淡季不淡 生技指數回暖至晴天區

財報季節登場,生技醫療類股財報表現亮眼,加上政策面有利新藥審查,以及貿易紛爭讓部分資金轉入生技相關板塊,生技類股呈現淡季不淡;第三季以來至8月7日,NBI生技指數上漲近8%,表現優於美股。安聯7月《生技觀測指數》來到9分晴天區,也顯示生技產業正向,投資信心回升。

安聯全球生技趨勢基金經理人許志偉表示,8月向來是生技產業的傳統淡季,不過,今年生技類股挾財報、收購和新藥題材等堅實基本面及內需等優勢,8月以來至7日上漲1.67%,表現淡季不淡;第三季以來漲幅近8%,年初迄今更是上揚11.29%。

在財報方面,許志偉表示,逾八成醫療類股已公布財報,獲利96%優於預期;生技類股財報已全數公布,獲利88%優於預期,且年度展望均上修。其次在政策面,今年以來FDA審核通過26件新藥,若以目前審查進度來看,預期今年能夠超越30件新藥。

值許志偉表示,近期政策面的亮點,不只有在新藥審核進度高於歷史均值,意味著政策繼續支持新藥,加上FDA審核生物仿製藥速度相對緩慢,也意味仿製藥威脅低;且未來可能廢除健保及PBM(中盤商)藥價回扣與折讓的政策作法,料亦有望減輕藥商製藥成本、同時提供消費者享有更多折價空間。

在資金面,許志偉表示,生技產業正向發展,投資信心回升。生技、醫療保健產業基金自7月中開始,資金轉為淨流入,迄至8月1日止已連續四周淨流入。另一方面,由於生技股為內需股,加上又兼具科技概念、亦有望受惠新興科技概念的大趨勢,所以在在貿易事件尚未平息之際,也相對容易成為資金避險去處而從中受惠。

群益全球關鍵生技基金經理人蔡詠裕表示,生技醫療產業今年來在新藥核准和併購活動上仍熱絡,生技醫療股在營運基本面的支撐、併購和新藥題材的帶動下,加上人口老化趨勢使得用藥需求持續成長,中長期投資前景仍看好。類股部分,看好免疫療法、基因療法、基因編輯和新型態醫療保健技術等題材,建議可多關注醫療保險、醫材及醫檢設備族群潛在獲利成長契機。

(工商時報)


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