《盘前》土国里拉崩跌 台股防金融风暴宜低调

美国总统川普对土耳其施行经济制裁,已使今年以来的土耳其货币里拉,兑美元匯价重贬约7成,几近崩盘窘境,加上欧洲金融机构在土国曝险部位颇高,使欧盟股匯市同步承压,市场甚至预期该可能衍生的金融风暴,将波及全球新兴市场,使台股短期在高檔或暂宜低调与保守。

据了解,土国里拉匯率的崩跌,目前逐渐影响到巴西、南非与阿根廷等国货币兑美元,同样出现重贬局面,但美国总统川普的「黑天鹅性格」并不以为意,他在美国利益为第一优先考量下,仍持续以经济制裁手段施压俄罗斯、伊朗与中国大陆,使全球贸易战的烟火,似愈烧愈烈。

该状况短期看似对全球经济还未有显着的负面影响,惟把时间拉长至明年,则全球经济下行风险将愈趋升温,不宜轻忽。面对川普的黑天鹅变数,除美股神巴菲特,近期已愈趋提高现金部位外,欧美主要股市在上周五,也多忧心土国可能引爆的金融系统风险而大跌,使台股短期震盪难免,逢高暂减量经营,持盈保泰为宜。

据业内整理,今可能影响台股多、空动向市场消息如下,仅供参考:

(A)利多因子:

1.今年7月营收成长,外资在上周认错回补的个股有兆丰金、华新、联咏、健鼎、嘉联益、欣兴、可成、广达、文晔、力丽、统一、东联、泰鼎-KY、奇鋐、中租-KY等15檔个股,涵盖金融、苹概及传产股中的食品、纺织、塑化等。

2.股王大立光(3008)本周四(16日)除息72.5元,挟7、8月业绩攀升及台积电完成填息,专家对大立光填息行情乐观,台股蓄势待发,短线11,000点上下100点震盪,中期将突破11,270点,但提醒要注意土耳其金融危机可能影响今日新兴国家币值及股市波动。

3.面板驱动IC封测厂颀邦(6147)今年不再认列转投资颀中营收,但7月合併营收仍衝上17亿元并创歷史新高,除了接单畅旺且订单能见度看到第四季底,包括晶圆凸块、薄膜覆晶(COF)封装及载板、整合触控功能面板驱动IC(TDDI)测试等亦因产能供不应求,已陆续涨价5~10%。

4.金氧半场效电晶体(MOSFET)及绝缘闸双极电晶体(IGBT)等功率半导体市场供不应求,在国际IDM厂及IC设计厂争先恐后抢产能的情况下,汉磊(3707)旗下晶圆代工事业及转投资硅晶圆厂嘉晶(3016)7月营收同步再创新高。受惠于IDM厂持续扩大释单,汉磊及嘉晶今年订单全满,订单已排到明年上半年,营运亦将一路旺到明年。

5.寿险业每年有庞大股息入帐,寿险大户对台股操作成市场重要指标,据统计,国泰、富邦及新光三大寿险,第3季来买超聚焦中信金、兆丰金、中钢、台泥、台积电等股,法人认为,金控股获利暴衝、传产涨价题材夯,苹概股新机进入拉货潮,是趋动寿险大户大买因素。

6.成衣厂传统旺季到!儒鸿(1476)、聚阳(1477)、广越(4438)及铭旺实(4432)秋冬装订单出货第三季可衝到高峰,在出货产品平均单价高、毛利提升下,厂商第三季营运可望延续第二季成长动能,拚单季获利今年最高。

7.生技半年报陆续出炉,精华(1565)以EPS16.48元持续坐稳龙头宝座,美容保健品族群最为风光,丽丰-KY(4137)、大江(8436)、佐登(4190)、葡萄王(1707)都逾4元,医材业持稳,益安(6499)因授权金入袋,EPS以6.69元跃居生技业获利老三。

制药股表现不如预期,除了康友-KY(6452)以5.8元跻身排行榜前五名外,大黑马是保瑞(6472),初估将有4元实力。

8.RISC-V架构市场获得重大进展,中国大陆上海市经济信息委员近日宣布将针对採用RISC-V架构的物联网、工控产品提供补助,成为首个支援RISC-V的政策,将可望加速RISC-V在中国大陆市场普及速度。

法人看好,布局RISC-V架构已久的晶心科(6533)将可望因此受惠,有机会因此获得大陆IC设计厂扩大下单,带动业绩向上成长。

9.MLCC缺货潮从2016年底启动迄今近2年,很多EMS厂的老板看走眼,以为顶多缺货半年就结束,就连MLCC厂的老板都只是眼看着自己的库存腰斩,价格不断上涨,逼得冻涨18年的日商跟涨,是什么原因连保守的日商在价格上都反守为攻,积极追价?

显而易见的是,汽车电子化的渗透率不断拉升,相比于前两波「递延」或是「提前」出来的需求,车电的需求不会忽然就消失,延续力道会长会久,日商也是很晚才发现车电的需求稳定而且持续,经过反覆确认,直到最近才敲定涨价策略。

这一波缺货潮,很多EMS厂的老板等了一个月又一个月,以为产能开出来就没事了,如今已经缺了快2年,因为相同容值与规格的车用MLCC,消耗的产能是泛用型的10倍以上,日商撤出的产能被车电绑住至少3~5年,根本转不回来,台厂虽然扩产,但是日商撤出的速度更快,呈现出来的结果就是填也填不满的产能缺口。

10.基本工资涨定了!劳动部基本工资审议委员会将在本周四(16)召开,劳动部将汇整经济指标及就业状况变化等数据,作为当前经济社会情势分析。据了解,政方委员考量到国际经济情势不稳、下半年景气未明,对基本工资调涨转趋保守,多主张时薪涨7.1%至150元、月薪涨3.6%至2万2,800元。

11.军公教年金改革上路,导致家电市场买气直直落,不单灿坤(2430)、全国电(6281)7月合併营收年减1成多;东元(1504)、声宝(1604)、三洋电(1614)及大同(2371)也呈现全面负成长;艾美特-KY(1626)则因大陆气温炎热,电风扇热销,7月营收逆势成长。

12.IC通路商至上(8112)今年上半年财报出炉,累计上半年税后净利7.27亿元,相较去年同期成长约14%,每股净利1.95元,双双写下歷史同期新高。

法人看好目前DRAM价格依旧维持在高檔水位,因此在伺服器、消费性电子等应用拉货旺季带动下,今年下半年表现将可望明显优于上半年,全年每股净利上看4元,再度改写歷史新高水准。

13.大陆将于10月起扩大环保限产措施、新台币贬值、对大陆钢品祭出双反措施尚未明朗,热轧进口量减少、前瞻基础建设工程订单第四季逐渐释出,以及美国对台湾镀面钢品反倾销措施,台厂获得平反等因素带动,再加上宝钢9月内销盘价也喊涨,使得中钢(2002)第四季热轧、钢板等内销钢价涨定了,让第四季钢市前景「稳步向前,创造双赢」。

市场预期,中钢第四季内销钢价,除了最近需求较差的电磁钢片等钢品,可望开平盘外,其它热轧每公吨可能上涨300~500元,钢板每公吨可能调涨1,000元以内,受惠族群包括中钢构(2013)、中鸿(2014)、美亚(2020)、烨辉(2023)、盛余(2029),以及新光钢(2031)等相关厂商,将增添第四季营运柴火。

14.柜买市场上周震盪拉回,日K线连3黑,本周柜买指数拚重回年线关卡上;儘管近期法人在柜买市场偏空操作,但逆向加码的世界(5347)、稳懋(3105)、台耀(6274)以及欣铨(3264)等题材股,展现抗跌走势,本周持续受到市场关注。

15.MSCI季度调整14日登场,外资结论是:预期调整幅度不大,对台股影响微乎其微。好消息是,出口表现好、外资对苹概持股仍不高、苹果旺季支撑等三个利多发挥激励台股作用。

16.台股上周五小幅跌破万一关卡,因空方掌控的被动元件族群重挫拖累,投资人持股信心不足,中小型股跌幅都颇深。但进入第3季旺季、缴出亮眼成绩单的电子股,如IC设计联咏(3034)、软板厂臻鼎-KY(4958)股价都缓步走扬。(权証)

17.柜买中心表示,为提供柜买市场更多元化商品,满足投资人对上柜指数股票型期货信托基金(期货ETF)及相关认购(售)权证商品需求,报经主管机关核准修正「证券商营业处所买卖有价证券业务规则」等相关规章,并自8月9日起实施。

18.兴富发集团总裁郑钦天霸气宣示:「兴富发正在拟定未来10年计画,要发展第二核心事业,当台湾的新鸿基!未来盈余一半以上由商用不动产来贡献。」目标10年内跻身「亚洲10大地产开发商」。

19.台股传产股近期表现强劲,尤其有美国概念股的钢铁股大成钢(2027)上周五上涨1.4元,涨幅3.25%,收在44.45元,投信法人持续买超带动,股价近期涨幅颇大;成衣厂儒鸿(1476)上周五股价在平盘附近跳动,终场收在平盘,达377元,外资已回补3个交易日。(权証)

20.国发基金108年将贡献国库50亿元支援基础建设,其持有台积电这只金鸡母16亿股,估明年现金股利有120亿元入袋,加上世界先进及公股行库等股利收入30多亿元,国发基金明年缴库后仍保留盈余100多亿元,可挹注新创、扶植产业发展。

21.苹果将在9月推出5.8吋OLED、6.1吋LCD、6.5吋OLED等3款新一代iPhone智慧型手机,供应商已在7月进行出货,嘉联益(6153)、台郡(6269)7月营收都都缴出年增17.98%及37.45%的成长动能。(权証)

22.行政院长赖清德本周四(16日)将拍板108年度总预算案,岁出规模首度突破2兆元约2.02兆元,增逾500亿元、成长幅度约2.8%,岁入面约1.97兆元,成长约3%。

23.主要从事电信级网路安全防护与流量分析系统研发的领导厂威睿科技(8298),着重于DDoS网路安全防护市场,以全球知名电信公司为服务对象。随5G、IoT世代来临,预估全球电信运营商网路安全市场将呈现强劲成长趋势。

24.亚洲股市挥别上半年资金外流压力,下半年重新吸引外资回头关注,带动相关科技类股多头回神。法人指出,虽然贸易战仍是目前最大变数,但从企业获利、股市本益比与题材面分析,亚股投资价值浮现,尤其是科技类股,有望成为未来资金追逐焦点。

25.东南亚将成为台湾纺织产业的「第二生产基地」!关税优势,区域纺织供应链渐成形,加上大陆工资上涨、中美贸战不确定因素增加,国内纺纤厂扩大东南亚市场投资设厂,包括上、中、下游的远东新、力丽、南纺、聚阳及儒鸿都将加码抢先机、占市场,预估未来3年,总投资额至少在300亿元以上。

26.儘管今年上半年受到去杠杆、贸易战的利空波及,上证指数累计下跌14%,不过,外资资金仍源源不绝流向大陆股市,买超金额达188亿美元,吸金力道居亚股之冠。投信法人表示,陆股短线跌落10年线附近,按过去经验,未来2~3年的风险偏低,且波段报酬可期,适合投资人採取定期定额,分批操作。

27.全球关注的重量级IPO,虚拟货币矿机巨头比特大陆最快将于今年底于香港上市,IPO规模将高达到180亿美元,超越社交巨头Facebook的纪录,跻身全球十大IPO项目中。

28.特斯拉(Tesla)执行长穆斯克(Elon Musk)日前抛出考虑将公司私有化的震撼弹,引发诸多争议,但许多特斯拉死忠股东仍决定与穆斯克站在同一阵线,看好这家电动车大厂潜力十足。

29.紧扣全球人心的2018世足赛虽随着法国队高举冠军金杯而落幕,但明星足球员身上所穿着的高科技球衣,仍是全世界球迷讨论的焦点话题。「这不是简单的运动服!」远东集团暨徐有庠基金会董事长徐旭东手上拿着世足赛英格兰队的球衣介绍着。

30.金融科技专利战已于全球开打,面对国外业者积极布局金融科技专利,臺湾金融业正积极投注资源,发展自家专利,以免错失先机,受制于人,目前八大行库都积极于检视各项业务及技术,陆续提出金融科技专利申请。

(B)利空消息:

1.土耳其总统埃尔多安(Recep Tayyip Erdogan)周末发表公开演说及报章投书,指责美国与其他国家对土国发动经济战,而美元、欧元与黄金成为「子弹、炮弹与飞弹」。

儘管埃尔多安驳斥土国陷入货币危机,但是诺贝尔经济学奖得主克鲁曼(Paul Krugman)警告,土耳其可能重演金融危机。

2.MSCI季度调整,在眼前最大的变数,首先还是贸易战,其次,摩根士丹利证券研究团队对美国半导体产业看法转趋谨慎(Cautious),是否替电子产业前景投下变数?市场快速提高警觉。

摩根士丹利证券分析师Joseph Moore指出,儘管半导体产业现在景气不错,但不能排除有过热可能,现在库存水位已偏高、前置时间也拉得相当长,换言之,目前没有任何失误空间,只要前置时间变化或需求开始放缓,都可能带来明显修正。

3.车用指标股和大(1536)、为升(2231)公布第2季财报,毛利率双双低于外资研究机构预期,摩根大通同时看淡和大与为升后市,给予「劣于大盘」投资评等,推测合理股价仅110元与265元,野村证券则降评为升。在外资圈大举扭转基本面看法之前,车用族群暂时难脱逆风侵扰。

4.眾达- KY(4977) 主力产品32G单通道光收发模组修改设计的影响,于第一季落底,第二季出货恢復正常,让眾达-KY吃下一颗定心丸,果不其然第二季本业回到常轨,恢復正成长,但无奈匯兑搅局,单季EPS仅0.75元,拖累上半年每股税后盈余(EPS)表现仅2.41元,也跑输去年的2.88元。

5.大陆官方房市调控力度不减,继先前7部委联合整治30个城市中的黑仲介、炒房乱象,至今已有不少房源平台、仲介商被约谈处罚,近日北京、深圳等城市有部份银行也将房贷利率上调30%,彰显官方打房决心。

6.比特币等虚拟通货有多投机?有人用台币10万元作本金,半年内回报30万美元,约台币900万元,社群媒体到处流传「美好消息」,然而台大教授透露,实际上今年来多数年轻学子处于投资亏损,拿了父母给的房租钱去炒币,有人付出高价买了像老鼠会的会员资格,结果都是亏光光!

7.澳洲官方上周证实,人口最稠密且是农业大省的新南威尔斯(New South Wales),全境陷入乾旱,这场逾半世纪来最严重的旱灾,据预测还将持续3个月,当地政府甚至放宽射杀袋鼠的数量限制,以免和牲口争抢有限的资源。

8.曾风光买下英国老牌百货公司House of Fraser Group(福莱莎百货)的江苏民营企业三胞集团,近日爆发财务危机。陆媒报导,英超球队纽卡斯尔联队(newcastle united)老板迈克.阿什利(Mike Ashley)通过旗下公司Sports Direct,以9,000万英镑的价格买下福莱莎百货89%股权。

9.日月潭观光产业今年上半年营运苦哈哈!日月潭国家风景区管理处(简称日管处)昨(12)日表示,位于日月潭的涵碧楼、日月行馆国际观光温泉酒店,及云品温泉酒店等3家观光旅馆,今年上半年平均住房率,由去年同期的67.75%,降至63.59%,显示商务客及高端客源减少,已衝击日月潭饭店住房率。

(工商 )


推荐阅读

发表意见
留言规则
中时电子报对留言系统使用者发布的文字、图片或檔案保有片面修改或移除的权利。当使用者使用本网站留言服务时,表示已详细阅读并完全了解,且同意配合下述规定:
  • 请勿重覆刊登一样的文章,或大意内容相同、类似的文章
  • 请不要刊登与主题无相关之内容
  • 发言涉及攻击、侮辱、影射或其他有违社会善良风俗、社会正义、国家安全、政府法令之内容,本网站将会直接移除
  • 请勿以发文、回文等方式,进行商业广告、骚扰网友等行为,或是为特定网站、blog宣传,一经发现,将会限制您的发言权限或者封锁帐号
  • 为避免留言系统变成发泄区和口水版,请勿转贴新闻性文章、报导或相关连结
  • 请勿提供软体注册码等违反智慧财产权之资讯
  • 禁止发表涉及他人隐私、含有个人对公眾人物之私评,且未经证实、未注明消息来源的网路八卦、不实谣言等
  • 请确认发表或回覆的内容(图片)未侵害到他人的着作权、商标、专利等权利;若因发表或回覆内容而产生的版权法律责任将由使用者自行承担,不代表中时电子报的立场,请遵守相关法律规范
违反上述规定者,中时电子报有权删除留言,或者直接封锁帐号!请使用者在发言前,务必先阅读留言板规则,谢谢配合。