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  • 前中國證監會主席 劉士餘涉違法 遭撤職+留黨察看

    前中國證監會主席 劉士餘涉違法 遭撤職+留黨察看

     2016年大陸股災期間走馬上任,被市場視為「救火隊」的前中國證監會主席劉士餘,今年1月底卸任後,5月被中共中紀委指稱其涉嫌違紀違法。陸媒日前報導,劉士餘遭到政務撤職處分,並且留黨察看2年,由正部級官員降為一級調研員。 \n 綜合新浪財經等陸媒報導,4日晚間,中央紀委國家監委官網公告顯示,經過審查調查,發現劉士餘「背離初心使命,政治立場動搖,黨性原則缺失,落實黨中央重大決策部署不力,公開發表不當言論,缺乏政治警覺和保密意識」。 \n 公告還指稱,劉士餘為官不廉,利用職權和職務影響為他人謀取私利,違規安排他人到金融系統工作和提拔職務,為親屬違規購房打招呼,收受禮品禮金。但鑒於劉士餘主動投案,認錯悔錯態度較好,給予「從輕處理」,決定給予留黨察看2年、政務撤職處分,降為一級調研員;終止其中共十九大代表資格,收繳其違紀違法所得。 \n 57歲的劉士餘是中共第19屆中央委員、中華全國供銷合作總社前黨組副書記及理事會主任。2016年2月19日,劉士餘從肖鋼手中接下中國證監會主席職務,當時A股正逢股災末期和「熔斷」政策衝擊,股指自5千多點慘遭腰斬,股民人心惶惶。 \n 劉士餘上任後,一方面對股市投資操縱嚴厲監管,同時對市場進行改革,推動A股與國際市場接軌,讓A股正式納入MSCI新興市場指數,並推升一波白馬股行情。2018年初,A股一度漲至3,559點,較其上任時上漲近25%。 \n 但今年1月底劉士餘卸任,轉任中華全國供銷合作總社理事會主任,中國證監會主席一職改由易會滿接任。5月19日中共中紀委網站公告稱,劉士餘涉嫌違紀違法,主動投案,正在配合中央紀委、國家監委審查調查。

  • 劉士餘落馬 揭債市一姐內幕

     中共中央紀委國家監委網站19日公布,中華全國供銷合作總社理事會主任、前證監會主席劉士餘涉嫌違紀違法。 \n 在劉士餘投案數小時後,有消息指出,該正部級高官被查案或與被稱為「債市一姐」的南京銀行資產管理業務中心總經理戴娟失聯案有關。 \n 據大陸財經自媒體叩叩財訊報導,2019年2月19日,市場流傳南京銀行多人因債市案件被查。隔日,南京銀行宣布,包含資產管理業務中心總經理戴娟在內的3人無法正常履職,應證戴娟遭調查的消息。 \n 報導同時指出,由於戴娟等人與劉士餘來往甚密,在戴娟接受南京市紀委調查時,供出了多條違法違規信息,其中部分重要線索指向劉士餘。此後,大陸有關部門便對劉士餘展開調查。 \n 值得注意的是,2019年1月26日,劉士餘卸任證監會主席一職,此時據戴娟案發不到一個月。 \n 這位煽動風波的「債券一姐」戴娟是大陸債市的元老級人物,據新浪財經介紹,南京銀行是大陸首批銀行間市場的債券交易者,而戴娟在南京銀行成立的第一年便加入,之後二十年更是從銀行新人發展為資產管理部總經理,其地位可見一般。 \n 此外,出身江蘇的劉士餘在出任證監會主席以來,江蘇企業IPO數量不斷增加,其間的利益牽扯也被認為是劉士餘投案的緣由。 \n 據統計,2016年江蘇企業IPO數量約41家,占全國總量的17%;2017年,江蘇以65家IPO企業數名列廣東、浙江之後,位居第三;而2018年,江蘇更以22家IPO企業數,位居當年排名第一的省份。

  • 陸媒:劉士餘恐因江蘇多家銀行IPO案遭調查

    中共中央紀委國家監委網站19日晚間11點發佈消息,中華全國供銷合作總社理事會主任、前證監會主席劉士餘涉嫌違紀違法,主動投案,目前正在配合中央紀委國家監委審查調查。 \n財經網報導,據悉,劉士餘擔任證監會主席期間,其家鄉江蘇多家地方城商行、農商行實現IPO,曾引起市場廣泛質疑,其間複雜利益牽扯,被認為是劉士餘最終主動投案的一個重要緣由。 \n事實上,早在4月底即有劉士餘被調查的傳聞。當時「財經」記者曾撥通了劉的電話,電話中的他語氣平靜,表示仍在適應供銷總社的工作,針對資本市場的相關問題,他果斷拒絕談論。 \n劉士餘最近一次公開露面是在5月13日。當天,劉士餘在中國供銷集團會見了越南合作社聯盟主席阮玉堡一行。目前供銷總社官網「領導」一欄,劉士餘的名字仍然在列。 \n資料顯示,劉士餘於1961年11月出生,江蘇灌雲人,清華大學水利工程系水利水電工程專業學士,清華大學經濟管理學院管理科學與工程專業碩士、技術經濟學博士。由於講話帶有濃重的口音,在2016年全國兩會上,劉士餘曾自嘲鄉音難改。劉士餘曾任中國人民銀行副行長,2014年轉任中國農業銀行董事長,2016年2月出任證監會主席,今年1月調任供銷總社。

  • 劉士餘自首 陸媒:或與「債市一姐」有關

    中紀委國家監委官網19日晚間11點公布,中華全國供銷合作總社黨組副書記、理事會主任劉士餘同志涉嫌違紀違法,主動投案,正配合審查調查。大陸財經自媒體「扣扣財訊」刊文指,劉被查或與「債市一姐」南京銀行資產管理業務中心總經理戴娟失聯案有關。劉先前為證監會主席,在1月底突遭調職到供銷總社。 \n2月20日,南京銀行曾發布消息,稱該行資產管理業務中心總經理戴娟等3人因個人原因,不能履職,側面印證3人被查的消息。「財新網」先前報導,上述3人於2月15日被南京市紀委帶走協助調查。有知情人士稱,戴娟等人與劉士餘過從甚密,而戴娟等人被查時供出多條違法違規信息,其中部分重要線索指向劉。 \n因此,更高一級監管層在4月底開始轉向調查劉士餘。而在5月1日前後,劉士餘被查的消息開始在證監會內部流傳。其後,隨著「戴娟案」調查進展深入,深知難逃其咎的劉最終決定選擇主動投案。 \n根據早前報導,戴娟等三人被查與南京銀行業務無關,「扣扣財訊」文章則透露,戴涉事原因是涉結構化產品的利益輸送,從而形成貪腐。

  • 前人行副行長涉違紀違法 主動投案

    新華社報導,大陸中華全國供銷合作總社黨組副書記、理事會主任劉士餘涉嫌違紀違法,主動投案,目前正在配合中央紀委國家監委審查調查。 劉士餘1961年生,清華大學水利工程系水利水電工程專業學士,清華大學經濟管理學院管理科學與工程專業碩士、技術經濟學博士,研究員。曾任中國人民銀行黨委委員、副行長,中國農業銀行黨委書記、董事長,中國證監會主席。 \n2019年1月26日,時任中共證監會主席的劉士餘被免職,由工商銀行董事長易會滿接替證監會主席職務。劉士餘掌管中證監不足3年,在職期間言詞辛辣,他的調職引來市場內外熱議。據分析,該次中證監高層換人,疑似其背後勢力運作的結果。之後,劉士餘被調到中華全國供銷合作總社擔任黨組副書記及理事會主任。

  • 年關前金融高層大異動 劉士餘 卸任陸證監會主席

    年關前金融高層大異動 劉士餘 卸任陸證監會主席

     農曆年關將屆,大陸金融高層傳出重大人事調整。據陸媒26日報導,中國工商銀行董事長易會滿接替劉士餘,擔任中國證監會主席,卸任後的劉士餘則出任中華全國供銷合作總社理事會主任。另外,新任工行董事長一職,傳將由中國人民銀行副行長朱鶴新接任,惟尚未獲得官方證實。 \n 1月24日,陸媒曾披露,工行董事長易會滿已接受考核,職務將有新變動,很快會正式宣布。但工行25日表示,目前沒有要發布的消息,一度讓本起人事案顯得撲朔迷離,但終於得到官方證實。 \n 據新華社報導,中共中央、中國國務院決定,任命易會滿為中國證監會黨委書記、證監會主席,免去劉士餘的中國證監會黨委書記、證監會主席職務。易、劉兩人隨後在證監會進行職務交接。 \n 26日下午4時30分,劉士餘抵達中國供銷集團大樓。證券時報隨即報導,劉士餘赴中華全國供銷合作總社擔任黨組副書記、理事會主任。稍後中華全國供銷合作總社官網消息也稱,中共中央日前決定,任命劉士餘為中華全國供銷合作總社黨組副書記。 \n 57歲的劉士餘在2016年2月19日從肖鋼手中接下證監會主席職務時,被外界視為臨危受命。當時A股正逢股災末期和「熔斷」政策衝擊,股市自5千多點腰斬。 \n 劉士餘上任後,一方面對股市投機操縱嚴厲監管,同時對市場進行改革,推動A股與國際市場接軌,引發一波白馬股行情。2018年初,A股一度漲至3,559點,較其上任時上漲近25%。 \n 雖然之後因大陸政府金融去槓桿引發企業資金緊張,以及中美貿易戰影響,劉士餘的白馬股行情遭遇重創。但2018年期間,證監會治理市場與開放腳步加快,包括中國原油期貨上線運行、A股正式納入MSCI新興市場指數、推動CDR+戰略配售基金、滬倫通啟動等,以及修訂重大違法強制退市實施辦法、發布停復牌制度指導意見等,均成為劉士餘任內留給上市業者與股民的資產。 \n (相關新聞見A5)

  • 劉士餘出任中華全國供銷合作總社黨組副書記

    華爾街見聞26日報導,據中華全國供銷合作總社官網消息,日前,中共中央決定,任命前中國證監會主席劉士餘為中華全國供銷合作總社黨組副書記。 \n \n另據證券時報報導,1月26日下午,劉士餘卸任證監會主席後,赴中華全國供銷合作總社擔任黨組副書記、理事會主任。

  • 陸證監會主席劉士餘未作辭任報告

    近期傳出大陸證監會主席位置將調整,由工商銀行董事長易會滿接棒現任主席劉士餘的消息。但繼24日大陸證券日報指出消息不實後,25日第一財經也稱,劉士餘並未如外傳一般,在25日的2019年全國證券期貨監管工作會作出辭任報告。

  • A股不振 劉士餘談救市大計

    A股不振 劉士餘談救市大計

     今年以來陸股表現持續低迷,尤其民營上市企業飽遭融資難與經營衰退困擾,處境更為艱辛。本月初在大陸國家主席習近平發言力挺民企後,代表監管方的中國證監會為支持中央政策及穩定市場信心,證監會主席劉士餘近期連續與股民、經濟學家等見面交流,展現官方救市維穩意念。 \n 今年以來陸股表現位居全球市場末段班,從年初高點3,559點一路震盪下跌,10月中旬跌到最低點2,486點,累計跌幅達3成,技術面上已經轉為熊市。儘管近日因大陸官方不斷信心喊話並祭出實際政策救市,股指略有反彈,但市場氣氛仍低迷。昨(8)日陸股收盤小跌0.22%,報2,635.23點,為連續第4個交易日下跌作收。 \n 中國證券報昨日報導,中國證券業協會在11月2日召開證券基金行業首席經濟學家座談會,中國證監會主席劉士餘出席與30多位券商的首席經濟學家會面交流。這些券商基本為大陸本土業者,包括中泰證券首席經濟學家李迅雷、東方證券首席經濟學家邵宇、海通證券首席經濟學家姜超等均出席該會議,陣容規模相當龐大。 \n 劉士餘在座談會上表示,希望各家首席經濟學家們貢獻力量,引導市場積極發展。他呼籲,首席經濟學家們要肩負時代使命,從黨與國家大局出發,分析國內國際經濟金融形勢,解讀好政策方針,並要發揮好自身影響力與公信力,為引導市場預期貢獻積極力量。 \n 其實,面對陸股市場信心崩跌,劉士餘在半個月前滬指跌破2,600點關卡時,就已經找上股民召開座談會,交流救市大計。新華網報導,當時劉士餘在北京券商的營業部與私募基金代表、個人投資者進行座談,討論包括上市公司回購股份、私募基金降稅費、化解股權質押等問題。有參與會議的股民撰文稱,劉士餘與投資者頻頻互動,表示會將有關建議納入政策,甚至還將自己的手機號碼給了在場投資者。 \n 劉士餘當時表示,自己擔任證監會主席後,手機上多了600多個號碼,都是來自各方的市場人士。雖然有投資者指出,證監會的責任在於監管而非救市,但劉士餘表示,資本市場在不同階段都有當時的政策背景,證監會應順應市場發展調整,才能有利資本市場的長期穩定。

  • 陸擬修改公司法股份回購制度 劉士餘:有助穩定資本市場預期

    陸擬修改公司法股份回購制度 劉士餘:有助穩定資本市場預期

     大陸證監會主席劉士餘表示,對大陸公司法有關股票回購的規定,透過修法使之更為完善,有助於公司建立長效激勵機制、提升上市公司品質,特別是為當前形勢下,對於穩定資本市場預期等,提供有力的法律支持,具有必要性。 \n 第一財經網報導,為進一步完善及充分發揮公司股票回購制度的積極作用,大陸證監會、司法部等部門,擬定「中華人民共和國公司法修正案(草案)」,昨(22)日提請大陸全國人大常委會審議,由劉士餘對該修正案進行說明。 \n 劉士餘指出,按照該修正草案,將有7種情況,允許公司進行股票回購。在修法先前,只有4種情形允許公司進行股票回購。修正案中,有3處進行修正,以補充完善允許股票回購的情形,適當簡化股票回購的決策程序,同時,補充上市公司股票回購的規範要求。 \n 大多數國家的公司法對股票回購採取「原則禁止、例外允許」的做法,例外情形的範圍不完全相同,但總體趨勢是逐步放寬。 \n 他說,從境外成熟市場的立法和實踐看,公司股票回購,特別是上市公司股票回購,已經成為資本市場的基礎性制度安排。 \n 因此,在總結實踐經驗、借鑒國外有益做法的基礎上,對公司法有關股票回購的規定,進行修改完善,為促進公司建立長效激勵機制、提升上市公司品質,特別是為當前形勢下,穩定資本市場預期等,提供有力的法律支持,十分必要。 \n 今年大陸股市持續走空,滬深兩市跌勢每下愈況。在此背景之下,滬深兩市上市公司的股票回購在數量和金額,今年都超過以往。 \n 統計顯示,截至10月16日,大陸A股共有733家上市公司公布回購計畫。其中,有508家公司已實施回購,年成長89.55%。此外,今年以來,已實施回購金額高達294.59億元人民幣,年增459%。

  • 《大陸金融》陸證監會劉士餘:5箭推基金業健康發展

    中國證監會主席劉士餘今日表示,證監會將推動全面深化資本市場改革,盡快形成資本市場全面開放新格局。在資本市場對外開放的進程中,中國基金行業迎來了新的發展機遇。他透露,下一步將重點做好五方面工作推動基金行業健康發展。 \n 具體而言,一是鼓勵私募股權與創投基金積極參與企業併購重組、債轉股以及股權融資。鼓勵各類各級政府管理的投資基金、私募股權投資基金管理人和券商資管等設立股權併購基金,提升上市公司的融資便利,改善上市公司的治理結構,有效防範股權質押風險。 \n \n 二是充分發揮私募基金積極作用,激發市場活力。進一步健全適應創投行業的差異化監管機制,研究完善併購重組領域創投基金所投企業上市解禁期與投資期限反向掛鉤機制。優先支持設立主要投資於民營企業的各類股權和債權投資基金。推動完善相應的財稅政策,進一步支持私募股權基金投向高新技術企業與產業。 \n 三是大力發展公募基金等機構投資者。在稅收遞延政策支持下,做好養老基金產品儲備,養老金帳戶銜接及平台建設工作,為明年公募基金納入養老金配置做好準備。持續改進公募基金審批服務,加快發展權益類公募基金。支持外資資管機構從事權益類資產的資管業務。 \n 四是鼓勵基金公司依法實施股權激勵和員工持股計劃,充分調動專業人才的積極性。 \n 五是完善基金銷售機制,推進基金投資顧問隊伍建設。 \n \n

  • 陸證監會主席劉士餘:鼓勵發起設立主要投資民營企業的基金

    證券時報•e公司消息,10月19日,中國證監會主席劉士餘表示,必須牢牢堅持「兩個毫不動搖」,從制度和工具等多方面加強創新,支援民營企業發展。 \n \n首先,是增強創業板的包容性,提升創業板上市公司品質。其次,是鼓勵各類資管機構,以更加市場化的方式募集資金,發起設立主要投資於民營企業的股權投資基金、創業投資基金及債券投資基金,積極參與民營上市公司購併重整。三是尋求運用成熟的信用增進工具,幫助民營企業特別是民營控股上市公司解決發債難的問題。

  • 證監會主席劉士餘:打擊投機者 絕不手軟

     中國股市投機短線炒作的情況嚴重,中國證監會主席劉士餘昨(15)日再度公開譴責短線炒作、擾亂市場秩序的行為,並堅決表示打擊投機的態度。 \n 事實上,中國證監會本月14日才通報2017年專案執法行動第2批案件,主要是針對炒作「半新股」(上市後還未分派股利股息的個股),以及快進快出手法等惡性操縱市場行為,共通報16個案件。 \n 中國基金報報導,中國證監會主席劉士餘昨日出席深圳證券交易所2017年會員大會,並發表談話。 \n 劉士餘指出,首先,交易所必須依法主動行使全方位的監管職能,包括對公司上市、下市與購併重整的實質性監管。他強調,這不是交易所職能的「越位」,而是交易所依法履職的「到位」。總而言之,入場者都要受到交易所監管,沒有例外。 \n 其次,交易所既有法定機構的權威性,又有自律監管的靈活性。要進一步放寬思想,敢於「亮劍」,捍衛法定監管權威,運用自身規則的靈活性,對擾亂市場秩序的行為,堅決打擊、絕不手軟。 \n 報導稱,結合近期交易所等的監管動作,昨日劉士餘的談話,可以理解出最新的監管動向。就在4月14日,中國證監會召開的例行記者會上,中國證監會就對16個惡性操縱市場的案件進行通報、5個案件受到行政處罰。 \n 報導稱,中國證監會新聞發言人當日在例行記者會上表示,今年以來,部分新上市股票連續上漲且短期漲幅較大,價量呈現明顯異常,存在投資風險。稽查部門堅決查處半新股交易中各類違法不當行為,旨在引導上市公司股票價格理性回歸,維護市場穩定健康發展。

  • 大陸證監會主席劉士餘:堅決打擊擾亂市場秩序行為

    中國證券網15日報導,中國證監主席劉士餘,在深圳證券交易所2017年會員大會上指出,一線監管是「證券法」賦予交易所的法定職責,監管是交易所的法定主業。交易所既有法定機構的權威性,又有自律監管的靈活性。要進一步解放思想,敢於亮劍,捍衛法定監管權威,運用自身規則的靈活性,對擾亂市場秩序的行為堅決打擊、絕不手軟。 \n \n劉士餘表示,上市公司在交易所上市,投資人在交易所交易,會員是交易所的會員,資訊也通過交易所披露。交易所對維護市場秩序責無旁貸,交易所的會員對維護市場穩定也責無旁貸。交易所市場是大家吃飯的鍋,鍋壞了,大家都吃不飽,也吃不好。全體會員要積極回應和落實一線監管要求,共同維護好市場秩序。

  • 劉士餘:必須實質監管公司上市退市

    華爾街見聞報導,中國證監會主席劉士餘表示,交易所必須依法主動行使全方位的監管職能,包括對公司上市、退市和併購重組的實質性監管,這不是交易所職能的越位,而是交易所依法履職的到位。 \n \n他說,再譬如對仲介機構的監管,不僅對上市公司,對會員,而且對會計師事務所等從事證券業務的其他仲介機構,交易所都必須有規可約、有矩可束。總之,入場者都要受交易所監管,沒有例外。

  • 劉士餘:嚴管上市亂象、鐵公雞

    劉士餘:嚴管上市亂象、鐵公雞

     中國大陸上市公司2016年年報才剛揭露完畢,但對於分紅配息方面,中國證監會主席劉士餘指出,有上市公司實施「每1股配3股」的股利政策,或是一毛不拔的「鐵公雞」,都顯露出公司存在治理問題,證監會都要嚴加監管;他同時強調,要對上市公司實施評鑑,設立「紅黑榜」。 \n 華爾街見聞指出,中國證監會主席劉士餘昨(8)日出席中國上市公司協會第2屆會員代表大會,並在會中致詞,對上市公司及證券市場監督發表意見。 \n 由於大陸A股上市公司的去年年報才剛揭露完畢,但上市公司的分紅配股相差很大,引發股民熱議,劉士餘也表達關切之情。 \n 劉士餘表示,從長期來看,如果上市公司不對股東分紅,就是不遵守遊戲規則;他暗批,有家上市公司從1994年上市至今,沒有分紅,而無正當理由不分紅,很有可能是財務造假,中國證監會對不分紅的「鐵公雞」,要嚴肅處理。 \n 同時,劉士餘也稱許分紅表現好的企業,他點名中國煤炭業巨頭中國神華,表示「神華帶了個好頭,點讚」。據了解,中國神華近日公告稱,將配發多達590億元人民幣現金,股票殖利率衝高到近18%。 \n 而對於高配股配息、高盈餘轉增資的公司,如「每股配3股」的情況,劉士餘也說,「這在全世界都沒見過,必須列入重點監管」。 \n 他還指出,有些上市公司本身沒有主要營業項目,但公司的董事長和總經理天天在外「唬弄」。還有的公司上市後,大股東大幅賣出持股走人,這種情況吃相太難看,要「秋天算帳」。 \n 劉士餘強調,這些行為把中小型投資人套牢,該處罰的、清場的,絕不手軟,這些上市公司的董監高層,要列入黑名單。 \n 報導稱,針對2015年底以來A股市場的收購亂象,劉士餘指出,上市公司協會對會員除了要做好服務,做好權益保護外,當好的上市公司門口出現「野蠻人」的時候,協會要譴責,並站在第1線,隨時準備戰鬥。 \n 他表示,目前大陸證券市場有3千多家上市公司,每家20位董監高管要用系統管理起來,不能濫竽充數。希望上市公司協會對上市公司進行分類評估,每年要公布「大紅榜」,也要有「黑名單」,把這件事要貫徹執行。

  • 《新金融觀察》審核提速 過會率走低 大陸新股發行「寬進嚴出」

    《新金融觀察》審核提速 過會率走低 大陸新股發行「寬進嚴出」

    新股發行提速了,但並不意味所有進入證監會發審委的擬上市公司都高枕無憂了。 2016年全年共有265家擬上市公司過會,其中18家IPO申請被否決,被否比例為6.79%;今年第一季度共有115家公司過會,12家公司被否,被否比例超過10 %。今年僅僅一個季度,上會公司數量就超過2016年全年的40%,IPO被否公司數量達到2016年的三分之二。 \n從發審委審批過會率變化中可以發現,自2016年年底開始,IPO審核過會率收緊,並且該趨勢延續至今,2017年1月過會率僅為82%。 2017年2月10日,證監會主席劉士餘在年度監管工作會議上稱:註冊制和核准制並不對立,對註冊制既不要理想化也不要神秘化,關鍵還在於提高上市公司質量。 \n \n關注點更寬泛 \n \n上週,共有15家擬上市公司進入發審委的「審核大廳」,其中13家公司成功過會,南京聖和藥業和北京新水源景科技的IPO申請被否,這兩家公司成為今年第11家和第12家被否決的公司。 \n \n雖然發審委不會公佈否決IPO的原因,但往往從發審委委員對擬上市公司的提問中可以看出一些端倪,其中發審委委員對南京聖和藥業提出的問題頗為罕見。 \n \n發審委提出的問題包括:發行人代表進一步說明發行人主要產品的命名是否符合有關中成藥命名規範,是否存在誇大、暗示療效、誤導消費者的風險;進一步說明報告期發行人董事、高級管理人員變化情況及其原因,是否構成重大變化;是否導致經營戰略和主營業務發生變化,對經營管理是否產生重大影響;相關的信息和風險是否充分披露。 \n \n其中最值得關注的是商業賄賂的問題。黑龍江省黑河市中級人民法院2015年的一份《刑事判決書》顯示:『劉彥鐸就任華潤醫藥公司(南京聖和藥業主要客戶)總經理期間,在與多個醫藥公司進行業務往來中,多次收受各藥品供應商藥品回扣款,2012年9月至2013年5月,劉彥鐸委託馬某某代表華潤醫藥公司與南京聖和藥業簽訂關於「聖諾安」銷售合同,黑龍江省中標價格為每瓶36.26元(人民幣/下同),華潤醫藥公司以每瓶32.63元向聖和公司購買「聖諾安」,中間差價款為華潤醫藥公司配送費。劉彥鐸要求南京聖和藥業給華潤醫藥公司返利,南京聖和藥業以支付馬某某報銷費用等名義給華潤醫藥公司返利。2013年1至12月,南京聖和藥業根據馬某某的付款申請及提供的銀行賬號,分14筆共向華潤醫藥公司相關人士匯款530餘萬元。』 \n \n發審委委員質疑的關鍵在於發行人防範商業賄賂的內部控制是否有效健全;在營銷活動中是否存在給相關醫生、醫務人員、醫藥代表或客戶回扣、賬外返利、禮品,是否存在承擔上述人員或其親屬旅遊費用等變相商業賄賂行為。 \n \n審核日漸嚴苛 \n \n南京聖和藥業因商業賄賂導致IPO被否雖然頗為引人注意,但畢竟是個例。廣證恆生相關人士表示,從發審委近期否決的IPO申請看,規範經營、財務與會計、信息披露三方面才是管理層最為關注的。 \n \n在發審委過會時,擬上市公司財務與會計相關問題問詢佔比最高,重點關注企業財務規範、關聯關係和持續盈利能力。根據對發審委的審批公告分析,問題主要集中在財務控制、報表規範、會計核算、信息真實性、關聯關係和持續盈利能力六個方面。從發審委披露的信息可以看出,未能過會公司的問題主要發生在持續盈利問題、關聯關係財務控制和會計核算方面。 \n \n其次,發審委將企業規範運營,內部控制和操作規範作為監管要點。重點在於企業運行是否合規,除了個別發行人實際控制人任職資格和實際控制人收入來源合規性判定外,規范運行方面所涉及的監管內容主要集中在內部控制和操作規範兩方面。 \n \n發審委最後的重要關注點是嚴守信息披露監管要求,關注信息完整性和真實性,招股說明書內容與格式準則是信息披露的最低要求,不論準則是否有明確規定,凡是對投資者做出投資決策有重大影響的信息,均應當予以披露。 \n \nIPO提速讓越來越多新三板掛牌企業加入排隊大軍,但各種問題也不斷暴露出來。據了解,上交所近期提醒新三板掛牌企業在IPO時應注意的三大問題:首先是做市商為國有控股證券公司,應將首次公開發行時實際發行股份數量的10%的國有股轉由社保基金會持有,國有股東持股數量少於應轉持股份數量的,按實際持股數量轉持;其次是擬上市公司應審慎考慮引入信託計劃、基金等持股平台類股東,以防影響股權穩定性;最後是通過非公開發行導致股東人數超過200人的掛牌企業,在非公開發行時需先獲證監會核准,方可申請A股上市。 \n \n業內人士分析,當前很多尚不接軌的規定或將對掛牌企業IPO帶來一定影響,在IPO過程中仍存在較多不確定性因素。前期因信息披露問題已進入IPO輔導期的新三板掛牌當前面臨著嚴格的審查與監管,資本市場整體監管趨嚴仍在持續。

  • 劉士餘:基金業不要做野蠻人

     大陸證監會主席劉士餘26日表示,證監會任務除了監管還是監管,並指出金融家和資本大鱷只有半步之遙,呼籲基金行業的同業不要做「野蠻人、害人精」;強調證監會不惜要掉「幾根羽毛」,也要保護投資者利益。 \n 針對「資本大鱷」說法,劉士餘昨在大陸國新辦新聞發布會上指出,到證監會後看到的資本市場亂象很是震驚;在資本市場上,「天使和魔鬼只有一念之差,金融家和資本大鱷只有半步之遙。」 \n 劉士餘直言,這些行為披著合法外衣,在資本市場巧取豪奪,侵犯廣大投資者權益。資本大鱷侵害中小投資者的帳是要算的,特別是資本市場的任何動作都會有紀錄。 \n 劉士餘解釋,任何人、任何機構任何時候做的違法違規,破壞市場規則的行為都會被記錄。他強調,證監會的首要任務是監管,第二第三任務還是監管,會盯住不放,那些違法行為不管用了。 \n 劉士餘呼籲,基金行業的同事不要做野蠻人,不要做妖精,不要做害人精。但問及誰是野蠻人,誰又是資本大鱷,劉士餘並未言明,僅稱如果告訴你,那下一步我還怎麼幹活。 \n 談及證監會過去發生的弊案,劉士餘說,在特定的時點、特定的案件、特定的場合,證監會可能會掉「幾根羽毛」,但和保護廣大投資者這天大利益相比,掉幾根羽毛又算什麼呢。 \n 劉士餘透露,大陸央行正在牽頭一行三會(央行、證監、銀監集保監會)和有關機構制定資管產品的統一監管辦法,這是大陸金融市場防範風險、健康發展必須要做的一件大事,證監會正積極配合。 \n 至於如何解決股票首次公開發行(IPO)「堰塞湖」,劉士餘說,「路子越來越寬」,除上海及深圳證交所可以吸納更多新公司,還有新三板及區域性股權市場,後者對小微企業的股本融資能發揮積極作用;再加上規範化的併購重組,新上市公司品質會越來越高。

  • 劉士餘放話 緊盯陸資本大鱷

    劉士餘放話 緊盯陸資本大鱷

     針對中國股市的投機炒作亂象,中國證監會主席劉士餘昨(26)日表示,金融家和資本大鱷只有半步之遙,呼籲基金行業不要做野蠻人、害人精。他強調,證監會不惜要掉「幾根羽毛」,也會保護廣大投資者的利益。 \n 劉士餘昨與證監會副主席李超、方星海及趙爭平一同出席國務院新聞辦舉行的記者會,介紹中國股市的改革和發展現況。 \n 證監會近來不斷警告「資本大鱷」對市場負面影響,劉士餘昨對此表示,到證監會後看到的資本市場亂象很震驚。他指出,在資本市場上,天使和魔鬼只有一念之差,金融家和資本大鱷只有半步之遙。 \n 劉士餘表示,這些「資本大鱷」披著合法的外衣,在資本市場巧取豪奪,慘忍的侵犯廣大投資者的權益。他強調,他們侵害中小投資者的帳是要算的,特別是在大數據雲端運算廣為運用的今天,資本市場的任何動作都會有紀錄。 \n 劉士餘進一步指出,任何人、任何機構在任何時候做的違法違規,破壞市場規則的行為都會被記錄。他強調,證監會的首要任務是監管,會對市場行為盯住不放,那些投機的套路已不管用。 \n 劉士餘呼籲,基金行業的同事「不要做野蠻人、不要做妖精、不要做害人精」。不過,到底誰是野蠻人,誰又是資本大鱷,劉士餘沒有講明。 \n 另外,針對近期證監會發生的弊案,劉士餘表示,這些特定的案件,證監會可能會掉「幾根羽毛」,但和保護廣大投資者這個天大的利益相比,掉幾根羽毛又算什麼呢! \n 許多市場人士擔心中國的IPO(首次公開發行)數量龐大,可能會影響二級市場的投資熱度,對此,劉士餘強調,以前資本市場下滑壓力過大時,證監會曾採取減少或暫停IPO的方法來穩定市場,但效果並不好。他認為,中國股市經過15年下半年的異常波動後,自我修復功能比預期好,具備了加大IPO力度的條件,證監會也有信心解決所謂「堰塞湖」(眾多公司排隊等上市)問題。 \n 根據證監會數據,去年中國股市有280家公司通過IPO審核,248家企業完成IPO,融資超過1,630億元人民幣(下同)。上市公司去年再融資募集資金超過1.34兆元。

  • 人物側寫-儒官劉士餘 談話綿裡藏針

     中國證監會主席劉士餘昨(26)日披掛上陣,對中國資本市場近期的重大議題侃侃而談,並不時引用珍珠、羽毛等來妙喻股市發展和監管,令人印象深刻,而其談話中綿裡藏針,可以看出其整頓股市亂象的決心。 \n 中國股市從2015年中開始劇烈震盪,上證綜合指數從6月12日的5,178點波段高點,一路下挫到2016年1月的2,638點,等於指數腰斬,投資人損失慘重。股災引發民怨和國際市場動盪,2016年2月,劉士餘接替肖剛擔任證監會主席,擔任「救火隊長」。 \n 劉士餘上任1年以來,證監會積極除弊,抑制市場投機炒作,中國股市確實也穩住了,股指穩步回升,至2月24日收盤,上證綜指報3,253點,較去年初低點已回升23%。在整頓股市之餘,又能帶動一波小牛市,劉士餘在資本市場中贏得許多好評。 \n 去年3月中國「兩會」(全國人大、政協會議)期間,接任證監會主席不久的劉士餘初次舉行記者會,現場妙語如珠,已讓外界印象深刻。昨天劉士餘在記者會上再次展現其幽默的談話術,不斷引用譬喻來形容監管工作,讓本來枯燥乏味的話題頓時生動不少。 \n 會中,劉士餘以「珍珠項鍊」比喻股市的運作和監管。他說,珍珠項鍊有幾個要素:首先要有質量好的珍珠,這些珍珠就是上市公司;其次是項鍊線要牢固,不能忽粗忽細,而這條項鍊線就是改革的方向和基礎制度;最後,珍珠項鍊串起後要有鎖頭,使項鍊不會掉下來,這鎖頭就是監管。 \n 另外,對於去年證監會爆發多起弊案,劉士餘昨用「羽毛」來形容對證監會的影響。他說,這些案件可能會讓證監會「掉幾根羽毛」,但和保護投資者這個天大的利益相比,掉幾根羽毛又算什麼呢? \n 不過,對於市場的不法交易行為,劉士餘則強硬表態,他以近乎俗話的口氣警告這些投機者,「不要做野蠻人,不要做妖精,不要做害人精」,展現他硬漢的一面,也讓投資人對中國股市的穩定發展添加信心。

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