激进派投资人 大举进攻

华尔街日报报导,美股持续走高和被动式投资愈来愈受欢迎,给许多绩效不如大盘的基金经理人很大压力,因此今年来激进派投资人做出歷来最大规模的投资行动,俾以拉高投资绩效。

投资银行Lazard周四发表研究报告指出,激进派投资人上半年合计以400亿美元,锁定投资136家市值逾5亿美元的企业,投资家数是Lazard在2013年开始追踪相关资料以来最多。

激进派投资人掀起维护股东权益浪潮大约自2013年开始。去年上半年激进派投资人锁定投资的企业家数仅94家。

激进派投资人的举动已开始产生影响力,上半年他们合计取得119个企业董事议席,创开始追踪以来最高记录,较去年同期增加75%。

他们正不断寻求取得董事会的控制权,开始对锁定的企业施加影响力,像着名激进派投资人伊坎(Carl Icahn)成功阻止全录(Xerox)被富士软片(Fujifilm)併购,他最近还取得全录董事会的控制权。

激进派投资人也开始在宝侨和微软等大企业董事会里争取席位。他们投资股价被低估的上市公司,然后以大股东身份去驱使企业管理高层,朝着他们认为能带动公司股价上涨的方向去改变,从要求更换管理层或董事,到加码买回自家公司股票等,都是他们常用的方法。

随着激进派投资人逐渐成为主流,像普信集团(T. Rowe Price)等向来很少公开要求所投资公司做出改变的大型资产管理公司,也愈来愈公开表态支持激进派投资人的主张。企业的董事会也有更多责任去跟股东对话。

Evercore负责投资银行业务的总经理安德森(William Anderson)指出,企业的董事会正感受到压力愈来愈大,因为主动式管理基金愈来愈支持激进派投资人的主张。

(工商时报)


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