外資愛台積 看好直攻3字頭

外資口徑一致的看好台積電直攻「3」字頭!巴黎證券將推測未來12個月合理股價,從257元一口氣拉高到300元,麥格理證券更一口氣喊上315元,也是繼里昂證券的300元、德意志證券的302元後,目前外資圈第三、四家喊台積電「3」字頭的研究機構。

麥格理今年初時曾喊出台積電310元推測股價估值,後調降為280元,這次再將股價預期拉高為315元,瞄準的是台積電2019、2020年在7奈米製程獨霸地位。麥格理證券半導體產業分析師廖光河指出,超微(AMD)7奈米製程CPU占台積電今、明年營收比重不高,約1~2%,不過,更重要的意義在於,原本格芯(GlobalFoundries)客戶的CPU、GPU、智慧機系統級晶片(SoC)長遠也將升級至7奈米甚至更先進製程,台積電的先進製程獨大地位越來越鮮明,並驅動股價獲得重新評價(re-rating)空間。

不只麥格理,瑞銀證券過往也曾賦予台積電310元推測合理股價,當時是外資圈看台積電最高天價,麥格理本次不僅重返「3」字頭俱樂部,也把外資愛台積的紀錄向上推進為315元,意義重大。

巴黎證券預測,蘋果今年三款新iPhone下半年拉貨約8,500萬支,較去年同期成長5~10%。台積電除了掌握A12應用處理器,蘋果未來5G modem也將採用台積電7奈米製程。隨台積電7奈米生產效率、良率持續提高,該製程毛利率也會提升,預期2019年將與整體毛利率並駕齊驅。

台積電本波段股價更上層樓,首個利多當推格芯退場。里昂證券半導體產業分析師侯明孝指出,格芯放棄7奈米先進製程發展,意味走在尖端的台積電難有人可匹敵,是屹立不搖的純晶圓代工龍頭。

另外,台積電7奈米製程不僅獲得蘋果、AMD、高通、Nvidia等客戶助陣,甚至英特爾也可能委外部分訂單給台積電,都是潛在利多。

德意志半導體產業分析師周立中亦認同,格芯退出7奈米製程後,凸顯二線晶圓代工廠難以與一線大廠競爭情況,7奈米製程占台積電明年營收比重上看28%。

(中國時報)


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