活化股票 股利、利息兩頭賺

富邦證券資深副總林欽寶。圖/富邦提供

「存股」逐漸受到投資人肯定,成為理財的管道之一。不過,投資人可能不知道,可以善用股票創造另一筆財富。富邦證券指出,股票持有人出借熱門股票,有機會賺取6%借券利率,若以市價1千萬元股票為例,2個月就約有10萬元的利息收入,不僅賺到股利,也賺到利息。

富邦證券資深副總林欽寶分享客戶的真實案例,富邦有位忠實客戶,股票皆為長期持有,為了能活化股票資產,經由營業員一年時間的說明後,客戶出借手中股票,有一段時間該股票屬於熱門券種,借券費率一路攀升,最高時曾經高達8%,後來客戶願意出借,因此有長達半年的時間,每個月有數百萬的借券收益。而客戶也將出借股票的收入,經過富邦證券的說明後,轉投資在保險及海外債券等保守型商品,平衡資產配置。

林欽寶表示,在富邦證券這只是一個案例,有很多的客戶因此讓財富加值,因為我們了解到主管機關開放的新種業務,能有效活化客戶的資產,因此透過營業員的說明讓客戶了解可以運用借券交易、不限用途款項借貸等業務,活化原本不動如山的股票資產,不但能使資產增值的速度變快,資產配置也會更完善外,還能達到風險分散的目的。

金管會開放『雙向借券』業務後,借券市場再也不是只有法人之間的參與,自然人也可針對所有上市櫃的股票擔任出借方或借入方,此舉不但有效活絡市場,對交易量的提升幫助極大。

林欽寶表示,所謂的雙向借券,就是客戶可以跟券商借股票,也可以把股票借給券商,以出借方為例,在雙向借券開辦初期,多數投資人總認為借出股票打壓股價,賺了借券利息卻賠了股價,很多投資人不願意出借,但其實股票出借股價不一定會下跌,市場借入股票賣出者不單純只是看空,有可能是該個股辦理現增或發行可轉債(CB),投資人所進行的套利行為。

例如:富邦證券2016年11月辦理閎康現增(現增價71.5元),具認購資格者在現增掛牌前一個禮拜(市價約75元),進行現增套利賺取價差,現增掛牌後3、4個月內,股價漲到125元。以可轉換債券的例子來看,最近最夯的奇力新(2456),它有兩檔掛牌的CB(奇力新四、奇力新五),5月25日的融券(17,938張),借券(8,310張),券單創歷史新高,但股價也是近14年的新高。這些例子告訴我們,長期持有這些標的,除了每年領股息,出借期間又有利息收入,是「雙息」收入,另外帳上又有未實現的資本利得。

而以借入方來看,為賺取現股與CB或現增之套利價差,或規避未來股票跌價損失,投資者可先借券賣出。林欽寶特別舉了一個案例解釋,例如:A股現增認股價20元,當時市價22元小陳抽中2張,擔心日後股價下跌獲利縮水(甚至賠錢),小陳可在繳納現增股款的同時,借券放空該股票,穩當鎖住2元價差,另外,投資人亦可利用融券轉借券,避免空單強迫回補。例如:今年4月3日是旺宏(2337)股東會融券最後回補日,當時股價來到近期新高55.5元,多數融券戶被迫回補,若懂得利用融券轉借券,因為借券不用在開股東會或除權息時回補,因此不會被迫高價回補。

(工商時報)


推薦閱讀

發表意見
留言規則
中時電子報對留言系統使用者發布的文字、圖片或檔案保有片面修改或移除的權利。當使用者使用本網站留言服務時,表示已詳細閱讀並完全了解,且同意配合下述規定:
  • 請勿重覆刊登一樣的文章,或大意內容相同、類似的文章
  • 請不要刊登與主題無相關之內容
  • 發言涉及攻擊、侮辱、影射或其他有違社會善良風俗、社會正義、國家安全、政府法令之內容,本網站將會直接移除
  • 請勿以發文、回文等方式,進行商業廣告、騷擾網友等行為,或是為特定網站、blog宣傳,一經發現,將會限制您的發言權限或者封鎖帳號
  • 為避免留言系統變成發洩區和口水版,請勿轉貼新聞性文章、報導或相關連結
  • 請勿提供軟體註冊碼等違反智慧財產權之資訊
  • 禁止發表涉及他人隱私、含有個人對公眾人物之私評,且未經證實、未註明消息來源的網路八卦、不實謠言等
  • 請確認發表或回覆的內容(圖片)未侵害到他人的著作權、商標、專利等權利;若因發表或回覆內容而產生的版權法律責任將由使用者自行承擔,不代表中時電子報的立場,請遵守相關法律規範
違反上述規定者,中時電子報有權刪除留言,或者直接封鎖帳號!請使用者在發言前,務必先閱讀留言板規則,謝謝配合。