蘋果轉紅 GIS獲大摩欽點

摩根士丹利欽點亞洲5大蘋果尖兵

摩根士丹利證券指出,蘋果iPhone需求不佳、庫存堆積的問題,已被市場消化,接下來的數據將不再令人煎熬,高呼「投資機會來敲門(opportunity knocks)」。在亞洲供應鏈中,精選5檔此時起就將凌駕大盤的指標股,GIS-KY(6456)是台廠唯一獲指名者。

摩根士丹利證券出動包括台灣區研究部主管施曉娟在內,駐紮於台灣、香港、北美的分析師團隊,從iPhone庫存、供應鏈近期業績、新iPhone出貨時點、股價回落幅度等面向,並對照過往iPhone產品循環經驗剖析,預言投資機會已浮現。

依據獲利成長、股價超跌、高度看好後市3大邏輯,大摩點名蘋概5大精選包括:台灣的GIS-KY、日本的Nissha、南韓的LGD、大陸的歐菲科技、港股的瑞聲科技。

元大投顧台灣區研究部主管張家麒認為,GIS-KY利空消息均已反映於股價上,看好第2季營收動能優於預期,且下半年將進入旺季,GIS-KY既受惠OLED款iPhone出貨量成長,更享有LCD版iPhone觸控模組貼合單位售價提升商機,強調現在是對GIS-KY轉趨樂觀並加碼的好時機。

摩根士丹利、元大對GIS-KY推測合理股價估值分別是250與215元。

就籌碼面觀察,GIS-KY目前的法人持股比例,近期已降至歷史低點,並出現觸底回補。投信之前幾乎把GIS-KY持股砍到0,最近已經連續8個交易日加碼,累計逾2,000張;外資過去4個交易日也買超近2,000張。

放眼整體蘋果供應鏈,摩根士丹利證券指出,蘋果供應鏈不只今年以來表現落後大盤,股價平均更從高點回檔28個百分點,比過去10次iPhone產品循環都悽慘。

不過,iPhone銷售壞消息早非新鮮事,市場對iPhone拉貨量預期過去2個月以來顯著下修,部分個股股價超跌顯得反應過度。

大摩進一步說明,60家台股蘋果供應鏈4月營收合計年增6%,為連續2個月正成長,擺脫2月的年減4%谷底。大摩更看好,蘋果零組件供應商5月受惠OLED款iPhone提早備貨,迎接6月強勁iPhone庫存建立潮,將會續報佳音。

(工商時報)


推薦閱讀

發表意見
留言規則
中時電子報對留言系統使用者發布的文字、圖片或檔案保有片面修改或移除的權利。當使用者使用本網站留言服務時,表示已詳細閱讀並完全了解,且同意配合下述規定:
  • 請勿重覆刊登一樣的文章,或大意內容相同、類似的文章
  • 請不要刊登與主題無相關之內容
  • 發言涉及攻擊、侮辱、影射或其他有違社會善良風俗、社會正義、國家安全、政府法令之內容,本網站將會直接移除
  • 請勿以發文、回文等方式,進行商業廣告、騷擾網友等行為,或是為特定網站、blog宣傳,一經發現,將會限制您的發言權限或者封鎖帳號
  • 為避免留言系統變成發洩區和口水版,請勿轉貼新聞性文章、報導或相關連結
  • 請勿提供軟體註冊碼等違反智慧財產權之資訊
  • 禁止發表涉及他人隱私、含有個人對公眾人物之私評,且未經證實、未註明消息來源的網路八卦、不實謠言等
  • 請確認發表或回覆的內容(圖片)未侵害到他人的著作權、商標、專利等權利;若因發表或回覆內容而產生的版權法律責任將由使用者自行承擔,不代表中時電子報的立場,請遵守相關法律規範
違反上述規定者,中時電子報有權刪除留言,或者直接封鎖帳號!請使用者在發言前,務必先閱讀留言板規則,謝謝配合。