《基金》新兴市场债正对时,投资say「YES」

新兴市场债今年饱受贸易战之苦,价格回落,殖利率一举攀升至6%以上。根据过去经验,每当在新兴市场美元主权债殖利率飙升至6%以上时进场,耐心持有1-3年,都会有不错的表现。施罗德投信认为,目前入手新兴市场债时点已到,但为因应波动加剧的时代,不妨透过目标到期投资策略切入,让投资更简单。

中美贸易纷争陷僵局,施罗德投信认为,此举对全球金融市场的影响或将持续至美国期中选举后,惟利空因素多已反映在目前新兴市场债的价格上:当前殖利率已超过6%。所谓「危机就是转机」,新兴市场债拥其高殖利率优势,终将吸引低接买盘。多数新兴市场国家经济维持正成长,政府财政体质也逐步改善,都强化了新兴市场主权债投资机会。简单来说,无论从评价面或基本面来看,现在正是介入新兴市场债的绝佳时机。

面对多头晚期震盪加剧的金融市场,施罗德投信建议以「目标到期债投资策略」来参与新兴市场债的投资契机。此类「目标到期债券投资策略」立意明确,方向便是「YES」。

Y是明确收益来源(Yield),重返债券以「领息」为主的投资本质,选择债息收益率具吸引力的新兴市场,採主权债、公司债双布局。

E是明确到期时间(Easy),目标到期债券是持有债券至到期日,毋须烦恼进出市场时点,只要持有标的没有违约、在越接近到期日的同时,债券价格也将趋近面额,到期时将返还之基金净资产并解散,投资期间明确。

S是明确专业加值(Support),主要标的为新兴市场美元债,採多元分散投资以降低波动。

(时报资讯)


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