鴻海、大立光遭外資降評

蘋果iPhone X銷售看保守,繼元大投顧上周五調降大立光評等,摩根士丹利也提出觀點,認為iX出貨量增速現象提前出現在本季,明年首季達高峰後,接下來還看不到明顯獲利成長動能,本益比也隨之降低,因而調降鴻海、大立光的評價。

鴻海昨日股價收跌0.1元在99元,再創5月來新低價,短短1個月內股價跌幅達13.5%,也是在日前鴻海財報三率三降後,持續有外資看壞鴻海股價。摩根士丹利評「中立」,因保守看待、本益比只有10倍,所以目標價僅剩90元,跌破百元關卡,並距離市價還有9%的幅度,是目前全市場最低評價。

根據大摩給客戶的建議,iX在本季出貨將較原先預期3,500萬支來得高,可達4,000萬支,也因此遞延至明年首季的效果將相對下降,且明年首季就是出貨高峰。此外,受到人民幣升值、更高研發支出,2018年版本iPhone組裝也會被和碩、緯創分單等因素,因此建議客戶賣出鴻海,轉進其他更具有報酬吸引力的股票。

外資昨日再賣超6,045張鴻海,累計已連7日賣超鴻海達10萬張,持股比率逼近跌破50%關卡,獲利了結金額高達109億元。拖累鴻海市值相較高點2.1兆元,至昨日只剩下1.71兆元。

而同樣基於對iX本季與下季出貨動能的消長判斷,大立光面臨一樣的狀況,只是因為3D感測發射模組與天線軟板的問題解決,良率拉高、生產加速,大摩研判大立光11月營收仍維持正成長。

雖然大摩強調,相較競爭者0.4~0.9之間的本益比成長率,大立光仍適用1.2倍的本益比成長率,並相信大立光仍持續受惠雙面鏡頭與3D感測(接收端鏡片)的趨勢。不過接下來受到來自舜宇光學、康達智、玉晶光的威脅加劇,大摩因此根據大立光2019年的每股獲利與17倍本益比,給出4,100元目標價,距離市價差幅高達14.5%。

大立光昨日跌幅比鴻海更深,收跌4.19%在4,800元,跌破5千元與年線位置,吐掉5個月來漲幅,市值剩下6,441億元。外資昨日賣超大立光187張,累計連4日賣超264張,獲利了結金額高達22.7億元。

(工商時報)


推薦閱讀

發表意見
留言規則
中時電子報對留言系統使用者發布的文字、圖片或檔案保有片面修改或移除的權利。當使用者使用本網站留言服務時,表示已詳細閱讀並完全了解,且同意配合下述規定:
  • 請勿重覆刊登一樣的文章,或大意內容相同、類似的文章
  • 請不要刊登與主題無相關之內容
  • 發言涉及攻擊、侮辱、影射或其他有違社會善良風俗、社會正義、國家安全、政府法令之內容,本網站將會直接移除
  • 請勿以發文、回文等方式,進行商業廣告、騷擾網友等行為,或是為特定網站、blog宣傳,一經發現,將會限制您的發言權限或者封鎖帳號
  • 為避免留言系統變成發洩區和口水版,請勿轉貼新聞性文章、報導或相關連結
  • 請勿提供軟體註冊碼等違反智慧財產權之資訊
  • 禁止發表涉及他人隱私、含有個人對公眾人物之私評,且未經證實、未註明消息來源的網路八卦、不實謠言等
  • 請確認發表或回覆的內容(圖片)未侵害到他人的著作權、商標、專利等權利;若因發表或回覆內容而產生的版權法律責任將由使用者自行承擔,不代表中時電子報的立場,請遵守相關法律規範
違反上述規定者,中時電子報有權刪除留言,或者直接封鎖帳號!請使用者在發言前,務必先閱讀留言板規則,謝謝配合。