募集人數上限、融資獲鬆綁 投信搶食私募基金大餅

主管機關今年以來陸續放寬投信私募基金人數上限與融資等政策,吸引業者搶占此市場商機。資產管理業者表示,人數限制鬆綁有助業者拓展高資產客戶業務,而在私募基金產品的引進與開發上,隨著人數的增加,私人銀行業務將面對資管理業者的挑戰,投資人也會有較多元的商品選擇。

資產管理業者表示,過去私募基金應募人數有35人的限制,但主管機關在法規修改之後,人數上限已放寬到99人。私募基金投資人數上限開放,反映的是台灣高資產客戶對海外另類金融商品(Alternatives)的需求標準越來越高所致。

尤其過去高資產客戶主要是透過銀行、券商與投信的貴賓理財的方式布局海外另類資產,要投資這類資產的進入門檻雖然每人高達2,000萬新台幣,但受限於私募基金人數上限只有35人的限制,該私募基金成立後,規模也僅有6~7億元,對私募基金經理人來說,有限的基金規模,反而限制了投資選擇性。

資產管理業者表示,隨著傳統股票與債券收益率的下滑,海外可投資的另類資產越來越多元,需求也越來越大,包括Bank loans、另類ETF、掩護性買權、能源連結商品與利率連結商品等,都是高資產客戶在海外尋找收益的替代來源,如果私募基金的規模可以因為人數限制的放寬而擴大,對投資人來說產品競爭力也會增加,進而保障投資回報。

國泰投信響應金管會去年開放私募股權基金(Private Equity Fund)成立百億永續產業基金,已經吸引中國人壽等法人機構投資,復華投信日前也送件申請一檔120億元的私募股權基金。據了解,其他投信業者也計畫申請募集私募股權基金,希望藉此擴大資產管理規模。

(工商時報)


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