操盘心法-掌握电子股轮动节奏比指数重要

加权指数日线图

盘势分析:

联准会宣布升息1码,联邦资金利率区间调高到1.75%至2%。今年升息次数预估调高至4次,升息最基本原因是经济强劲,美国经济实力全球独强,欧元区相形见绌,经济基本面趋动美元指数向上,所幸上半年新兴市场动盪时台股表现相对稳定。

下半年投资风险中,美国贸易战名列前茅,包括11月美国期中选举前,川普的选举动作(政策)会变多、2月课徵钢铝关税到5月拟议对高级进口车提高关税,川普锁定中西部农工州塑造与自由贸易对决的『硬汉』形象提升美国国内支持度,本周G7开会时,其他6大工业国领袖对川普贸易保护动作徒呼负负、无可奈何。

本周末美国将公布加课25%关税总值500亿美元中国进口品清单,并在6月底公布具体的投资限制措施与出口管制。中国谈判筹码少且授权不稳,未来实质让步压力大,进退两难又不能玉石俱焚,近日陆股疲弱是重要『领先指标』。

喧扰一时的中兴通讯案进展:中兴通讯支付14亿美元后,才能重新向美国供应商採购零件、所有高阶主管与违法人员都被解职,并且不得採取『喊冤行动』,中兴通讯股价暴跌40%,如此严厉惩罚,但美国国会仍企图修法阻挡中兴恢復营运。如果中兴通讯不是唯一个案,下半年这把火会延烧到华为、小米、阿里巴巴,甚至FAANG等美国科技大厂。

短线电子零组件短线仍有价差操作空间但频频利多钝化,盘中震幅扩大,下波主流苹果供应链市场共识高,所以股价上涨强度会低于零组件股涨价概念股。

市场对新款iPhone发货量预期不同,但大立光执行长林恩平宣布7月份订单接满稳住持股信心,未来投资焦点是附加价值最高的关键零组件厂商,如镜头、PCB、3D感测,以及利基型新题材(例如LCP天线的5G概念);负面衝击最大的是组装工厂接单量不稳定,以及第二供应商毛利压缩。

台积电6月起苹果新机晶片放量,营收持续成长到9月,6月25日除息8元,去年除息前外资加码拉高股价,因此近日外资开始加码,如果外资积极回补台积电,因台积电上涨1元贡献指数约9点,指数创新高可期,但亦可能发生『拉台积电出小电』格局,部分中小型股技术面爆量后跌破均线引爆多杀多。

投资策略:

台股连续几天低檔都有买盘接手,多头目标确保6月4日长红k是有效突破,不过类股轮动进入『赚指数赔差价』阶段,类股轮动从被动元件、硅晶圆、MOSFET、光碟片、PCB、5G、二线光学、电动车电池到离岸风力发电,应注意技术面月线位置是高檔持强整理或转拉回格局的指标。

掌握电子股轮动节奏与各族群指标股走势比指数重要,例如iPhone新机上市前,大立光不会大跌也不能大跌,否则对整个科技股都是大变数。

(工商时报)


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