篩選被動基金 費用率是關鍵

篩選被動基金和主動基金標準大不同,晨星美國經理研究董事Russel Kinnel表示,篩選被動基金不必看過去績效,看費用率高低比較重要。

基金產業成長相當快速,投資基金的透明度已提升,科技進步讓基金受益人對投資組合中的配置布局一目了然,但投資人在目前的環境如何篩選出最理想的基金,對此理財專家告訴投資人很多方法,如四四三三原則,也就是一年期基金績效排名在同類型基金前四分之一、二年、三年、五年、今年以來基金績效在同類型基金前四分之一、6個月基金績效排名在同類型基金前三分之一、最後在3個月基金績效排名找在同類型基金前三分之一。

Russel Kinnel表示,挑選主動式與被動式基金會略有不同,篩選被動式基金之時,可將經理人任期的條件剔除,因為被動式基金常是由團隊管理,且被動式基金的操作與管理。儘管基金公司是否用經驗豐富、具有投資技巧的人才擔任被動式基金經理人雖重要,但並不是最重要的條件,所以,不用將過往績效納入篩選的標準之中。

Russel Kinnel認為,投資人選擇被動式基金的目的之一,就是在找投資成本相對較低的投資工具,而非是像主動基金要有超越其基準指數的績效表現。

大部份的被動式基金就是跟著指數走,和相關指數連動近乎百分之百,Russel Kinnel建議,在選擇被動式基金之時,「費用」高低將對報酬表現有較明顯的影響,因此,投資人不妨鎖定用「費用率」作為搜尋基準,從費用率最低、該組別平均報酬率開始找起。

Kinnel也強調,雖然並不建議以基金績效做為篩選被動基金的條件,但有時而還是要以基金報酬的角度來思考。假設,一檔基金一年能有5%的投資報酬率,在同組別的另一檔基金會有10%報酬,還是要考慮轉而申購投資報酬較高的基金,勿讓投資成本做為賣出與否的決定因素之一。

(工商時報)


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