工商社論》純網銀究竟是金融業還是金融科技業?

金管會於4月26日發布「開放設立純網路銀行之政策說明」新聞稿,讓人看到國內的金融創新又向前跨出一步。短短不到兩個月時間,檯面上已經浮出的團隊有三個;市場傳聞,還有兩、三個民營金控也可能申設純網銀。然而,金管會的政策規劃只開放設立兩家純網銀,未來顯然將出現「三搶二」,甚至是「N搶二」的激烈競爭。

有趣的是,浮出檯面的三個團隊各具特色:由中華電信及公股行庫兆豐金控及第一金控領軍的「國家隊」,是本土最大的電信科技加本土大型金控的「大大配」,且完全是本土業者。至於國票金控攜手日本樂天網路銀行,因為兩家規模相對較小,被笑稱是「小小配」的「台日聯軍」。至於近期傳出LINE有意找10家本土銀行合作,每家持股4~5%,則被稱為是「大小配」的「台韓聯軍」(LINE Corporation是韓國Naver集團設立於日本東京的資訊服務子公司)。沒有浮出檯面的幾個團隊,並非沒有特色,為尊重團隊的保密意願,在此暫且不表。

基本上,每個團隊的發起人都按照金管會4月26日純網銀政策說明新聞稿「規定」(法理上,新聞稿不具行政規範效力,但正式法規函令尚未出爐):「發起人中至少有一家銀行或金融控股公司,且銀行或金融控股公司之持股比率應達50%以上」,其中最單純的應是國票金控攜手日本樂天網路銀行的「台日聯軍」,國票金控持股比率將達50%以上,(外界猜測國票金控持股比率51%,日本樂天網路銀行持股比率49%),由國票金控主導,樂天提供網路銀行經營相關經驗與技術,所設立的純網銀屬金融業,殆無疑義。

至於「國家隊」由中華電信及公股行庫兆豐金控及第一金控(據瞭解,還有半官方的關貿網路公司也會加盟),持股比率分配將是關鍵重點。純網銀有關發起人「銀行或金融控股公司之持股比率應達50%以上」屬下限規範,未來若中電信加關貿網路持股比率達49%,兩家金控合計只有51%,則純網銀將由中電信主導。但中華電信欠缺金融業務經驗,強項是在電信技術應用及龐大客戶群,純網銀的經營勢須借重其金融業的合作夥伴。因此,未來「國家隊」純網銀的持股比率分配,若金控合計超過六成,中華電信三成,關貿網路一成,應是相當可行。如此,國家隊之純網銀屬金融業,也是殆無疑義。但中華電信身為電信業龍頭,是否願意屈就?我們借箸代籌建議各方簽訂長期股權協議,約定中華電信在純網銀經營上軌道後的增資有優先認股權,好讓純網銀未來更具科技創新元素。

最讓人議論紛紛的是「大小配」的「台韓聯軍」,傳聞LINE有意找10家本土銀行合作,每家持股4~5%,好讓銀行或金融控股公司之持股比率達50%以上,以符合金管會規定的形式要件。若傳聞屬實,這個團隊很明顯將由科技業主導,銀行或金融控股公司只是陪襯,所組成的純網銀,在性質上應屬金融科技業。

根據「金融科技發展與創新實驗條例」第18條第二項「主管機關(金管會)應制定並定期檢討金融科技發展之政策,積極提供金融科技業必要之協助、輔導與諮詢服務…」,及第三項「主管機關每年應於年度終了後三個月內,就該年度推動金融科技發展之業務內容…向立法院提出書面報告」,金管會對金融科技發展既有制定政策、定期檢討政策以及每年向立法院報告推動金融科技發展之業務內容的法定義務,定位為金融科技業之主管機關應無疑問。若LINE主導之純網銀為金融科技業,對該純網銀提供「必要之協助、輔導與諮詢服務」也屬法定權責。

然而,就4月26日新聞稿內容仔細推敲,純網銀新設家數之考量,係根據本國銀行總體家數由105年底39家微幅減少至目前37家,為適度管理市場競爭壓力,開放新設純網銀之家數以2家為上限。這個論點顯示純網銀開放家數是以金融業市場競爭壓力為依據。另外,從「政策目的」、「最低實收資本額」、「業務範圍」等政策說明,也可以看出純網銀的政策規劃中,有關純網銀之屬性定位,應是金融業而非金融科技業。尤其在政策說明中,有關「發起人條件」明訂銀行或金融控股公司之持股比率應達50%以上,規劃初衷應是保障金融業之主導優勢,而不是讓銀行做財務投資,因此LINE團隊的股權規劃雖然於法雖無不符,似非政策本意,能否得到青睞,誠屬未定之數。

總而言之,就目前浮出檯面各團隊觀之,規模最小的國票金加上日本樂天之「台日聯軍」最符合政策規劃。中華電信及公股行庫兆豐金控及第一金控領軍的「國家隊」,則視股權分配及經營主導機構而定,性質越接近金融業則越符合政策規劃。至於LINE團隊,若傳聞之股權結構屬實,想以金融科技業身分搶牌,則與現行政策規劃似有距離,或許先進金融監理沙盒另闢蹊徑,似為另一出路。

(工商時報)


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