多少併购案或併购规模,顾立雄则连说了三、四次「不敢订KPI」,以免重蹈二次金改限时限量的问题。

而对所谓「降低金控股东增资压力」的意思,简单来说,现行规定是A金控有银行、保险、证券三家子公司,三大子公司依法必须有法定资本300亿元,则A金控就至少要有300亿元的合格资本,资本适足率(CAR)才能达到最低法定要求的100%,但依顾立雄的新构想,A金控若获准三年内逐步提高对B银行持股到50%,则三年内对B银行的投资金额在计算CAR时可排除,对资本适足率已超标的金控股东较没增资压力,会更有意愿去併购。

另外一种优惠可能是用在子银行,如资本适足率最低要求8%,其投资的风险资产等于系数是1,250,顾立雄说,现在考虑併购金额系数只有200,即100亿元的併购金额,原本银行也要拿出100亿元的合格资本,现在只要16亿元就能满足,金控母公司在三年内可先免拿出84亿元资本,股东的钱将可先作其他更有效率运用。

例如到去年底,国泰金控的CAR是141%,中信金控是139%,富邦金也有129.5%,都有极大的额外资本可进行併购,11家民营金控的CAR全数都在115%以上,都有一定的能力可进行10%的参股式投资,就看标的大小。

(工商时报)


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