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以下是含有政府債券指數的搜尋結果,共148

  • 陸國債納入富時WGBI 估引資1,500億美元

    陸國債納入富時WGBI 估引資1,500億美元

     國際指數公司富時羅素25日宣布,大陸國債獲納入富時世界國債指數(WGBI),將於2021年10月生效,接著在一年內分階段納入指數。瑞銀、德銀等多家金融機構預估,此舉將吸引1,200億至1,500億美元資金流入大陸債市。

  • 陸國債入選富時羅素全球政府債券指數! 2021年10月成行

    中國國債終於突破最後關卡,確定被全球三大主要債券指數納入。富時羅素公司25日宣布,將於2021年10月份將中國國債納入富時羅素全球政府債券指數(WGBI)。

  • 富時納陸國債 兆元資金推升人幣

    富時納陸國債 兆元資金推升人幣

     據第一財經報導,國際投行和資管機構普遍認為,本周五(9月25日)富時羅素全球政府債券指數(WGBI)將宣布納入中國國債,多數機構預測如果這次被納入,這將吸引近1500億美元資金流入,折合人民幣近1兆元。投資銀行高盛(Goldman Sachs)就指出,短期來看,大陸國債若納入WGBI,將鼓勵更多投資流入中國,可能會給人民幣帶來升值壓力。

  • 永續投資夯 瑞銀首波標的鎖定氣候意識

     瑞銀集團宣布,將永續投資作為全球財富管理客戶業務(目前管理資產2.6兆美元)的優選解決方案,並陸續公布投資策略與標的。其中跨資產類別的「氣候意識」是第一波標的,投資策略含括五大項:瑞銀氣候意識全球股票加強指數、瑞銀主動氣候意識股票(全球)、瑞銀美元/歐元氣候意識公司債券、瑞銀氣候意識公司債券加強指數和瑞銀氣候意識政府債券加強指數。預期該策略藍圖將改變全球財管市場的選材方向。

  • 高盛:若中國債券納入WGBI 料吸引1,400億美元資金

     國際指數公司富時羅素將在本月的年度評估中,同意將中國債券納入富時世界國債指數(WGBI)。對此,高盛8日表示,若中國被納入WGBI,預料會額外吸引1,400億美元的資金流入中國債券市場,並可能會因此進一步提振人民幣匯率。

  • 《國際金融》全球股市疲軟 日本政府債券期貨走揚

    隨著美國國債走高,全球科技股的下墜,提升了債券的避險吸引力。

  • 中國國債若納入富時羅素 高盛:可吸引1400億美元流入

    國際指數公司富時羅素將在9月24日公佈其世界政府債券指數(WGBI)的年度評估結果,高盛表示,中國國債獲納入該指數的可能性極高,一旦納入,估計可為中國吸引1,400億美元的資金流入。

  • 鋒裕匯理:美元收益債核心配置

    鋒裕匯理:美元收益債核心配置

     美國聯準會維持基準利率水準在0.00%至0.25%區間,預估未來寬鬆貨幣政策仍為顯學。鋒裕匯理資產管理表示,新冠疫情帶動全球吹起降息風,成熟市場的利率水準多為零負利率,相較之下,美國殖利率仍相對有利可圖且具備較佳流動性,投資人不妨納入為核心配置。

  • 富時羅素將納陸國債 引兆元活水

    富時羅素將納陸國債 引兆元活水

     渣打銀行最新報告指出,全球第二大指數公司富時羅素將於9月24日公布其世界政府債券指數(WGBI)的年度評估結果,預計大陸國債有80%可能性會被納入。據估算,大概有2.5至3兆美元的資產管理規模在跟蹤這個指數,因而理論上可以帶來1400至1700億美元的被動流入大陸國債市場,折合人民幣約有9600億元至1.16兆元之多。

  • 零負利率時代來臨 美核心掌握美國收益機會

    美國聯準會(Fed)維持基準利率水準在0~0.25%區間,預估未來寬鬆的貨幣政策仍為顯學。鋒裕匯理資產管理表示,新冠疫情帶動全球吹起降息風,使得成熟市場的利率水準多為零負利率,相較之下,美國殖利率仍相對有利可圖且具備較佳的流動性,投資人不妨納入為核心配置。

  • 富時羅素將納中國國債 料吸千億美元流入

    富時羅素將納中國國債 料吸千億美元流入

     隨著中國債券市場對外開放程度不斷提高,人民幣債券逐漸獲得外資青睞,愈來愈多境外資金搶進布局。繼摩根大通等國際機構將中國國債納入指數後,據傳富時羅素最快在本月同步跟進,屆時料將為中國帶來千億美元的增量資金。

  • 渣打估富時羅素納入大陸國債機率達8成

    渣打估富時羅素納入大陸國債機率達8成

    渣打銀行最新報告指出,全球第二大指數公司富時羅素將於9月24日公布其世界政府債券指數(WGBI)的年度評估結果,預計大陸國債有80%可能性會被納入。

  • 美公債ETF 穩中求利

    美公債ETF 穩中求利

     隨著美國總統大選逼近,近期美國那斯達克指數再創新高,但市場風險意識升溫,為避免市場大幅震盪影響報酬表現,資金開始轉向避險資產。新光投信表示,現階段難判斷選舉結果,選後結果將牽動股市行情,目前ETF資產配置宜納入美國公債ETF,發揮美公債避險、收益雙重優勢,以抵禦市場不確定風險。

  • 外資增持陸債 人幣成全球避風港

    外資增持陸債 人幣成全球避風港

     由於大陸債市收益率與西方國家差異擴大等因素下,據大陸中央國債登記結算公司與上海清算所發布統計月報顯示,5月外資在大陸債市淨增持1145.94億元(人民幣,下同),單月淨增持額度創歷史新高。另截至5月底,外資已連續18個月增持大陸債券。整體外資持有總量也達到2兆4260.29億元,在大陸債市中的占比也達到刷新歷史紀錄的2.61%。 \n 中國人民銀行副行長、外匯局局長潘功勝18日在第十二屆陸家嘴論壇上也表示,目前大陸債券和股票市場規模全球第二,超過160兆元,已被納入多個主流國際指數。國際機構配置人民幣資產已達6.4兆元,並以年均超過20%的速度成長,尤其是境外投資者持有境內人民幣債券資產近年來以年均近40%的速度增長。 \n 進入主要債券指數 \n 據新華網引述景順亞洲信用研究主管胡奕認為,驅動境外投資者增加配置的原因之一是收益率。大陸債券的收益率和主要發達國家收益率差距進一步加大,目前中美的10年期國債收益率利差約為215個基點,這也是過去10年來的高位。 \n 此外,由於大陸境內債券和全球主要利率債和信用債市場,呈現較低相關性,這意味將大陸債券加入投資組合中有助多元化和風險分散,同時大陸債券也進入全球主要的債券指數,進一步提高國際投資者的投資動力。 \n 觀察今年以來,外資加碼大陸債券趨勢不變。在1月淨買入大陸債券的基礎上,從2月28日起,9檔大陸國債納入摩根大通全球新興市場政府債券指數中,也讓當月外資淨買入量大增。 \n 828家境外機構入市 \n 透過數據顯示截至5月底,大陸共828家境外機構入市,其中450家通過直接投資管道入市,548家通過「債券通」,另170家同時通過2個管道入市。 \n 實際上,大陸今年也整合債券市場投資管道,包含取消QFII、RQFII額度管理,擴大合格境內有限合夥人制度(QDLP)、合格境外有限合夥人制度(QFLP)試點等,監管機構也開放外資金融機構的持股比限制,持續擴大在岸市場開放。

  • 人幣資產成為全球「避風港」 外資連18個月增持陸債

    人幣資產成為全球「避風港」 外資連18個月增持陸債

    據大陸中債登、上清所發佈的統計月報,5月外資在大陸債市淨增持1145.94億元(人民幣,下同),單月淨增持額度創歷史新高。同時外資持有總量也達到了2兆4260.29億元,在債市中的占比達到2.61%也是刷新歷史紀錄。另觀察截至5月底,外資已連續18個月增持大陸債券。 \n \n據新華網引述景順亞洲信用研究主管胡奕認為,驅動境外投資者增加配置的原因之一是收益率。大陸債券的收益率和主要發達國家收益率的差距進一步加大,目前中美10年期國債收益率利差約為215個基點,這是過去10年來的高位。 \n \n同時大陸境內債券和全球主要的利率債和信用債市場,呈現出較低的相關性,這意味將大陸債券加入組合中,有助於投資組合的多元化和風險分散。此外大陸債券進入全球主要的債券指數,進一步提高國際投資者的投資動力。 \n \n觀察今年以來,外資加倉大陸債券趨勢不變。在1月份淨買入大陸債券的基礎上,2月28日起,9檔大陸國債納入摩根大通全球新興市場政府債券指數,也讓當月外資淨買入量大增。外資增持節奏在3月略有放緩,隨後繼續買入,並於5月創下新高。 \n \n而大陸金言也積極整合債券市場投資管道,取消QFII、RQFII額度管理,擴大合格境內有限合夥人制度(QDLP)、合格境外有限合夥人制度(QFLP)試點,監管機構放開外資金融機構的股比限制,持續擴大在岸市場對外開放。

  • ETF系列專題報導債券ETF特性及風險-債券ETF投資二攻略

     債券ETF簡單來說,就是追蹤某一債券指數表現的被動式基金,不同的是,它除了可像基金一樣申購和贖回,也可以直接在股票交易市場進行買賣,基金經理費與管理費,也比一般基金為低,基金經理人不主動挑選投資標的,只根據指數權重,分散配置於數十檔至上百檔債券。 \n 債券ETF之追蹤標的、種類 \n 目前已上市上櫃的債券ETF,以其所追蹤之標的指數區分,有追蹤美國政府的短、中、長期公債、中國國債,政策性金融債、全球產業型公司債、金融產業債、科技業公司債,以及新興市場債等,若以其成分債券信用評級區分,有A級以上高評級債、BBB級以上投資等級債,以及BB級以下的高收益債等;而以其成分債券之年期區分,則有短年期、中年期及長年期債券等。 \n 債券ETF之特性及投資人屬性 \n 債券ETF是「以股票交易方式,獲取債券報酬的基金」,投資人可以用少量的金額,參與需要大額資金方能投資的債券市場,並獲得穩定的配息。債券ETF商品對投資人而言,既可滿足股、債分散投資的資產配置需求,亦可作為風險保護的投資工具。 \n 各類型投資人都可依據自身需求,挑選適合之指數參與投資,例如,退休族群對於具穩定現金流的理財商品需求高,可挑選已開發國家債券且為投資等級債券的標的;風險承受程度較高的人,可選擇波動性較高、信用風險較高及預期報酬率也比較高債券ETF商品。 \n 債券ETF之投資風險 \n 利率風險:債券ETF是債券所形成的投資組合,所以市場利率變動會造成債券價格漲跌,也會影響債券ETF的價格。例如,美國升息導致市場利率上升,因債券價格與市場利率呈反向走勢,債券ETF因所持有債券價格下跌,將導致債券ETF的淨值下跌,債券ETF市場價格也會跟著下跌。 \n 信用風險:債券ETF之成分債券發行人,可能因為公司信用惡化或倒閉,而無法償付債券本息,造成投資損失與風險,但信用風險與預期的利息收益同樣具有高度相關,亦即低風險、低預期報酬,或者高預期報酬隱含較高的信用風險。 \n 匯率風險:國內債券ETF多以新臺幣計價,所以投資人也是以新臺幣進行買賣的,但因債券ETF多為投資外幣計價的債券(主要為美元及人民幣),因此,美元或人民幣兌換新臺幣匯率呈現貶值時,因標的資產的幣值下跌,債券ETF也會因匯率反向變化產生損失。 \n 追蹤誤差風險:債券ETF因受限於基金規模,可能無法完全購買與指數相同的成分債券,另債券ETF管理費、保管費及匯率波動,也會使得債券ETF淨值變動,與標的債券指數報酬產生差距。 \n 交易應注意事項 \n 風險集中度:債券ETF不論是投資類型、產業類型、或國家地區等,都有不同風險與報酬特性,投資人應盡可能分散,避免風險過度集中。 \n 債券ETF的流動性:投資人可以在次級市場交易時間買賣債券ETF,也可以透過初級市場申贖機制,以當日收盤後基金淨值申購或買回,但申贖的門檻較高,須達一定數量始可辦理。 \n 另有些債券ETF因法人投資比重高且持有期間往往較長,造成次級市場上籌碼較少,不過,ETF有流動量提供者負責造市,一般小額進出市場應無困難,惟部分債券ETF買賣價差較大,需謹慎評估流動性。 \n 高收益債券ETF應簽具風險預告書:由於高收益債券ETF以投資高收益債券為訴求,有其特有之風險,例如:高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,其債券發行機構倒閉或無力支付本息的風險也比較高。此外,高收益債券有可能因為市場交易不活絡造成流動性不足,而有無法在短期內以合理價格出售之風險。另外,高收益債券投資標的也可能因為國家或地區政治、經濟較不穩定,導致外匯管制或匯率大幅變動等風險。考量高收益債券ETF之特殊風險,所以規定投資人於首次買賣高收益債券ETF時,應簽具風險預告書。 \n 債券ETF暫停徵證券交易稅:債券ETF至115年12月31日止暫停徵證券交易稅,惟投資人須注意的是,債券ETF的投資標的限於國內外政府公債、普通公司債、金融債券、債券附條件交易、銀行存款及債券期貨交易之契約,方可享有暫停徵證券交易稅的好處。投資人可以從公開說明書查詢或洽往來證券商進行確認。 \n 債券ETF之證券代號:ETF之證券代號第6碼為英文字母B者,表示為債券型,至於是否課徵證券交易稅,發行人應於公開說明書中說明,投資人應於投資前進行查詢。 \n 債券ETF相關資訊揭露 \n 目前已有超過百檔的債券ETF於國內證券市場掛牌交易,總資產規模已超過新台幣1.1兆元,所追蹤之標的指數、種類豐富多元,各式各樣的債券類別都能在市場上找到。投資人可以在交易時間內,於基本市況報導網站(mis.twse.com.tw)查得債券ETF市場即時成交行情及即時預估淨值;另外,也可以透過公開資訊觀測站(mops.twse.com.tw)、櫃買中心網站《ETF專區》或臺灣證券交易所網站《ETF專區》、投信公司網站,取得各檔債券ETF相關資料。 \n 提醒投資人,債券ETF投資有賺有賠,且過去的報酬表現無法保證未來的獲利,投資人應先瞭解相關的商品風險後,考量自己的需求與風險承受能力來進行投資。 \n (台灣證券交易所提供,呂淑美整理)

  • 港交所首季IPO數39家 稱霸全球

    港交所首季IPO數39家 稱霸全球

     港交所7日公布2020年第一季財報稱,首季營收40.56億港元,年增19%,淨利則年減13%至22.62億港元。期內IPO總數高居全球第一,共迎來39家新上市公司,集資總額為144億港元,排名全球第四。但受到淨利下滑,與港交所行政總裁李小加約滿後不續任的消息影響,港交所7日盤中大跌4.1%。 \n 經濟觀察網報導,債券通的成交額與來自滬深港通的收入,均為港交所第一季業績亮點。受益於大陸政府債券自2月28日起獲納入摩根大通國債—新興市場系列指數,首季債券通交易量及投資者數目雙雙大增。 \n 港交所財報顯示,第一季債券通平均每日成交額創下人民幣(下同)193億元的單季新高,年增逾三倍,3月19日更創下369億元的單日成交額新高紀錄。截至2020年3月底,世界各地參與債券通的認可機構投資者達到1,818名,較2019年12月31日的1,601名增加14%。 \n 在第一季資本市場波動中,資金流動明顯。港交所指出,首季滬深港通雙向流通量強勁,北向及南向交易的平均每日成交額均創單季新高,分別達到人民幣780億元和216億港元。而滬深港通的活躍也為港交所帶來不錯的收益,期內來自滬深港通的收入及其他收益創下4.04億港元的單季新高,年增74%。 \n 不過,受到新冠肺炎疫情打擊宏觀經濟環境,造成全球投資組合估值大跌,拖累港交所的投資收益。首季港交所投資淨虧損4,700萬港元,遠遜於2019年同期的盈利8.82億港元。對此,李小加在財報中強調,港交所已經採取相應的風險管理措施,同時會繼續降低集體投資計畫的風險。 \n 東方財富網報導援引投行高盛報告分析,港交所第一季每股盈利為1.8港元,比該行預估低6%,主因是投資收入較預期差,因此維持港交所「中性」投資評級,目標價為250港元。高盛認為,如果港交所的投資收入可優於預期,或者MSCI中國A股指數推出期貨合約,均有望刺激股價上漲,但是若市場氣氛持續低迷,則港交所可能無法達到高盛所訂的目標價位。 \n 港交所7日股價收報246.4港元,下跌2.76%,表現遜於港股大盤,2020年以來累計下跌5.37%。恆生指數7日收報23,980.63點,跌幅為0.65%,2020年以來累計大跌15.98%。

  • 《基金》高收益債 10年最佳買點浮現

    美國聯準會上周宣布購債範圍擴及高收益債,再加上OPEC+協議減產緩和了原先市場對於能源公司違約風險的擔憂,近一周以全球高收益債券指數大幅反彈上漲5.33%、全球投資等級企業債指數上漲3.38%,美國公債指數回跌0.18%。統一投信認,現在是高收益債現在是十年來最佳進場點。 \n 台股加權指數早盤拉回逾百點,而台股掛牌的債券型ETF今早多檔指數翻紅,包括美國政府公債ETF及醫療債和電能債等ETF都看到買盤進場。 \n \n 3月新冠肺炎疫情在全球擴散以來,多國實施居家隔離措施,導致實體經濟活動急凍,全球政府、央行罕見同步大規模降息、寬鬆及紓困,全力對沖疫情風險。隨著全球政府與央行迅速行動,加上近日歐美疫情出現放緩跡象,且石油國輸出組織與夥伴國(OPEC+)達成減產協議,股市大反攻,債市也回穩。 \n 統一全球債券組合基金經理人葉金江表示,由於高收益債在三月份因市場恐慌與原油價格崩跌衝擊,修正幅度過大,已屬超跌,反彈後的價格仍低於基準水位,在市場正常化後,擴大了未來資本利得空間,同時還具有高殖利率優勢,目前美國高收益債殖利率8.11%、亞洲高收益債券殖利率高達11.92%。他認為,對中長期的投資人來說,現在是高收益債近十年來最佳進場點。 \n \n

  • 外資避險 陸債取代美債

    外資避險 陸債取代美債

     據英國《金融時報》近日刊文指出,疫情導致市場3月高度波動,這撼動了美國國債、黃金和日元等傳統避險地位,與此同時,中國債市正在成為新的「避風港」。中國人民銀行(大陸央行)公布資料也顯示,第一季大陸銀行間債券市場新增境外法人機構26家,境外機構淨增持量近600億元(人民幣,下同)。 \n 中國外匯交易中心資料顯示,1月境外機構淨買入542億元債券;2月境外機構不改加倉腳步,並為「國債入摩」提前布局,當月境外機構成為大陸債市增持主力之一,淨買入1271億元債券。 \n 國際地位持續提升 \n 3月上旬,海外疫情快速擴散,引發全球金融市場巨震,風險資產、避險資產均被拋售,資金湧入美元避險。此階段人民幣兌美元匯率大幅貶值,境外機構投資者賣出手中人民幣資產換取美元流動性。但總的來看,第1季外資加碼態勢未被逆轉。 \n 截至3月末,共有822家境外法人機構投資者進入大陸銀行間債券市場,持債規模2.26兆元。 \n 第一季境外機構增持規模持續增長,顯示中國債券在國際資本市場地位持續提升。截至目前,全球三大國際債券指數中,中國債券已被納入彭博巴克萊全球綜合債券指數(BGAI)和摩根大通新興市場政府債券指數(GBI-EM),僅富時羅素全球政府債券指數(WGBI)還在觀望之中。 \n 近日,富時羅素更新了市場納入觀察名單,大陸繼續保留在LEVEL 1,將被繼續觀察以決定是否被升級至LEVEL 2。下一次分類調整的審查在今年9月,彼時將揭曉中國債券是否被納入WGBI。 \n 人行近日公布資料顯示,2020年第一季,大陸債券市場餘額達103兆元,較去年末增長4%,市場規模位居全球第二。人行有關人士表示,將推動從要素流動性開放向制度規則開放深化發展,與此同時,將繼續引入更多境外投資者和境外優質發行主體來境內發債。 \n 外國央行拋售美債 \n 據美國聯準會公布資料顯示,截至3月25日的過去3周,外國央行已減持了超過1000億美元的美債,這一趨勢有望創下有史以來的最大單月拋售規模。同時,外資卻不斷流入中國債市,基金追蹤機構EPFR Global的資料指出,今年3月16日至25日,流入中國基金的資金累計達到70.9億美元(約合503億元人民幣),創下自2015年5月以來最大的資金流入。

  • 印度鬆綁外資 債市前景樂觀

     自4月起印度政府將開放海外資金投入印度主權債,且投入單一企業公司金額提高。投信法人表示,印度政府目標於三年內讓印度債券進入國際債市指數,預估被動資金將高達千億美元,此舉將有利印度債市表現,建議投資人可趁此波修正逢低布局,掌握印度優質收益率。 \n 保德信印度機會債券基金經理人張世東指出,印度政府自4月1日起,開放全球海外資金投資5、10、30年期印度主權債將無所限制;並且投資於公司債之限額將提高至15%。倘若印度債進入國際債市指數,未來納入彭博、摩根、富時三大指數,被動資金將高達1,450億美金。參考過去大陸經驗,外資並不會等到中債納入指數才進場,而是隨著政策陸續開放提前進場,預期待疫情回穩後市場資金將持續流入印度債市。 \n 儘管近來疫情擴散,金融市場波動加劇,惟印度參與率低,就全球供應價值鏈而言,生產受外在影響有限。觀察印度在此波疫情控制上,決策明快,近來進行三周舉國封城,且出台1.7兆盧比紓困方案,並於3/27提前降息3碼,同時調降銀行存準率,宣布貸款利息延後三個月。投信法人分析,自去年12月起,印度央行持續挹注流動性,這也有利於印度債市收益率下滑,價格上漲。 \n 群益全球新興收益債券基金經理人李忠泰表示,雖然新冠肺炎疫情尚未停止,不過在全球主要央行展現鴿派或更寬鬆的態度,倘若疫情能逐漸受到控制,資金行情也有助於具有利差優勢的新興國家債券表現,區域方面仍以新興亞洲相對看好,主因其經濟成長動能相較其他新興區域強勁,地緣政治亦相對穩定,而印度在近期官方利多政策頻釋以抵禦內外經濟壓力、央行寬鬆立場不變之下,長線投資契機仍可留意。 \n 過去印度外匯存底厚實,幫助印度在過去幾次全球危機裡安然挺過。目前印度央行外匯存底達4,699億美元左右,當盧比大幅震盪時將可提供適時支撐。惟目前歐美疫情尚未回穩,市場投資信心尚待恢復,在波動加劇投資環境下,建議持有短天期、優質收益印度債券為主,可抵禦市場波動、擁有優質收益,建議投資人可逢此波修正,分批布局印度債,在零利率投資環境下,掌握優質收益來源。

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