工商社论》纯网银究竟是金融业还是金融科技业?

金管会于4月26日发布「开放设立纯网路银行之政策说明」新闻稿,让人看到国内的金融创新又向前跨出一步。短短不到两个月时间,台面上已经浮出的团队有三个;市场传闻,还有两、三个民营金控也可能申设纯网银。然而,金管会的政策规划只开放设立两家纯网银,未来显然将出现「三抢二」,甚至是「N抢二」的激烈竞争。

有趣的是,浮出台面的三个团队各具特色:由中华电信及公股行库兆丰金控及第一金控领军的「国家队」,是本土最大的电信科技加本土大型金控的「大大配」,且完全是本土业者。至于国票金控携手日本乐天网路银行,因为两家规模相对较小,被笑称是「小小配」的「台日联军」。至于近期传出LINE有意找10家本土银行合作,每家持股4~5%,则被称为是「大小配」的「台韩联军」(LINE Corporation是韩国Naver集团设立于日本东京的资讯服务子公司)。没有浮出台面的几个团队,并非没有特色,为尊重团队的保密意愿,在此暂且不表。

基本上,每个团队的发起人都按照金管会4月26日纯网银政策说明新闻稿「规定」(法理上,新闻稿不具行政规范效力,但正式法规函令尚未出炉):「发起人中至少有一家银行或金融控股公司,且银行或金融控股公司之持股比率应达50%以上」,其中最单纯的应是国票金控携手日本乐天网路银行的「台日联军」,国票金控持股比率将达50%以上,(外界猜测国票金控持股比率51%,日本乐天网路银行持股比率49%),由国票金控主导,乐天提供网路银行经营相关经验与技术,所设立的纯网银属金融业,殆无疑义。

至于「国家队」由中华电信及公股行库兆丰金控及第一金控(据瞭解,还有半官方的关贸网路公司也会加盟),持股比率分配将是关键重点。纯网银有关发起人「银行或金融控股公司之持股比率应达50%以上」属下限规范,未来若中电信加关贸网路持股比率达49%,两家金控合计只有51%,则纯网银将由中电信主导。但中华电信欠缺金融业务经验,强项是在电信技术应用及庞大客户群,纯网银的经营势须借重其金融业的合作伙伴。因此,未来「国家队」纯网银的持股比率分配,若金控合计超过六成,中华电信三成,关贸网路一成,应是相当可行。如此,国家队之纯网银属金融业,也是殆无疑义。但中华电信身为电信业龙头,是否愿意屈就?我们借箸代筹建议各方签订长期股权协议,约定中华电信在纯网银经营上轨道后的增资有优先认股权,好让纯网银未来更具科技创新元素。

最让人议论纷纷的是「大小配」的「台韩联军」,传闻LINE有意找10家本土银行合作,每家持股4~5%,好让银行或金融控股公司之持股比率达50%以上,以符合金管会规定的形式要件。若传闻属实,这个团队很明显将由科技业主导,银行或金融控股公司只是陪衬,所组成的纯网银,在性质上应属金融科技业。

根据「金融科技发展与创新实验条例」第18条第二项「主管机关(金管会)应制定并定期检讨金融科技发展之政策,积极提供金融科技业必要之协助、辅导与谘询服务…」,及第三项「主管机关每年应于年度终了后三个月内,就该年度推动金融科技发展之业务内容…向立法院提出书面报告」,金管会对金融科技发展既有制定政策、定期检讨政策以及每年向立法院报告推动金融科技发展之业务内容的法定义务,定位为金融科技业之主管机关应无疑问。若LINE主导之纯网银为金融科技业,对该纯网银提供「必要之协助、辅导与谘询服务」也属法定权责。

然而,就4月26日新闻稿内容仔细推敲,纯网银新设家数之考量,系根据本国银行总体家数由105年底39家微幅减少至目前37家,为适度管理市场竞争压力,开放新设纯网银之家数以2家为上限。这个论点显示纯网银开放家数是以金融业市场竞争压力为依据。另外,从「政策目的」、「最低实收资本额」、「业务范围」等政策说明,也可以看出纯网银的政策规划中,有关纯网银之属性定位,应是金融业而非金融科技业。尤其在政策说明中,有关「发起人条件」明订银行或金融控股公司之持股比率应达50%以上,规划初衷应是保障金融业之主导优势,而不是让银行做财务投资,因此LINE团队的股权规划虽然于法虽无不符,似非政策本意,能否得到青睐,诚属未定之数。

总而言之,就目前浮出台面各团队观之,规模最小的国票金加上日本乐天之「台日联军」最符合政策规划。中华电信及公股行库兆丰金控及第一金控领军的「国家队」,则视股权分配及经营主导机构而定,性质越接近金融业则越符合政策规划。至于LINE团队,若传闻之股权结构属实,想以金融科技业身分抢牌,则与现行政策规划似有距离,或许先进金融监理沙盒另辟蹊径,似为另一出路。

(工商时报)


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