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  • 準備退休必看!5重點整理資產

    準備退休必看!5重點整理資產

    日本收納女王近藤麻理惠 (Marie Kondo)的整理術,強調以是否「怦然心動」做為收納的主軸,其實資產配置也能按照這一套心法檢視。

  • 波動成常態 五力均衡配置為上

    自去年底以來全球股市持續反彈,特受市場矚目之陸股短短兩個月從熊市轉到牛市的華麗轉身,市場為之喝采。保德信投信指出,2019年機會與風險並存,全球經濟表現並未太差,但景氣趨緩已是不爭事實。今年以來市場波動已成常態,第二季布局可著重具有成長性、抗波動等防禦較佳資產布局。

  • 居高思危!全球股市齊漲 布局多重資產更穩健

    2019年以來全球主要股市齊步走揚,統計至25日,表現前十名的大陸、美國、俄羅斯、巴西、法國等股市,漲幅都逾一成,風險偏好迅速回溫,後勢雖仍看好,但短線漲多使得操作難度升高,且地緣政治風險、全球經濟動能降溫不確定性未除,建議穩健布局首選多重資產策略因應。

  • 多重資產配置 抗震跟漲優選

     全球金融市場歷經2018年第四季波動修正後,投資價值已浮現,2019年權益型資產表現值得期待,但需慎選資產的品質,投信建議採多重資產配置策略,降低單一投資標的風險,並進一步精選高度開發市場潛力股和可轉債,及具收益優勢的高收益債和特別股,同時達到風險控管、成長、收益兼顧的效果。

  • 多重資產類型基金 投資上選

     檢視今年來各基金類型表現,投信法人指出,從績效來看,包括生技醫療股票型、債券短期美債基金、多重資產類型基金表現相對出色,顯示在景氣持續走升的環境下,各類資產仍有不少投資機會。 \n 摩根多重收益基金產品經理陳若梅指出,從績效來看,今年以債券型資產整體表現較為穩健,共有7類債券基金入榜,包括美元短債、美元對沖債券基金、美元政府債、企業債等,多以美元債券為主,而股票型基金在行情震盪之下也相當爭氣,有兩類型績效擠進2018年前五強,分別是亞洲房地產與醫療保健基金。 \n 值得注意的是,2018年類型績效排名第二的環球宏觀另類投資基金,主要就是投資於全球各式股債、另類資產的多重資產類型基金,在行情波動時確實發揮分散風險的效果,不僅年迄今平均漲幅逾4%,近一季還能維持近1%的表現。 \n 陳若梅分析,明年美國企業獲利成長動能維持,只是不若過往高速,預估達8.5%,而新興市場更有機會受惠於全球貿易循環向上、升息循環放緩而帶動企業獲利上修,目前預估值達雙位數,顯示各區域企業獲利差距出現收斂,除關注美國市場,在國家配置上也應將機會放在歐洲、新興國家等其它區域。 \n 雖然全球經濟持續成長,鑑於明年市場變數仍存,包括美歐等主要國家央行將逐步回收流動性、中美貿易戰爭未來發展仍不明朗、已開發國家的通膨狀況與經濟動能、美元走勢對新興市場影響等,不妨以多重資產策略來抵禦市場拉回整理時的波動,且多重資產策略亦可在行情彈升時搭上跟漲列車,不錯過股、債等各類資產的投資契機。 \n 群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,現階段來看,金融市場仍持續面臨諸多不確定性的挑戰,包括貿易衝突對實體經濟的影響、川普政局演變、通膨走勢變化、新興市場資金流向等,後市來看市場仍有震盪風險,因此在投資難度提升的環境下,多重資產配置策略仍是穩健操作上選。 \n 徐煒庠強調,除了透過分散布局降低投資組合波動,若能進一步選擇具有長期總報酬領先優勢,以及收益、風險控管兩者兼顧的股債組合,像是高度開發市場潛力股、可轉債、特別股、高收益債等四大資產,更有助在雜音環伺的投資環境下,掌握資產增值契機。

  • 多重資產基金 力戰市場震盪

     全球股債市第四季豬羊變色,幾乎所有資產類別都難逃修正,連帶影響基金表現,不少股票型基金更是由正轉負,目前投資環境處於尷尬時間點,景氣雖放緩,但未到利率正常化腳步暫停階段,風險性資產仍有表現機會,在地緣政治、核心通膨壓力升高下,震盪區間加大,建議以多元資產策略防禦市場波動,再伺機尋求潛在獲利機會。 \n 根據投信投顧公會統計,國內多重資產類型基金規模連續四個月正成長,進一步統計績效表現,年初至今仍有五檔維持正報酬,其中以富蘭克林華美多重資產收益基金南非幣級別-累積型的4.7%報酬率表現最佳。 \n 富蘭克林華美多重資產收益基金經理人王棋正表示,觀察近期美歐央行談話內容,均顯示全球主要央行決策已將潛在風險納入考量,並適時採偏鴿步調應對,未來風險性資產仍有表現空間,但震盪可能加劇。 \n 考量整體結構上風險性資產的動態將以大區間整理機率較高,現階段多重收益基金的操作策略將是持有較少量的風險性資產,微幅增加債券與現金部位,在區間底部增加持股,在區間上緣降低部位。 \n 展望2019年第一季盤勢焦點將環繞貿易紛爭、景氣面與聯準會政策,金融市場受到中美貿易談判與經濟數據等消息面牽動下波動仍大,所幸近期聯準會釋出可能放緩升息步調的鴿派訊號,市場預期大陸將推出較具規模的財政擴張或調降存準率等刺激措施,有助發揮穩定全球經濟及金融市場的效果。 \n 理財專家建議分散資產配置,在利率風險趨緩下,增加固定收益資產以比重平衡股票部位,也可透過波動度較低的多重資產類別基金,一次布局股息、債息與潛在資本利得等多重收益來源,追求中長期回報。 \n 挑選時可觀察股債配置操作策略與總體經濟變化契合程度、資產配置是否有效降低波動度,並考量本身收益需求的多重資產類別基金進行投資。

  • 富蘭克林華美:目標日期基金 退休上選

    富蘭克林華美:目標日期基金 退休上選

     反映政經局勢潛在變數,全球資本市場明顯波動加劇,退休資產投資面對嚴峻考驗,如未謹慎控制下檔風險,勢必遭受衝擊。富蘭克林華美投信表示,考量市況震盪對投資成果威脅,退休資產不宜過度承擔風險,適合關注兼顧成長性與嚴格控管風險的目標日期基金,是準備退休資產較佳選擇之一。 \n 富蘭克林華美目標2037組合基金經理人邱良弼指出,高波動市場容易驅使資金追高殺低,一旦風險控管不慎造成資產損失,會需要更多時間等待回本,這對只有一次準備機會的退休資產十分不利,不宜為追逐高報酬就將退休資產投入高風險投資標的,而應適時參考逐漸成為退休投資趨勢的目標日期基金,利用其長期紀律、主動隨生命進程調整資產配置的特性,為自己建立契合各階段需求的退休投資策略。 \n 邱良弼指出,目標日期基金策略之所以適合退休投資,是因為其資產配置會主動隨投資人不同的階段目標做出調整:在距退休年齡尚久時,提高風險比重以追求資產成長;步入中年後,則採穩健中性策略,逐步減少風險資產比重;而到了屆退階段,不再適合於退休前夕孤注一擲,持續增加保守資產。目標日期基金透過長期紀律投資,持之以恆朝足以支應退休財務所需方向前進,投資人決定預估退休年份,採取長時間定期定額參與,就能輕鬆建立完整且契合各階段需求的退休投資計畫。 \n 富蘭克林華美投信指出,隨全球主要央行貨幣政策與經濟成長力道相互拉扯,加上美中貿易變數風險,未來風險性資產可能進行大幅度的區間整理,進而提高退休投資難度。目標日期基金重視風險控管,避開評價高估與波動度較高的市場,專注布局低波動、具長期增值潛力標的,長期策略明確,適合退休資產投資較佳選擇。

  • 迎戰市場波動 多重資產基金受青睞

    全球股債市第四季豬羊變色,幾乎所有資產類別都難逃修正,連帶影響基金表現,不少股票型基金更是由正轉負,目前投資環境處於尷尬時間點,景氣雖放緩,但未到利率正常化腳步暫停階段,風險性資產仍有表現機會,在地緣政治、核心通膨壓力升高下,震盪區間加大,建議以多元資產策略防禦市場波動,再伺機尋求潛在獲利機會。 \n \n富蘭克林華美多重資產收益基金經理人王棋正表示,觀察近期美歐央行談話內容,均顯示全球主要央行決策已將潛在風險納入考量,並適時採偏鴿步調應對,未來風險性資產仍有表現空間,但震盪可能加劇。考量整體結構上,風險性資產的動態將以大區間整理機率較高,現階段多重收益基金的操作策略將是持有較少量的風險性資產,微幅增加債券與現金部位,在區間底部增加持股,在區間上緣降低部位。 \n \n展望2019年第一季盤勢焦點將環繞貿易紛爭、景氣面與聯準會政策,金融市場受到中美貿易談判與經濟數據等消息面牽動下波動仍大,所幸近期聯準會釋出可能放緩升息步調的鴿派訊號,市場預期大陸將推出較具規模的財政擴張或調降存準率等刺激措施,有助發揮穩定全球經濟及金融市場的效果。

  • 11月境內基金 多重資產續成長

     全球市場11月明顯止跌,提振投資信心,根據投信投顧公會統計,11月境內基金規模月增3.03%至2.58兆元,其中反映主要央行貨幣政策牽動資金流向,市場波動風險升高,多重資產基金規模也在分散資產配置需求下推升,連四個月成長,續為近期規模增長基金主力。 \n 富蘭克林華美多重資產收益基金經理人王棋正表示,市場已經觀察到全球投資環境處在過度時期,景氣放緩但非轉衰退,主要央行並未正式暫停利率正常化過程,在貨幣政策與經濟成長力道互相拉扯下,加上中美貿易變數風險,風險性資產可能進行大幅度的區間整理進而提高投資難度,促使資金持續轉向注意多重資產類別基金。 \n 群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠指出,統計2008年金融海嘯後,市場面臨重大利空事件時,股市大幅回檔修正,傳統股債平衡配置同樣下跌,但如果以高度開發市場潛力股、高收益債、可轉債、特別股四大潛力、收益優勢兼具的資產進行多重資產配置表現最抗震,且事件發生後一年平均報酬達16%,遠勝傳統股債平衡配置的10.8%。 \n 他指出,面對市場不確定性干擾,多重資產應是最佳配置。 \n 宏利投信認為,股市面臨不確定性波動風險,想掌握投資機會,又考量儘量避開較大修正,布局特別股基金也是有利的選項,因特別股具有隨漲抗跌的特性,在升息及股市上漲時,金融業特別股受惠隨漲,當整體股市下跌時,因固定股息收入使價格下跌有限,納入特別股配置,可發揮分散風險之利。 \n 全球主要央行決策已將潛在風險納入考量,王棋正強調,適時採偏鴿步調應對,風險性資產仍有表現空間,但震盪可能加劇,建議分散資產配置,增加固定收益資產比重平衡股票部位,或波動度低的多重資產類別基金,以多重收益來源追求中長期回報。

  • 風險升溫 11月境內基金多重資產規模續成長

    全球市場11月明顯止跌,提振投資信心,根據投信投顧公會統計,11月境內基金規模月增3.03%至2.58兆元,其中反映主要央行貨幣政策牽動資金流向,市場波動風險升高,多重資產基金規模也在分散資產配置需求下推升,連4個月成長,續為近期規模增長基金主力。 \n \n富蘭克林華美多重資產收益基金經理人王棋正表示,市場已經觀察到全球投資環境處在過度時期,景氣放緩但非轉衰退,主要央行並未正式暫停利率正常化過程,在貨幣政策與經濟成長力道互相拉扯下,加上中美貿易變數風險,風險性資產可能進行大幅度的區間整理進而提高投資難度,促使資金持續轉向注意多重資產類別基金。 \n \n全球主要央行決策已將潛在風險納入考量,王棋正強調,適時採偏鴿步調應對,風險性資產仍有表現空間,但震盪可能加劇,建議分散資產配置,增加固定收益資產比重平衡股票部位,或波動度低的多重資產類別基金,以多重收益來源追求中長期回報。

  • 歷年8月跌多漲少 法人:震盪找買點

    歷年8月跌多漲少 法人:震盪找買點

     全球股市揮別7月風平浪靜後,8月要密切注意,因為自1990年以來,主要國家股市在8、9月都是跌多漲少。不過,隨著下半年傳統旺季需求展開,從10、11、12月的單月平均漲幅都超過1%,考量過去經驗與目前景氣持續溫和復甦,投信法人建議,短線逢低震盪可找買點,以拉高下半年投資勝率。 \n 根據統計,自1990年以來,8月、9月是全球主要國家股市表現較差的時候,平均分別下跌0.66%和0.77%。若將時間縮短到2000年或近10年以來,8、9月同樣呈現跌多漲少的表現,歐、美、日與亞洲股市毫無例外。 \n 第一金全球機器人及自動化產業基金經理人陳世杰表示,8月通常都是企業公布財報的高峰期,財報好壞牽動投資人對下半年營運展望,機構法人也會藉此檢視手中持股與績效,並汰弱留強,因而影響股價表現,股市震盪頻率跟著提高。 \n 陳世杰認為,考量歷史因素,以及貿易戰的不確定性持續籠罩,預料未來1~2個月,全球股市還有震盪整理的可能性,但隨著下半年傳統旺季行情發酵,市場終將回歸基本面看待,搭配美國期中選舉登場帶來的政策面偏多氣氛,有利於股市止跌回升。 \n 短線若不慎震盪整理,可採取分批加碼策略,布局跌深或能見度質優的資產,如:美股、台股、陸股、機器人、FinTech金融科技、精準醫療等,提高下半年投資勝率。 \n 宏利全球股票策略首席投資組合經理Paul Boyne指出,當前緊張局勢的核心,是一場關於領導新世代科技發展的持續鬥爭,例如機器學習、量子運算和人工智能。在「虛擬」戰爭的背景下,關稅措施相對上只屬枝節,但糾紛持續的影響難以見得只侷限於陸美兩國,因此基於相對估值水準,繼續對美國資產持審慎觀點。 \n 保德信策略成長ETF組合基金經理人歐陽渭棠分析,目前建議投資人以多元資產型基金參與美股成長性,同時分散風險。 \n 施羅德投信投資長陳朝燈表示,目前貿易之爭,有助過去一年來漲幅過多的股債市市場、重新回到合理價位,而金融市場自高檔修正後,已回歸較合理的價位,股債市投資價值也開始浮現。

  • 清末軟身神尊藏身集雅軒閣樓 一度被誤認為玩偶

    清末軟身神尊藏身集雅軒閣樓 一度被誤認為玩偶

     百年歷史的北港鎮「集雅軒」北管曲館日前整理閣樓發現一尊活動式木偶,經雲科大文化資產維護系教授鑑定,確定是清末古物「田都元帥」軟身神尊,活動式設計相當罕見,由於其手腳已毀損,將展開修復永續傳承。 \n \n 集雅軒為北管支系,創於清咸豐3年(1853年),日據時期及光復後因應地方迎神賽會需求,盛極一時,為北港鎮現存少數的傳統樂團之一,館內保有西秦王爺泥塑神像、笨北港集雅軒繡製綵旗、督隊旗、弔喪旗等諸多文物。 \n \n 日前集雅軒總幹事吳登興整理集雅軒閣樓,發現一尊手腳可活動的木偶,原本以為是早年孩童的玩偶,但仔細一看可發現許多細膩之處,經雲林科大文化資產維護系傳老師楊紹鑫根據雕工判斷,應是具有悠久歷史的軟身「田都元帥」。 \n \n 吳登興為了確定神尊年份,再委託文化資產維護系主任曾永寬進行科學檢驗,最後證實其頭部與身體部位漆層含大量鉛、硫,為清代慣用的礦物彩顏料,加上活動部位使用銅線、竹釘,而非現代的鐵線、鐵釘不同,證實為清末古物,至少有百年歷史。 \n \n 雲科大文化資產維護系專案研究助理邱彥翔表示,這尊軟身「田都元帥」神尊,應是集雅軒外出表演時隨團供奉的神尊,由於經常搬動導致手腳鬆脫、頭部與身體也有多處損傷,但仍可看出其精緻的雕工,極具保存價值。

  • 機器人理財 未來一個月看好五大市場

    機器人理財 未來一個月看好五大市場

    中美貿易戰起,不少亞股隨勢滑落,對於未來走向,根據商智投顧研發的機器人理財預測,未來一個月看好五大市場分別是美、日、澳、大中華以及印度等,至於貨幣配置則建議美元和人民幣,投資人可以適時逢低承接作資產配置。 \n \n 商智投顧總經理黃賢楨表示,根據ROBOSIA在6月20日發布的最新預測模型顯示,未來一個月全球股市仍呈現整理格局,不過,資訊科技類股仍將表現突出,並將帶領美國、台灣、日本和印度股市走高,固定收益資產將以高收益債券表現較佳,但一個月後,風險性資產將漸入佳境,會有更多亞洲股市擺脫整理泥沼,歐股也會加入上漲列車,標普500指數在9月底之前可望挑戰2870點,年底之前還有更高點可期。 \n \n 黃賢楨表示,美國總統川普所掀起的一切風風雨雨,包括與中國、盟國的貿易戰威脅、退出伊朗限核協定等,無非都是為了贏得11月的中期選舉。縱使已處在景氣週期末段,美國經濟還是很強健,全球經濟還有繼續成長的空間,未來3到6個月的投資展望仍可樂觀以待。目前的股市震盪與持續探底,仍是另一次逢低買入的機會。 \n \n 商智投顧是在去年12月獲金管會核准開業,挾強大金融工程團隊及專業投資研究之優勢,建構全球資產配置與基金組合之智能配置服務,商智投顧董事長石德隆指出,商智資訊是成立於2002年,2003年之後即到國外開拓事業版圖,包括香港、新加坡、中國大陸,承作銀行系統供應商,直到去年為了符合台灣機器人理財的法規規定成立商智投顧。目前除了和王道銀行、基富通等機構合作之外,也正在幫數家銀行規劃機器人理財系統。

  • 《基金》地緣政治攪局,組合基金入核心資產防震

    美國、北韓再爆口水戰,全球市場緊急避險,歐美股市避險氣氛升高,亞洲股市普遍走跌,傳統上的安全避風港資產價格攀升,8月9日單日VIX指數觸及一個月新高,10年期美債收益率創六周新低;期金收漲逾1%,創約三個月最大單日漲幅。 \n \n 這波景氣循環帶來的獲利回升動能應能持續,全球企業獲利估值穩健成長應可向上延續至2018年,目前不錯的經濟表現、低利率,以及低通膨預期等等,皆有全球股市多頭延續,然因今年以來包括美國、北韓、巴西及歐元區等政治地緣事件偶有出現,使得市場出現短暫性的獲利賣壓,建議資產配置上將組合基金列入核心資產,收益多元組合的投資策略應有助於緩和單一資產波動及市場敏感度高的投資組合。 \n 日盛目標收益組合基金經理人李家豪表示,9月將面臨聯準會縮表、歐央行討論縮減購債計畫、美國債務上限議題,加上全球市場也因為美歐等主要央行的言論時而偏向鷹派、時而轉向鴿派而起伏,今年以來漲多的資產恐陷入高檔整理,擁有多重布局不同景氣位置的投資組合將有相對較佳的下檔保護能力。 \n 展望後市,李家豪指出,美國經濟適度擴張,歐元區景氣依舊強勁,惟過去一段時間通膨預期低於2%目標,FED維持債券到期再投資的策略不變,並透露即將執行資產負債表正常化的決心,致美債殖利率區間窄幅震盪,支撐信用債及新興債表現。 \n \n

  • 日盛投信:地緣政治攪局 組合基金入核心資產防震

    日盛投信今日表示,美國、北韓再爆口水戰,全球市場緊急避險,歐美股市避險氣氛升高,亞洲股市普遍走跌,傳統上的安全避風港資產價格攀升,8月9日單日VIX指數觸及一個月新高,10年期美債收益率創六周新低;期金收漲逾1%,創約三個月最大單日漲幅。 \n \n 日盛投信指出,這波景氣循環帶來的獲利回升動能應能持續,全球企業獲利估值穩健成長應可向上延續至2018年,目前不錯的經濟表現、低利率,以及低通膨預期等等,皆有全球股市多頭延續,但因今年以來包括美國、北韓、巴西及歐元區等政治地緣事件偶有出現,使得市場出現短暫性的獲利賣壓,建議資產配置上將組合基金列入核心資產,收益多元組合的投資策略應有助於緩和單一資產波動及市場敏感度高的投資組合。 \n \n 日盛投信目標收益組合基金經理人李家豪表示,9月將面臨聯準會縮表、歐央行討論縮減購債計畫、美國債務上限議題,加上全球市場也因為美歐等主要央行的言論時而偏向鷹派、時而轉向鴿派而起伏,今年以來漲多的資產恐陷入高檔整理,擁有多重布局不同景氣位置的投資組合將有相對較佳的下檔保護能力。 \n \n 李家豪指出,美國經濟適度擴張,歐元區景氣依舊強勁,唯過去一段時間通膨預期低於2%目標,FED維持債券到期再投資的策略不變,並透露即將執行資產負債表正常化的決心,致美債殖利率區間窄幅震盪,支撐信用債及新興債表現。

  • 國營事業招考逾千職缺 明日開放報名

    經濟部國營事業今年將招考1,171名新血,明(21)日9時開放網路報名,報名日期至8月1日截止,其中,台電更首度開出「文化資產」與「生態」類職缺。 \n \n經濟部表示,今年甄試經濟部旗下台電、台糖、台水和中油共28個招考類別,將在今年11月11日舉行筆試,其中以台電招考720人最多,台電新進人員起薪將近37K,待遇優渥,歡迎民眾踴躍報考。 \n \n台電已成立超過70年,今年首度開出「文化資產」與「生態」類職缺。台電指出,期望結合文化資產專業,整理台灣電業發展歷史文物,協助文化傳承,另也將透過生態專業人才協助生態保育。 \n \n台電表示,今年開出職缺中,電機類311名、機械類151名與企管類110名錄取人數都超過上百人,首度招募文化資產與生態各開出2名和3名職缺。

  • 因應升息環境 多重資產策略勝率高

     投信法人指出,美國升息期間風險性資產較有表現空間,且股票表現優於債券,然而股票的波動度超過債券至少一倍之多,反觀股債兼具的多重資產策略波動度遠低於股票,僅與高收益債相當,建議投資人以多重資產配置因應升息環境。 \n 根據統計,自2008年以來五次美國公債殖利率升期間,多重資產策略全數為正報酬,將是投資人因應未來美國升息的最佳投資利器。 \n 摩根多重收益基金經理人邁可‧施厚德(Michael Schoenhaut)表示,升息往往奠基於景氣回春及企業獲利成長,故風險性資產於升息期間表現最優異,且股票較債券更具表現空間。 \n 然而,對債券投資人而言,要從波動較低、表現較穩健的債券轉入股票,承擔至少為原先一倍以上的波動度,其實是有難度的,反觀股債兼具的多重資產,波動度和高收益債相差無幾,卻遠低於股票,相當適合對固定收益有一定需求的債券投資人來因應美國升息。 \n 此外,整理自2008年來五次美國公債殖利率攀升期間多重資產策略表現,施厚德(Michael Schoenhaut)強調,多重資產策升息期間表現良好,正報酬機率高達100%,尤其是2008~2010年這一波漲幅更來到37.8%,反映出透過多重資產策略來因應升息環境變化,確實能提供投資人穩健參與市場漲升的機會。 \n 保德信策略成長ETF組合基金經理人歐陽渭棠分析,Fed再度升息,資金潮水退去,精選具成長性的資產格外重要,從去年底升息後的各類資產表現來看,升息期間,債券表現落後股市,單押債券,恐怕會錯失股市的上漲行情,建議第一招採取股債平衡配置,股票部位占比可拉高些。 \n 至於債券部位,宜選擇投資評級較高、存續期較短的債種,以降低債券價格可能下跌的影響。 \n 歐陽渭棠建議,在股市已有獲利的投資者,可先獲利了結,在Fed本波升息後將資金轉往多元配置股、債、REITs、商品、流動性工具等各類資產的基金,將目標報酬設定高一些,以掌握今年的景氣復甦行情。 \n 投信法人強調,眼見全球不確定因素仍在,預期股匯市輪動表現機率為高,由於多重收益資產廣納各類具收益性質之標的,不僅能同時掌握各類收益,在市場波動時還能利用資產間的相關性差異,降低整體投資組合波動風險。

  • 《基金》多重資產策略,因應美升息利器

    美國最新就業數據強勁,使得美國聯準會本周升息幾乎已毫無懸念,帶動美國10年公債殖利率改寫逾二年新高,摩根投信指出,升息期間風險性資產較有表現空間,且股票表現優於債券,然而股票的波動度超過債券至少一倍之多,反觀股債兼具的多重資產策略波動度遠低於股票,僅與高收益債相當,且根據歷史統計經驗,自2008年以來五次美國公債殖利率升期間,多重資產策略全數為正報酬,將是投資人因應未來美國升息的最佳投資利器。 \n \n 摩根多重收益基金經理人邁可.施厚德(Michael Schoenhaut)表示,市場過去多預期美國聯準會(Fed)今年首次升息將落在六月,然而,美國最新私人企業二月新增就業及非農就業保持強勁,推升Fed本周升息預期狂飆,根據聯邦基金利率期貨,升息機率已來到100%,帶動公債殖利率彈升,美國2年期公債殖利率來到至逾七年新高,10年公債殖利率亦突破前波高點,創逾二年新高,讓近期債券市場飽受壓力。 \n 施厚德(Michael Schoenhaut)分析,升息往往奠基於景氣回春及企業獲利成長,故風險性資產於升息期間表現最優異,且股票較債券更具表現空間,然而,對債券投資人而言,要從波動較低、表現較穩健的債券轉入股票,承擔至少為原先一倍以上的波動度,其實是有難度的,反觀股債兼具的多重資產,波動度和高收益債相差無幾,卻遠低於股票,相當適合對固定收益有一定需求的債券投資人來因應美國升息。此外,整理自2008年來五次美國公債殖利率攀升期間多重資產策略表現,施厚德(Michael Schoenhaut)強調,多重資產策略升息期間表現良好,正報酬機率高達100%,尤其是2008年至2010這一波漲幅更來到37.8%,反映出透過多重資產策略來因應升息環境變化,確實能提供投資人穩健參與市場漲升的機會。 \n 施厚德(Michael Schoenhaut)認為,眼見全球不確定因素仍在,預期股匯市輪動機率仍高,由於多重收益資產廣納各類具收益性質之標的,不僅能同時掌握各類收益,在市場波動時還能利用資產間的相關性差異,降低整體投資組合波動風險,發揮資產保護傘之效,讓投資追好不追高。 \n \n

  • 郵局買廠辦 2個月砸14億

    郵局買廠辦 2個月砸14億

     2016年末開始,高總價商品回春,商用不動產更傳出中華郵政在去年末的2個月內密集出手,狂砸下14億元,在內科、南港、汐止三區購買廠辦,這3筆都是單樓層整層交易,單位較小,對一般置產型客戶具參考意義。業者分析,新的一年,台北科技走廊三區發展仍將是市場關注焦點。 \n 信義全球資產整理近5年內科、南港、汐止三區域非整棟型廠辦及純辦大型交易發現,近年來上市櫃公司對於台北科技走廊情有獨鍾,2016年內科、南軟兩區,非整棟型交易都可以觀察到交易量觸底反彈的氛圍。 \n 內科及南港因單價較北市主要商圈低,上市櫃公司多購入自用,不過交易規模不及壽險業,企業多以購入部分或單一樓層自用居多。 \n 從近5年上市櫃公司的交易情形觀察,可發現2015年三區域的非整棟交易都來到低點,南港及內湖兩區則在2016出現強彈,交易金額及件數回升,顯見企業對辦公空間的投資需求仍強勁,雖然2016年整體房市低迷景氣,中華郵政公司仍貢獻3筆非整棟廠辦交易,總投資額約14億元。 \n 郵局近年來積極推動資產活化策略,隨著愈來愈多資產出租,中華郵政也一邊購入新資產,2016年11月先買下南港軟體園區9樓,2016年12月再接連買下汐止遠雄U-Town、內科長虹旗艦大樓2筆單層資產,皆是帶租約的案件。 \n 信義全球資產投資部協理歐人彰分析,除了租金與售價相比,較市中心商辦有更高投報率,商圈發展下穩定的空間承租需求也是內湖、南港、汐止最大的亮點之一,相較其他壽險業多購入整棟型資產,郵局此次連三買單樓層廠辦,或許可做為一般置產型客戶的參考。 \n 不過,南港供給集中在南軟園區一、二期,汐止最大的供給也集中在遠雄的廠辦案,對追求穩定性報酬的一般置產型投資人來說,內科會有較多區域選擇,同時,相較豪宅而言,策略性產業辦公室具穩定投報率、售價相對抗跌,展望2017,台北科技走廊三區發展,仍會是市場關注的焦點。

  • 郵局帶頭投資不動產 2個多月買14億廠辦

    2016年末開始,高總價商品回春,豪宅交易消息頻傳,商用不動產部分,則以廠辦表現最佳,中華郵政在年末的兩個月內密集出手,砸下14億元在內科、南港、汐止等三區,購買廠辦,這三筆交易都是單樓層整層交易,單位較小,對一般置產型客戶更具參考意義。 \n \n信義全球資產整理近5年三區域非整棟型廠辦及純辦大型交易發現,近年來上市櫃公司對於台北科技走廊情有獨鍾,2016年內科、南軟兩區,非整棟型交易都可以觀察到交易量觸底反彈的氛圍。 \n \n內科及南港因單價較北市主要商圈低,上市櫃公司多購入自用,不過交易規模不及壽險業,企業多以購入部分或單一樓層自用居多,從近五年上市櫃公司的交易情形觀察,可發現2015年三區域的非整棟交易都來到低點,而南港及內湖兩區則在2016出現強彈,交易金額及件數回升,顯見企業對辦公空間的投資需求仍強勁,雖然2016年整體房市低迷景氣,中華郵政公司仍貢獻了三筆非整棟廠辦交易,總投資金額約14億元。 \n \n郵局民營化後,資產活化策略更多元,隨著越來越多資產出租,中華郵政也一邊購入新資產,2016年11月先買下南港軟體園區9樓,2016年12月再接連買下汐止遠雄U-Town、內科長虹旗艦大樓兩筆單層資產,皆是帶租約的案件。 \n \n信義全球資產投資部協理歐人彰分析,除了租金與售價相比,較市中心商辦有更高之投報率,商圈發展下穩定的空間承租需求也是內湖、南港、汐止最大的亮點之ㄧ,而相較其他壽險業多購入整棟型資產,郵局此次連三買單樓層廠辦,或許可做為一般置產型客戶的參考。

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