目標到期債重本質 不懼震盪

2021到期新興市場美元優選主權債券基金特色

美國道瓊指數頻創新高,驚驚漲行情讓不少投資人陷入布局時點的抉擇,施羅德投信建議,與其猜測進出時點,不如挑選具備「回歸債券投資本質」的目標到期債基金,無須擔心市場震盪,只要耐心持有到期,就可以依約拿回屆時之資產,讓投資回歸純粹本質。

亮眼財報助陣下,道瓊和標準普爾指數牛氣沖天,但是投資行情還能走多久?不確定的行情,很多人會想到直接投資債券。直接投資債券,目的便是獲取債息收益。只不過,要直接投資債券,進入門檻較高,多是高資產投資人透過銀行貴賓理財專戶購買,門檻動輒上百萬元。

如果是小額投資人、也可以參與類似直接投資債券的產品嗎?其實,近年國際市場推出了「目標到期型」的債券基金產品,台灣也從去年開始陸續發行,最低投資金額約一到三萬元。這類基金以債券「還本付息」的特質為核心,在投資期限內、領有固定債息,且持有大多數債券至到期日,時間一到可依約拿回屆時淨資產。該類產品結合了債券「還本付息」本質以及債券型基金「小額投資」的優勢,在重視穩健投資的市場環境下特別受到青睞。

值得注意的是,施羅德投信是台灣最早引進、管理境內規模最大的目標到期債基金業者。從去年八月至今,僅用不到一年的時間,便陸續推出3檔目標到期債基金,總管理資產達94億台幣,約佔市場規模的4成。而施羅德也即將於八月發行第四檔目標到期債基金-2021到期新興市場美元優選主權債券基金,預期再度成為焦點。

究竟目標到期債基金的魅力何在?施羅德投信業務行銷長謝誠晃指出,這類產品可以幫助投資人解決在震盪市場中,失去投資方向的困擾,更可以鼓勵投資人長期持有優質標的,克服猜測市場與短線進出的焦躁,也較有機會掌握投資成果。

不過,也因為目標到期債券基金的投資原則是持有一大籃子債券至到期日,因此其中是否能達成投資人期望的核心關鍵,就是經理團隊的經驗。舉例來說,經理團隊最初的標的選擇非常重要,因為這類商品選定標的後不會頻繁轉換,而且在投資期間必須不斷監控風險,才有機會達成投資人期望,因此找到有經驗、有口碑的團隊就等於成功一半。

此外,基金需有一定規模才能分散投資標的,如此一來,不管是遇到標的違約或投組規模變動等情況,才能有靈活操作空間,真正降低風險。簡單來說,有相關經驗操作此類產品的投資團隊,就是值得依賴的團隊。

放眼台灣基金業界,施羅德投信的母集團過去就在義大利、日本等地發行此類產品頗受好評,因此將其既有資源、擇債流程導入台灣產品,並再因應台灣投資人屬性、調整架構,也因此備受投資人青睞。如今,施羅德投信再度出擊,推出施羅德2021到期新興市場美元優選主權債券基金,有機會再度複製其成功經驗,投資人不妨多留意。

(工商時報)


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