搜尋結果

以下是含有財務操作的搜尋結果,共55

  • 兆豐銀今年獲利目標 調降19%

     新冠疫情衝擊,為避免影響員工年終及績效獎金等權益,兆豐銀上週五召開銀行董事會確認,今年預算目標將調降19%,並預定在本月下旬報金控董事會通過。 \n 由於兆豐金的預算目標調降幅度在20%內,因此不用再經過財政部同意可自行調整;至於明年,兆豐銀目前已在著手編列明年的預算目標,由於今年的獲利基期已經降低,因此據了解,兆豐金明年獲利成長幅度至少會要求有1成的成長率。 \n 今年前10月的獲利底定,兆豐銀對於調降預算目標也有更明確的根據,據了解,兆豐銀董事會上週五討論預算目標調降,主要調降部分包括了利息收入、手續費收入、以及財務操作等三大收入面和原訂預算目標之間的短差。 \n 特別是在財務操作方面,由於兆豐銀是唯一一家將彰銀的投資部位,列入交易項下,而非OCI項下,因此相對於其他行庫因為將彰銀投資列帳在OCI的項下,只需在淨值中反映跌價損失即可,不用認列在損益表中,兆豐銀則因為列帳方式的不同,必須在獲利中直接認列評價損失,使兆豐銀獲利表現在今年三月份大受衝擊。 \n 除此之外,兆豐銀以往龐大的美元存款部位過去一直透過承作SWAP賺取可觀的財務操作收益,不過SWAP點數如今已嚴重縮水,收益連過去的十分之一都不到,再加上海外債券操作難度越來越高、包括殖利率陡降及價格波動大、難以掌握等等,使前二年在財務操作上有可觀收益的兆豐銀,今年卻面臨多重艱鉅的挑戰。不過歷經七個月的努力,兆豐銀已將與原訂獲利預算目標的落差,縮小至20%的幅度之內,在完成調整之後,兆豐銀員工的年終及績效獎金,也確定不致縮水。

  • 兆豐海外債 年底前增10%部位

     兆豐銀將在全球降息潮中突圍,擴大海外債券操作。兆豐銀16日在法說會揭露最新的外幣債券操作對策,兆豐銀副總李春香指出,兆豐銀債券部位截至6月底止為97億美元,約合新台幣2,900億元,預計今年底前將再增加10%的部位。 \n 此外,兆豐銀在房貸業務上,今年也展現了強勁的動能。兆豐銀上半年房貸餘額已達3,060億元,較去年底成長7%,下半年即使由於疫情或是銀行法第72條之2的天花板效應,會壓抑兆豐的房貸成長空間,兆豐銀仍可望續有4%的成長空間,因此全年房貸餘額較去年底可望成長11%。 \n 海外債市愈來愈難賺,但兆豐銀仍實現5,900萬美元資本利得,並且以此來彌補在台股投資的損失。李春香指出,為了在降息大勢下賺取更高的利差收益,兆豐銀將把債券的天期種類從平均兩年多大幅放大到十年期以上,同時固定利率及浮動利率債的比重,目前大約在1比2,整體債券投資的收益率約在1.1~1.9%。 \n 對於整體的財務操作策略,兆豐銀指出,將持續減少外幣拆放同業,伺機增加優質債券部位及適時實現債券利益,並逢低布局潛力股及高殖利股,截至8月底,財務交易降幅已收斂至3.9%,而淨收益的跌幅亦由8.8%降至6.2%。 \n 手續費收益方面,兆豐銀也將透過積極爭取聯貸主辦,強化財管業務動能,提高經紀市占率及借券承作量。其中在財管業務上,外界矚目兆豐銀在台商資金匯回上相關財管動能,對此兆豐銀回應,截至6月底止,兆豐銀海外資金匯回客戶共有86戶、133億元,占全體國銀比重約14%,其中已有6.4億元已投入金融商品投資,估計第一年匯回的金額還有約1億元可投資。 \n 金管會推高端理財2.0,兆豐銀也有所準備。兆豐銀從3月起對資產上億元的VIP展開邀請,目前已邀請90位VIP,資產總金額大約90億元。

  • 花旗重振旗鼓!投資10億美元加強風險控管機能

    花旗財務長梅森(Mark Mason)周一表示,在發生高達9億美元的操作失誤後,已計劃在今年投資10億美元,加快強化其基礎設施的速度,以改善風險管理及合規審查的機能。 \n花旗8月發生罕見而嚴重的操作失誤,錯誤地替化妝品牌客戶露華濃(Revlon)向債主償還約9億美元。目前仍未能追回這筆錯誤匯出的款項。 \n花旗在經營狀況不佳之下,仍要砸下10億美元來加強風險控管機能,就是要防止未來再出現類似的操作失誤。 \n花旗預期第3季會繼續撥出準備金,以因應新冠肺炎疫情持續拖累經濟所造成的壞帳損失。儘管如此,第3季撥出的準備金額度,可望大幅低於前兩季各自撥出準備金逾70億美元的水準。

  • 雷仲達:當前房市回溫但不過熱 未來利率應會維持現狀

    雷仲達:當前房市回溫但不過熱 未來利率應會維持現狀

     央行下周將召開理監事會議,外界也矚目央行對於不動產和整體景氣的看法。央行常務理事、合庫金董事長雷仲達指出,當前的房市是回溫但不至過熱,現在的情況只能說從谷底「補漲」,可以正向看待,特別是不動產、營建業可以說是景氣復甦的龍頭,適度成長對經濟也有幫助。 \n 至於疫後景氣走勢,雷仲達分析,第二季應該是谷底了,接下來景氣不會是V型,而會呈U型或是Nike型漸次從谷底回溫。 \n 雷仲達認為,房市回溫,一方面和利率低增加買房意願有關,另一方面亦由以自住為主的剛性需求支撐,而隨著先前央行降息,以及政院加碼降息,已引導五大銀行新作房貸利率下探1.35%的新低水準,如今政院對房貸降息等措施將在9月退場,即便如此,未來房市利率應該會維持現狀,不致因此而明顯走升。 \n 合庫本身的不動產業務今年以來顯著成長,截至8月底止,合庫土建融餘額1,240億元,較去年同期多300億元,房貸業務8月底餘額5,377億元,則較去年同期增加212億元。 \n 今年前八月合庫金的獲利除了證券、人壽等子公司加持,主要還是財務操作獲利及手收帶來的幫助,合庫銀合計來自財務股債部位的財務收益就有77.8億元。 \n 根據合庫最新資料,截至8月底止,合庫的短投股票餘額已從先前220億元的高點在實現股利收入之後降至約160億元,但和去年同期僅70多億元相較,仍大幅成長;債券方面,台幣約有3,800億元,外幣則約等值新台幣1,095億元,合庫對股債雙管齊下大舉投入的結果,已創造可觀的收益。 \n 雷仲達指出,截至8月底止,合庫在股票部位上短投股息收入14.3億元,比去年多出六成,長投股息則有3億元;至於債券息收,國內有38億元、外幣債則有22.5億,合計來自財務股債部位的收益就有77.8億元。

  • 《金融》勸誘保單借款玩槓桿 大誠保經挨罰120萬

    《金融》勸誘保單借款玩槓桿 大誠保經挨罰120萬

    金管會公布最新裁罰案,指出大誠保經某通訊處8名業務員透過自製文宣,不當勸誘保戶在短期內持續以保單借款、再投入加碼原保單保額方式進行槓桿操作,在內稽內控及文宣管理上均有明顯缺失,依違反保險法規定裁罰120萬元、並核處2項限期1個月改正。 \n \n金管會指出,日前接獲民眾檢舉,指稱有大誠保經業務員透過招攬文宣,建議客戶投保投資型保單後,並以保單借款後再加碼投保金額,藉由槓桿操作方式獲利。經調查發現確有8名業務員在公司不知情狀況下,透過自製文宣以此方式招攬投保。 \n \n金管會調查發現,大誠保經8名業務員在去年1~10月共經手84張保單貸款,其中81張保單有出現辦理貸款後再加碼投保金額狀況,總借款次數合計高達296次、平均每張保單借款達3.52次,其中1張保單更借款高達11次,大搞投資槓桿。 \n \n保險局副局長張玉煇表示,大誠保經在內部稽核、自行評估及法遵制度上,均未適時發現上述違規招攬及槓桿操作事項,內控監督機制顯有缺失。而業務員在公司不知情且未同意狀況下,便擅自自製文宣招攬業務,公司在廣告及文宣控管上亦有缺失。 \n \n張玉煇指出,投資型保單的帳戶價值會隨市場變化波動,保戶透過保單借款需承擔利息支付,藉此再加碼投資原保單形同以財務槓桿方式操作,將使投資風險擴大、可能引發糾紛,無論是保險業者還是保經代業者,都不應鼓勵或勸誘保戶採取類似行為。 \n \n為防堵業務員勸誘客戶借錢買保單,金管會去年修法明定5大規範,加上此次裁罰的大誠保經,今年以來已陸續裁罰7家壽險業者、7家兼營保經代業務的銀行及1家保經公司,其中法巴人壽遭2度裁罰,合計開罰16件、裁罰共2400萬元。

  • 大型行庫 7月股息賺飽

    大型行庫 7月股息賺飽

     台股創高點,銀行投資台股收益也滿出來。大型行庫近一年大舉加碼台股,7月股息收入不僅「賺飽飽」,多家大型行庫更樂觀預期,今年投資獲利占比貢獻度應普遍可望超過三成,甚至部分行庫有上看四成的機會。 \n 據了解,合庫、華銀目前台股投資合計長投、短投部位都超過200億元,華銀約250億元、合庫則在210~220億元,其中華銀7月已有約14億元股息收入,合庫則超過10億元。 \n 除了股息收入,由於台股節節上揚,各大行庫「價差」 也一併入袋。 \n 多家大型行庫主管指出,台股近幾個月「突飛猛晉」,所以7月多家公司除權息之後,緊接著個股在短時間內完成填息的公司所在多有,因此銀行可以「兩頭賺」,領完股息收入後,還可以為完成填息而可以直接獲利了結,甚至趕快再買下一檔還沒除權息的股票,再賺「第二回合」配息,使行庫財務投資收入水漲船高。 \n 行庫主管指出,除了賺取買進個股的股息收益,一些之後有上漲潛力的個股,若未來仍有價差可期,儘管此次未參與該股票的除權息,仍不排斥在除權息之後買進這些標的,各大行庫的台股股息平均現金殖利率,目前都在4.5%以上。 \n 行庫高層不諱言,今年不論是對銀行的整體收入而言,或是財務投資面的收入,「都由台股挑大樑」。 \n 疫情衝擊全體產業景氣,在紓困降息展延及央行降息效應之下,放款利息收入不好,海外債券投資收入也不佳。 \n 各國拚命量化寬鬆(QE)的結果,行庫說,包括美國10年期公債殖利率現在都僅0.6%,其他公司債的利率也一路縮水,例如亞馬遜、蘋果等美國的一級品牌企業,其公司債的利率連1%都沒有,利率較高的評等級債券,通常也不會超過2.5%。 \n 加上放款風控意識提高,銀行存放款比率現在越來越低,相對也更需要財務操作來去化資金,而在所有財務投資工具的收益比較,台股現在可說是「一枝獨秀」,今年銀行財務部幾乎已可說「靠台股吃飯撐場」。

  • 美債殖利率低 行庫換匯交易轉彎

    美債殖利率低 行庫換匯交易轉彎

     美債殖利率太低,SWAP交易將死。對此大型行庫主管對最新換匯點數變化直言,過去進行SWAP時的換匯點數高達50~60點,現在則降到6點左右,等於SWAP收益從2%至3%的水準降至剩0.3%至0.5%,行庫主管以「瀕死」形容市場的SWAP交易指出,現在與其作SWAP,倒不如直接作同業拆存,因為SWAP的收益已「降無可降」。 \n 各大行庫財務操作上半年因台股的多頭氣勢可有更多的資本利得實現,但另一方面近來美元利率直直落,也同樣令大型行庫傷腦筋。特別是過去在各大行庫財務操作居一定地位的SWAP,現在因為美國公債利率直直落,連美國10年期公債的殖利率只有0.6%,比起台債殖利率0.45%「好不到哪裡去」,且連帶影響到銀行進行SWAP財務操作收益。 \n 行庫主管形容,聯準會降息6碼,台灣僅降1碼,SWAP受到相當大的衝擊,整個美元換新台幣的利差,從3月起就一路直落,未來SWAP利差也將持續縮小;而除此之外,過去的高利率美債到期或是提前贖回,也會使行庫的高利息收「提早收攤」。 \n 對此各大行庫也有因應之道,公股金融圈人士指出,大型行庫已對此大舉調整美元財務操作方向,包括棄SWAP改以其他的財務操作方式、在債券投資上減碼公債,另多投資評等級公司債或中東、東南亞國家或其他新興市場國家的主權債。 \n 行庫主管指出,上述的非公債投資收益,比起公債大約可以好200點;一般投資級別的美國公司債大約在加碼之後可有2%的利率水準,至於更好的還有2.5%,一般而言,公司債倘若在BBB以上的,大約可獲加碼150~200點,而若A等級的,則可加碼100點。而上述的主權債,理想的利率則有約2.5%左右的行情。 \n 另一個構成大型行庫財務操作困擾的,就是NCD息收損失。行庫主管指出,外界一直將央行降息的利息損失焦點,聚焦在放款部位,但實際上各大行庫都有的NCD轉存款部位,是另一個利息收益折損的「壓力鍋」,也是息收損失最龐大的部位,目前具代表性的指標大行,NCD部位普遍在3~5千億元甚至更高,行庫估計,因此將有大約8~10億元不等的利息收入損失,影響全年財務收入比重至少5%。

  • 《半導體》日月光投控人事異動 李柏練接日月光財務長

    《半導體》日月光投控人事異動 李柏練接日月光財務長

    封測龍頭日月光投控(3711)今(10)日公告人事異動,旗下子公司日月光半導體財務長職務調整,由原任的董宏思改由李柏練接任。日月光投控對此表示,此次異動主要基於世代交替考量,董宏思仍將繼續擔任日月光投控財務長。 \n \n1958年次的董宏思出身外資圈,曾任花旗銀行副總經理,1994年底加入日月光,迄今已在日月光任職超過25年。董宏思曾身兼日月光財務長暨發言人,透過併購、分拆等財務操作使日月光快速壯大,也是2015年出手收購矽品的幕後關鍵人物之一。 \n \n在日月光投控每季例行法說會中,董宏思亦為揭示整體營運概況及展望、回應法人提問的主講者。在卸下日月光半導體財務長職務後,董宏思仍擔任日月光投控財務長、董事及代理發言人,並身兼投控旗下多家子公司董事職務,仍為集團核心經營人物之一。

  • 《金融》勸誘客戶借錢買保單 6金融業者遭重罰1380萬

    《金融》勸誘客戶借錢買保單 6金融業者遭重罰1380萬

    金管會對法巴人壽、安達人壽及安聯人壽辦理金檢時,發現經台新銀、安泰銀、永豐銀、凱基銀、遠東銀招攬的保戶,有違規勸誘客戶借錢買投資型保單狀況。除了安聯人壽已在去年裁罰、台新銀併同其他缺失裁罰外,對其他6家業者合計重罰1380萬元。 \n \n金管會指出,3家保險公司在招攬及核保作業方面,對於通路業務員報告書填寫保費來源不實、保戶持續以投資型保單借款再購買另一張投資型保單狀況,未建立相關監控機制,亦未對保費資金來源加強查明及審核,並確認保戶是否認知相關風險。 \n \n此外,對於銀行保經代業務員涉嫌不當招攬的申訴作業處理,3家保險公司有逕依銀行通路與保戶談妥和解內容,未依與通路合約約定釐清責任歸屬,並採取因應防範措施等狀況。 \n \n至於兼營保經貸業務的5家銀行,金管會指出,對於保戶以保單借款方式購買保單,有未於業務員報告書正確填寫保費來源、未落實執行瞭解消費者狀況,違反保險法規定。 \n \n其中,除了台新銀因併同其他缺失遭裁罰800萬元外,以法巴人壽遭裁罰600萬元最重。金管會指出,主因發現經銀行通路招攬的保戶,有持續以投資型保單借款、再購買新投資型保單,利用循環財務槓桿操作方式擴張信用狀況。 \n \n金管會指出,法巴人壽上述狀況來自台新、安泰、永豐、凱基4家銀行的4位客戶,共購買20張保單、並進行19次槓桿操作,依法裁罰600萬元、懲處失職人員及主管,另因資料保護管控機制缺失而予以2項糾正。 \n \n而安達人壽則有透過台新、安泰2銀行通路的業務員,在報告書中填寫的保費來源與事實不符,合計7張保單有採循環財務槓桿操作狀況,加上對銀行保經代業務員涉及不當招攬的申訴案處置不當等3項缺失,合計裁罰300萬元及2項糾正。 \n \n至於安泰銀和永豐銀的保經代部門,有辦理保單借款及招攬的業務員為同一人,但未在報告書中正確填寫保類來源狀況,各遭裁罰180萬元。凱基銀及遠東銀的保經代部門,雖然辦理保單借款和招攬非同一業務員,但報告書亦未正確填寫保費來源,各遭裁罰60萬元。

  • 合庫金董事長雷仲達穩紮穩打 帶領合庫金轉型有成

    合庫金董事長雷仲達穩紮穩打 帶領合庫金轉型有成

     合庫金三年一度的董監改選,將在6月24日正式登場,身為合庫金董事長的雷仲達,可說是為公股陣營站上第一線擔綱操盤手的靈魂人物,面對農會系統一方來勢洶洶,公股陣營也胸有成竹,因為不只是財部為首的公股陣營在總持股水位上的大幅領先,雷仲達領軍合庫金二年半來不僅獲利、股利配發連創新高,更成功帶領合庫銀「轉骨」,啟動了包括外匯、財務操作、財富管理等數道新的獲利引擎,可說是公股向外資等重要股東群打出績效牌的另一大新亮點。 \n 央行官員出身的雷仲達,現在同時也擔任央行理事,而且是首位出任央行「常務理事」的公股行庫董座,由此可看出央行總裁楊金龍對他的看重。以往,合庫金旗下合庫銀最擅長的是土建融、企業金融、房貸等授信業務,是合庫最重要的「老本業」,央行官員出身的雷仲達來到合庫之後,則對合庫未來該有的業務發展方向,有不同見解。 \n 雷仲達認為,合庫銀挾旗下270家分行,規模龐大的客戶群,應該有進一步發展包括外匯、財富管理等其他業務的空間,特別是對於合庫的外匯業務,雷仲達更是持之以恆的推展,因為在他看來,外匯所扮演的角色至為重要,外匯業務作好、把流量、存量都帶進來之後,就能夠「四通八達」幫助包括財務操作、海外分行營運、財富管理等其他業務的發展,例如,可免於銀行必須向外調度外幣資金的不便,有助於降低銀行在進行外幣債券、有價證券等投資、以及海外授信業務的資金成本。 \n 也因此,雷仲達一連二年將外匯業務作為合庫銀年度發展重要主軸,正如同他在今年的全行高階經理人行務會議上所說:「去年定位為『外匯行動年』,今年將是『外匯衝刺年』。」 \n 除此之外,雷仲達在合庫的海外分行拓點上,也有高度的方向感,合庫現在已有27家分行,在合庫的柬埔寨據點已與一銀位列全體國銀前二大之後,雷仲達也很快的往其他地區著眼,並且很快的因應中美貿易戰所帶動的時勢變化,瞄準了越南,火速的在南、北各提出了平陽辦事處、河靜分行兩個據點的設置。 \n 雷仲達身為董座除了引領多項業務的重要目標之外,對內也扮演了重要的「協調者」,其中最顯著的就是在財務部與國外部兩大部門對於「美元存款」策略的折衝。不少銀行在推動美元外幣存款時,最常碰到的就是來自財務部為了降低資金成本,在利率授權上所放行的空間極其有限,不過在合庫,據了解雷仲達對此親自下來協調、折衝,使國外部、財務部在美元存款的策略陣線統一,讓財務部也成為國外部推展外匯業務上重要的後盾,雷仲達持續二年的努力以及親自下場協調,使得合庫的外匯存款排名大躍進,已晉級前十大國銀。 \n 央行官員出身的雷仲達,為人處事穩重內斂,作事也從不「三秒鐘熱度。」除了從上述的外匯業務推展,可看出他的持之以恆,另一個最令人印象深刻的,就是他對於樂活安養領域的耕耘,雷仲達自出掌合庫金董座以來,就致力投入該領域,並且希望在業務面多管齊下,齊力打出合庫的「樂活安養」形象品牌。 \n 除了雷仲達領軍合庫之前,合庫就已開始承辦的以房養老業務之外,同時擔任信託公會理事長的雷仲達,之後還推動了與建商一起合建安養機構,並結合其後安養信託的「四合一」信託模式、協助催生台灣的社區型安養機構能偏地開花;而現在雷仲達最新的計畫,則是讓合庫投信、合庫信用卡也一起加入樂活安養的陣容,例如,合庫最近新發行的「樂活卡」,就是專為銀髮長者設計,對於醫療、交通、健檢、有機食品等都有高額的現金回饋,而合庫投信也將開發專門為銀髮族量身訂作、穩健的基金商品讓銀髮族投資時風險無虞。 \n 作事穩紮穩打、一步一腳印,雷仲達已經帶領合庫走出前所未有的格局,合庫金未來的發展也將有更多的新氣象。

  • 《業績-金融》兆豐金4月營收月增翻倍 前4月EPS0.39元

    兆豐金(2886)旗下兆豐銀4月盈餘強力反彈,單月獲利台幣30.06億元,金控4月獲利也回升到34.37億元,月增翻倍成長,累計前4月EPS達0.39元。 \n 新冠疫情讓世界按下暫停鍵,兆豐銀行3月份獲利一度因為金融市場動盪,股債部位重創,然隨著市場回穩,評價收益回升,4月盈餘強力反彈,單月獲利台幣30.06億元,表現亮眼。 \n 兆豐銀表示,策略上除了積極拓展財富管理業務、提升企金、消金動能,另外,也因為掌握市場脈動,財務操作績效頗佳,進而帶動獲利成長。 \n \n 兆豐銀行一方面衝獲利,一方面還是要兼顧法遵,年初兆豐銀行紐約分行的獨立監督人退場,粗估一年可節省約12億台幣費用,面對疫情當頭,兆豐銀行法遵嚴謹度有增無減,日前更加強運用專業資源,辦理第三方獨立驗證並專案覆查交易監控與制裁名單掃描模型,確認已符合美國Part 504之規範,4月中旬兆豐銀行紐約分行已在董事會之授權下簽署2019年度該項符規聲明書。這代表兆豐銀行在洗錢防制改善計畫中邁向新的里程碑,逐步完善整體洗錢防制架構藍圖,符合國際先進國家尤其美國的洗錢防制高標準。 \n 兆豐銀行海外分行據點多達36處,在新冠疫情擴散下,第一季放款業務仍較去年成長5.67%,尤其是加拿大、紐約、巴黎、阿姆斯特丹及金邊分行皆有兩位數成長。 \n \n

  • 亂世投資術 新手先練功勿躁進

    亂世投資術 新手先練功勿躁進

     新冠肺炎疫情衝擊全球經濟、金融市場,先後出現美股多次熔斷與WTI原油期貨價首現「負數」,讓投資市場更顯「顛覆亂世」,小資族如何因應甚至把握機遇?有「算利教官」之稱的投資達人楊禮軒認為,若是股市新手,這時間點買任何股票都抱不住,應在此時多學習財報分析、培養選股能力,不要以為現在不進場就不能成為有錢人,建議等具備獨自分析能力及疫情緩解後再進場也不遲。 \n 台新投顧總經理李鎮宇認為,市場關鍵仍在於疫情幾時和緩,並提供幾個觀察時間點。據美國研究新冠病毒在氣溫5到11度最活躍,而據紐約去年氣溫紀錄來看,將從5月15日開始高於11度,有望出現趨緩契機;第二則是6月25日的端午節前後,接近夏季也可能抑制疫情。如成真則看好第3季有波小反彈、市場消費動能會先回來。 \n 復甦後買股 大多數獲利 \n 從股市操作角度來看,楊禮軒說,每家公司獲利結構不同,有些帳上擁有許多金融資產公司,此時因疫情不確定性,反而更難預估未來影響。以2008年金融海嘯經驗來看,市場下跌速度很快,但復甦腳步卻緩慢,等到開始復甦後一段長時間任何區間進場,大部分投資人都有望獲利。 \n 楊禮軒以個人投資屬性與狀況為例,近期操作並不多,但主要會避開一些勞力密集產業及手裡有過多金融資產的公司。 \n 他表示自身有超過7成持股屬於非景氣循環股,例如大台北瓦斯、有線電視類股等,這波市值減損算2.7%算是些微,但隨著股息將陸續在暑假期間配發約200萬元,會趁機入手今年逆風但體質不錯的好股票,未來順風時反而競爭對手更少了,獲利有機會大幅成長。 \n 楊禮軒更提醒投資人,應檢視持股公司的現金流是否能支應營運所需,如果財務體質有難以撐過這波衝擊的風險,也該思考是否需要停損。 \n 槓鈴式操作 布局成長股 \n 他說,以近期紐西蘭的漢堡王為例,就是因為龐大的店面租金及員工人事費用影響,以致封城20天後就宣布倒閉。 \n 針對考慮進場的投資人,星展銀行近日報告建議「槓鈴式操作」,可同時布局成長型、收益型2類資產,兼顧收益與風險。具體方向上,以成長型資產為例,可考慮中長期且趨勢明確題材如數位化、醫療保健與5G等。

  • 兆豐金添動能 今年賺雙財

     財務操作及財富管理「雙財」今年將挑兆豐金獲利大樑。兆豐金旗下兆豐銀去年第四季湧入大量美元存款,加上台商客戶回流以借新台幣為主,讓兆豐銀存放利差或淨利差壓力持續,兆豐金表示,對於利差彌補及手續費擴張,今年將分別依賴財務操作及財富管理,已成兆豐今年最重要兩大獲利動能引擎。 \n 其中,財務操作預估將擴大債券投資10~15%,並以5~10年期債券作為標的,同時會以養券並進行區間短券操作作為主力策略,「以價差來補利差」。 \n 對於集團旗下各子公司的跨售綜效,兆豐金總經理胡光華指出,2019年集團旗下包括銀行、證券、產險、投信等公司的跨業行銷有相當大展獲,創造出來收益增至8.67億元,較2018年成長9.31%,包括證券挹注248億元活存、銀行基金協銷437億元、增幅逾5%、銀行設置的證券櫃檯增至百家,相關業務量成長57%、逾九成企金戶投保兆豐產險等,都是重要跨售成果。 \n 兆豐金控2019年合併稅後淨利達289.55億元,比2018年的280.93億元成長3.1%,胡光華指出,其中兆豐金的財務交易收益達177.29億元,較2018年成長64%,也因此彌補淨利息及手續費收益略降的差異數,集團整體淨收益較前一年同期成長6%,包括兆豐證券稅後淨利達10.9億元,相較2018年成長兩倍以上,亦得力於自營與承銷的股票、以及債券投資操作績效。 \n 對新冠肺炎疫情的衝擊,兆豐銀總經理蔡永義指出,兆豐客戶群以大型企業為主,相對較具抗壓性。

  • 櫃買今起調整融資券比重

     櫃買中心周四(9日)公告飛寶企業(4413)等4檔上櫃股票自今(10)日起恢復融資融券交易;精剛(1584)等3檔上櫃股票自10日起暫停融資融券交易。 \n 櫃買中心指出,依據「證券商辦理有價證券買賣融資融券業務操作辦法」第22條及23條規定,審核上櫃公司最近期依規定公告申報之財務報告每股淨值資料,因飛寶企業(4413)、力新(5202)、榮群(8034)及凱碩(8059)等4家上櫃公司108年度財務報告顯示其每股淨值已高於10元,公告其股票自109年4月10日起恢復融資融券交易。 \n 另精剛(1584)、淳紳(4529)及臺龍(6246)等3家上櫃公司108年度財務報告顯示其每股淨值低於10元,自109年4月10日起暫停融資融券交易。

  • 致力金融創新 合庫銀 去年奪51件專利

    致力金融創新 合庫銀 去年奪51件專利

     合庫發展金融科技告捷。合庫金董事長雷仲達指出,合庫已在今年成立「創新LAB」,去年合計更取得了51件新專利,包括了六件發明專利及45件新型專利,目前還有其他專利正在申請中。 \n 「腦力激盪創意研究室(創新LAB)」可說是由雷仲達一手催生,為此合庫已經完成對於創新LAB人員招兵買馬的布局,合庫金指出,接下來面臨純網銀的挑戰,除加速優化各項數位平台、推廣行動金融外,也會持續投入人工智慧多元運用於各式金融服務與創新科技。 \n 合庫金2019年的主要獲利,除了利息與手續費收入增加外,金融商品淨收益(即財務投資操作)較去年增加18億元,大幅成長約51%,可說是財務操作績效最好的一年。 \n 因應聯準會降息6碼、股市震盪等,合庫在財管及財務投資上都有新布局;合庫指出,財管業務上,將提醒股票多的財管客戶適度縮減股票部位,保留更多現金在手,而財務投資上,對於債券則會逢低檔先行處分實現獲利,偏多時則擴建部位,並以具有成長力的高殖利率個股為台股逢低承接的重點。 \n 合庫金也揭示今年五大發展策略,將以營造前瞻數位環境、持續發展多元獲利引擎、擴大集團業務合作、擘劃海外佈局網絡,以及提高集團資金操作績效為五大經營策略主軸,來開發成長動能。 \n 至於合庫的以房養老業務,目前的承作量已達1,663件、總金額為98.4億元,市占率已達42.6%,穩居該業務市占龍頭地位。

  • 工商社論》中央銀行大放水與市場信用緊縮

    工商社論》中央銀行大放水與市場信用緊縮

     美國聯準會與中國人民銀行在上周宣布金額龐大的撒錢政策,中國人民銀行在本月13日宣布對達到考核標準的商業銀行,調降存款準備金率0.5至1個百分點,另外加碼對符合條件的股份制商業銀行,再額外降低存款準備金率1個百分點。人民銀行這個政策,將為銀行體系注入人民幣5,500億元的強力貨幣。 \n 雖然人民銀行非常謹慎的使用「定向降準」政策,避免「大水喉」資金放水的描述,實際上人民銀行連續多年持續調降存款準備金率,對大型國有商業銀行的存款準備金率,從2018年初的17%,一路降低至11%,對中小型銀行的存款準備金率也同步調降,目前已經降至9.5%至10%。 \n 人民銀行2018年四度降準、2019年三度降準、2020年至今已經兩度降準,兩年三個月累計調降存款準備金率(含定向降準)九次、降幅6個百分點,幅度驚人,累計釋出的強力貨幣更超過人民幣5兆元。外加人行運用貨幣市場操作工具所釋出的資金,去年底,中期便利貸(MLF)餘額為人民幣3兆6,900億元,定向中期借貸便利(TMLF)8,226億元,加上二月新增的MLF額度約5千億元,透過貨幣市場操作釋出的資金也已經超過5兆元。 \n 累計超過10兆元的資金灌注,大陸資金緊俏的壓力卻還是逐步升高,在新冠肺炎爆發之前,人行為了避免企業年關周轉不靈,在今年年初再度全面降準0.5個百分點、注資人民幣8千億元,全面撒錢的政策緩解企業倒閉壓力,更創造了過去三個月中國企業債券的大多頭走勢,連帶拉抬了上證綜合指數重新挑戰3,000點。 \n 元月23日武漢以及全國各大城市陸續封城,市場資金再度緊俏,企業財務周轉因為面臨停工的問題難以掌控,人民銀行採取貨幣市場操作,利用MLF、短天期逆回購,再釋出超過5千億元的流動性舒緩市場資金緊俏,還多次下調一系列的市場指標利率。 \n 資金緊俏的挑戰不只是中國央行的問題,也同樣嚴苛考驗著美國聯準會。聯準會在3月3日突然召開臨時貨幣決策會議,緊急調降聯邦資金利率兩碼(0.5個百分點)至1~1.25%,3月11日將貨幣市場操作附買回額度上限,從1,500億美元調高至1,750億美元,3月12日再將額度調升數倍,12日對三個月期的附買回額度調高至5千億美元,13日除了三個月期的5千億美元,又再增加一個月期的附買回操作5千億美元,連續兩天用超高額度,雖然銀行體系實際申購金額均不到1千億美元,但是美國聯準會排出整個車隊的灑水車,傳達無限制滿足市場資金的強烈訊號,就是要緩解瀕臨崩潰邊緣的資金緊縮壓力。 \n 我們擔心的是,全球資金緊縮的壓力在去年第四季突然升高,這種在央行不斷寬鬆、放水的環境下仍然難以緩解,一再迫使央行加大放水的規模,如同醫生面對發高燒的病人,不斷投以倍數的退燒藥與冰枕,卻無法根治病灶。 \n 美國資金市場的緊縮在去年9月突然升高,根據摩根大通銀行對美國三十年期公債的交易統計(所有公債交易商的交易),在去年上半年幾乎都在長期平均買賣價差之內成交(average bid/offer spread),但是到了9月3日爆發市場流動性減低的問題,有20%的交易都在平均價差之外成交,代表交易商必須付出更高的成本才能交易,到了10月11日飆升到29%,後來在聯準會大量釋放短期資金的操作下才平息,但是今年3月的油價暴跌與肺炎恐慌,又讓公債流動性緊縮狂飆,到了3月9日,有66%的交易在平均價差之外成交。 \n 政府公債面臨價差擴大的問題,債信不佳的高收益債則面臨強大賣壓,過去兩周全球高收益債基金遭到投資人瘋狂贖回,穆迪統計能源與航空兩個類股的高收益債券指數,殖利率都全面飆破10%,另外新興市場的高收益債指數,在元月1日是7.93%,上周四已經升至10.102%。 \n 不論是美國或是中國央行釋放的巨額資金,卻無法滿足難以描述的資金黑洞現象,面臨到血路不通的困境。人民銀行定向降準強勢要求銀行將資金挹注中小企業,但是中小企業倒閉的危機並未解除,聯準會從去年9月開始的滅火操作也是如此,美國政府公債利率固然因此創下歷史新低,但是高收益債與公債之間的利差卻不斷擴大,企業倒債危機反而升高,政府公債的價格波動與交易利差都同步擴大。金融市場出現黑洞現象,不論央行釋放多少資金,都被黑洞吸走,過幾個禮拜又再度出現資金緊俏的壓力, \n 原本寬鬆跑第一的歐洲央行,在新任總裁拉加德的帶領下卻意外沒有加入放水洩洪的行列,各國央行與總體經濟學家正在努力摸索病灶所在,但是答案莫衷一是,只能繼續打強心針避免休克。預估中國人民銀行今年還要再降準兩次,而美國聯準會本周的貨幣決策會議還將再宣布利率調降方案,美元零利率即將達標,至於信用緊縮的警報是否能夠解除,所有人心中都是問號。

  • 華銀財務操作告捷 資本利得貢獻總獲利比重近2成

    華南金控今日舉行今年首季的線上法說會,在獲利貢獻上,華南金旗下的華銀佔金控獲利比重90%,其中尤以財管及財務操作在手收及獲利貢獻上表現尤為亮眼,華銀指出,光是資本利得貢獻總獲利比重即近2成,若合計股債的股息、利息收入,合計財務投資貢獻獲利佔全體獲利比重達33%。 \n華銀最新統計顯示,2019年在財富管理業務為主力的手續費收入擴張有成,年增率達6.9%,現在已佔全體手收比重達65%,其中保險商品的貢獻度尤高,保險商品佔華銀財管手收比重超過5成,而若以年增率來看,2019年以財產信託增幅最高,年增率達40%。 \n在放款業務則在中小企金與海外包括OBU在內的放款業務出現消長。華銀2019年的放款業務總成長率為2.9%,目前總放款餘額為1兆6887億,其中企金業務以中小企金放款作為成長主力大幅擴增,不包括外幣在內的企金放款量為7951億元,比2018年增加了超過500億元,佔總放款量比重增至47%。 \n至於放款餘額中小企金放款量年增率超過10%,遠超過平均放款成長量,不過海外在obu的放款量在洗錢防制及其他風控之下,則年減5.7%,至於房貸業務量,在市場激烈競爭之下,則小增1%,目前的房貸餘額為5229億元,其中信用卡、信貸等消金業務的成長量則較高,去年有6%的年增率。 \n而在存款結構之下,華銀的存款年增率為3%,主要以新台幣的活存為擴張主力,從11368億增至12219億,目前佔比已再增至55%,而外幣存款則在市場以優存競爭之下減少約等值200億台幣,若以全行存放比來觀察,2019年再增約1個百分點至75.5%,活存佔率則增加快3個百分點至69.19%。 \n華南金控旗下三大子公司包括華銀、華南永昌、華南產險,則分別訂好策略發展目標。華銀在財富管理業務上,因應今年市場儲蓄險恐將停售的衝擊,華銀也提出新的財管商品策略,在基金、保險兩領域理財商品上,已訂出包括外國債券、後收型基金、儲蓄型、投資型、高保障及健康意外保險作為重點商品。 \n至於財務投資上,台債將朝「逢彈偏多」方向操作,儘管聯準會降息,外債則仍以加碼美國政府公債為主,台股則以殖利率優的「藍籌股」為主。

  • 財務操作頻頻 杜英宗股票再設質4.47萬張

    財務操作頻頻 杜英宗股票再設質4.47萬張

    葫蘆裡到底賣什麼藥?已被金管會停職二年的南山人壽董事長杜英宗,3日再公告設質南山人壽股票4萬4,744張,質權人即設質對象,應該是潤泰材董事長兼潤泰新總經李志宏。在轉讓4萬張南山股票,並設質4萬多張後,杜英宗累計已設質35.27萬張股票,設質比逾95.2%。 \n杜英宗今年1月及2月共已轉讓4萬張股票(4千萬股),分別給宋明峰、宋妍儀及宋慧玲三位自然人共1千萬股,另外2千萬股則是轉給元新投資,元新負責人應是杜英宗堂妹、巨大集團董事長杜綉珍;2月1千萬股是轉給台新金控董事王自展名下的公司朋城股份。 \n杜英宗轉讓4千萬股持股後,手中還有近3,705萬股(即約37萬張)南山人壽股份,約占2.9%左右,目前市價近60億元,但多數都已設質,質權人是李志宏,市場人士解讀,即某種程度上,大股東潤泰集團仍是可控制杜英宗手中的持股。 \n由於金管會要求南山人壽在杜英宗停職的二年期間,不得以任何形式支付薪酬或獎金等給杜英宗,所以這次杜英宗轉讓4萬張持股,有一說是財務操作換現金。 \n杜英宗原本持有高達3.2%的南山人壽股份,市價60億~80多億元,市場對於杜英宗為何能投資這麼多南山人壽股份極為好奇,若是分紅配股,則潤成對杜英宗算是極其禮遇,若是杜英宗個人的投資,則算是「壓很大」,畢竟南山人壽要上市的時間,目前仍極難預估。 \n而這次杜英宗轉讓持股給身邊親友,更有台新金的董事王自展,更讓金融圈看不懂到底杜英宗在想什麼?

  • 國外指數期貨贏家專欄-變數多 美股恐有修正風險

     美國聯準會(Fed)主席鮑爾在首日的聽證會中提到,美國經濟持續擴張,只要經濟情況維持在目前走勢,未來聯準會就不可能進行降息。 \n 另談到9月中旬,美國隔夜回購利率突然飆高造成美元短缺,聯準會採取一系列臨時和長期的市場操作,正注入數十億美元到金融市場中,只是這些舉措已導致聯準會資產負債表擴大2,700億美元,這可能削弱應對經濟衰退的能力。由此來看,美股已逐漸出現流動性危機,未來美股三大指數恐難續創新高。 \n 市場籌碼方面,根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的最新數據顯示,截至11月5日為止,美股三大指數期貨淨多單部位,僅那斯達克指數較前周小幅增加739口,而道瓊及S&P500分別減少多單1,271及33,660口。以上數據來看,雖美國頻創新高,但市場專業法人投資機構及投機性買盤,已開始逢高減碼多單。 \n 綜上所述,凱基期貨分析師林泳光認為,美股三大指數盤中雖頻創新高,但皆未能收在相對高點位置,且同步出現高檔盤整跡象,再加上近期美中貿易談判增添變數,因此需留意高檔修正的風險。 \n 建議交易大眾可善加運用台灣期交所的道瓊、標普及那斯達克100指數期貨近月合約,進行多空雙向的對沖交易,來降低單一方向及單一商品操作的風險。最後提醒交易人,期權交易有其風險,應留意自身財務狀況,並做好資金與風險管理,嚴守停損紀律,切勿過度放大槓桿,才是投資的長久之道。 \n (凱基期貨提供,廖育偲整理)

  • 華南金 財務操作有成

    華南金 財務操作有成

     華南金控(2880)旗下華南銀行近年來加碼強化金融投資商品財務操作,成果已經顯現。華銀統計,金融投資三箭頭集中在股票、債券與外匯操作,獲利逐年成長,相關收益已連續三年占華銀全行獲利的三成以上。 \n 上周三大法人進出方面,外資買超9,547張,投信買超20張、自營商買超47張,後續觀察外資的買超力道。技術線型觀察,華南金目前在周線、月線、季線上,在獲利穩健下,有持續上攻實力,上周華南金收在22.05元,整周股價漲0.55元、2.55%。

回到頁首發表意見