美國升息在即 高殖利率金融股先衝

美國升息,外資卡位高殖利率金融股

美國升息1碼幾乎確定,法人認為,本周金融股、壽險股的股價將有表現,帶領台股往上攻。而近期外資布局的高殖利率股有台新金、永豐金、元大金、開發金、中信金及國泰金等是首選。

由於台灣銀行業者的海外放款佔總放款比重平均為18%,因此元大投顧預估美國3次升息將帶動總淨利差擴大1.6個基點,總計增加約3,200億元,帶動銀行業者總獲利增加2.2%。其中,中信金與兆豐金可望成為最大受惠者,主要基於美元放款部位分別占總放款約20~35%,高於同業。

元大投顧分析,壽險業者未來要觀察2大指標:1、美國10年期公債殖利率是否站穩3%,並突破3%且維持1年以上,才有利壽險業再投資收益。2、台灣央行升息速度是否加快,可縮減台美利差擴大和C.S避險工具成本提高。

整體而言,元大投顧認為,建議布局高ROE、高殖利率的金融股可以搶搭升息列車。

根據統計,近期外資買超且殖利率優於3%的金融股有台新金、永豐金、元大金、開發金、中信金、國泰金、富邦金、合庫金、遠東銀、國票金等,其中中信金、國泰金、富邦金等旗下壽險業,將隨著美國升息大幅挹注獲利,受到市場矚目。

台新金第1季稅後獲利成長14%,主要受惠於台新銀的利息、手續費等核心收益分別穩健增加,以及固定收益與外匯相關業務收益增加。全年放款業務將有較高成長,且隨放款結構調整、美國升息帶動外幣放款利差擴大,法人估計淨利息收益將年增8%。

國泰金部分,法人看好國壽及國泰世華銀行受惠資本市場維持高檔,及放款組合的改變獲利表現佳。目前來看,短期資本市場波動雖大,但國壽金融資產的未實現損益仍高,可以提供獲利一定的支撐,預期利率政策改變可帶來的金融股評價提升。

元大投顧也認為,美國QE救市10年,美日央行資產擴大近4倍,美國已經進入升息循環,全球金融擴張周期結束,高估值資產價格回檔壓力加大,美國FED升息將使得全球資產、貨幣的變動,資金會回流到穩健的商品布局。

(工商時報)


推薦閱讀

發表意見
留言規則
中時電子報對留言系統使用者發布的文字、圖片或檔案保有片面修改或移除的權利。當使用者使用本網站留言服務時,表示已詳細閱讀並完全了解,且同意配合下述規定:
  • 請勿重覆刊登一樣的文章,或大意內容相同、類似的文章
  • 請不要刊登與主題無相關之內容
  • 發言涉及攻擊、侮辱、影射或其他有違社會善良風俗、社會正義、國家安全、政府法令之內容,本網站將會直接移除
  • 請勿以發文、回文等方式,進行商業廣告、騷擾網友等行為,或是為特定網站、blog宣傳,一經發現,將會限制您的發言權限或者封鎖帳號
  • 為避免留言系統變成發洩區和口水版,請勿轉貼新聞性文章、報導或相關連結
  • 請勿提供軟體註冊碼等違反智慧財產權之資訊
  • 禁止發表涉及他人隱私、含有個人對公眾人物之私評,且未經證實、未註明消息來源的網路八卦、不實謠言等
  • 請確認發表或回覆的內容(圖片)未侵害到他人的著作權、商標、專利等權利;若因發表或回覆內容而產生的版權法律責任將由使用者自行承擔,不代表中時電子報的立場,請遵守相關法律規範
違反上述規定者,中時電子報有權刪除留言,或者直接封鎖帳號!請使用者在發言前,務必先閱讀留言板規則,謝謝配合。