《盤前》張忠謀打臉外資 台股趨堅架構

外資大摩日前看衰高速運算的晶片的需求將減緩,而降評台積電,使半導體相關股票在近兩週承壓而多拉回整理;不過,台積電董事長張忠謀昨接受媒體採訪時表示,高速運算晶片的需求仍熱絡,甚或供不應求,何來需求減緩?間接打臉外資,也使短中期半導體「錢」景看淡疑雲消失殆盡。

業內人士指出,DRAM在明年首季的合約價持續看漲,且台積電景氣疑慮釐清,對台股趨堅整理架構具正向。加上美FED(聯準會)即將再次調息,使金融保險族群短多欲小不易,加上國際原油報價穩步回溫,使塑化原物料行情也「漲」聲響起,該局面顯示集團股(或說權值股),持穩輪動格局仍審慎樂觀。

業內人士表示,目前看起來,個股依題材領先盤勢發展,仍是大盤特色,短期上檔雖有月線與季線反壓待解套,但低檔年線的中期底部區認同度頗高,加上內資法人於昨力守五日線之上,顯示在政策面作多下,台股後市不必過分看淡。

據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考:

(A)利多因子:

1.針對大摩日前以台積電將面臨短暫HPC(高效能運算)需求減緩而調降評等,台積電董事長張忠謀昨(12)日在工商協進會早餐會後表示,明年首季營運本來就是比較低,但台積電供應都來不及,AI(人工智慧)應用廣泛,對高效能運算晶片需求沒有減緩的隱憂。

2.振樺電(8114)業內外進補,除本業有亞太地區收銀系統專案持續出貨外,旗下子公司KIOSK、瑞傳也帶入訂單,業外則有出售瑞祺電(6416)持股,處分利益1.35億元,挹注第4季獲利,單季獲利可望挑戰新高。

3.上市櫃經歷前一日跳空反彈行情後,昨(12)日續攻無力同步收黑,資金轉進低位階生技股,尤以新藥股異軍突起,浩鼎(4174)飆上漲停、安成藥(4180)、中裕(4147)強漲逾7%,法人認為,生技坐擁低基期及第4季旺季題材,落後補漲力道蓄勢待發。

4.無線充電市場需求在今年本季出現明顯爬升,供應鏈都感受到拉貨力道出現。MCU廠盛群(6202),第四季將出貨70萬套,預計明年第一季無線充電產品將可望出貨百萬套,法人看好,盛群明年全年出貨量將上看600~700萬套水準。

此外,凌通(4952)同樣在無線充電市場有所布局,今年第四季出貨量將可望達到百萬套,明年也將隨市場需求增加,出貨量同步看增。

5.為改善新車召回頻率與龐大支出,車廠嚴格篩選把關零件供應商成為趨勢,兼具品質與成本優勢的台廠零件業者,可望坐收轉單效益,法人看好涉足汽車安全部品的零件業者,包括劍麟(2228)、為升(2231)、同致(3552)、橙的(4554)等,可望優先受惠。

6.國內在海外市場最大營造承攬廠中鼎(9933)南向奏捷,第4季再放光采,陸續取得馬來西亞、越南等地近2百億元的石化工程訂單。中鼎指出,年底是東南亞、中東地區結算、消化預算的高峰,預期,今年第4季有機會取得超過400億元的工程建案,讓手中在建工程案量突破去年的2千億元,再創記錄。

7.全球電競產業蓬勃發展,以及比特幣挖礦熱潮方興未艾,電競顯示卡風扇廠動力-KY(6591)明年加碼擴產,動力-KY董事長許文昉指出,明年計畫再增二成產能,旗下二廠包括東莞動利電子以及東莞溙奕電子都會加入擴產行列,力拼全球市佔早日上看二成。

8.今年前11月營收已達36.53億元,比去年同期大增63.55%的京城建設(2524),基於穩定中求發展的原則,除了繼續順銷既有的新屋住宅,預估明後2年完工的個案,將有4個建案,公開銷售,推案總額約190億元,京城總經理陳添進認為,明(2018)年的房地產市場,將是「築底完成,緩步向上」的格局。

9.GIS-KY業成(6456)iPad、iPhone訂單比重增加,而且新增了NB面板模組組裝業務,因此今年資本支出倍增,根據先前公司所公告的資本支出預算案,累計金額高達114.79億元,是歷年高點。昨日業成董事會通過最新資本支出預算,將砸23.33億元投入成都廠的廠務設施,為明年擴產做準備。

10.鋁質電容廠11月營收表現亮麗,立隆(2472)、金山電(8042)雙雙創下歷史次高紀錄,在傳統淡季中表現頗為亮眼,在整體被動元件本益比往上拉抬之下,鋁質電容相關個股股價亦扶搖直上,立隆受到大陸正式啟動5G基地台建設激勵,已連續2個交易日股價超越金山電,成為鋁質電容股王。

11.氣動元件大廠亞德客-KY(1590)從勁敵SMC搶走不少市占率,來自汽車及電子等產業訂單顯著增長,今年營收突破人民幣30億元,不單攀史上新高,優於市場預期。亞德客明年將斥資30億元擴充兩岸三地工廠產能,為籌措台灣台南廠擴廠所需資金,預計明年首季辦聯貸。

12.上緯投控(3708)宣布旗下主導開發之海洋風電(Formosa I)昨(12)日與台電簽定「風力發電離岸系統電能購售契約」。此為台灣首張完整離岸風場之購售電合約,依「再生能源發展條例」及「電業法」,購售電期限自首次併聯日(裝表計量日)起20年。

13.遊戲IP整合商唯晶數位(6626)受惠於旗下兩大重量級手遊《大三國志》、《RO仙境傳說:守護永恆的愛》玩家熱烈迴響,激勵11月營收跳增達2.06億元,年增422.08%,為今年連續第二個月創新高。預估一路旺到明年第一季。

14.回顧今年來全球股市表現,儘管由美股領頭帶動全球股市上漲,但今年新興市場表現更勝一籌。以股票基金來看,境外股票基金有19檔漲幅超過50%,堪稱今年投資大贏家,其中,大陸相關基金囊括11檔,其他則為亞洲及科技基金。

15.在外有勞團丟饅頭抗議聲中,行政院長賴清德昨(12)日在「工商早餐會」中向與會企業界提出「投資台灣」、「提高員工起薪」、「多多指教」的三個拜託:工商協進會理事長林伯豐則以「核能發電」、「凍漲基本工資」、「政策鬆綁」等三要,來回應「三拜託」。

16.台股昨(12)日震盪整理,法人認為,資金調節態勢延續,短線可留意買盤進駐,股價逆勢抗跌的個股,如穩懋(3105)、神盾(6462)等,昨各以323.5元、217元,分別上漲2.86%、6.37%作收,具備長線業績題材支撐,表現可望續強。

17.看好中國大陸SSD(固態硬碟)需求高速成長,光寶科昨(12)日宣布,蘇州紫光將透過增資光寶科子公司蘇州光建,取得蘇州光建55%股權,以獲得SSD內銷入場券。紫光將負責SSD的銷售、客戶關係與採購,蘇州光建則專職生產。紫光乃是為了替集團轉投資的長江存儲預先準備產能出海口,對光寶來說則有機會藉此打開大陸內需市場。

18.上市櫃公司11月營收陸續公布完畢,其中宏碁(2353)11月營收逾236億元,再創今年新高;微星(2377)則繼9月衝上105億元後、11月營收再度突破百億、達104.26億元,較前一個月增長7.84%,創歷年來同期新高。

19.富喬工業(1815)昨(12)日董事會決議,為維護公司信用及股東權益,自今 (13)日至明年2月12日買回庫藏股預訂1萬張,每股買回價位介於15元至23元,但股價低於買回區間下限得繼續執行。

20.台灣再增國際連鎖酒店品牌,馬來西亞鼎聯集團(CORNER STONE PARTNER GROUP)為搶攻台灣高端餐旅市場商機,已和洲際酒店集團(InterContinental Hotels Group)簽署品牌管理合約,正式引進洲際酒店集團旗下高端酒店品牌「金普頓酒店」(KIMPTON Hotel)入台,位在台北市大安SOGO商圈的新飯店正加緊裝修趕工,預計明年第3季試營運。

21.興櫃企業凱羿-KY(2939)預計明年2018年元月11日掛牌轉上市,凱羿-KY董事長蔡謀燦昨日在業績說明會指出,以大陸代工、出貨、物流一條龍作業,明年Q2將啟動從中國跨境電商銷售,目前為止將累計至20個平台,包括Amazon、PC home、eBay等,未來5~10年重要發展在中國內需與跨境電商,估可進一步提高亞洲市占與毛利率上揚。

22.慶富案續約可能現曙光,消息人士透露,國防部可能與慶富續約但由銀行代管,這樣國防部的履約保證金就不會被沒收,銀行損失也可大幅降低。

對此,銀行團昨僅低調表示,希望慶富「先把欠款還清」,才能解除違約狀態。所謂欠款,包括銀行團為慶富代墊款24億元及近月積欠利息,總共已逾30億元。

銀行團高層表示,這些欠款未還清前,慶富對銀行團處於「違約」狀態,銀行沒辦法對慶富再撥款。

23.外資連13日賣超,鎖定電子權值股減碼,影響盤面信心,資金轉向基期相對低的傳產、生技族群,搭配業績成長題材,吸引買盤敲進,相關個股可留意大田(8924)、東洋(4105)等。

24.陽明海運去年慘虧149.12億元,歷經一連串公私募增資計畫,於上周完成103億募款,昨(12)日鄭重宣布,接下來將積極擘劃船隊汰舊換新,並攜手台灣港務公司,配合新南向政策在相關國家擴展倉儲物流事業版圖。

25.不能容忍影子董事存在。金管會主委顧立雄12日表示,大家可能忘了當年十信案發生的原因,他上任就是要全力防堵家族性銀行,不能讓大股東認為「我家金庫反正就在後面,我沒事去搬一下,過二天還給你就好了」。

顧立雄強調要杜絕金融機構內出現沒有任何董事或經理人職位的大股東,卻能深刻影響公司治理的情況。

26.台股受外資影響過深,金管會希望導正。金管會主委顧立雄12日表示,在稅改之後,將內外資投資成本拉近,就希望國內機構法人,尤其是保險業,可多投資台股,他說:「現在外資影響太大、(比重)太高」。

27.由於中國實體零售業在電商衝擊下引發大變革,中國和樂今年除了關店8家,也全新定位實體店舖客群,將轉攻80、90後。特力集團總裁何湯雄昨日指出,首家改裝店上海浦東長泰廣場旗艦店全新登場,為未來策略合作打底,銷售品項從1萬2千項減為3,000項,以商品牆強打品牌戰,力拚單店業績倍增,估可望在明年陸續改裝後由虧轉盈。

28.互聯網商獵豹移動(Cheetah Mobile)昨(12)日宣布,明年將全面搶攻人工智慧趨勢,推出以AI為基礎、軟硬整合的智慧硬體產品。

29.谷歌與新加坡主權財富基金淡馬錫(Temasek)周二公布最新東南亞網路經濟報告,預料今年該區域網路經濟規模達500億美元,未來數年成長依舊強勁,到2025年突破2,000億美元。

報告指出,截至今年底,東南亞活躍網路用戶將達3.3億人,換算2015年以來的複合年均增長率(CAGR)達13%。

30.比特幣今年氣勢如虹,但金價近來呈現疲態,許多商品投資人懷疑比特幣漲勢影響黃金需求,對此高盛商品研究部門主管柯瑞(Jeffrey Currie)指出,比特幣大漲並未影響黃金需求。

31.由於北海一條重要油管破裂需關閉修復,以及奧地利維也納東部城市包姆加騰一處主要的天然氣輸出管線樞紐發生爆炸起火,影響歐洲石油供給,倫敦布蘭特期油周二盤中大漲近1.6%,站上每桶65美元大關,創下2年半來新高水準。

32.歐洲央行(ECB)在周四召開的例會將發布最新經濟展望,分析師預測,ECB料會跟隨歐盟執委會的腳步,上調歐元區的經濟預測。但通膨率遲遲未達標下,ECB周四料避免做出刺激措施進一步縮手的暗示,以免推高歐元。

33.巴黎氣候協定簽訂2周年之際,法國總統馬克宏(Emmanuel Macron)周二在巴黎召開「一個地球峰會」(One Planet Summit),希望尋找財源落實協定。馬克宏呼籲,富裕國家與全球企業應投入更多資金共同對抗氣候變遷,並幫助窮國因應極端氣候的衝擊。

(B)利空消息:

1.外資連13日賣超台股達788.24億元,創下1年多來最長紀錄,台股昨(12)日尾盤靠大立光與台積電力守平盤,終場小跌29點收10,443點,堅守10,400關卡。法人指出,外資賣壓尚未結束,權值股表現空間有限。

2.繼越南廠及大陸廠之後,豐泰(9910)旗下印尼廠也被要求繳交移轉訂價稅額。豐泰自結11月合併營收52.27億元、年增4.85%,但由於提列旗下印尼廠移轉訂價稅額約170萬美元,及總公司的匯損的影響,昨(12)日公布今年11月稅後盈餘為3.59億元、年減35.42%,EPS僅0.54元。

3.元大證券看盤下單軟體「點金靈」昨(12)日意外大當機,據了解為內部資訊設備的主備援系統同時失效,導致報價畫面未能正常顯示,經緊急搶修過後,中午已陸續排除故障,元大證表示,將持續關注市場交易狀況,協助投資人順利下單。

4.行政院長賴清德昨(12)日與中、彰、投等縣市首長會晤,研商改善空污之方案。行政院發言人徐國勇會後轉述表示,不少地方首長期盼下修《空污法》修正草案的許可證展延效期,從3~5年縮短為2~5年,藉此給予地方政府彈性空間,不過行政院短期內並沒有修訂母法規劃。

5.比特幣期貨的飆風引起美國主管機關關切,美國證管會(SEC)與商品期貨交易委員會(CFTC)主席周一同聲發出預警,要投資人小心比特幣劇烈波動與相關的風險。

6.歐盟5大經濟體的財長周一致函美國財長穆欽(Steven Mnuchin),對華府提出的稅改表達憂慮,要求美國政府的稅改應該遵守國際責任。

7.消息人士透露,美國、歐盟及日本近日將在世界貿易組織(WTO)宣布一項聯合行動,以對抗中國工業產能過剩及其他貿易行為,目前三方仍在協商此問題。

8.為抵禦美國稅改與美聯準會(Fed)升息對中國經濟造成影響,傳中國政府正在制訂應急計畫,該計畫是一套「組合拳」式政策,包括3大措施:引導市場利率走高、加強資本管控、增加外匯干預頻率。中國政府希望透過這3措施,確保資金不外流,並支撐人民幣匯率。

9.美國財經媒體巴倫周刊(Barrons)報導,比特幣的基礎技術區塊鏈持續發燒,目前廣泛應用在加密貨幣以外的領域,投資機構Baird分析師賽巴斯汀(Colin Sebastian)預料,區塊鏈會在13個領域發揮效力,甚至可能威脅線上零售龍頭亞馬遜(Amazon)的地位。

(工商 )


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