鉅亨:債券基金選高殖利率、低存續期

川普日前表示,美國政府目前推行的政策將帶動經濟成長,預估不久將來美國GDP能超過5%,美國展現強勁經濟前景,美國升息環境將更為確定,鉅亨基金交易平台表示,在美國穩步升息的環境中,理想的債券基金應享有「高殖利率」與「低存續期」的特色,即配息率高於其他券種,又降低因升息帶來的債券價格下跌空間。

「殖利率」與投資人習慣的配息率相關,在不考慮配發本金的情況,較高的到期殖利率意味較高的配息率,故投資人都偏好較高殖利率的基金。

「存續期間」則可理解為該檔基金持有債券的平均到期時間,當平均到期時間越長,該基金越容易受到利率上升的傷害,因此,在利率上升期間,存續期間越低的債券基金越好。

鉅亨基金交易平台指出,目前美國高收益債券殖利率高達6.5%,居主要債券種類之冠,存續期間則低至4.0年,相對多數主權債或各國債券較短;全球政府債券與美國高收益債券則特性相反,全球政府債以1.44%的低殖利率與8.0年的高存續期,成為目前C/P值最低的債券種類。

(工商時報)


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