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以下是含有落後補漲的搜尋結果,共129

  • 《金融》花旗曾慶瑞看4Q:兩好、三壞、一出局 中小型股可望落後補漲

    金融市場歷經疫情風暴,隨著各國政府及央行相繼推出財政及寬鬆貨幣政策,全球市場已朝向復甦的軌道前進。展望2020年第四季,花旗(台灣)銀行財富策劃諮詢部資深副總裁曾慶瑞表示,全球經濟活動陸續反彈,主要國家採購經理人指數(Purchasing Managers' Index, PMI)都逐步回升,花旗集團上修主要市場經濟成長率預測,美國由原先的-4.3%上修至-3.6%、中國由原先的2%上修至2.4%。

  • 不畏盤勢拉回 24檔股價創今年新高

     台股近期明顯在電子股與傳產股、高價股與低基期股、權值股與中小型股之間輪動,加權指數面臨高檔承壓,惟具有題材的落後補漲股接棒創高,包括力麗(1444)受惠於i12新訂單挹注、缺水題材的水資源股千附(8383)等24檔個股,逆勢改寫今年來至10多年來新高,其中,錸德(2349)13檔等個股本周來獲法人買超。

  • 南亞科法說後 啟動落後補漲行情

    記憶體大廠南亞科(2408)第三季成績單略低於市場預期,然第四季展望偏樂觀,瑞信、麥格理、摩根大通、美銀證券等六大研究機構高喊將繼續補漲,推測合理股價最高上看95.9元,落後補漲行情正式啟動。

  • 資金轉進低基期 16檔落後補漲

     華爾街資金近日從科技巨擘轉入景氣循環類股,台股科技股漲多休息,部分資金也有轉進低基期族群的跡象,航運、汽車、塑化、鋼鐵等連日見買盤湧入,包括陽明(2609)、正新(2105)等16檔個股股價,11日呈現落後補漲。

  • 補漲指標 法人欽點大立光、環球晶

     台股電子股百花齊放,各族群領頭羊頻頻創高,法人開始對落後補漲指標股賦予期望,股王大立光(3008)法說會後股價沉寂至今,各大研究機構不離不棄,靜待翻揚契機;環球晶(6488)股價區間整理已久,樂觀派外資瞄準下半年需求,刺激股價上攻。

  • 半導體行情未完 落後雙雄補漲

     半導體領漲兩大權值股台積電(2330)、聯發科(2454)激情暫歇,幸好族群熱度有落後補漲雙強接棒:里昂證券將頎邦(6147)投資評等由「賣出」雙重升評「買進」、摩根大通證券則看好日月光投控(3711)後市,雙雙強調股價落後時期將正式終結,啟動迎頭趕上(Catch-up)漲勢。 \n 台股領銜的雙箭頭台積電、聯發科漲多休息,外資圈力薦落後補漲股跟進,延續半導體類股大好氣勢。 \n 里昂證券指出,頎邦股價今年以來反向下跌11%、落後大盤的上漲5%,顯示頎邦來自智慧型手機業務的疑慮,已經反映在股價上,現在反而應把目光擺在大尺寸面板驅動IC(DDIC)重新拉貨,以及奪得更多客戶市占的利多,強調營運復甦箭在弦上,股價將不再落後(Laggard no longer),推測合理股價升至69元。 \n 根據里昂針對DDIC與面板製造商調查,因為在家工作遠端作業、零售促銷等因素,自6月起見到電視回補庫存需求,電視面板價格溫和回升,顯示需求相當健康,放眼後市,里昂認為,考量東京奧運延期舉行,需求將會一路旺盛至2021年上半年,加上2020年上半年基期又低,屆時年增率表現將會顯得更為強勁。 \n 其次,南韓三星、LGD計畫終止LCD生產,里昂預期,三星將提高電視DDIC委外代工給台廠的比重,大尺寸面板DDIC市占率過去一段時間已從南韓廠逐步轉移到台廠,這個趨勢自第三季起將會更明顯,頎邦也將從南韓競爭對手處,搶占更多客戶訂單。 \n 外資估算,頎邦2020年每股純益5.46元,就是波段谷底,2021終止連兩年衰退,獲利年增12.4%、每股純益6.14元,2022年再成長15.2%,EPS上看7.07元。 \n 摩根大通證券半導體產業分析師哈戈谷(Gokul Hariharan)則認為,邏輯半導體下半年前景佳,儘管有華為禁令影響,日月光投控受惠高通、聯發科、超微(AMD)、Nvidia等客戶動能帶領,加上5G滲透率提高挹注測試業務,依舊能繳出堅實的營運成長動能,因而把推測合理股價進一步升為90元。 \n 另一方面,日月光投控系統級封裝(SiP)業務受惠蘋果推出新品,在天線封裝(AiP)、AirPods Pro SiP與超寬頻(UWB)內含價值提升,提供額外營運動能。由於日月光投控在半導體族群中漲勢落後,小摩看好在基本面加溫下,股價迎頭趕上。

  • 印度股市 看好下半年補漲行情

     印度股市因漲勢相對落後,近月出現反彈,法人表示,以目前的價位,印度股票仍具投資價值,並認為印度下半年有機會出現補漲行情。 \n 根據Lipper統計,今年來印度股票基金漲勢相對落後其他地區,近月略有起色,印度股票基金淨值皆出現8%至10.5%的漲幅,使得印度基金跌幅正明顯縮小中,且台新印度基金年來績效已翻正。 \n 台新印度基金經理人黃俊晏表示,印度6月製造業PMI反彈至47,緩解印度經濟可能將出現逾40年來首度萎縮疑慮,且印度政府先前加碼紓困20兆盧比,配合印度央行調降基準利率至4%,成功為印度股市刻劃出政策底部。 \n 儘管疫情嚴重地區的禁足令再度延長到7月底,但疫情較輕微的地區與部分非必需消費產業逐步放寬限制,經濟停擺的狀況勢必更為改善。印度股市評價仍處於相對低檔,反彈位階落後全球股市,距離今年2月高點還有約20%,凸顯目前的價位極具投資價值。 \n 富蘭克林坦伯頓亞洲成長基金經理人蘇庫瑪.拉加表示,新冠疫情導致印度3月以來的隔離政策延續到第二季,不過,6月開始隔離措施開始放鬆,預計將重啟經濟,未來的股市仍舊存在著高度不確性,且各行各業的復甦進展速度也不同,但印度擁有人口結構的絕對優勢。 \n 因此預期隨著官方推動的財政政策搭配明顯低於長期平均的利率水準,有助疫情過後推動經濟自谷底回升、進一步帶動企業獲利成長,提振股市評價面。長期而言,印度持續受惠於有利的人口優勢、基礎建設投資、都市消費動能成長、薪資所得水準提升等結構型成長因素驅動,印度股市具長期投資利基。 \n 瀚亞印度基金經理人林庭樟表示,印度5月以來經濟數據逐步從谷底回復,同時國際資金也開始流入,看好印度股市位階相較其他國家低的情況下,下半年有機會出現補漲行情。

  • 台股高檔震盪 尋找低基期、落後補漲產業

    受美股反轉下跌影響,台股收黑重挫109點,富蘭克林華美投信認為,短線仍不乏有利多支撐,儘管面臨8月的半年財報,與7月營收公布震盪期,但資金行情加上對消費性電子股下半年5G新產品的期待,建議可尋找低基期或股價落後補漲的產業,並留意不確定性風險。 \n富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄表示,台股受國際盤面消息變化帶動,加上近期有8月財報公布的消息面干擾,指數高檔震盪,但加權指數欲跌不易,因市場對5G手機、消費性電子股的期待仍推升股價表現。台灣不乏5G網通與手機概念股,相關設備、電子零組件、晶片供應商等訂單仍存在,建議挑選與上半年相對落後補漲的產業。 \n受新冠疫情影響,歐美經濟重創第二季表現不佳,但對台灣產業來說,卻相對受惠。周書玄指出,由科技與醫療類股看來,被遞延的5G新手機雖推遲上市,但包括基地台設備、電源供應器、晶片與伺服器等零組件需求,台灣廠商的技術可與世界大廠產品接軌,訂單自然漸移轉至台灣。醫療股因全球新冠疫情造成各國持續囤積防疫物資,如防護衣、口罩、醫療設備與器材等需求不減,預估下半年訂單仍將延續。 \n資金面來看,周書玄分析,因全球政府救經濟、擴大貨幣寬鬆,加上美國擴大QE搶救經濟表現,資金行情仍將持續,追逐有成長性與收益性的投資機會,台股高殖利率不輸國外。儘管目前本益比來到20倍左右,股價淨值比也來到1.93倍高點,但往後看展望,應該試著移除用本益比角度來衡量股市價值,目前投資趨勢仍朝新科技和新生活趨勢等大方向。 \n展望後市,周書玄認為,儘管短線市場受8月財報公布影響,產生震盪整理,但台股多頭走勢結構尚未改變,短線上需留意國際政治不確定性風險。加上籌碼面多空拉鋸,操作上可留意指數高檔風險,盡量挑選低基期、或股價落後補漲者,具復甦表現空間。 \n富蘭克林華美投信強調,目前全球近乎零的超低利率環境,資金追求較高收益趨勢下,台股仍相對具吸引力。儘管部分類股漲多,如科技與醫療產業近期出現修正,但資金行情輪動下,非必需性消費類、資產類與部分傳產類股等,有機會接棒的演出。建議採選股不選市,或利用台股基金,以定期(不)定額方式,參與中長線行情。

  • 《晨間解盤》低價落後補漲股可留意(倫元投顧提供)

    美股周三展現驚人走勢,原本震盪下跌的結構呈現拉尾盤收高,主要是美國政府將支付19.5億美元,購買1億支輝瑞疫苗,市場投資人認為新冠肺炎疫情將很快過去,激勵買盤重新歸隊。 \n \n不過,亞股周四就相對弱勢了,應該是美中關係越來越緊張所致,台股在權值股轉弱的節奏下開低震盪,雖然加權指數一度大跌125點來到12347點,但因為中小型股相當活躍,可見當指數下跌、內資買盤就回溫,說明現階段行情是「指數位階修正、個股各自調整」。 \n \n從盤面來看,雖然落後的低價補漲股表現強勢,但是電子族群中並無主攻部隊,前一日位階的強勢被動元件又呈現一日行情,可見現階段的買盤皆以短打為主,這是盤面不穩定的主因。 \n \n由於加權指數連續拉升之後,波段位階過高,近期將會先修正位階,讓指數降溫下來才有利於中小型股的發揮空間,近期選股除了產業趨勢外,另外可往低價及落後補漲的角度去選擇。

  • 全台熱翻用電飆 離岸風電起風

     全台持續高溫,部分地區更飆上40度,用電需求直升、刷新歷史紀錄,市場關注替代能源問題,加上台積電(2330)大買綠電,離岸風電產業開發商大舉招募人才,讓離岸風電題材又熱起來,再搭配技術面落後補漲效應,繼上緯投控(3708)後,永冠-KY(1589)16日漲逾7%,概念股多收紅,在大盤翻黑之際格外顯目。 \n 包括永冠-KY、台玻、士電、台船、世紀鋼、華城、東元、大亞、新光鋼、亞力、上緯投控、中鋼構等離岸風電概念股,16日紛紛逆勢大盤收紅,漲幅0.95~7.88%以上。 \n 資深分析師翁偉捷表示,近日氣溫狂飆,用電量攀上高峰,使市場特別關注替代能源問題,進而對包括太陽能、風電等多有著墨。離岸風電有國家政策的加持,然先前股價偏落後,因此,短線有機會表現,除指標股上緯投控、永冠-KY外,特別是已在業績有明顯成長者,如世紀鋼等可留意。 \n 而整體離岸風電族群該如何篩選?翁偉捷表示,除基本面外,籌碼面上可以投信動向為主要觀察對象,其操作有偏短線、著重題材的特點,對股價有較大的影響力,在技術面上則觀察個股是否有沿月線緩步向上,須避開短線暴衝或成交量暴增者,慎防一日行情。 \n 國泰證期顧問處經理蔡明翰表示,隨大盤指數來到30年新高,近期盤面特色改由落後補漲股接棒,離岸風電族群就是其中之一,另有如太陽能族群等,主要從技術面著手,以短線操作為主。 \n 日盛投顧總經理鍾國忠指出,離岸風電挾政府政策優勢,世紀鋼6月營收創高,訂單明顯增長,然接下來需觀察獲利率是否也同步成長。此外,殖利率也是吸引買盤原因,如將於28日除息的上緯投控,配息4元,目前殖利率近4%,資金進駐等待配息。

  • 投機氣氛稍戢 落後補漲股夯

     台股靠著護國神山台積電(2330)6月繳出創新高成績單而吸引資金目光,推升台股順利越過12,197點前高,然而櫃買指數投機氣氛被澆熄,使得漲多個股也一併回檔休息,基於台股多頭氣勢強勁,資金轉進落後補漲股,尤其金融股及散熱股等族群相對強勢。 \n 第一金投顧董事長陳奕光表示,熱錢流入台股及台積電6月營運表現意外強勁,資金更大舉追買台積電下,台股成功衝關前高,往歷史高點12,686點邁進。 \n 不過陳奕光說,近期因生技股漲多休息,大立光對第三季看淡,高價千金股熄火,今年以來股價漲幅頗大的個股承受獲利賣壓,資金開始找尋下半年的投資標的,目光轉向落後補漲股,尤其今年業績並未衰退的個股為主。 \n 挑選今年6月合併營收年增且今年前六月合併營收也呈現成長,但今年以來股價仍走跌的個股有新光金、元大金、富邦金、宏碁、雙鴻、群光、嘉泥、佳世達、環泥、南茂、鼎固-KY、中再保。 \n 散熱模組雙鴻15日在外資及投信同步回頭追買下,盤中一度鎖住漲停,但台股指數一度翻黑,漲停打開,終場上漲17元,漲幅9.19%,收在202元,越過前波跳空缺口,價量齊揚,外資15日買超2,053張,投信買超2,666張。 \n 雙鴻6月合併營收表現突出,吸引市場資金回頭,主要靠著遠距辦公題材,持續推升商務型、電競NB散熱模組出貨增溫,雙鴻在美系客戶既有機種、新機種筆電的滲透率持續增長,帶動NB及DT占比提高。 \n 台新投顧副總黃文清表示,熱錢湧入下,資金溢出湧入金融股,如新光金、元大金、富邦金等,另外傳產股也是今年以來漲勢落後的族群,如水泥股的嘉泥、環泥等。 \n 黃文清說,台股集中市場創30年新高,櫃買指數創13年新高,電子指數頻改寫歷史新高,反而金融股顯得投資評價偏低,金融指數還在年線保衛戰,以第三季金融股獲利來說,在大筆現金股息即將入帳下,獲利將會來到今年新高,此就是外資回補的主因,將持續上演落後補漲大秀。

  • A股整理後上攻 聚焦三大投資主軸

     A股的走勢7月持續呈現震盪走高格局,而法人表示,陸股因政策明朗、內需復甦,未來依然看多,但預期漲多會先整理後會續向上。 \n 富蘭克林華美中國A股基金經理人沈宏達說,觀察類股表現,近期類股走勢較分化,回推主因有二:一、前期漲多熱點包括科技、消費、醫療等近期回檔應是短期現象,未來仍是盤勢上攻的重要勝負手。二、落後補漲行業中,也持續看好金融保險、建材、電子原材料等三個分領域,第三季迎來基本面轉機,預期有較好表現。 \n 沈宏達分析,基本面經濟逐步復甦、資金面寬鬆、政策面政府兩會後決議全力扶持六保:保居民就業、保基本民生、保市場主體、保食糧能源安全、保產業供應鏈穩定、保基礎運轉等六大項,加上寬鬆貨幣政策,股市日成交額上萬億,牛市可謂正式確立,中長期會持續看好科技、消費及新基建等三大主軸。 \n 安本標準投信投資長彭炫通認為,近期A股連漲,投資人紛紛賣出健康護理和必需消費品等防禦性類股,但市場在經歷一輪強勁的漲勢後也將預見出現調整。對於長線投資人來說,目前反而是這些防禦性類股的個別買進的好時機,因為隨著民眾可支配收入持續上漲,這些類股預料將迎來結構性增長。 \n 彭炫通說,尤其隨著大陸逐步擺脫對出口的依賴,國內消費和日益壯大的中產階級將成為其增長動力,這將為非必需消費品及必需消費品、健康護理和金融服務等產業的優質股票創造投資機會。另一方面,雖然投資人對目前較高的價格有所警惕,但新型冠狀疫情的爆發,令工作和消費模式有所轉變,也創造了新的投資機會,預期雲端運算、網絡安全和數據中心等領域將會從中受惠。 \n 展望下半年,富蘭克林華美投信表示,儘管市場仍有中美貿易戰與對疫情控制的雜音,但對大陸市場經過上半年的試煉,相信下半年大陸經濟將因政策主導、低基期、貨幣寬鬆及維持穩定的經濟成長目標,持續樂觀看好,除了科技、內需消費、新基建三大方向,也建議酌量布局創業版,以增加獲利機會。

  • 印度基金 逢低布局好時點

     印度新冠肺炎疫情惡化,部分城市再封城,但股市並未受影響,延續多頭走勢不變,觀察第三季因股市位階落後其他市場、第二季財報落底、資金效應推升等三大利多加持,未來補漲空間仍大,目前仍是逢低布局印度基金好時點。 \n 印度股票基金第二季整體表現優異,統計台灣核備24檔績效都在10%以上,平均績效達17.34%,近一個月平均也有6.36%正報酬,但上半年平均績效卻是負17.44%,相對落後其他市場。 \n 瀚亞投資分析,印度指數今年下跌17%,表現相對其他主要股市確實落後,印度政府積極推刺激經濟成長政策,數據也逐步回穩,電力需求、交通運輸、失業率及汽機車登記等也因基期低,第三季自谷底回升可期,均有助推升股市未來補漲空間跟潛力。 \n 群益大印度基金經理人林光佑指出,印度股市後市仍需留意疫情發展,但市場期待解封,官方積極祭出多項救市紓困政策,包括央行降息幅度已達1.1個百分點、推出近21兆盧比刺激方案等,中長期待疫情逐漸趨緩,政策效益發酵,有望引導經濟重回增長軌道。 \n 安本標準投信投資長彭炫通認為,印度央行調降銀行的準備金要求和存款利息,並向各產業挹注資金,將融資工具擴展到類主權機構,為較脆弱單位為提供流動性,包括農村單位、小型工業、住房金融公司,非銀行金融公司和小額信貸機構,市場具較高流動性,有利推高後市行情表現。 \n 瀚亞投資強調,印度股市資金面部分,外資從今年年初開始一路賣超,但在進入5月之後,開始出現反轉為買超,且隨資金回流整體新興市場的趨勢,統計外資在5月及6月均轉為淨流入,也帶動印度股市大盤開始轉強。未來操作策略上,建議趁目前位階跟評價都偏低的結構下,進場布局迎向第三季補漲行情。

  • 操盤心法-指數高檔震盪 留意生技、5G、半導體

    操盤心法-指數高檔震盪 留意生技、5G、半導體

     盤勢觀察: \n 台股指數9日衝上今年最高12,273點,10日開高走低日K連二黑,跌破五日均線,若能守穩月線,仍可延續4月以來沿月線漲升的多頭模式,並緩解指數9日創高但日K量價背離的整理訊號。指數周K線連四紅,量增價揚,須留意8,523低點反彈以來,回檔整理不超過一根黑K棒的模式,如果延續該模式,則日K線之指數創高,但量未同步放大的背離訊號,或可化解。 \n 台股自前波高點12,197點重挫30%至8,523低點,本波受惠資金行情已反彈44%,周五雖量增價跌但仍守穩12,000點之上,短線衝高急漲,難免震盪整理,在周K線的漲升慣性尚未改變前,暫無須視為多空反轉,第三季操作可留意:生技與科技,族群包括防疫口罩、試劑、疫苗、製藥、5G、半導體等類股。 \n 總體經濟與產業趨勢: \n 美國周初次申請失業金人數從3月中旬以來已累計超過5,000萬人,惟3月28日達高峰後已連續14周下滑。上周連續申請失業救濟金人數為1,806萬人,低於前期1,929萬人,也低於市場預期的1,895萬人。因第二波疫情確診人數增加,醫療體系加強人力、物力,儘管美國仍有多州暫停或推遲重啟,但疫情對美股衝擊已明顯鈍化,科技股續創高,係因財報季將來,華爾街將注意力放在Q2企業財報及Q3展望。 \n 第三季美國總統大選前關鍵時刻,Fed持續執行資金寬鬆政策,美股科技巨擎、納斯達克指數與費城半導體強勢族群,漲幅領先道瓊指數,上半年漲勢逾一成以上指數包括深圳指數、美生技指數及納斯達克,其中創歷史新高的納斯達克指數自疫情利空低點6,631點起漲,波段漲幅逾59.5%,短中長期均線呈多頭排列,漲升過程中,指數與月線乖離過大時,保持不超過二根黑K的強勢整理。這個多方強攻的慣性模式尚未破壞前,短線的震盪並不輕易視為翻空回檔。 \n 指數漲多難免震盪,但個股操作仍可留意選股不選市,短線漲多個股修正期間,偏多資金仍可望維持強勢股輪動格局。如果輪動資金轉向末升段代表族群如落後補漲股、低基期族群、大型權值股或融資大增後籌碼較為凌亂個股,則對後市發展勢必轉趨謹慎。 \n 投資策略: \n 端午節後,加權指數續攀高,帶量衝高的強勢族群,包括高價電子、生技防疫、半導體、5G及6月營收成長股,惟指數帶大量2,775億元衝30年新高12,249點後,二度再創12,273點新高時成交僅2,527億元、未同步放量,形成價漲量縮,指數面臨高檔震盪,留意高價電子與短線漲多族群修正壓力,10日收盤時五檔千金股,僅一檔收小漲,留意短線漲多股停利賣壓以及下周外資與法人動向。 \n 由於美股擔憂疫情二次感染,在疫情不確定性未能解除前,仍應留意指數短線漲多後的修正壓力,在操作上,若台股仍維持盤堅格局,半導體、5G手機及光通訊相關強勢電子股及防疫生技股仍續為多方領頭羊。反之,若指數回檔修正,月線失守,即逢高停利或減碼因應。

  • 10檔落後補漲股看俏

     上市櫃連續2天都有超過百檔以上個股漲停,其中不乏有許多個股,因今年來股價表現相對落後,甚至於大跌,隨著生技股飆漲一波後,紛紛展開落後補漲,篩選近5日法人站在買方,且股價上漲的個股,計有瑞軒(2489)及美時(1795)等。 \n 據統計,今年來第一季台股雖經歷疫情重挫,但近來強力反彈後,累計集中市場已轉為正1.63%,櫃買指數漲勢更凌厲,大漲17.8%,然而在1,700多檔上市櫃股中,卻有高達930檔個股股價仍維持平盤,更有達493檔個股跌幅仍在10%以上。還有天剛、東科-KY、辣椒、三洋紡、三貝德、淘帝-KY、旭暉、應材、淳紳、三發地產、新鉅科、興能高、鴻翊、華冠及為升等跌幅依高至低,達到4~6成以上。 \n 台股加權指數9日突破今年初高點,寫下30年來的新高,不少個股漲翻天,漲幅達到數倍到16倍,如美德醫-DR漲了16倍,合一也飆漲14倍,而上述的近千檔個股股價卻逆勢下跌,近日吸引市場開始關注落後補漲股的買盤目光。 \n 華南投顧董事長儲祥生指出,近來市場將焦點轉向落後補漲股,不建議投資人再過度追高漲多股,具有基本面或法人逢低布局的落後補漲股,值得留意。 \n 上市櫃8日有101檔個股收漲停,9日再有109檔飆漲停,其中,不乏有些個股就是屬於落後補漲股,據統計,瑞軒、美時、國碩、正道、兆勁、華園、勝悅-KY、英瑞-KY、點序、福貞-KY等股,今年來股價跌超過2成,9日股價上漲1.49%到漲停之間,表現優於上市櫃指數。

  • 陸港觀盤-資金與利多匯聚 A股下半年展望樂觀

     在2020年上半年結束後,7月中國A股有如神助,近期滬深300指數連續八個交易日收紅,9日收盤上漲1.4%,收4,840.77點,創業板指數上漲3.98%,收2,757.65點。由於全球資金行情啟動,中國股市估值仍偏低且不少產業具投資價值,短期內類股輪動快速,包括證券、壽險、房地產等類股紛紛落後補漲。 \n 首先,筆者認為,中國A股的走勢7月將持續呈現震盪走高格局,而滬深300指數在回補2,970點缺口後,也有機會在中國政策明朗、內需復甦後繼續上攻,但由於外圍市場(美國、香港)不確定性尚未消除,仍須留意對中國股市風險偏好之影響,可能有些雜音干擾。 \n 但下半年持續看好A股的理由包括在於基本面經濟逐步復甦、資金面寬鬆、政策面中國政府「兩會」後決議全力扶持六保:保居民就業、保基本民生、保市場主體、保食糧能源安全、保產業供應鏈穩定、保基礎運轉等六大項,加上寬鬆貨幣政策,股市日成交額破人民幣兆元,牛市可謂正式確立,中長期會持續看好科技、消費及新基建等三大主軸。 \n 觀察類股表現,近期類股走勢較分化,回推主因:一,前期漲多熱點包括科技、消費、醫療等近期回檔應是短期現象,未來仍是盤勢上攻的重要勝負手。二,落後補漲行業中,也續看好金融保險、建材、電子原材料等三個分領域,第三季迎基本面轉機,預期有較好表現。 \n 短期而言,包括金融、地產、週期類股有落後補漲的機會,但操作布局的時間並不長,不妨利用指數ETF來參與。而中期看法,筆者認為,每一季交替的時候都會出現震盪,等待新主軸出現。 \n 目前週期性循環產業之個股蠢蠢欲動,值得留意,但因為市場認同度不高,建議分散布局行業趨勢為轉折向上之龍頭公司,應注意加碼的節奏。此外,醫藥類股因為上半年漲多有回檔,建議適當調節,等待加碼時機。 \n 長期來看,筆者認為,中國牛市結構的重點仍是消費及科技類股,建議長抱細分領域之龍頭股。近期疲弱也因漲多回檔,但通常等年中財報出來前後,市場就會價值面切換,又是一個好的加碼點。 \n 消費產業上,除了白酒等大家熟知的食品飲料外,諸如小家電、化妝品、電商、休閒食品等長期有表現空間。而科技產業類則以自主可控的龍頭個股持續看好,但要留意7月23日科創板解禁的短期震盪,審慎布局。 \n 此外,有關5G設備通訊類,股價今年幾乎還沒表現,預估2020年下半年有機會補漲,長線重視AI(人工智慧)、自動化、汽車電子等類別。順帶一提的是,有關基礎建設之建材的玻璃、玻纖;機械類股的汽車零組件,也都可以留意。 \n 總結以上,目前A股政策面向好、籌碼面向好、估值具備長期投資價值,經濟等宏觀數據也逐漸走出疫情陰霾的前提不變,因此,對於中國A股第三季維持審慎樂觀的看法,建議投資人不能錯過這場資金行情大派對,應該勇於逢低加碼、或以定額定額方式持續布局。

  • 國巨營收威 被動元件落後補漲

     國巨(2327)6月營收達45.4億元,創17個月以來新高,法人推算,上半年獲利可望突破一個股本,而同日公布營收的奇力新(2456)表現也優於預期、達14.52億元,帶動第二季營收創7季來新高,指標股業績表現不俗,帶動被動族群7日行情落後補漲,包括華新科(2492)、禾伸堂(3026)等逆勢維繫紅盤。 \n 包括國巨、華新科、禾伸堂、光頡、奇力新、信昌電、今展科等7日抗跌,漲幅最高4.53%,成交量也多呈日增。 \n 針對國巨6月營收表現,日盛投顧總經理鍾國忠表示,成績不差,但從月增的角度看來,動能並不強,預期將平穩發展。相較其他類股,並將除息、填息因子考慮在內,被動元件族群包括國巨、奇力新等,股價位階與5月時差不多,因此,7日有落後補漲意味,惟市場需求方面仍有待觀察。 \n 鍾國忠認為,後續仍以景氣復甦、市場效益為依歸。目前第三季合約價已議定,EMS客戶庫存並不多,不至於出現大幅砍單。但市場對於整體被動元件族群的期待,較鎖定明年上半年將發動的5G換機潮。 \n 統一投顧董事長黎方國表示,據訪查,目前對直接客戶如EMS廠及第一代理商並無砍價,惟因終端需求復甦緩慢,加上全球第二大MLCC供應商SEMCO的菲律賓廠6月份稼動率有逐步回溫,因此,今年下半年供需不會像上半年吃緊;此外,華強北的中國通路商現貨市場傳出降價消息,國巨雖無實際降價,但以退佣方式維持下游代理通路商的拉貨。 \n 黎方國認為,隨價格壓力逐步顯現,壓縮本益比空間,近期也遭遇大型ETF基金賣壓,短線對國巨與整個被動元件產業來說,造成股價偏弱,勿追高;不過,考量下半年蘋果新機及5G商機,且國巨合併基美的綜效發酵,產業中長期仍然看好,可靜待拉回,再擇機進場布局。

  • 權證星光大道-凱基證券 群聯 高價股落後補漲

     因應次世代高階數位影像發展,群聯(8299)策略投資日本SONY儲存部門(SSMS)旗下子公司NEXTORAGE,攻向特殊高階錄影及影像市場。另隨資金潮湧現,專家預期,資金將於高價股流竄,群聯被視為是下半年潛力標的;群聯6日股價大漲8.05%,收在322元。 \n 法人表示,SONY為高階數位影像處理領域的領導者,群聯這回與之合作,主要配合SONY開發高階影像儲存產品,主攻高度客製化應用儲存市場。依規劃,NEXTORAGE將由日本SSMS持股51%、群聯投資49%,由日本SSMS主導營運與策略方向,而群聯則負責技術開發與系統整合;後續需待相關主管機關核准後依合約進行交割。 \n 這類高階數位影音市場所需的儲存產品,除要求高速存取外,也需針對影音設備系統進行相當程度的客製化、系統優化等。法人表示,這類需求缺口,可藉群聯的技術服務來滿足,與日本合作則可就近服務日本地區客戶。 \n *【權證投資必有風險,本專區資訊僅供參考,並不構成邀約、招攬或其他任何建議與推薦,請讀者審慎為之】

  • 權證星光大道-兆豐證券 大立光 落後補漲可期

     大立光(3008)召開9日線上法說會,除被視為蘋概股後市風向球外,第二季財報、第三季展望、新廠進展也皆是法說重點。法人指出,大立光6月41,36億元,出現止跌回升力道,終止4月及5月連兩個月營收下滑,優於公司原預估,累計第二季合併營收為126.85億元,季減4%。 \n 大立光執行長林恩平曾在6月股東會中指出,下半年能見度並不明朗,9日法說是否釋出更明確展望成為焦點。儘管如此,就長線角度,台中的擴廠進度持續進行,7P與8P等高階鏡頭的滲透率也穩定成長,加上公司切入隱形眼鏡市場,以及台股歷年最高的79元現金股利等題材,搭配熱錢浪潮,基本面與資金面的雙重力捧下,知名分析師認為,大立光短期內將是蘋果供應鏈中落後補漲的最佳標的。 \n 大立光股價在6月底回測季線後,三大法人由賣轉買,截至3日止連四日買超,合計825張,帶動股價短線成功彈回年線之上,3日以4,325元作收,相比台積電等蘋概股,漲幅仍相對落後,促使補漲契機浮現。 \n *【權證投資必有風險,本專區資訊僅供參考,並不構成邀約、招攬或其他任何建議與推薦,請讀者審慎為之】

  • 印度投資溫度計-國際資金歸隊 把握落後補漲行情

     國際資金跟國內資金在5月時陸續歸隊,從4月的賣超轉為買超印度股市,加上跟其他國家股市相比,印度SENSEX指數表現相對落後,在資金趨勢轉佳跟股市評價面具吸引力的雙重優勢下,可留意未來補漲行情。 \n 根據ICICI-PRU資料顯示,印度股債評價指數(溫度計)為86.2,已經連續四個月處於「買進股票」區間,建議投資人可以持續觀察COVID-19疫情後續發展,並逢低分批布局印度股市。從全球股市來看,不少強勢國家股市已經自3月疫情重挫中反彈,今年來報酬率甚至已經由負轉正;相較之下印度SENSEX指數今年績效來仍為約負15%左右,待疫情較明朗後,有機會出現落後補漲行情。 \n 市場看法 \n 國際貨幣基金組織(IMF)預測,全球經濟前景已經惡化,未來金融市場動盪將持續。此外,聯合國世界經濟形勢與展望2020年中期報告也指出,由於新冠狀病毒大流行,全球經濟預計將在2020年下降3.2%,同時對未來兩年經濟發展造成衝擊,可能抵銷過去幾年的收益。 \n 總體經濟的急速收縮,已經創下自1930年代大蕭條以來最嚴重的跌勢,在低迷的環境下,2020年第二季度美國國內生產總值(GDP)的年增長率僅為2.1%,相較於第一季度為的5%下跌許多。美國聯準會(FED)也在先前的會議上,對當前及未來的經濟狀況表示了深切關注。官員們對第二波COVID-19感染及其對低收入家庭的影響表示關注,並呼籲政府祭出更多政策及刺激方案,來因應疫情所造成的影響。 \n 回歸印度市場,資金流向開始轉佳,根據統計,外國機構投資者(FII)在今年5月開始由賣轉買,該月在印度股市流入1456.9億盧比,然而在4月時FII則是在股市賣超688.4億盧比。印度國內共同基金也在5月持續加碼股市,直到5月29日共計買超510.9億盧比;反觀4月則是賣超796.6億盧比。 \n 後市展望 \n 在政策方面,印度財政部長先前宣布了總金額高達21兆盧比的一系列經濟計劃,以應對COVID-19引發的經濟放緩,市場對此計劃表現溫和。另一方面,為了促進和支持地方經濟並刺激增長,財政部長宣布了針對各個部門包括中小型企業,房地產等的多項改革和救濟措施。上個月印度儲備銀行也宣布了一些需求側改革措施,例如將回購利率降低40個基點至4.0%,並將合約延長3個月至2020年8月,以期達到恢復經濟增長效果。 \n 回歸股市投資部分,我們認為價值股與成長股之間的差異仍然存在,看好基本面良好的價值型股票遭到低估,評價偏低的估值能提供良好的股息收益率,同時在資本利得也有較大的想像空間。 \n 至於債券部分,雖然先前因流動性問題,印度債券殖利率出現較大幅度的攀升,不過近期殖利率開始趨於平緩。加上印度央行釋出流動性跟購債行為,可望支持印度債券價格表現。而偏高的殖利率也提供投資人較佳的殖利率跟利差收斂機會。 \n COVID-19疫情還在持續且不斷變化,對世界局勢及其經濟的影響預計波動將持續一段時間。建議投資人應勇於面對波動,同時善加把握波動帶來的投資機會,並做好資產配置來分散風險。 \n ●資訊僅供參考,不代表未來市場投資績效。指標僅供參考之用,請勿視為基金買賣邀約。瀚亞投信獨立經營管理。

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