《先探投资周刊》押宝美国队 利基型美概股胜券在握! 

押宝美国队 利基型美概股胜券在握!(图/先探提供)

台湾的美概股大致分为两大阵营:一是替美国大品牌如运动、成衣、苹果等代工,另一类是在美国投资、内销美国为主;无论如何,在美中贸易战中,这些美概股就「吃」定了美国!

近期美国上修第二季国内生产毛额(GDP)成长率,从初估的四.一%上修至四.二%,优于经济学家原估的四%,并写下二○一四年第三季以来最大增幅。第二季美元强势,新兴市场货币大多贬值,美国还能有此经济成长率,实在不容易。这几年美国经济成长率从一%以下,慢慢回升到四.二%,相对中国经济成长率近几季都仅能维持在六.八~六.九%,身为全球第一大经济体的美国,几乎是提枪快跑前进,睥睨欧元区及日本等前几名经济体。

美国消费力道大增

美国七月失业率下滑至三.九%,倘若再降至三.七%,就会触及一九六九年缔造的最低纪录。即便八月失业率没有降至三.七%,但由于美国经济动能十足,目前企业满手订单,需要更多人力生产商品或是提供服务,预料将使失业率持续下滑至三.五%。目前美国面临的最大问题是美国人力已逐渐用尽。可见联准会最在意的指标之一就业市场已充分就业!

当然这与川普降调降企业税率及替海外资金回流大赦,苹果等大企业大买库藏股或是增发股息,全球资金几乎都以流向「美国优先」有关。另外,像是松绑开採页岩油管制等,刺激石化业发展。今年起,川普对外经济政策及手段开始硬起来,对于以往或敌或友的国家採取强硬态度,包括日本、欧盟、中国、加拿大及墨西哥等,必须多买美货或降税,否则将祭出惩罚性关税,各经济体或国家直觉反应都是拒绝,但包括欧盟以及最近的墨西哥最后还是纷纷低头。全球都体认到这次美国是玩真的。

美国所显现的经济数据,的确给川普强硬政策很大支撑,国内失业率不断下降,零售销售提升、房屋价格上升,推升道琼、标普、Nasdaq指数陆续创歷史新高,连中小型企业为主的罗素二○○○创新高次数更多,如今摆出来的四.二%经济成长率速度,实在好,第一大经济体缴出这种数据,威力十分强大。现阶段重要经济体除中国及印度外,少有超过美国的成长速度,以台湾这种中型经济体,成长率超过三%,就被执政党拿来当作不得了的政绩,可想像这次川普的确做到让美国再强大的选战口号,令民间对其支持率从七月的四六%上升至八月的五○%以上。

此外,从联准会主席声明也得到印证,第二季美国银行业获利大增,企业税率大幅调降外,强劲的放款是获利劲扬的主要动能,代表企业活动热络。

市场消费力道在收入增加下,让美国零售业重现活力,Target、梅西百货、Kohl's、Nordstorm等今年来股票都大涨,Target今年来累计上涨三三%,远超过标普的七%涨幅。梅西百货今年来涨了五一%,Kohl's及Nordstorm分别上涨四九%及三一%。经济强劲加上减税,让美国民眾愿意多花钱,超市、百货公司、餐厅、服装店的业绩都出现强劲的买气。

紧盯美概股两大阵营

台湾与美国销售有关的美概股相对也将受惠,例如美国最大不锈钢通路商的大成钢及美国扣件通路龙头大国钢。其中,大成钢去年併购美国第二大铝板 卷通路商ERS,随着美国景气上扬,带动营运攀升,挹注获利成长,今年大成钢及大国钢合资在美国设立新公司,巩固在美国铝卷板的通路市占率。这两家公司获利及股价表现都相当强劲。

另外像是成衣及运动休閒Nike、Lululemon、哥伦比亚等股价表现都非常好,八月三十一日Lululemon在优异获利下,股价大涨超过十三%,今年股价从八○美元附近大涨至一五九美元,涨幅近一倍,相关供应链如儒鸿、宏远将受惠;其他供应链有远东新、儒鸿等,营运将水涨船高。(全文未完)

※全文及图表请见《先探投资周刊2003期》

(中时电子报)


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