工商社論》美國稅改對台灣經濟的影響和因應

美國稅政改革在一番周折之下,終於在今(2017)年12月經由參眾議院表決通過,主要的修改方向包括:一、最高個人所得稅稅率由39.6%降至37%;二、企業稅稅率由35%降至21%;三、一次性海外未分配盈餘匯回之稅捐,得分年繳付稅款;四、保留研發投資抵減。

此次美國稅改主要影響方向包括:

第一,個人所得稅稅率調降,間接影響台灣的出口及代工商機:由於「個人」稅捐的影響主要集中於美籍人士,對台灣的影響相對較小。一般而言,減稅對富有階級、中產階級稅負降低,可望帶動電腦、汽車、消費性電子產品的需求,對台灣廠商的出口及爭取代工商機相對有利。

第二,企業租稅優惠調降,可望吸引廠商對美國投資誘因:在企業營業稅的部分,允許資本支出一次性費用化、取消大多數的租稅扣除額(保留研發抵扣)、海外盈餘匯回稅率由35%降至10%、企業稅率則由35%調至21%等。祭出上述租稅優惠後,有助於提高美國在稅率上的競爭優勢。有效稅率較高的產業(如能源、電信等)受益最多,可望增加外商及本土美商對美國投資的誘因,而為美國客戶服務的台灣廠商也會增加赴美國投資的動機。同時,海外盈餘匯回稅率的調降,也有利於海外資金回流至美國。

不過,由於美國的稅制複雜且繁多,除了聯邦所得稅,更有州所得稅、地方稅或城市稅等不同稅捐,前往投資應多留意。同時,企業投資的非稅因素將更重要。台灣輕稅的優勢不再,會不會吸引更多台企赴美投資有待後續觀察。

第三,美國企業公司稅稅率降低,在美國投資的台灣廠商可能將利潤留在美國:川普稅改通過,美國營利事業所得稅率降低至21%,台商在美國投資之稅率大幅降低的情況下,對在美國設立子公司的台商,未來可能會將利潤留在美國,不匯回台灣,影響台灣的稅收。

至於對貿易的可能影響包括:

第一,在對我國貿易影響方面,根據我國海關資料,台灣2016年出口至美國的貿易額為335億美元左右,自美國進口286億美元,台灣享有近50億美元的順差。因此,美國稅改後台美貿易趨勢的變化值得審慎觀察。其次為機械及其零組件,受惠於美國基礎建設及稅改資金流回美國先進製造的商機,台灣在電子電機產品及機械與零組件領域的出口可望增加。

第二,公司所得稅由35%調降為21%,以及針對海外盈餘匯回徵收較低的一次性匯回稅率。在前述稅改方案的推動下,預期國際資金將流入美國。就流入領域來看,若根據川普政策的規劃及近期美國企業之動向,預期基礎建設及先進製造都是可能領域。

第三,在美國擁有人才及技術的優勢下,若美國企業願意將資金回流美國的話,先進製造及新興產業領域將會是美國企業投入的重要標的。而在美國企業持續投入先進製造及新興產業之發展下,若我國業者可以把握此機會,取得與美國企業的合作機會或是打入美國企業的供應鏈體系,亦有助於我國出口之提升。

第四,隨著國際資金流入美國,各界預期將造成美國聯準會(Fed)面臨更大升息壓力,而升息壓力也將帶動美元升值,整體而言,將有助於帶動我國的出口成長。

第五,台灣資金是否外流值得注意。隨著美元升息、縮表,和台灣利差擴大,而台灣仍維持貨幣寬鬆、低利率,中長期是否造成台灣資金的外流,影響股、匯市,亦值得留意。不過,隨著美國的減稅,國家債務大幅攀升,在中長期也可能導致美元的貶值,這些因素也必須納入考慮。

在投資的影響上,在美國租稅優惠及市場商機驅動下,不排除吸引台灣業者前往,包括對原料、頁岩油有需求的企業,連結美國供應鏈的半導體、ICT業者,或以美國消費者市場為重的投資者。不過,此次稅改並未調降外商在美國投資股利匯回的扣繳稅率,且台灣和美國目前尚無租稅協定下,對台商仍有雙重課稅之虞,至美投資的誘因仍然受到若干制約。

至於如何因應?政府和企業可攜手合作,首先,充分發揮投資美國對台灣的優勢,包括減少可能的貿易抵制、取得原物料的供應;其次,加強對美投資和國內供應鏈的鏈結,創造未來更多的貿易機會;此外,政府應透過政策協助企業,掌握美國先進製造、基礎建設及美元升值後,台灣廠商對美國出口的可能商機。最後,美國稅改後,台美兩地製造成本拉近,政府應積極改善投資環境,尤其在五缺與環境影響評估上的解決,才不至於引起台灣企業大規模地往美國移動。

(工商時報)


推薦閱讀

發表意見
留言規則
中時電子報對留言系統使用者發布的文字、圖片或檔案保有片面修改或移除的權利。當使用者使用本網站留言服務時,表示已詳細閱讀並完全了解,且同意配合下述規定:
  • 請勿重覆刊登一樣的文章,或大意內容相同、類似的文章
  • 請不要刊登與主題無相關之內容
  • 發言涉及攻擊、侮辱、影射或其他有違社會善良風俗、社會正義、國家安全、政府法令之內容,本網站將會直接移除
  • 請勿以發文、回文等方式,進行商業廣告、騷擾網友等行為,或是為特定網站、blog宣傳,一經發現,將會限制您的發言權限或者封鎖帳號
  • 為避免留言系統變成發洩區和口水版,請勿轉貼新聞性文章、報導或相關連結
  • 請勿提供軟體註冊碼等違反智慧財產權之資訊
  • 禁止發表涉及他人隱私、含有個人對公眾人物之私評,且未經證實、未註明消息來源的網路八卦、不實謠言等
  • 請確認發表或回覆的內容(圖片)未侵害到他人的著作權、商標、專利等權利;若因發表或回覆內容而產生的版權法律責任將由使用者自行承擔,不代表中時電子報的立場,請遵守相關法律規範
違反上述規定者,中時電子報有權刪除留言,或者直接封鎖帳號!請使用者在發言前,務必先閱讀留言板規則,謝謝配合。