操盘心法-全球股市杂音多 採短打、低持股因应

国际股市:儘管美国超级财报周企业获利表现普遍优于预期,不过随着财报周进入尾声,市场的目光,恐将再次回到这段时间暂时退散的贸易战身上。

美国宣布自23日起,将针对半导体在内的160亿美元中国商品课徵25%关税,中国商务部亦宣布,将在同一时间点祭出反制措施,而上周美国又对土耳其发动制裁,贸易战火似乎越演越烈。

自贸易战开打以来,美国可说是暂居于上风,美国总统川普在国内的支持度与声望不仅创下了就职来新高,从股匯市的表现来看,中国的衝击也远较美国剧烈。

由于年底美国国会大选将正式登场,预料川普必将食髓知味,选前将持续以强硬的态度在谈判桌上面对中国或其他国家。这段期间国际股市恐不时还会遭遇到乱流,而人民币是否会持续走弱为重要的观察指标。

台股观察:目前台股可说是正面临内忧外患,外有来自贸易战的干扰,内有店头市场的积弱不振。儘管外资自7月以来卖超已经大幅趋缓,甚至再度将指数推上去,不过买盘很大的程度都是在法说会利空出尽的权王台积电身上,加权指数若非台积电独挑大梁肯定难以回到今年高檔区,甚至独强于亚洲股市。

然而,指数强势的背后大盘的结构与内容,可以说是乏善可陈,这段期间盘面上不仅稳盘的主流类股消失了,涨停板家数与成交量能都明显退潮,操作难度明显上升。

尤有甚者,近期包含被动元件、硅晶圆,以及MOSFET等三大涨价缺货概念股,同步筹码松动,不仅严重衝击到盘面信心,也造成中小型电子股卖压出笼。

上周三被动元件股王国巨召开法说会,儘管外资报告依旧以相当高的目标价力挺,但市场似乎不买单,上周五的股价甚至再度破底,被动元件这个族群还需要一些时间静待筹码面的沉淀,以及技术面的调整。

硅晶圆指标股的环球晶,公布上季财报毛利率不如市场预期,引发价格涨势趋缓疑虑,股价连日走弱并创近半年新低价。盘面上其他的弱势股如精测、同致、荣成、宏碁,以及金可-KY同样都是受到财报或是法说会不佳的衝击,可见在盘势不佳之下,市场对于基本面的要求更为严格,带动市场整体本益比同步作下修。

由于从以上这些类股流出来的资金,也没有转入即将进入旺季、股价基期不高、理应发动的苹概股,多头在顿失着力点下,整个盘面便盘软走跌,拖累柜买指数的走势始终维持弱势,柜买因接下来在季线进入扣抵高值区后即将下弯,更后市再增添了反弹的难度。

选股策略:现阶段由于盘面气氛低迷、买盘进场意愿薄弱,因此操作上仍建议以低持股因应,待最弱势的涨价缺货概念股止稳或是有新的强势族群表态之后再逐步增加部位。目前可以留意的族群有苹概、PCB、生技、钢铁、水泥与航运等,不过,都仅建议以轻仓短作来因应。

(工商时报)


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