廖繼弘專欄-個股表現強弱差異大 提防賺指數賠差價

台股8月份再度回測年線支撐,但受美NASDAQ指數和S&P500指數創新高,較弱勢的費城半導體指數守住年線支撐後反彈回季線上激勵,台積電領軍反彈,水泥、塑膠和紡織等傳產股持續輪漲攻堅,大盤再度守住年線支撐反彈回20日線和季線以上,維持今年拉回至年線以下即反彈向上的慣性;目前年線持續扣抵低指數緩升,雖月RSI和9月KD值守住50反彈,但未能明顯交叉向上,8月份月K線收帶上下影線的小紅線,9月份至今為震盪小黑線,持續3月份以來帶上下影線的小紅或小黑線的震盪K線型態,中長多趨勢尚未改變,但也無力向上突破箱型震盪格局。

大盤一度再彈回至11,000點以上,主要是台積電轉強上攻創268元歷史高價,台積電的月K線型態和指標表現,和大盤的月K線型態和指標表現類似,台積電股價在4月至7月都回測年線支撐,8月份才出現9月KD值交叉向上的轉強現象,也帶動大盤的9月KD值略轉折交叉向上,和大盤相關性很高;由於全球第二大晶圓代工廠格芯宣布將無限期暫停開發7奈米,超微(AMD)宣布所有7奈米產品包含伺服器處理器(CPU)與繪圖晶片(GPU),將全數交由台積電代工,台積電在7奈米製程取得領先及獨霸地位,中長期營運看好,已有外資法人將台積電目標價由268元調高至300元附近,台積電佔大盤權值約20%上下,只要台積電領走強,指數仍有機會挑戰高點。

台股12月均線(年線)在9月至12月分別扣抵10,383點、10,793點、10,560點和10,642點指數,除非第四季指數跌落10,600點以下,年線可望維持緩升趨勢,中長多趨勢還不會改變,而9月KD值再度轉折交叉向上,但開口馬上閉合,力道待觀察,不過大盤的9月KD值在今年元月前,曾於80以上維持長達15個月高檔鈍化,依過去慣性而言,大盤拉回整理後,通常會彈近或再挑戰前波高點。不過下半年經濟成長趨緩,基本面助漲力道減弱,加上美中貿易戰火不時干擾國際股市,陸港股仍偏弱勢,外資9月份又轉為調節下,大盤不易向上大漲,大方向暫看11,000點上下300點高檔震盪走勢,年線和上升線10,700點支撐不宜有效跌破,才能維持中長多格局。

台股遲遲未能突破11,270高點,主要是受美中貿易衝突,亞股弱勢影響(特別是陸港股),電子類股表現相對弱勢也是原因,水泥、食品、塑膠、紡織等傳產類股和金融類股早已相繼相對於11,270高點位置,食品、塑膠類股指數創歷史新高,台灣50也續歷史高價,但電子類股指數和元月477.12高點仍有不小差距;目前15大權值股中除了鴻海和聯發科較弱勢外,佔大盤權值約10%的台塑四寶,股價維持緩步震盪攻堅的中長多走勢,中華電和台灣大經過499之亂後,股價守住年線反彈,中華電漸接近今年權值還原股價110元高點,台灣大則創108元新高價,大立光反彈回年線上,9月KD值低檔交叉向上,中長期整理後轉強,富邦金、國泰金和中信金等金控股走勢平穩,統一股價8月份創79.2元權值還原高價,中鋼創金融海嘯後的25.5元高價,權值股整體表現強勢,支撐大盤今年幾度力守年線反彈,維持高檔震盪走勢。

大盤在權值股支撐下表現相對強勢,但個股強弱差異大,台灣50股價創新高,但以中小型為主的櫃買指數已跌破年線和上升線支撐,下探2年線才反彈,9月KD值也交叉向下修正,中長期走勢轉弱,今年的人氣指標族群被動元件等漲價概念股也明顯轉弱,選股操作如偏向中小型電子股,很容易賺指數賠差價。目前盤面雖仍有強勢股表現,但短期續漲力道弱,常常出現利多開高走低不漲,或今日強勢股變成明日弱勢股現象,短線追高易套牢,選股操作的難度提高,建議反彈調節業績不佳、中期走勢轉空弱勢股,如盤面未見到續漲性較強的指標族群領軍,操作以大盤低檔在守住年線原則下,採逢回承接、買黑賣紅或區間來回操作策略因應,逢回留意半導體(晶圓代工和IC設計)、5G相關、AI相關、雲端伺服器、被動元件和PCB等電子股,和水泥、塑膠、紡織等傳產龍頭股等。

(工商時報)


推薦閱讀

發表意見
留言規則
中時電子報對留言系統使用者發布的文字、圖片或檔案保有片面修改或移除的權利。當使用者使用本網站留言服務時,表示已詳細閱讀並完全了解,且同意配合下述規定:
  • 請勿重覆刊登一樣的文章,或大意內容相同、類似的文章
  • 請不要刊登與主題無相關之內容
  • 發言涉及攻擊、侮辱、影射或其他有違社會善良風俗、社會正義、國家安全、政府法令之內容,本網站將會直接移除
  • 請勿以發文、回文等方式,進行商業廣告、騷擾網友等行為,或是為特定網站、blog宣傳,一經發現,將會限制您的發言權限或者封鎖帳號
  • 為避免留言系統變成發洩區和口水版,請勿轉貼新聞性文章、報導或相關連結
  • 請勿提供軟體註冊碼等違反智慧財產權之資訊
  • 禁止發表涉及他人隱私、含有個人對公眾人物之私評,且未經證實、未註明消息來源的網路八卦、不實謠言等
  • 請確認發表或回覆的內容(圖片)未侵害到他人的著作權、商標、專利等權利;若因發表或回覆內容而產生的版權法律責任將由使用者自行承擔,不代表中時電子報的立場,請遵守相關法律規範
違反上述規定者,中時電子報有權刪除留言,或者直接封鎖帳號!請使用者在發言前,務必先閱讀留言板規則,謝謝配合。