淡季不淡 生技指数回暖至晴天区

财报季节登场,生技医疗类股财报表现亮眼,加上政策面有利新药审查,以及贸易纷争让部分资金转入生技相关板块,生技类股呈现淡季不淡;第三季以来至8月7日,NBI生技指数上涨近8%,表现优于美股。安联7月《生技观测指数》来到9分晴天区,也显示生技产业正向,投资信心回升。

安联全球生技趋势基金经理人许志伟表示,8月向来是生技产业的传统淡季,不过,今年生技类股挟财报、收购和新药题材等坚实基本面及内需等优势,8月以来至7日上涨1.67%,表现淡季不淡;第三季以来涨幅近8%,年初迄今更是上扬11.29%。

在财报方面,许志伟表示,逾八成医疗类股已公布财报,获利96%优于预期;生技类股财报已全数公布,获利88%优于预期,且年度展望均上修。其次在政策面,今年以来FDA审核通过26件新药,若以目前审查进度来看,预期今年能够超越30件新药。

值许志伟表示,近期政策面的亮点,不只有在新药审核进度高于歷史均值,意味着政策继续支持新药,加上FDA审核生物仿制药速度相对缓慢,也意味仿制药威胁低;且未来可能废除健保及PBM(中盘商)药价回扣与折让的政策作法,料亦有望减轻药商制药成本、同时提供消费者享有更多折价空间。

在资金面,许志伟表示,生技产业正向发展,投资信心回升。生技、医疗保健产业基金自7月中开始,资金转为净流入,迄至8月1日止已连续四周净流入。另一方面,由于生技股为内需股,加上又兼具科技概念、亦有望受惠新兴科技概念的大趋势,所以在在贸易事件尚未平息之际,也相对容易成为资金避险去处而从中受惠。

群益全球关键生技基金经理人蔡咏裕表示,生技医疗产业今年来在新药核准和併购活动上仍热络,生技医疗股在营运基本面的支撑、併购和新药题材的带动下,加上人口老化趋势使得用药需求持续成长,中长期投资前景仍看好。类股部分,看好免疫疗法、基因疗法、基因编辑和新型态医疗保健技术等题材,建议可多关注医疗保险、医材及医检设备族群潜在获利成长契机。

(工商时报)


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