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以下是含有拉丁美洲基金的搜尋結果,共164

  • 智利人搶領退休金

    智利人搶領退休金

     新冠疫情讓智利人陷入財務困境,迫使國會通過新法開放勞工提前提領退休金,讓幾十年來支撐國內自由市場的退休基金結構動搖。

  • 《基金》7月全球股市仍牛 745檔股票型基金均漲5.44%

    新冠肺炎疫苗研發躍進,歐盟就7500億歐元紓困基金達成協議,美國討論新一輪逾兆紓困法案,同時面對疫情復發干擾,市場預期聯準會將延續鴿派基調,輔以全球製造業數據反彈,資金行情及刺激政策前景掩蓋美中外交衝突的負面影響,加上企業財報未如預期悲觀,提振投資人風險偏好,科技股領漲,帶動七月全球股市延續漲勢。總計七月以來台灣金管會證期局核備的1007檔境外基金(股、債均含)平均上漲4.68%;其中745檔股票型基金平均上漲5.44%,243檔債券型基金平均上漲2.57%。 \n \n 疫情爆發以來,全球推出超過20兆美元的財政政策,同時不斷加碼各種振興方案,低利率、負利率的寬鬆環境和政府赤字擴大前景,推升黃金的投資及避險需求,金價屢創歷史新高,有利金礦商獲利改善及創造現金流,帶動黃金及貴金屬類股基金本月上漲19.1%,創造上漲近兩成的亮眼表現,而美歐攜手推動刺激計畫,提供通膨回升基礎,加上疫苗研發消息提振大宗商品需求前景,原物料類股基金本月上漲14.99%居次,後疫情時代,遠距辦公趨勢推升商用不動產空置率,線上消費也排擠大型消費中心及實體零售店面需求,壓抑本月全球不動產類股基金表現,最終僅微幅收漲。 \n 中國第二季GDP成長率重回正成長3.2%,各項數據顯示經濟動能回暖,帶動大宗商品需求前景,拉美股市隨原物料價格走強而上漲,此外,隨著社交禁令逐漸解封,疫苗發展前景與各地釋出的政策計畫激勵市場情緒,加上美元走軟提高資產吸引力,本月拉丁美洲股票型基金上漲10.03%,於地區型基金中領漲,受科技大廠Intel傳出研發設計有誤,拖累下世代半導體技術研發,市場看好台積電(2330)轉單利多激勵,帶動相關類股勁揚,推動台灣股票型基金本月上漲8.41%,表現居次,而在中國官媒樂見健康牛市評論,催化市場樂觀氣氛帶動之下,輔以疫情控制有成,隨美元走降帶動資金湧向新興市場,本月新興市場股票型上漲7.62%,表現同樣吸睛,日本股票型基金則因疫情重新蔓延,政府提高防疫措施力道,同時受日圓走強造成匯損及海外市場衰退衝擊大型企業獲利拖累,本月上漲3.19%,於同類型基金中表現敬陪末座,本月所有類型股票型及產業型基金均收漲。 \n 富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森.柯堤斯認為,全球復甦持續面對疫情帶來的不確定性,因此我們更加專注於那些高質量的投資標的,包括具有1.較高的利潤率,2.穩健的資產負債表,3.較佳的管理能力,4.長期成長潛力及5.具吸引力的價格等特性,同時降低那些受創嚴重,且槓桿較高,或現金流量壓力較大的公司,數位化服務產生的利基,將是後續策略佈局的主軸。 \n \n

  • 美股基金慘失血

     新冠疫情再現緊張,加上中美貿易紛爭、地緣政治等風險,令全球局勢不確定性及金融市場波動度升高,根據最新統計,不論是新興市場或成熟市場基金,上周全數遭國際資金減持,此為近六周以來再度出現各市場基金清一色遭賣超的窘境。 \n 上周以美股基金賣壓最為沉重,單周資金淨流出48.31億美元,並已連兩周淪為資金主要提款標的,歐股資金動能也由正翻負,轉流出13.41億美元;至於新興市場方面,則以新興亞洲市場失血14.53億美元最多,再來是全球型新興市場基金的13.76億美元失血金額,拉丁美洲基金在前一周獲小幅資金挹注後,上周再度由買轉賣,拖累全年資金動能轉為淨流出。 \n 統計今年以來各區域股票基金的資金動向,在疫情衝擊之下,今年來主要市場全數面臨被國際資金減碼命運,其中歐股基金壓力最沉重,失血金額超過313億美元,全球型新興市場和新興亞洲基金亦雙雙淨流出逾200億美元,美股基金也有超過百億美元的失血。 \n 摩根多重收益型產品經理張瑜倫表示,展望第三季投資,伴隨經濟展望轉佳,風險性資產的投資前景也轉向正面,儘管上周股票型基金買氣欠佳,股票仍是投資人後續可以留意資產,並主要偏好美股。此外,歐洲央行與各國推出的政策有效提振經濟展望,也有助於提振歐股展望至加碼。此外,新興市場中的亞洲因為與全球經濟連動度高,預期也將受惠於這波全球景氣復甦題材。 \n 投信法人表示,美國經濟數數正向,優於預期的就業報告支撐美國市場,加上寬鬆政策延續,市場充沛資金持續支撐成長股、可轉債和高收益債等美國三大資產展望正向。策略上,像是股債混合的多重資產、高股息類的商品,因為受惠於產品設計,長期佈局較不受景象起伏的強資產,投資人也可以善用這類商品,做為補強收益的好工具。 \n 富蘭克林證券投顧分析,7月盤勢將聚焦疫情、景氣展望,加上企業財報財測登場,而國際地緣政治及美國總統選舉消息增多,恐不定期干擾市場情緒,所幸如果全球能避免二次全面關閉,加以政策積極作多的支持,短線震盪無礙股市反彈行情,尤其具備長線趨勢加持的科技、生技及黃金產業展開新一波多頭漲勢。

  • 產業型正點 H1疫軍突起

     近期中美兩地疫情似乎又有復燃跡象,加上拉丁美洲等國染疫曲線居高不下,衝擊風險性資產表現。不過儘管今年不少基金「因疫而傷」,卻仍不乏「因疫而勝」的基金時,特別是產業型基金表現更是吸睛。 \n 檢視今年上半年平均績效前十強股票基金類型,皆繳出正報酬,且產業型基金便占了六席,分別為生物科技股票基金的8.53%、黃金和貴金屬股票型基金的8.41%、資訊科技股票基金的6.63%、電訊服務股票基金的6.38%、醫療保健股票基金的2.24%和替代性能源基金的0.47%。 \n 另外四席則有三席由單一國家股票基金拿下,區域股票型基金也搶占到一席,依序為中國中小型股票基金的7.7%、大中華股票基金的5.35%、台灣中小型股票基金的3.72%、和中國股票基金的0.99%。 \n 摩根美國科技型基金產品經理黃奕栩指出,疫情雖然拖累全球經濟動能、利率水準下滑,但市場對具有成長性投資機會的需求有增無減,受惠到這波疫情而生的生活型態改變和宅經濟崛起,美國科技業今年首季獲利成長高達6.9%,高居各產業之冠,也是今年美股表現強勢的族群,預期成長型股票將持續受市場追捧而走高,其中尤為看好目前獲利表現仍相對持穩。 \n 最新6月美銀美林經理人調查顯示,欲加碼股票的經理人淨比率由負轉正,比前一月跳升22個百分點至正6%,在產業方面,經理人對市場仍舊謹慎,加碼部位多以防禦型資產為主,值得注意的是,科技類股是唯一經理人表示有加碼意願的循環類股。 \n 富蘭克林證券投顧分析,近期全球疫情有二度復發的跡象,所幸包含聯準會在內等各國央行延續低利寬鬆政策,市場資金依舊充沛,有助收斂下檔風險。

  • 美股基金 一枝獨秀

     各地陸續重啟經濟,卻讓第二波疫情疑慮升溫,上周整體股票基金買氣幾乎全面踩剎車,不僅歐股基金連兩周吸金無以為繼,新興市場更再次面臨全面資金淨流出窘境;僅美股基金持續吸引國際資金關注,上周再流入38.42億美元,並已連續四周穩居全球股票基金吸金之冠。 \n 摩根投信環球市場策略師林雅慧指出,各國陸續解封重啟經濟,惟近期中美兩地疫情似乎又有復燃跡象,加上拉丁美洲等國染疫曲線居高不下,加深市場疑慮,並拖累上周整體股票基金資金動能轉趨疲弱,僅美股基金持續擄獲國際資金關愛目光。 \n 安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶表示,隨著疫情出現下一波爆發跡象,投資人擔憂情緒上升,風險資產如股市又現波動,VIX指數於19日再次漲過30,單日漲幅逾6%,可見股市雖在市場相對穩定時可受惠樂觀風險情緒,漲幅領先多數資產,但對利空雜音的敏感度也相對較高,較易出現明顯震盪。 \n 謝佳伶表示,未來能見度不明、變數仍多,建議若將包括可為資產帶來成長動能的美國成長股、提供具競爭力票息的優質美國高收益債、與可跟隨股票上揚,跌幅卻較股票為緩的可轉債組合成多重資產,將有望藉由上述資產不同的強項,成為進可攻、退可守的較佳投資組合。 \n 摩根美國科技型基金產品經理黃奕栩指出,今年新冠肺炎疫情席捲全球,打趴不少產業股價,美國科技股因有業績撐腰,展現抗跌實力,為S&P500指數今年首季表現最為抗跌的產業。也因為受惠到這波疫情而生的生活型態改變和宅經濟崛起,美國科技業今年首季獲利成長高達6.9%,高居各產業之冠,並吸引全球基金經理人喊進加碼科技類股。 \n 過去美股上漲期間,美國科技股往往領先大盤表現,可說是領漲急先鋒,此外,美國科技產業具創新力及人才競爭力,不論是在智慧穿戴裝置、雲端技術等領域皆居領導地位,並持續引領全球科技趨勢,絕對是後疫情時代不容小覷的主流產業,雖然不排除短線可能回測,建議不妨透過定期定額來穩健參與科技股的成長爆發力。 \n 富蘭克林證券投顧表示,觀察過去十年新興市場產生許多結構性的變化,經濟體的廣度與深度已大有進展,無論是數位化、科技、健康醫療等,新興市場的一些長期趨勢發展令人驚豔。 \n 這次疫情危機勢必也加速這樣的趨勢,無論是消費規模的成長,科技與數位化普及等趨勢都正在加速發展,新興市場布局應側重長期趨勢性主題,包含消費升級、科技與數位化以及健康醫療等題材。

  • 美股基金狠吸金

     美國各州逐步重啟經濟,樂觀預期吸引國際資金重返美股基金懷抱,根據統計,美股基金上周再施展吸金大法,不僅淨流入金額翻倍擴大至115.35億美元,創下近九周以來之最大單周流入金額;且已連續三周穩居全球股票基金吸金之冠。同有歐央撐腰和解封題材的歐股基金也不甘示弱,上周再獲資金大買24.34億美元,改寫近兩年來最大單周吸金。 \n 反觀新興市場近期資金動能持續呈現分歧;資金動能一度翻正的全球型新興市場基金,上周再轉失血8.11億美元,新興亞洲基金資金動能持續疲弱,但拉丁美洲基金轉流入2.63億美元,為上周新興市場區域中的一大吸金亮點。歐非中東基金流入金額雖不到1億美元,卻也連三周吸金。 \n 摩根投信環球市場策略師林雅慧指出,隨著各國重心逐步轉向解封及經濟正軌化,在消費增長復甦緩慢下,全球經濟成長有望步入第一階段復甦,但後續政策面支撐仍是關鍵。聯準會6月例會雖維持聯邦基準利率區間不變,但所有決策官員皆預期零利率水準將持續至2021年底,預期寬鬆貨幣政策將使利率維持低檔,這也讓著重企業紓困及協助就業的財政刺激措施更受關注。 \n 林雅慧認為,儘管近期地緣政治增添不確定,然市場往往領先景氣提前反應,在區域及類股輪動下,股市多元主題彰顯主動管理重要性,留意具基本面支撐的美國以及亞洲市場。 \n 投信法人表示,在對疫情相關消息的鈍化及關鍵經濟數據陸續回溫的推升下,歐美市場風險性資產近期表現正向,不過疫情尚未完全消除,是否會出現第二波爆發及其他發展仍須觀察,建議此時投資布局上建議首要聚焦於全球市場中相對強勢的美國資產,其中包括在過去有能力於深跌後回彈、持續創高的美國成長股帶動資產成長。 \n 富蘭克林證券投顧分析,全球進一步放寬防疫封鎖,但後續若疫情無法控制,將降低民眾上街的意願,政府也可能被迫再度提高防疫禁令,為本波經濟復甦蒙上隱憂,加上中美緊張情勢猶存,任一消息可能成為市場獲利了結的藉口,現階段投資須靠攏「趨勢題材、債信品質佳、具備政策支持」。

  • 《基金》近9週之最 美股基金上週淨流入金額翻倍

    美國各州逐步重啟經濟,樂觀預期吸引國際資金重返美股基金懷抱,根據統計,美股基金上週再施展吸金大法,不僅淨流入金額翻倍擴大至115.35億美元,創下近9週以來之最大單週流入金額;且已連續3週穩居全球股票基金吸金之冠。同有歐央撐腰和解封題材的歐股基金也不甘示弱,上週再獲資金大買24.34億美元,改寫近兩年來最大單週吸金。 \n 反觀新興市場近期資金動能持續呈現分歧;資金動能一度翻正的全球型新興市場基金,上週再轉失血8.11億美元,新興亞洲基金資金動能也持續疲弱,但拉丁美洲基金則轉流入2.63億美元,為上週新興市場區域中的一大吸金亮點。歐非中東基金流入金額雖不到1億美元,卻也為連續3週吸金。 \n \n 摩根投信環球市場策略師林雅慧指出,美國聯準會上週公佈相對悲觀的經濟預測,加上新冠肺炎疫情似乎又有復發疑慮,投資人重新調整原先較為樂觀的情緒與前景看法,使得部份風險性資產上週出現回檔修正,美股上週四(6/11)遭遇3月底反彈以來最大單日跌幅;就產業分類來看,能源、金融跌幅最劇,反觀企業基本面較佳的醫療保健、公用事業、資訊科技等較抗跌。 \n 林雅慧表示,隨著各國重心逐步轉向解封及經濟正軌化,在消費增長復甦緩慢下,全球經濟成長有望步入第一階段復甦,但後續政策面支撐仍是關鍵。聯準會六月例會雖維持聯邦基準利率區間不變,但所有決策官員皆預期零利率水準將持續至2021年底,預期寬鬆貨幣政策將使利率維持低檔,這也讓著重企業紓困及協助就業的財政刺激措施更受關注。 \n 林雅慧認為,儘管近期地緣政治增添不確定,然市場往往領先景氣提前反應,在區域及類股輪動下,股市多元主題彰顯主動管理重要性,留意具基本面支撐的美國以及亞洲市場。 \n \n

  • 解封利多 歐美股基金轉強 大舉吸金

     受到各區陸續解封,經濟有望逐步回歸正軌的利多激勵,歐美股市上周表現強勢,帶動相關股票基金的資金動能也同步轉強。根據最新統計,美股基金已連兩周擄獲國際基金芳心,上周吸金再擴大至59.45億美元,創下近七周以來之最大淨流入金額;歐股基金資金動能亦由負翻正,轉吸金6.45億美元,也讓先前連七周失血得以畫下句點。 \n 不同於成熟市場資金動能同步轉強,上周新興市場表現則相對較為分歧;其中又以全球型新興市場美基金最為吸睛,不僅轉吸金5.3億美元,動能高居新興市場之冠,也一舉終止自2月以來連15周失血;歐非中東基金維持小幅流入,卻也已連續兩周吸引資金流入。反觀新興亞洲和拉丁美洲基金則持續失血。 \n 下半年經濟有望回溫 \n 摩根投信環球市場策略師林雅慧指出,雖然疫情尚未告終,經濟數據也不佳,但市場正面看待下半年經濟有望回溫,加上各國央行與政府大力注資支持,不僅為市場提供充沛流動性,縮短經濟陷入衰退的時間,也讓投資人傾向正面解讀經濟走向,加上資金部位仍有回補空間,帶動近期市場風險性資產表現,並激勵金融市場持續走揚。 \n 摩根美國科技型基金產品經理黃奕栩指出,美國標普500指數成分企業第一季財報公布邁入尾聲,整體而言,企業獲利較去年同期年減達12.6%,其中科技產業卻是逆勢成長,另外根據國際半導體產業協會統計,全球第一季半導體設備市場規模為155.7億美元,較去年同期年增13%,顯示其受疫情的衝擊相對受控,在科技股全年獲利預估仍近乎零增長下,可期待未來逐步上修為後續走勢帶來支撐。 \n 美股投資短線有中美摩擦和示威遊行等雜音,美股大盤持續收復先前跌幅、評價回到長期高位,主要就是受惠投資人正面預期經濟重啟時程,以及多數國家持續加大救市力道,然在資金行情推升後,見到不少漲多拉回與落後補漲的類股輪動,考量下行風險未除,建議仍應鎖定具實際獲利表現的區塊進行布局,像是美國科技股。 \n 風險性資產後市不淡 \n 法人表示,歐美各國經濟重啟進度順利,關鍵數據也傳出佳績,根據美國勞工局於5日公布的最新報告指出,5月份美國非農就業自前月谷底回升,新增約250萬人遠優市場預期,失業率也持續下降,顯示經濟復甦良好。此外,OPEC+在6日會議的最新會議中也決議延長之前達成的大規模減產協議至7月底,包括西德州及布蘭特原油兩大指數也都出現明顯漲幅,帶動風險性資產樂觀的投資氣氛。 \n 從各項數據顯示,雖受到肺炎疫情的嚴重衝擊,美國仍以穩固的基礎及實力,在不論是金融市場、就業及企業獲利等層面皆持續回穩,顯示雖經過歷史少見的重大黑天鵝衝擊,美國仍展現了韌性及恢復力,也證明了在經歷了多空反覆淬鍊下,美國相關資產仍是投資人在全球資產布局的優選。

  • 股票基金失血 歐股上周最慘

     歐美多國近期因疫情緩解而陸續解封,但股票基金的資金動能卻遲遲未見起色。根據最新統計,國際資金已連續五周全面撤守主要股票型基金,上周又以歐股基金的資金動能最為疲弱,單周流出29.45億美元,創下最近九周最大淨流出金額;全球型新興市場基金也再流出16.03億美元,已連續14周失血。 \n 新興亞洲基金則以12.97億美元的淨流出緊追在後,連續失血周數也進入第七周。儘管拉丁美洲近期疫情日益嚴峻,但以全年度來看,拉丁美洲基金仍有4.65億美元淨流入,為今年以來全球唯一吸金的股票型基金。 \n 摩根投信環球市場策略師林雅慧指出,隨著近期各地有望隨新冠疫情緩解而陸續解封,加上疫苗開發漸露曙光,皆有助於股市投資氣氛。儘管中美關係近期再度陷入緊張,但短期全球化不致持續倒退,惟過往集中大陸的生產供應鏈,在風險考量下,將不排除分散至東北亞的南韓、台灣及南亞、東南亞等地,但即便如此,亞洲仍將最主要的受益區域。 \n 林雅慧指出,現階段股市產業獲利表現分歧,類股表現輪動也凸顯主動管理的重要性。各行業受疫情影響及結構性轉變有所不同,可留意現階段相對偏好盈利能維持正成長、有可能增加資本支出的醫療保健科、技等產業。 \n 富蘭克林證券投顧分析,全球陸續重啟經濟活動及新冠肺炎疫苗試驗初步結果傳出利多,激勵全球風險性資產反彈,但後續仍需要實質經濟復甦的支撐,加上中美兩國近期在科技、金融及香港等議題的緊張情勢升溫,消息面及市場情緒轉換恐增添市場波動,亦可能成為資金獲利調節的藉口。 \n 全球央行目前維持超級寬鬆的貨幣政策,聯準會承諾將採取繼續充分利用工具直到危機過去並支持經濟,有助發揮下檔支撐,但景氣溫吞環境仍須留意體質較差的國家或企業面臨降評或違約的風險,精選持債及持股至上。 \n 群益美國新創亮點基金經理人徐煒庠表示,美國暫停經濟活動對實體經濟影響除漸浮現,近期公布的經濟數據表現疲弱居多,第一季企業獲利表現亦是如此,全年獲利預期普遍遭到下修,不過在政府以寬鬆貨幣和財政刺激兩大政策支持下,利率仍可望維持在低檔一段時間,加上隨疫情趨緩,部分州擬逐步解封、重啟經濟活動,可望使經濟及需求重回正軌。 \n 但操作上仍須留意是否有二次疫情產生、生產和需求的恢復狀況,以及近期緊張情勢再起的中美貿易關係發展,投資上建議以產業分散的方式來平衡投資組合波動,產業部分,科技、網路以及醫藥類股仍相對看好,此外,內需消費及金融類股受惠於經濟活動擬重啟,表現可留意。

  • 中美貿易紛爭再起 主要股票基金 連4周失血

     中美貿易紛爭近期似有捲土重來之勢,用來衡量市場恐慌氣氛的VIX指數,上周彈升13.97%,創下3月底以來最大單周漲幅,全球市場氣氛趨於緊張,主要股票型基金全面失血狀況已進入第四周。歐美股票基金上周再雙雙流出15億美元,新興市場則以新興亞洲基金流出36.37億美元最鉅,連續資金淨流出周數進入第六周。 \n 全球新興市場基金雖遭連續13周失血,但單周流出金額僅約前一周的一半。若從今年以來的資金動能來看,拉丁美洲以9.44億美元,穩居全球唯一吸金的股票型基金。 \n 摩根投信環球市場策略師林雅慧指出,全球4月份製造業PMI指數,除大陸以外,多低於景氣榮枯線的50大關之下,顯示疫情對製造業衝擊逐步顯現,特別是服務業,在社交隔離措施影響下表現更為弱勢,隨著近期歐美各國陸續解封,建議投資人可以留意未來染疫人數是否二度反彈,以及消費者購買力及是否改變其消費模式。 \n 安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶表示,全球各式資產以成長動能、爆發力及上行空間來看,美國股市無疑居全球資產領導地位,美股也是少數在遭遇各式重大利空打擊後,每每能收復失土,並持續創出新高紀錄的市場,故建議投資人首先需於資產中布局美國成長股,作為驅動資產上升的主要動能。 \n 摩根美國科技產品經理黃奕栩表示,疫情雖然拖累經濟動能、利率水準下滑,但市場對具有成長性投資機會的需求有增無減,近九成的標普500指數成份股企業已公布財報,整體獲利年增率為負13%,但卻仍不乏亮點,其中又以科技股正成長10%最為突出,也是近期表現強勢的族群,預期成長型股票將持續受市場追捧而走高,其中尤為看好目前獲利表現仍相對持穩,且受惠新常態生活的科技類股。 \n 富蘭克林證券投顧分析,經過本次疫情,可望催化企業加速數位轉型,生技醫療產業在本次公共衛生危機中證明其潛在價值,股票型基金首選美國科技及生技產業,積極者搭配黃金產業型基金,分批加碼或定期定額策略皆可。

  • 《基金》血戰進入第4周!股票型基金繼續淨流出

    美中貿易紛爭近期似有捲土重來之勢,用來衡量市場恐慌氣氛的VIX指數,上周彈升13.97%,創下3月底以來最大單周漲幅,市場氣氛趨於緊張,也可以從股票基金動能一窺端倪。根據最新EPFR,主要股票型基金全面失血的狀況已進入第4周。 \n 以成熟市場來看,美股基金和歐股基金分別已連4周和5周遭到國際資金提款,上周再雙雙流出15億美元,所幸失血幅度已較前一周收斂。 \n \n 在新興市場部份,則以新興亞洲基金流出36.37億美元最鉅,連續資金淨流出周數進入第6周。全球新興市場基金雖遭遇連續13周失血的窘境,但單周流出金額僅約前一周的一半。若從今年以來的資金動能來看,拉丁美洲以9.44億美元,穩居全球唯一吸金的股票型基金。 \n 摩根投信環球市場策略師林雅慧指出,全球4月製造業PMI指數,除中國以外,多低於景氣榮枯線的50大關之下,顯示疫情對製造業衝擊逐步顯現,特別是服務業,在社交隔離措施影響下表現更為弱勢,隨著近期歐美各國陸續解封,建議投資人可以留意未來染疫人數是否二度反彈,以及消費者購買力及是否改變其消費模式。 \n 林雅慧進一步指出,經濟增長率若由數字面觀察,下半年雖可能呈現V型反彈,但增長復甦卻需要較長的時間,倘若實質經濟要回到2019年底的水準,可能要待2020年底或2021年之後,預期經濟活動U型機會比較大。除非疫苗、快速測試及科技解決方案有重大進展,否則經濟復甦步伐仍緩慢。 \n 摩根美國科技產品經理黃奕栩表示,疫情雖然拖累經濟動能、利率水準下滑,但市場對具有成長性投資機會的需求有增無減,近9成的標普500指數成份股企業已公布財報,整體獲利年增率為負13%,但卻仍不乏亮點,其中又以科技股正成長10%最為突出,也是近期表現強勢的族群,預期成長型股票將持續受市場追捧而走高,其中尤為看好目前獲利表現仍相對持穩,且受惠新常態生活的科技類股。 \n 黃奕栩分析,考慮疫情帶來的影響恐延續數年,可多留意與受惠遠端辦公與社交等新型態生活的科技軟硬體製造的投資機會,建議投資人未來擇優佈局,惟短線震盪難免,主動管理以及著重選股的投資策略的重要性將更為提升。 \n 黃奕栩強調,美國企業始終引領科技趨勢風潮,即便科技趨勢自1980年來屢次更迭,但MSCI全球科技股指數前十大持股中,仍多數為美國公司,反映美國科技產業具創新力及人才競爭力,始終扮演著引領全球科技趨勢發展的龍頭地位,股價亦領先表現,因此,布局科技股首選美國,看好美國科技股有望持續有表現。 \n \n

  • 股票型基金 連三周全面失血

     美股三大指數上周持續多頭氣盛,惜未能同步反映至基金動能上。根據統計,主要股票型基金已連三周全面失血,其中又以美股基金災情最為慘重,單周淨流出金額達92.95億美元,創下近六周來之最。 \n 全球型新興市場基金上周再遭提款24.34億美元,總計已連12周連續失血。將時間拉長至全年度來看,拉丁美洲基金是唯一吸金的區域型股票基金;歐股基金累計流出金額最鉅,達255.94億美元。 \n 摩根多重收益型產品經理張瑜倫分析,疫情雖讓各國經濟活動瞬間停擺,景氣陷入衰退,就經濟層面來看,未來幾個月全球可望逐漸步入新的循環,且在整體經濟步入穩定復甦軌道之前,各國將延續現階段寬鬆的貨幣與財政刺激政策。 \n 張瑜倫表示,儘管近期股票型基金資金動能較弱,但股票的投資價值在歷經3月市場大跌後浮現中長期投資價值。儘管相關疫苗尚在研發,但未來隨著經濟步入復甦,殖利率曲線可望趨陡,以及通膨可望回升,價值型股票將有表現空間,看好美股以外的股市表現也將迎頭趕上。 \n 富蘭克林證券投顧分析,儘管全球股市受政策、大陸及美歐國家陸續重啟經濟活動消息提振,預期疫情對經濟衝擊的最糟情況已過,但就中期來看,目前公債市場反應的經濟前景遠比股市悲觀許多,著眼疫情危機後的世界將面臨高負債、高赤字與低成長等挑戰,許多體質較差的國家或企業債信面有降評或違約風險,加上隨著時間接近美國總統選舉,中美情勢消息面紛擾難免,市場波動仍大。 \n 現階段建議採取啞鈴式投資組合,選取相關性低或風格差異較大的兩類投資產品進行組合,可保留原投資標的的主要優點,同時能夠迴避某些市場波動帶來的損失。 \n 債券部位建議首選美國政府債券型基金(GNMA),因其具備美國政府債信及聯準會買盤支持,在景氣衰退及市場波動環境下的防禦能力高。股票型基金首選具備長線題材加持的美國科技、生技及黃金產業型基金,搭配新興亞洲及大中華股票型基金,分批加碼或以定期定額策略介入。 \n 投信法人強調,為了解除市場流動性問題,以及挽救受疫情衝擊的經濟,各國政府紛紛大舉撒錢,為市場挹注大量的流動性,這不僅堆高各國債務水準,也讓殖利率曲線轉趨陡峭,也因此,在迎接經濟復甦的黎明之際,也需留意通膨回升的壓力。

  • 拉美基金跌深 投資價值浮現

     受到新冠肺炎疫情衝擊,拉丁美洲股市也跟著重挫,根據晨星基金統計,前四月共同基金績效,拉丁美洲、巴西基金績效都敬陪末座,股價跌深後價值浮現,但投資拉丁美洲及巴西股市仍以定期定額為宜。 \n 巴西央行在5月6日降息3碼至3%,連續第七度降息,基準利率降到史上最低,期盼透過擴大貨幣寬鬆力道以降低疫情對於經濟的衝擊。 \n 群益印巴雙星基金經理人陳建彰表示,整體來看,在疫情干擾之下,巴西股市的估值以及企業盈餘下修,加上疫情仍未受控,政策成果亦待時間發酵,另一方面,政府財政措施也使得巴西債務比率上揚,因此在上述因素影響之下,料巴西股市維持震盪格局的可能性偏高,投資操作上宜審慎以對。 \n 全球風險5月起略轉佳,巴西股市也隨之反彈,巴西里爾大幅升值,野村投信也認為,然而值得注意的是,巴西國內新冠肺炎疫情仍然嚴峻,加上聲望頗高的司法部長辭職,以及中央地方防疫不同調等問題。雖然全球央行釋放充沛流動性有利巴西股市好轉,但仍建議投資人保持風險意識,分批介入較佳。 \n 柏瑞拉丁美洲基金經理人方定宇指出,年初以來MSCI拉美指數已大幅拉回逾46%,不過這波跌幅仍較2008年金融海嘯的負70%以及2014年經濟衰退時的負60%還輕,然目前指數是否已反映市場悲觀看法是目前觀察重點。 \n 「鉅亨買基金」總經理張榮仁表示,由於巴西及拉丁美洲國家的出口大部分是以原物料為主,因此,全球對原物料的需求以及原物料價格都將左右拉丁美洲股市的表現。 \n 以目前情況來看,歐美國家已開始陸續進行經濟解封,原物料價格出現明顯彈勢,對巴西及拉丁美洲市場相形之下較為有利,不過全球市場需求能否順利回升則有待觀察。 \n 巴西除了受到原物料價格及需求牽動,還有政治不穩定的變數存在,張榮仁認為,由於全球經濟受到疫情嚴重衝擊,經濟動能尚未恢復,就分散風險的角度來看,建議投資人應避免過度重押在單一市場,布局仍以全球市場為宜。

  • 股票型基金 資金連兩周撤守

     全球股市上周普遍上漲,主要股票型基金卻未能受惠,反而呈現資金退場等待的態勢。根據最新統計,不論成熟或新興市場基金,均已連兩周遭到資金調節,但不同於美股和歐股基金單周失血金額進一步擴大,部分新興市場基金流出金額已見收斂。 \n 根據統計,全球型新興市場基金雖然已連11周遭資金調節,上周淨流出金額從前周的40億美元大幅收斂至13.28億美元。新興亞洲基金雖也連四周被提款,上周失血金額也從前一周的32.93億美元降至15.44億美元。將時間拉長至全年度來看,拉丁美洲基金唯一吸金的區域型股票基金。歐股基金累計流出金額最鉅,達237.33億美元。 \n 摩根投信環球市場策略師林雅慧指出,預期在疫情仍存不確定下,如何使得供應鏈、消費鏈雙雙正常化將是各國政府的重要課題,尤其針對穩就業、扶持中小企業的財政刺激加碼空間亦是關鍵,其中美國為首的已開發國家,大陸領頭的亞洲經濟體在政策面相對且施展空間。 \n 觀察近一個月,不論是MSCI全球股市指數還是高收益債指數,均開始跌深反彈,隨著投資情緒回穩,市場目光不排除逐漸轉向基本面及評價面,在尋求收益下,投資組合更應該採均衡的多元股債配置,以掌握中長期的投資契機。 \n 法人表示,隨疫情發展進度不一,除了大陸情勢較早受控外,歐美在每日新增確診及死亡人數上也逐漸降低,有望脫離高峰,同時包括日本、俄羅斯及巴西等國則是日益嚴峻。對投資人來說,現在布局全球市場時,除需考量疫情走向外,國家經濟體原本的體質與基礎,都對後市回彈及恢復的能力,有著很大的影響。 \n 綜觀全球各國,美國股市市值目前佔全球逾五成、在MSCI全球科技指數中佔比77%並擁有包括Apple、Google、Amazon、Netflix等國際科技巨頭企業,而美元貨幣也占全球儲備逾六成的比重,都對美國相關資產提供了一定的支撐,打下成為強勢資產的基礎。 \n 富蘭克林證券投顧分析,中期來看,許多國家大舉擴大財政支出及央行資產負債表,危機後的世界將面臨高負債、高赤字與低成長等挑戰,後續仍須留意企業調降獲利、高收益債中體質不佳的企業降評及違約行動,牽動高收益債市波動,建議適度納入與多數風險性資產相關性低的美國政府債(GNMA),將有助降低目前投資組合的整體波動。

  • 創佳績 野村勇奪理柏七大獎

    創佳績 野村勇奪理柏七大獎

     4月6日公布的2020理柏台灣基金獎,野村投信暨境外代理品牌一共拿下七座獎項。其中野村中小基金即一舉包辦台灣中小型股票的三年、五年與十年期獎項,這也是野村中小基金連續第八年獲獎,表現持續受到肯定。NN(L)邊境市場債券基金以及天達拉丁美洲小型公司基金亦皆拿下各自類別的三年期及五年期獎項。 \n 野村中小基金是各大基金獎的常勝軍,2020年即榮獲五座大獎,除了三座理柏台灣基金獎,還有《BENCHMARK指標》年度台灣基金大獎的同級最佳獎以及傑出基金金鑽獎三年期大獎的肯定。此外,基金曾在2015年至2017年連續三年榮獲十年期大獎。基金表現不僅反映基金經理人的操盤功力,更代表野村投信台股投資團隊扎實的研究與分析能力獲得肯定,才能掌握長期獲利關鍵。 \n 境外基金總代理部分也有亮眼成績,NN(L)邊境市場債券基金於2018年才引進台灣,目前已連續兩年獲此殊榮,在台灣眾多新興市場強勢貨幣債券基金中勝出,印證NN投資夥伴的新興市場債券投資團隊長期深耕新興債市,對於邊境市場債券的投資價值充分掌握,是名符其實的債券投資專家。 \n 天達拉丁美洲小型公司基金今年亦獲得傑出基金金鑽獎拉美股票基金三年期獎,以及Smart智富台灣基金所頒發的拉丁美洲股票型基金獎,同時獲得不同機構所頒發的肯定,更凸顯基金優異的表現。 \n 今年以來野村投信境內外品牌總計獲獎數已達23座,贏得不少掌聲。值得一提的是,野村中國機會基金榮獲晨星頒發最佳大中華股票基金獎,晨星在台灣的獎項只有六個類別,除了台股基金,野村中國機會基金是唯一獲獎的投信基金,能夠打敗境外、境內的眾多同類型基金,從中脫穎而出,投資團隊努力成績獲肯定。 \n 上個月公布的第23屆傑出基金金鑽獎,野村投信勇奪5座大獎,是最大贏家。 \n 除了野村投信旗下的野村中小基金獲獎;境外基金總代理部分,荷寶環球消費新趨勢股票基金、NN(L)歐洲新興市場股票基金、天達拉丁美洲小型公司基金及歐洲高收益債券基金都拿下各自類別的三年期獎。 \n 此外,今年一月時野村投信亦獲得亞洲資產管理雜誌(Asia Asset Management)的2020年Best of the Best Award共三項台灣區大獎,包括四連霸的「最佳投資長(CIO of the Year)」、連續三年蟬聯的「最佳退休基金經理公司(Best Pension Fund Manager)」,以及「最佳股票經理公司(Best Equity Manager)」,充分證明野村投信的卓越表現持續獲得專業機構認同。 \n 最後,2020年《BENCHMARK指標》年度台灣基金大獎中,野村投信野村中小基金及野村全球品牌基金則獲得同級最佳獎,無獨有偶,野村投信總代理之NN投資夥伴-NN(L)投資級公司債基金、NN(L)歐元高股息基金皆獲得獎項,也再次證明野村投信將完整且最佳基金產品,帶給台灣投資人的決心。

  • 《基金》16周來最大淨流入 美股基金上周狂吸143億美元

    美國就業市場在新冠疫情影響下大規模停擺,嚴峻情勢逼迫美國聯準會再下猛藥,推出2.3兆美元的救市計劃來應戰,並吸引看好美股後市的國際資金上周順勢回補,根據最新EPFR,美股基金一舉以143.71億美元的資金淨流入,連兩周穩坐全球股票吸金王寶座,單周強吸金也改寫近16周以來最大量;同樣備受這波疫情衝擊的歐股基金也雨露均霑,連兩周流入9億美元,亦同創今年以來的最大單周吸金。 \n \n 相較於歐美成熟股市近期資金動能轉強,新興市場則各自表現,並且出現資金輪轉的狀況。值得一提的是,原先已連6周失血的新興歐非中東基金,上周轉流入1.71億美元,為近12周來最大單周流入;拉丁美洲基金資金動能也由賣轉買,轉流入1.01億美元;反觀一度連3周獲資金青睞的新興亞洲股票基金,上周轉流出5.14億美元。全球型新興市場基金更已連續8周遭到資調節,上周再流出11.96億美元。 \n 摩根投信環球市場策略師林雅慧指出,新冠疫情爆發衝擊全球經濟,由於過往經驗顯示,衰退周期最短約2-3季,長則4-5個季度,但此波關鍵在於疫情控制與否,以及解封後是否出現二次感染,倘若重新封城勢必拉長影響期間,惟有自律、科技才能有效控制擴散。雖然短期可能看到數據面持續惡化,但金融市場或許某種程度先行反映此一預期。 \n 林雅慧分析,美股具有熊短牛長特色,過去3-4次熊市約維持1-2年左右,牛市歷時約3-5年,甚至最近一次牛市達10年以上。因此,若為能承受未來3-6個月波動的長期投資人,可逐步留意美股及亞股,其中亞洲高息股受政策限制發放股利影響小於歐美,中國A股則具風險分散效果,產業相對偏好科技及醫療保健等疫情過後結構改變受惠者。 \n 富蘭克林證券投顧分析,聯準會擴大救市規模及範圍,OPEC+達成減產協議,近週跡象顯示部分地區疫情曲線開始出現平緩,多數國家封鎖禁令將於四月底至五月初到期,各國政府開始思考如何在兼顧公共健康前提下逐漸引導經濟重回常軌,考量新冠肺炎的疫苗最快要到明年才有機會量產,疫情仍有可能捲土重來,預期各國政府將以非常謹慎且漸進式方式重啟經濟活動,經濟U型復甦機率高於V型復甦。所幸參考疫情較先獲得控制的中國產能已恢復至正常水準的八成左右,四月將進一步加快,加上各國大規模救市政策陸續落實,有助緩解全球經濟及股市下檔風險。 \n \n

  • 美股基金 竄居全球吸金王

     歐美新冠肺炎疫情發展趨於嚴峻,MSCI美國和歐洲指數過去一周跌幅都超過2%,相較其他市場股市承壓,國際資金卻逆勢操作,根據統計,美股基金和歐股基金上周同步獲得資金由賣轉買,美股基金單周吸金達48.04億美元,創下近八周以來最大單周淨流入金額,更一舉奪下上周全球股票基金吸金王寶座;歐股基金的9.39億美元亦改寫今年以來最大單周吸金。 \n 新興市場整體買氣疲弱,慶幸新興亞洲基金穩住陣腳,上周再流入7.59億美元,已連三周擄獲資金關愛;全球型新興市場基金和新興歐非中東基金已分別連七周和連六周失血;拉丁美洲基金由買轉賣,轉流出1.91億美元,連續六周吸金被迫劃下句點。 \n 摩根投信環球市場策略師林雅慧指出,為抵消疫情對實體經濟帶來的負面衝擊,各國政府齊發力,主要央行紛紛緊急或意外降息,身為全球經濟火車頭的美國,緊急連降6碼,並推出史上規模最大2.2兆美元的財政紓困方案,惟相關救市措施需要時間醞釀才得以發揮效果,政策實際傳導成效是未來的重要觀察重點。 \n 富蘭克林證券投顧分析,美國疫情仍在升溫、經濟活動陷入停擺,對於全球需求的衝擊可能比市場預期的嚴重,加上OPEC+對於減產態度仍不明朗,全球金融市場4月波動仍大,建議投資操作上應抱持較高的風險意識,以高評級的政府債為防禦首選,股市宜採定期定額及分批加碼策略並進。 \n 摩根多重收益型產品經理張瑜倫指出,受新冠疫情影響,全球景氣在上半年恐陷入技術性衰退。不過相較前幾次的衰退來看,這次各國政府的應變速度較快,且推出的貨幣和財政政策規模也大,預料將一定程度支撐經濟。張瑜倫強調,3月受到流動性危機影響,出現股債雙跌局面,但隨著全球主要央行注入流動性,預料股債將回到負相關的關係。 \n 群益美國新創亮點基金經理人徐煒庠表示,美股料仍維持區間震盪格局,建議採分散布局方式,降低單一產業波動風險,建議可適度留意長線成長性佳、體質績優、評價已明顯修正的科技、生技醫療等類股表現。

  • 《基金》美股基金上周轉流入48億美元 創近8周最大吸金

    根據最新EPFR,美股基金和歐股基金上周同步獲得資金由賣轉買,揮別先前連續2周和連續5周失血的窘境,特別是美股基金,單周吸金達48.04億美元,不僅創下近8周以來最大單周淨流入金額,更一舉奪下上周全球股票基金吸金王寶座;歐股基金的9.39億美元亦改寫今年以來的最大單周吸金。 \n 新興市場整體買氣疲弱,慶幸新興亞洲基金穩住陣腳,上周再流入7.59億美元,並已連3周擄獲資金關愛;全球型新興市場基金和新興歐非中東基金已分別連7周和連6周失血;拉丁美洲基金甚至遭資金由買轉賣,轉流出1.91億美元,連續6周吸金被迫劃下句點。 \n \n 摩根投信環球市場策略師林雅慧指出,新冠疫情來勢洶洶,對各國行政運作和經濟形成前所未有的壓力測試。為了抑制疫情擴散速度,降低群聚感染機率,不少國家政府呼籲全國民眾盡量減少人際接觸,保持一定的安全社交距離(social distance),導致民間消費出現急凍,除了對線下實體經濟的消費和就業都帶來嚴峻的挑戰,也引發全球景氣衰退疑慮。 \n 林雅慧近一步指出,為抵消這波疫情對實體經濟帶來的負面衝擊,各國政府齊發力,主要央行紛紛緊急或意外降息,身為全球經濟火車頭的美國,三月更緊急連降六碼,將基準利率降至0%~0.25%區間,並推出史上規模最大的2.2兆美元的財政紓困方案,惟相關救市措施都需要時間去醞釀才得以發揮效果,政策實際傳導成效將是未來的重要觀察重點。 \n 摩根多重收益型產品經理張瑜倫指出,受到新冠疫情影響,全球景氣在上半年恐陷入技術性衰退。不過相較前幾次的衰退來看,這次各國政府的應變速度較快,且推出的貨幣和財政政策規模也大,預料將一定程度支撐經濟。此外這波經濟下滑是從消費產業引發,製造業部分目前為止的衝擊仍在可控範圍,目前各政府刺激政策多針對中小企業與民間消費力,通常消費產業回復速度較快,因此團隊認為全球景氣將在下半年出現復甦跡象。 \n \n

  • 野村投信 勇奪五座金鑽獎

    野村投信 勇奪五座金鑽獎

     日前甫公布的第23屆傑出基金金鑽獎,野村投信勇奪五座大獎,成為最大贏家之一。野村中小基金獲得國內基金中小型股三年期獎;境外基金總代理部分,荷寶環球消費新趨勢股票基金獲得環球已開發市場股票基金三年期獎、NN(L)歐洲新興市場股票基金拿下東歐股票基金三年期獎。 \n 此外,天達環球策略基金-拉丁美洲小型公司基金及歐洲高收益債券基金分別拿下拉美股票基金及高收益債券基金三年期獎。 \n 其中,野村中小基金是各大基金獎的常勝軍,不僅已於2013年至2019年連續七年獲理柏台灣基金獎,也在2015年至2017年連續三年榮獲傑出基金金鑽獎之十年期大獎殊榮肯定。基金投資鎖定高獲利、高成長、高配股及「轉機性強」的中小型個股,投資三高股票,追求超額報酬,尋求景氣翻揚時的股價爆發力,該基金主要投資於股本80億以下的台灣中小型股,由於個股差異性頗大,波動度也較高,投資團隊需具有扎實的研究能力與操盤功力,才能掌握長期獲利關鍵。 \n 此外,野村投信今年1月時亦獲得亞洲資產管理雜誌(Asia Asset Management)的2020年Best of the Best Award共三項台灣區大獎,包括四連霸的「最佳投資長(CIO of the Year)」、連續三年蟬聯的「最佳退休基金經理公司(Best Pension Fund Manager)」,以及「最佳股票經理公司(Best Equity Manager)」,充分證明野村投信的卓越表現持續獲得專業機構認同。陸續贏得國內外大獎肯定下,野村投信境內外品牌總計獲獎數已達16座,佳績不斷也贏得投資人肯定。 \n 日前公布之2020年《BENCHMARK指標》年度台灣基金大獎中,野村投信野村中小基金及野村全球品牌基金則獲得同級最佳獎,無獨有偶,野村投信總代理NN投資夥伴-NN(L)投資級公司債基金、NN(L)歐元高股息基金以及天達資產管理皆獲得《BENCHMARK指標》獎項,也再次證明野村投信將完整且最佳基金產品,提供給市場的決心。 \n 境外基金總代理部分,天達拉丁美洲小型公司基金今年亦獲得Smart智富台灣基金所頒發的拉丁美洲股票型基金獎,同時獲得不同機構所頒發的肯定,更凸顯本基金優異的表現有目共睹。本基金布局範圍跳脫疆域與指數限制,聚焦於投資於小型企業,嚴選出色的成長企業並洞悉產業中的明日之星,投資團隊平均研究資歷超過20年,因此能夠締造本基金亮眼的成績。

  • 新興亞洲基金 逆勢突圍

     新冠肺炎疫情持續肆虐全球,導致上周國際資金布局持續謹慎以對,根據最新統計,上周主要股票型基金多淪為調節標的;尤其是美股基金,隨著多國疫情惡化,沖淡市場樂觀氣氛,成為上周重災區,單周淨流出98.19億美元;歐股基金資金動能流出41.42億美元,連續失血周數來到第四周。 \n 新興市場的資金動能則相對分歧,新興亞洲基金揮別連四周失血,上周逆勢吸金47.78億美元,拉丁美洲基金同樣連五周獲得小幅買盤進駐,上周再小幅流入2.7億美元,其它如全球型新興市場基金和歐非中東基金等都維持小幅失血;其中,全球型新興市場基金全年資金動能甚至由正翻負。 \n 摩根投信環球市場策略師林雅慧指出,美股3月歷經多次熔斷,主要央行與政府紛紛出手救市,聯準會進一步宣布擴大流動性互換操作對象,財政刺激方案逐步出籠,涵蓋減稅、貸款、產業紓困、一次性發放救助金等;惟相關救市措施需要時間以發揮效果,短線波動難平下,建議投資組合應採防禦策略,透過均衡的多元股債配置來因應市場震盪。 \n 富蘭克林證券投顧分析,全球各國宣布嚴格的社交疏離措施,上半年全球經濟與企業獲利衰退已無法避免,但這是屬於需求面衝擊造成的經濟衰退,並非是長期的結構性問題,關鍵是疫情引起的經濟活動中斷以及金融市場特別是信用市場錯置的時間有多久。 \n 著眼這次全球財政與寬鬆政策規模超出2008年金融海嘯時期,加以低油價對全球消費者締造猶如減稅的效果,有利疫情過後的經濟復甦,建議投資人增持防禦配置降低波動,留意部分市場長期買點浮現,可定期定額分批承接新興市場及美國股票型基金。 \n 在全球各國市場中,美國資產受惠擁有先進的技術及人才,在全球資本市場中具有領導角色,長期來看表現也相對強勢;對此謝佳玲表示,在布局美國強勢資產時,建議可採用以多重資產作為核心配置的策略,藉由將具有包括成長性、穩定債息與可於不同類型資產間轉換,分散股票風險,也能提供額外息收空間,是布局強勢資產較為平衡的策略。

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