金控民民併 顧立雄賞甜頭

金管會鼓勵金金併政策

金控民民併玩真的,金管會將祭出胡蘿蔔鼓勵民營金控帶頭併購。金管會主委顧立雄13日表示,除了金控首次持股門檻由25%降為10%,另外將有配套獎勵措施,即在核准逐步提高持股的年限內,併購金額可免計入「所需資本」,降低金控股東增資壓力。

顧立雄今(14)日將正式宣布金融產業發展策略,他表示,金融整併有時不完全是法律或商業問題,難免政治因素,從二次金改的經驗大家都能體會,但金融政策還是要提出金融整併,不然「感覺好像缺了一角」。

且二次金改弊端多來自公民併或民公併,顧立雄說,這次金管會啟動金融整併誘因是從民民併下手,「比較不會有踩地雷的問題」。

以顧立雄的構想,即金控可以向金管會申請先投資10%,可以用證交法50天內強制公開收購,也可以自公開市場逐步投資,銀行局表示,一般三個月內都會買到,另外金控必須規劃在三至四年內逐步提高持股的計畫,金管會就會核給免計入資本的獎勵額度,鼓勵民營金控啟動併購。

至於期望有多少併購案或併購規模,顧立雄則連說了三、四次「不敢訂KPI」,以免重蹈二次金改限時限量的問題。

而對所謂「降低金控股東增資壓力」的意思,簡單來說,現行規定是A金控有銀行、保險、證券三家子公司,三大子公司依法必須有法定資本300億元,則A金控就至少要有300億元的合格資本,資本適足率(CAR)才能達到最低法定要求的100%,但依顧立雄的新構想,A金控若獲准三年內逐步提高對B銀行持股到50%,則三年內對B銀行的投資金額在計算CAR時可排除,對資本適足率已超標的金控股東較沒增資壓力,會更有意願去併購。

另外一種優惠可能是用在子銀行,如資本適足率最低要求8%,其投資的風險資產等於係數是1,250,顧立雄說,現在考慮併購金額係數只有200,即100億元的併購金額,原本銀行也要拿出100億元的合格資本,現在只要16億元就能滿足,金控母公司在三年內可先免拿出84億元資本,股東的錢將可先作其他更有效率運用。

例如到去年底,國泰金控的CAR是141%,中信金控是139%,富邦金也有129.5%,都有極大的額外資本可進行併購,11家民營金控的CAR全數都在115%以上,都有一定的能力可進行10%的參股式投資,就看標的大小。

(工商時報)


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