美国升息在即 高殖利率金融股先衝

美国升息,外资卡位高殖利率金融股

美国升息1码几乎确定,法人认为,本周金融股、寿险股的股价将有表现,带领台股往上攻。而近期外资布局的高殖利率股有台新金、永丰金、元大金、开发金、中信金及国泰金等是首选。

由于台湾银行业者的海外放款占总放款比重平均为18%,因此元大投顾预估美国3次升息将带动总净利差扩大1.6个基点,总计增加约3,200亿元,带动银行业者总获利增加2.2%。其中,中信金与兆丰金可望成为最大受惠者,主要基于美元放款部位分别占总放款约20~35%,高于同业。

元大投顾分析,寿险业者未来要观察2大指标:1、美国10年期公债殖利率是否站稳3%,并突破3%且维持1年以上,才有利寿险业再投资收益。2、台湾央行升息速度是否加快,可缩减台美利差扩大和C.S避险工具成本提高。

整体而言,元大投顾认为,建议布局高ROE、高殖利率的金融股可以抢搭升息列车。

根据统计,近期外资买超且殖利率优于3%的金融股有台新金、永丰金、元大金、开发金、中信金、国泰金、富邦金、合库金、远东银、国票金等,其中中信金、国泰金、富邦金等旗下寿险业,将随着美国升息大幅挹注获利,受到市场瞩目。

台新金第1季税后获利成长14%,主要受惠于台新银的利息、手续费等核心收益分别稳健增加,以及固定收益与外匯相关业务收益增加。全年放款业务将有较高成长,且随放款结构调整、美国升息带动外币放款利差扩大,法人估计净利息收益将年增8%。

国泰金部分,法人看好国寿及国泰世华银行受惠资本市场维持高檔,及放款组合的改变获利表现佳。目前来看,短期资本市场波动虽大,但国寿金融资产的未实现损益仍高,可以提供获利一定的支撑,预期利率政策改变可带来的金融股评价提升。

元大投顾也认为,美国QE救市10年,美日央行资产扩大近4倍,美国已经进入升息循环,全球金融扩张周期结束,高估值资产价格回檔压力加大,美国FED升息将使得全球资产、货币的变动,资金会回流到稳健的商品布局。

(工商时报)


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