展望9月 多元布局防震盪

背景圖片圖/路透

時序即將邁入9月,金融市場是否能夠漸入佳境,也是近期投資人相當關心的議題。投信法人整理過去十年來MSCI全球指數表現,歷年9月股市表現漲多跌少,上漲機率達六成,若排除2008年金融海嘯極端值,平均漲幅仍有0.79%,惟美國聯準會9月升息幾乎勢在必行,面對可能隨之而來的市場震盪,建議投資人可採取核心布局多元資產策略,穩健參與資產資本增值機會。

摩根多重收益基金產品經理陳若梅指出,全球股市近期重展笑顏,美國那斯達克指數不僅再改寫新高,更首度突破8千點大關,引領美股這波史上最長的牛市行情得以再發燒,惟時序即將邁入9月,根據美國聯準會(Fed)8月會議記錄,Fed9月升息幾乎箭在弦上,加上9月向來是美股一年內表現最弱勢的月份,搭配美股目前價格偏貴,指數又來到歷史高點區間,提醒投資人應留心美股潛在波動風險。

回顧過去十年MSCI世界指數9月漲跌狀況發現,全球股市漲多跌少,扣除金融海嘯極端值,仍有正報酬表現,不過不同年度間表現差異大,顯示9月全球股市強勢中仍有風險,建議投資人應採多重資產策略追求財富穩增長。

陳若梅強調,經驗顯示,升息前夕各類資產常隨波動逐漸攀升而表現輪動,面對美國升息可能帶來的震盪環境,現階段投資布局應首重「控波動、求穩健和要抗跌」,多重資產策略因為廣納債券、股票、另類資產等標的,自2008年以來當美國公債殖利率攀升期間,多重資產策略績效都能同步上揚。

群益環球金綻雙喜基金經理人葉啟芳表示,現階段來看,全球經濟表現仍持穩,企業獲利強健,然因應貿易戰尾端風險上升,面對不確定事件,預期將使市場波動加劇,投資難度提高,若單押某一資產震盪風險高,最佳因應之道是多重資產配置,透過基金在成熟股市、新興股市、高收益債券等多重資產的組合布局,參與風險性資產投資機會,又可分散單一資產波動風險,作為投資策略因應。

投信法人建議,投資人可核心布局多重資產資金,透過涵蓋股票、債券及REITs等多重資產的投資組合,隨著景氣波動適時調控各資產間彼此低相關性,分散投資組合波動度。

(工商時報)


推薦閱讀

發表意見
留言規則
中時電子報對留言系統使用者發布的文字、圖片或檔案保有片面修改或移除的權利。當使用者使用本網站留言服務時,表示已詳細閱讀並完全了解,且同意配合下述規定:
  • 請勿重覆刊登一樣的文章,或大意內容相同、類似的文章
  • 請不要刊登與主題無相關之內容
  • 發言涉及攻擊、侮辱、影射或其他有違社會善良風俗、社會正義、國家安全、政府法令之內容,本網站將會直接移除
  • 請勿以發文、回文等方式,進行商業廣告、騷擾網友等行為,或是為特定網站、blog宣傳,一經發現,將會限制您的發言權限或者封鎖帳號
  • 為避免留言系統變成發洩區和口水版,請勿轉貼新聞性文章、報導或相關連結
  • 請勿提供軟體註冊碼等違反智慧財產權之資訊
  • 禁止發表涉及他人隱私、含有個人對公眾人物之私評,且未經證實、未註明消息來源的網路八卦、不實謠言等
  • 請確認發表或回覆的內容(圖片)未侵害到他人的著作權、商標、專利等權利;若因發表或回覆內容而產生的版權法律責任將由使用者自行承擔,不代表中時電子報的立場,請遵守相關法律規範
違反上述規定者,中時電子報有權刪除留言,或者直接封鎖帳號!請使用者在發言前,務必先閱讀留言板規則,謝謝配合。