激進派投資人 大舉進攻

華爾街日報報導,美股持續走高和被動式投資愈來愈受歡迎,給許多績效不如大盤的基金經理人很大壓力,因此今年來激進派投資人做出歷來最大規模的投資行動,俾以拉高投資績效。

投資銀行Lazard周四發表研究報告指出,激進派投資人上半年合計以400億美元,鎖定投資136家市值逾5億美元的企業,投資家數是Lazard在2013年開始追蹤相關資料以來最多。

激進派投資人掀起維護股東權益浪潮大約自2013年開始。去年上半年激進派投資人鎖定投資的企業家數僅94家。

激進派投資人的舉動已開始產生影響力,上半年他們合計取得119個企業董事議席,創開始追蹤以來最高記錄,較去年同期增加75%。

他們正不斷尋求取得董事會的控制權,開始對鎖定的企業施加影響力,像著名激進派投資人伊坎(Carl Icahn)成功阻止全錄(Xerox)被富士軟片(Fujifilm)併購,他最近還取得全錄董事會的控制權。

激進派投資人也開始在寶僑和微軟等大企業董事會裡爭取席位。他們投資股價被低估的上市公司,然後以大股東身份去驅使企業管理高層,朝著他們認為能帶動公司股價上漲的方向去改變,從要求更換管理層或董事,到加碼買回自家公司股票等,都是他們常用的方法。

隨著激進派投資人逐漸成為主流,像普信集團(T. Rowe Price)等向來很少公開要求所投資公司做出改變的大型資產管理公司,也愈來愈公開表態支持激進派投資人的主張。企業的董事會也有更多責任去跟股東對話。

Evercore負責投資銀行業務的總經理安德森(William Anderson)指出,企業的董事會正感受到壓力愈來愈大,因為主動式管理基金愈來愈支持激進派投資人的主張。

(工商時報)


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