《盤前》貿易戰開打 台股恐擁現金為王

受制於美國總統川普針對陸301調查結果,對大陸懲罰關稅保守估計為500億美元,點燃這起中美貿易戰,致歐美股市重挫,美股道瓊更狂瀉724點,加上恐慌指數(VIX)大升等負面消息衝擊下,台股短期不排除回測季線,不宜輕忽。

此波由美國總統川普挑起貿易戰火,恐波及我國企業,其中包含資通訊(ICT)、消費性電子產品等衝擊最大;然中國大陸將會如何反擊美國的貿易攻勢,仍是市場關注焦點。

目前看起來,台股短期勢必面臨不小衝擊壓力,因此,短期投資布局或謹慎汰弱擇強為宜,包含股市重挫之際仍表現相對抗跌、高現金殖利率、現金股利成長與營運穩健之個股及族群,值密切追蹤。

據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考:

(A)利多因子:

1.台塑(1301)去年營運告捷、豐收,稅後盈餘493.83億元,年增25.36%,EPS 7.76元;昨(22)日董事會決議通過配發現金股息5.7元,創近7年新高,配發率73.45%,以股價104元計算,現金殖利率5.48%。

2.上市建商「營收王」興富發(2542)昨(22)日董事會通過去年財報和股利政策。受到大多數新案完工交屋時程紛紛遞延到2018年所影響,2017年獲利大縮水,全年EPS滑落到10年最低點,僅1.69元,但董事會為維持穩定的股利政策,擬配發去年股利每股3.5元(每股盈餘分配1.492元,每股資本公積發放2.008元),依昨天收盤價45.1元估,現金殖利率達7.7%。

3.陸行之、陳慧明、金文衡等三位前外資分析師,昨(22)日連袂出席一項論壇指出,人工智慧(AI)領域無疑將成股市的投資顯學,台灣的半導體、光學、軟硬整合廠有機會大啖商機,而中國半導體更將因此而迎來黃金十年。

4.去年財報進入最後公布倒數,股利政策備受期待,昨(22)日漲升股利系列指數逆勢上漲,觀察電信、金融與傳產大型股,也因兼具價值型投資與籌碼支撐優勢,在台股一萬一來回震盪之際,成為法人青睞標的。

5.台塑化(6505)因巴黎證券系統下單Bug,申報錯帳6,485張須回補,昨(22)日台塑化開盤隨即亮燈漲停鎖死到底,但僅成交6,708張。據估計仍有2,770張待回補,而除錯帳虧損外,還需負擔高借券成本。

6.全球前五大微控制器(MCU)廠意法半導體(STM)計畫從今年第二季起,把旗下8位元MCU的產能,轉移一半至32位元MCU,導致現階段8位元MCU產能拉警報,再加上大廠產能移轉效應,預期將一路缺貨到年底,等於是複製被動元件此波的狂漲模式。

7.「報價上漲」堪稱是近期台股的超強特效藥,尤其是被動元件族群在飆了一整年之後,至今依舊勇猛無敵。而靜電保護元件(ESD)廠晶焱(6411)今年在高速傳輸介面、繪圖卡及無線充電等產品線ESD用量大幅興起,以及晶圓代工廠調高報價之際,旗下的「ESD」元件正醞釀調漲報價,正式搭上「漲價概念股」的列車。

8.藉由搶下全球電動車龍頭「特斯拉」核心連接線束唯一供應商而馳名的貿聯-KY(3665),去年度繳出每股稅後純益10.68元的史上最佳成績。該公司董事長梁華哲昨(22)日表示,今年在併購效益持續顯現、新廠和新產能持續開出,以及新產品帶動下,營運可望輕鬆20%起跳。而這也是貿聯-KY史上,對全年度展望最為樂觀的一次。

9.去年已經熱了一整年的虛擬貨幣挖礦潮,今年熱度依舊不減,去年股價暴漲10倍、榮登台股漲幅王的顯示卡廠撼訊科技(6150),也成為挖礦概念股的代表。對此,撼訊總經理陳劍威預期,在挖礦帶動區塊鏈生態系愈趨成熟下,大崩盤的「礦災」不至於重演。

10.中美晶(5483)的太陽能矽晶圓和電池部門儘管受產業面供過於求、殺價競爭衝擊,去年度持續虧損,但拜認列轉投資半導體矽晶圓廠環球晶(6488)獲利暴衝之賜,整體仍繳出轉虧為盈的成績單,EPS為1.8元。

11.日電貿(3090)為國內最大被動元件通路商,去年度繳出亮麗財報,今年在被動元件產業景氣維持高檔帶動下,也讓低價庫存的獲利空間持續拉大。昨(22)日伴隨被動元件族群超強氣勢,一舉以勁揚4.75%、52.9元收市,創下波段新高。

12.倍微(6270)受惠於代理產品線Microchip的微控制器(MCU)、編碼型快閃記憶體(Nor Flash)等產品線出貨暢旺,帶動今年前兩月營收達4.61億元、年增幅達20%,成長力道強勁。

13.六都房屋買賣移轉棟數呈「價穩量緩增」良性格局,前瞻計畫將可帶動民間投資1兆元,整體經濟正面發展,國產建材集團董事長林孝信對今年營運成長性樂觀看待。

14.華航(2610)昨(22)晚公佈去年財報,全年營業利益88.26億元,超越長榮航(2618)的86.95億元,因公司列了53億的出售舊機等資產減損,稅前獲利35.24億元,稅後24.91億元,年增近4倍,擬配發現金股利0.218182元。由於今年空運市場依然看旺,且華航今年不需再列售機損失,法人預估華航今年稅後獲利有機會獨占鰲頭。

15.上銀(2049)去年因自動化設備及單軸機器人需求殷切而受益,滾珠螺桿、線性滑軌及單軸機器人持續趕工,年底前訂單滿載,去年是少數有匯兌收益的工具機族群,EPS倍增至9.77元,昨董事會決議每股配發3.5元現金股利、0.3元股票股利,總計3.8元股利。

16.明泰(3380)昨(22)日舉辦法人說明會,因匯兌和缺料作梗,明泰去年EPS 1.26元,較前年的1.4元微幅衰退。不過,在手握5G、車電兩張明牌,再加上引進佳世達(2352)私募入股的效益最快在今年第3季就可以發酵,看好今年下半年表現將會優於上半年。

17.GIS-KY業成(6456)去年第4季開始量產MacBook筆電面板模組,外傳該公司拿到今年新款MacBook低價版13吋筆電面板模組訂單,下半年開始出貨。

18.晶華(2707)昨(22)日董事會通過去年財報,合併營收70.04億元,年成長2.16%,合併稅後淨利10.86億元,年成長12.2%,每股稅後盈餘8.37元;董事會也通過去年盈餘分配案,擬每股分配現金股利6.912元。

19.雅茗-KY(2726〉昨(22)日公佈去年度財報,營收達新台幣19.9億元、年增14%,稅後淨利1.59億元、年增29%,EPS達5.02元,皆創下公司歷史同期新高。董事會決議擬配發現金股利4元,現金配發率達80%,現金殖利率達4.78%,將於6月15日召開股東會。

20.高林股(1531)因大陸工業用縫紉機產業復甦,在手訂單從2週延長1個月以上,農曆年前凱基證券將目標價調高至36元,又被市場視為美國經濟好轉,輸往美國受惠股,今年營運因印度、大陸及中南美洲市場而顯著成長,昨日股價上漲1.3元、以23.6元收盤。

21.中工(2515)受惠持股23%的集團關係事業京華城購物中心將評估處分或自行開發的題材,昨(22)日開盤股價即全速拉升,盤中大漲逾6%,一舉突破60日線、突破長期整理區間,爆量長紅,日KD黃金交叉,終場以8元收紅,上漲0.46元,漲幅6.1%;成交爆量達4萬8,946張,突破60日均量,其中三大法人買超6,356張。

22.長榮2,800箱(20呎櫃)全貨櫃船「長柔輪」及「長明輪」昨(22)日在台船舉行聯合命名典禮,據了解,長榮邀來觀禮的馬來西亞船東有意在台船訂造1,800箱貨櫃船,另軍方造價46億的兩棲船塢登陸運輸艦預計四月初可簽約,為台船帶來可獲利訂單。

23.機車業龍頭光陽工業昨(22)日發表電動車能源解決方案-Ionex車能網,宣示布局電動機車市場決心。光陽董事長柯勝峯喊出3年內推10款電動機車、在20國建設充電網絡、累積銷售50萬輛電動車的目標。

24.美國聯準會(Fed)一如市場預期升息1碼,且今年共升息3次,仍是市場主流意見。外資圈看好美國升息帶動台灣金融股,壽險、銀行雙族群各有擁戴者,金融股將成升息循環的多頭主力部隊。

25.美國聯準會(Fed)台北時間周四凌晨發布最新決策聲明,一如預料升息1碼,而且鑑於經濟與通膨持續升溫、失業率走低,未來幾年Fed將加快升息步伐以免經濟過熱。但Fed立場鷹中帶鴿,仍預期今年全年升息次數不過3,新科主席鮑爾強調Fed採中間立場,維持漸進升息。

26.根據TrendForce LED研究(LEDinside)最新報告,Micro LED、Mini LED相關產品商品化後,預估至2022年可占整體LED晶圓片使用數量的11%,帶給LED產業新的成長動能。

27.建商普遍願意讓利,房地產簽約承攬代銷案意願攀升,昨(22)日最新出爐的2017年房地產十大代銷公司年度排行榜,海悅廣告以638億代銷案量奪得2017十大代銷排行霸主,持續蟬聯「代銷王」寶座。

28.砷化鎵龍頭穩懋(3105)昨(22)日召開董事會,決定配現金股利7元,按昨日收盤價305元,現金殖利率2.3%,砷化鎵業者中股利最高,董事會敲定6月15日召開股東常會。

29.伺服器機殼廠勤誠(8210)受惠雲端資料中心需求強勁,去年合併營收55.1億元,創歷史新高,但因鐵材、塑膠粒上漲與人民幣、美元升值影響,稅後淨利4.55億元,年減24.1%,每股盈餘(EPS)3.8元。

展望今年,看好中美市場接單及Purley新平台換機效益,預期營收、獲利可同步成長。

(B)利空消息:

1.美國總統川普(Donald Trump)引發的全球貿易戰危機,已引起美國、英國與台灣央行關切並同聲示警。聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)表示,部份決策官員憂心川普的貿易政策不但將影響美國經濟前景,並為未來貨幣政策埋下變數。中央銀行總裁楊金龍認為,若美中相互採行貿易保護措施,必將衝擊台灣經濟及產業。

2.美國總統川普於美東時間22日中午宣布對大陸301調查制裁方案,擬對大陸祭出懲罰性關稅,中美貿易戰情勢升溫,恐波及我國企業。經長沈榮津昨(22)日受訪時分析,在大陸生產終端產品銷往美國,以及在國內生產,提供零組件、半成品等中間財去大陸製成產品的台商,會受較大影響。中央銀行總裁楊金龍也指出,我ICT衝擊最大,其他產業也會有一定程度的影響。

3.美國總統川普於台灣周五凌晨宣布對自中國進口的商品課徵關稅,涉及商品將包括「高科技產業」。以台灣的「電子五哥」等代工廠,幾乎都在中國大陸設有龐大廠區,生產筆電、手機、智慧錶、平板等產品,若中美爆發貿易大戰,影響層面很大。

4.台股昨(22)日「虎頭蛇尾」,原本市場關心的美國聯準會(Fed)升息1碼,未給市場造成太大波動,但受到美國與大陸貿易戰緊張升溫,以及大陸跟進升息雙因素,導致指數開高走低,終場翻黑收11,005點,11,000點再度成為多空攻防關鍵。

5.行政院主計總處昨(22)日發布就業調查顯示,受春節轉職潮等因素影響,我國「季調失業率」在持續一年下滑後,於2月首度止跌回升至3.70%,對此主計總處認為:「這應該是春節因素所致,3月失業率可望回降。」

6.《金融時報》周四報導,近年來節節攀升的藥價已令美國人民怨聲載道,外界質疑藥品中間商賺取大筆回扣,帶動業者獲利增加,民眾的醫藥成本負擔卻日趨沈重。

7.金融時報報導,智庫「碳追蹤」(Carbon Tracker)發布最新報告指出,若全球各國政府能落實巴黎氣候協定,那化石燃料的投資計畫將喪失經濟效益,預估能源公司在石油、天然氣與煤礦計畫的1.6兆美元投資可能因此泡湯。

8.在美國嚴查中國科技企業的背景下,昨(22)日傳出華為在美布局之路再踢鐵板。繼稍早遭美國電信商AT&T突然取消合作案後,有知情人士透露,美國最大的消費電子零售商百思買(Best Buy)將切斷與華為的聯繫,並將在未來幾周停售華為的設備。

9.近期毛豬價格出現大幅滑落,卜蜂(1215)今年第一季營運較有壓力,卜蜂董事長鄭武樾表示,公司飼養、育成率都很好,但不能控制外在價格變數,預估豬價目前已是谷底,清明節可望回升。卜蜂去年EPS交出5.35元的新高成績,有機會配發3.5元現金股利,殖利率約5%。

(工商 )


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