募集人数上限、融资获松绑 投信抢食私募基金大饼

主管机关今年以来陆续放宽投信私募基金人数上限与融资等政策,吸引业者抢占此市场商机。资產管理业者表示,人数限制松绑有助业者拓展高资產客户业务,而在私募基金產品的引进与开发上,随着人数的增加,私人银行业务将面对资管理业者的挑战,投资人也会有较多元的商品选择。

资產管理业者表示,过去私募基金应募人数有35人的限制,但主管机关在法规修改之后,人数上限已放宽到99人。私募基金投资人数上限开放,反映的是台湾高资產客户对海外另类金融商品(Alternatives)的需求标准越来越高所致。

尤其过去高资產客户主要是透过银行、券商与投信的贵宾理财的方式布局海外另类资產,要投资这类资產的进入门槛虽然每人高达2,000万新台币,但受限于私募基金人数上限只有35人的限制,该私募基金成立后,规模也仅有6~7亿元,对私募基金经理人来说,有限的基金规模,反而限制了投资选择性。

资產管理业者表示,随着传统股票与债券收益率的下滑,海外可投资的另类资產越来越多元,需求也越来越大,包括Bank loans、另类ETF、掩护性买权、能源连结商品与利率连结商品等,都是高资產客户在海外寻找收益的替代来源,如果私募基金的规模可以因为人数限制的放宽而扩大,对投资人来说產品竞争力也会增加,进而保障投资回报。

国泰投信响应金管会去年开放私募股权基金(Private Equity Fund)成立百亿永续產业基金,已经吸引中国人寿等法人机构投资,復华投信日前也送件申请一檔120亿元的私募股权基金。据了解,其他投信业者也计画申请募集私募股权基金,希望藉此扩大资產管理规模。

(工商时报)


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