《盤前》大戶回流+財報登場 台股趨堅架構

自去年施行當沖降稅以來,與政策面擬在今年修訂富人稅等潛在利基刺激下,市場大戶等主力群持續加快回流台股,使常態成交值欲小不易,依量先價行觀察,大盤波段行情仍有得瞧。

此外,美股與台股的去年財報將陸續登場,受惠市場多審慎樂觀評估,也使美股主導包括台股在內的全球股市,短期趨堅架構老神在在行進。

業內人士指出,上市、櫃小型股在近兩個交易日,多大幅回檔修正,不排除係法人適度汰弱擇強或換股操作,而展望今年,中小型股營運穩定成長仍可期,加上新台幣兌美元匯價的升值動力,似逐漸減弱,對小型股整理後再出發具正向。

另外,韓元與人民幣兌美元匯率,近期多隱見該等國家央行默默進場干預,在短期的升值底線似浮上檯面下,也間接呼應台幣升值動力,將漸次轉弱。

因此,外資昨已小幅賣超台股,不過,內資包括投信、自營商與八大官股券商逢低護盤,皆出手買超,加上主力群陸續回流台股,顯示農曆年前的大盤,漸由內資主導成趨勢,在政策面作多,大股東持股未偏空下,台股大波段行情值持續追蹤。

據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考:

(A)利多因子:

1.自去(2017)年當沖降稅上路後,台股交易動能快速增溫,單季成交值超過1億元大戶、中實戶高達1.18萬人,連2季突破萬人,再度刷新2011年第4季以來最高紀錄,全年成交量周轉率衝上83.79%,單日成交張數不足500張個股更明顯減少。

2.國泰金控重新拿回失去長達9年的金控獲利王寶座。國泰金昨(9)日公告,2017年國泰金控自結稅後獲利達567.7億元,較前年成長18%,獲利總金額穩居各金控第一名,每股稅後盈餘(EPS)則為4.48元。

國內上市櫃15家金控至9日仍有5家尚未公告去年自結獲利,且年底銀行有打呆及增提備抵呆帳準備的壓力,但預估2017年所有金控稅後獲利應有2,900億元以上,若能超過2,967億元,即可望在打呆風浪下,再創歷年獲利新高。

金控去年賺的積極,兩強相爭也各有斬獲,國泰金獲利金額拿下冠軍、富邦金則在每股EPS稱王,富邦金昨公告2017年全年稅後獲利537.8億元,EPS高達5.15元,是唯一EPS破5元的金控,也是各金控最高。

3.矽晶圓缺貨問題愈演愈烈,今年首季報價欲小不易,身為全球第三大矽晶圓廠的環球晶圓(6488)自是最大受惠者,反映在營收上也呈步步高升態勢,昨日公布去年12月營收果然以42.98億元,再創新高。

4.晶片電阻廠去年第4季營收表現強勁,除了國巨(2327)刷新單季新高紀錄之外,大毅(2478)也受惠於第4季稼動率超過90%,11~12月營收分別創下歷史新高、次高紀錄,推升上季合併營收攀升至新高水準;華新科(2492)上季營收攀升至26季以來高峰,整體呈現淡季不淡盛況。

5.受惠業內、外收益齊步告捷,台塑四寶去年聯袂飆高,不僅員工年終獎金豐收,股利發放的現金殖利率也有望水漲船高;搭配今年油價、塑化行情展望持穩看俏,法人紛紛調高投資目標價,激勵台塑四寶股價帶量奮起,頻創新高,昨(9)日市值更一舉飛越3兆元。

6.觀光股連鎖餐飲集團瓦城(2729)、雅茗-KY(2726)、六角(2732)受惠新舊品牌成功拓點,及年底聚餐旺季加持,去年12月營收皆成長兩位數,而三大集團與漢來美食(1268)去年全年營收均創歷史新高。

7.智慧機械轉型動起來,工業電腦龍頭研華與燿華、欣興、敬鵬等5家PCB廠共組A-TEAM國家隊,將成為台灣工業4.0示範產業。研華董事長劉克振指出,看好國內廠商具硬體與製造優勢,熟悉B2B商業模式,在工業物聯網(IIOT)發展不會缺席,今年進入「起爆點」。

8.聯電受惠於8吋晶圓需求火熱,加上廈門廠產能開出,帶動聯電去年全年合併營收達1,492.84億元,創下歷史新高。

9.被譽為世紀最大招標案的台北車站特定專用區C1D1捷運聯開案「雙子星」計畫,即將於3月公告招商,展開第6度招標。

據悉,晶華麗晶酒店集團董事長潘思亮、富邦集團董事長蔡明忠等,正評估攜手組成夢幻團隊,參與競標;目前檯面下已有30多家外資、本土財團表態,希望競逐這項總投資金額高達600億元的投資案。

10.氣候極端變化,冰風暴寒流逆襲北半球,抗寒概念股題材火紅,紡織業、熱水器、汽車AM零組件、抗凍劑的EG等都看俏,其中,低價股的光隆(8916)更成為強勢族群,東聯(1718)等亦紅不讓。

11.IC設計龍頭聯發科(2454)在美國消費性電子展(CES)發表NeuroPilot人工智慧(AI)平台,主攻智慧型手機、智慧家庭、自駕車的終端邊緣運算(edge computing)。

聯發科表示,目前1年約有15億台消費性電子產品採用聯發科晶片,2018年將整合AI處理器與NeuroPilot SDK軟體開發套件技術,將AI帶入廣泛的消費性產品中。同時,聯發科亦宣布與日本索尼(Sony)針對AI應用進行合作。

12.基板廠九豪(6127)12月營收不受季底盤點衝擊,逆勢成長至9,316萬元,創下近6個月新高紀錄,月增8.12%、年增18.77%,累計去年第4季營收達2.62億元,年增4.38%、季減約1.1%。

13.聯強國際(2347)昨(9)日公布2017年12月及第4季營收,在家用、商用、元件等各類商品需求熱絡帶動下,12月自結合併營收355億元,相較2016年同期成長9%。累計2017年第4季營收達1,071億元,較前一年大幅成長18%,再度創下單季歷史新高紀錄,並且連續兩季突破單季千億元大關。

14.氣立(4555)因智慧型手機大改款帶動手機設備商拉貨強勁,連帶氣動元件需求增溫,去年營收14.65億元,創歷史次高。上海松山廠第1季加入量產行列,年產能可增加近40%,今年營運可望優於去年。

15.當沖降稅不止讓台股交易量增加,也讓部分投資人賺到錢。金管會主委顧立雄昨(9)日透露,根據證交所統計當沖投資人帳戶,發現降當沖交易稅前有50%投資人獲利,去年4月底降稅後則提高到55%投資人獲利,同時獲利金額也較降稅前高出許多。

16.麗清(3346)切入高單價的LED頭燈市場奏效,去年12月營收衝破5億元改寫歷史單月新高,推升2017年全年合併營收達40.5億元,同創新猷。在車燈設計加速LED化的趨勢下,法人看多麗清訂單成長動能,加上LED頭燈營收占比提升下,可望帶動毛利表現,全年每股獲利估從5元起跳。

17.里昂證券指出,紡織製鞋供應鏈積弱已久,現在抄底時間(Time to bottom fish)已到;摩根士丹利證券非科技產業分析師程世維則看好,紡織供應鏈整合,搭配終端需求復甦,整體產業2018年的展望更加光明,投資首選紡織股王儒鴻(1476)。

18.英特爾執行長科再奇(Brian Krzanich)在美國消費性電子展(CES)開幕演說中表示,數據正推動社會與經濟層面的改變,而這種規模的改變,一個世紀只會出現一、兩次。現今數據不僅隨處可見,也是推動未來創新背後的動力。

19.第8屆權王大賽昨(9)日舉行頒獎典禮,十大券商攜手參加,本屆規畫超過1.2萬個獎項,累計1.6萬人次報名,總冠軍投資人在3個月內獲利逾3,300萬元拔得頭籌,競賽圓滿落幕,更替權證交易市場增添量能。

20.統計2017年上市櫃權證總成交值8,109.22億元,年增率高達46.36%,更勝台股全年成交值的年增幅40.11%,各大券商看好新金融商品多元發展有助市場健康,金管會主委顧立雄昨(9)日承諾,將與財政部溝通,討論減輕權證避險操作稅負,以鼓勵市場發展。

21.工研院代表科技部、8日宣布與矽谷知名的創新創業育成平台Plug & Play簽約合作,將鏈結台灣新創團隊和矽谷豐厚的資源。工研院產業服務中心副主任陳立偉表示,此次從矽谷開始,接下來還計畫鏈結以色列、歐洲、波士頓等地的創新創業育成平台,協助台灣新創團隊在各地發光發熱。

22.港股今年開年以來,多頭氣勢如虹,恆生指數連日收漲,昨(9)日在港交所可能取消或調降證交稅的利多鼓舞下,上漲0.36%,收在31,011.41點,再創10年新高,市場認為,多頭氣勢持續發威,可望締造歷史新高點。

23.立法院臨時會昨(9)日進行討論一例一休的勞基法修正草案,民進黨總召柯建銘放話將進行36小時不斷電議程,截至晚間10時30分為止,挑燈夜戰二讀通過休息日加班工時、工資採核實計算,每月加班工時以3個月總量控管,預估最遲今晚將力拚完成三讀。

24.三星電子2017年的資本支出傲視全球。據標普全球市場情報(S&P Global Market Intelligence)估計,三星去年資本投資達440億美元,高過傳統重量級資本投資人荷蘭皇家殼牌石油和美國艾克森美孚的金額合計。

25.隨著核電廠除役計畫今年底將陸續啟動,核四封存屆滿,台電董座楊偉甫宣示,為讓台灣優秀核電人才及技術戰力保留下來,未來台電將成立「能源服務公司」,協助國外建置、運維電廠,目前已有部分國家與台電接觸。

26.南北韓周二結束在邊境板門店舉行的高級會談,北韓除了同意派遣大規模代表團參加2月舉行的平昌冬奧,並且同意舉行軍事會談。此次破冰會談除了促使朝鮮半島緊張局勢明顯趨於緩和,也成為南韓文在寅總統上任以來的重大政績。

27.《華爾街日報》報導,全球5大藥廠決定各出資1千萬美元,幫助美國生物製藥公司雷傑納榮(Regeneron)提早完成建立基因醫療資料庫的計畫,以加快開發新藥的腳步。

28.《天堂M》發威!受惠旗下經典遊戲大作《天堂M》營運傳捷報,遊戲橘子(6180)2017年12月合併營收達新台幣16.7億元,月增208%、年增150%,單月營收創下歷史新高。

29.壓縮機製造商瑞智(4532)去年營運大豐收,合併銷售攀升至156.41萬台,合併營收198.26億元,雙雙攀史上新高。瑞智考量今年景氣還不明朗,訂出兩岸銷售台數成長8%,挑戰1,900萬台營運目標。

30.輝達(nVIDIA)將推新款電競顯卡,電競硬體市場今年可望掀換機潮,電競筆電一哥微星(2377)近期頻獲法人買超,推升昨(9)日盤中高點觸及89.9元,攻上波段新高,另一家顯示卡大廠華擎(3515),股價已回檔至半年線,投資價值浮現。

31.台股昨(9)日攻高後出現獲利了結賣壓,法人預期,盤面短線將呈現震檔整理,建議鎖定業績成長股,趁股價拉回之際,挑選適當權證介入布局,以達擴大投資報酬,並兼顧下檔風險,相關個股可留意宏碁(2353)、精華(1565)等。

32.滙豐環球投資管理資產配置策略首席分析師Joseph Little與全球股票投資總監馬浩德博士(Bill Maldonado)昨(9)日展望今年投資趨勢與亮點。整體來看,滙豐持續看好風險性資產表現,尤其新興股票市場,債市也同樣看好新興市場。

33.美元相對新興貨幣近日急貶,歐系銀行分析,這次是來自法人機構的看空心態,使得美元疲弱不振,為防止手上的多頭部位賠錢,剛返回工作崗位的美方操盤人開始拋售美元,估測將造成美元貶勢再度下挫。

(B)利空消息:

1.去年夏天供電險象環生,今年供電狀況更不樂觀!台電董事長楊偉甫接受本報專訪時語重心長地指出,地方一連串「增氣減煤」的決策,讓今年供電徒增變數,備轉容量要維持6%(橘燈)以上,「今年比去年更嚴峻」。

2.日本銀(央)行周二宣布縮減例行性的長債購債規模,此舉引發市場揣測質化量化寬鬆政策(QQE)最快今年就會開始退場,刺激日圓與日債殖利率急升,前者最高彈至112.50兌1美元的近5個交易日高點。

3.美國監督能源業的獨立機構聯邦能源管理委員會(FERC)周一否決川普政府補貼燃煤和核能電廠的計畫,川普要兌現提振沒落煤炭業的競選支票落空。

FERC的5位委員大多跟川普同屬共和黨,但他們一致否決其補貼計畫而讓外界意外。

4.CNBC新聞網站報導,儘管美國聯準會今年可望加快升息步調,但高盛(Goldman Sachs)認為在全球央行相繼跟進升息的情況下,美國對投資人的吸引力相對減弱,估計今年美元行情依舊低迷。

5.路透報導,北韓疑似利用惡意程式入侵海外電腦來挖礦,再將挖礦回饋的虛擬貨幣「門羅幣」(Monero)轉進北韓一間大學的伺服器,以躲開國際制裁,暗中從海外籌措資金。

6.在兩韓周二(9日)舉行高級會談之際,《華爾街日報》與《金融時報》均報導,美國川普總統考慮對北韓採取代號「流鼻血」(bloody nose)的局部軍事攻擊行動,這也使美國與北韓關係又再緊繃。

7.三星電子周二公布去年第4季初步財報,營業利益估計可望再創新高,但受到韓元升值和一次性年終獎金拖累,上季業績遜於分析師預期,加上市揚擔心三星的晶片和手機業務展望,引發當日股價重摔。

8.世界先進則受到LCD驅動IC產能表現未如預期,去年營收衰退3.56%至249.09億元。

9.由於旺季來到尾聲,出貨普遍下滑,再加上面板價格下跌,面板廠2017年第四季營收都衰退,不過表現仍然算是優於預期,單季獲利可期。

群創(3481)第四季合併營收791.32億元,季減率僅0.5%,表現不俗。友達(2409)第四季合併營收為806.6億元,季減7.7%,華映(2475)第四季合併營收約88.39億元,季減5.8%,彩晶(6116)第四季合併營收約61.52億元,季減7.6%。

10.新台幣依舊停留在2字頭,為強化壽險業因應匯率的能力,金管會9日公布最新外匯價格變動準備金應注意事項,確定以「2012年到前一年底外匯準備金平均值」與「前一年底累積餘額」取其高的20%作為警戒線,讓壽險公司連續3個月觸及此高標準時,就多提列準備金,一次提匯兌利益的75%,直到回升到60%為止。

(工商 )


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