權證避險交易稅千分之1 券商高呼多贏

近8年權證平垮日成交值

去年權證市況熱絡,交易人數與發行檔數雙創新高,今年發行檔數可望突破3萬檔以上,但權證避險交易稅過重,一直是造市商心裡的痛,券商公會提案建議將稅率調整至千分之1,減輕券商避險成本,並評估降稅效益可讓權證成交值成長1倍、帶動稅收成長2成。

受惠台股量能放大,去年權證交易日均量成長至33億元,年增45%,占大盤比重2.41%,總發行檔數達28,515檔,交易人數11.4萬人,首度突破10萬人以上,雙雙改寫新高。

冀望上半年通過修法

不過,在權證交易熱絡市況的背後,因造市成本過高,去年券商所繳交的發行費用與相關稅費合計超過40億元,約是整體發行商的6成獲利,卻也創下另一項近年新高紀錄。對此,券商公會已向金管會提案,建議將權證避險交易稅由千分之3降至千分之1,冀望能在上半年立法院會期通過修法。

券商公會評估,以去年權證成交日均值33億元,與歷年成長高峰為計算標準,權證避險證交所若降至千分之1,權證成交值可望成長1倍,同時帶動現貨交易成長。

而在稅基擴大的基礎下,權證避險交易稅雖可能略微減少1.88億元,但因權證交易倍增,整體權證交易則將帶來5.54億元稅收,增加2成,發行商並會將交易成本反映在權證發行及造市規模,促成政府、造市商及投資人三贏局面。

針對開放權證當沖,券商公會則認為目前權證市場已有不少透過造市報價差異、流動性不足等投機交易方式,造成券商避險部位損失,若開放權證當沖,恐擴大投機交易頻率與金額,影響權證鋪單與波動度,增加投資人投訴案件,不利券商維持造市品質,反而難以擴大權證市場規模。

因此,在現股與權證撮合時間不一,以及取消造市及避險專戶證交稅等配套措施尚未落實前,建議開放權證當沖應與避險稅率調降脫鉤。

(工商時報)


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