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以下是含有購債的搜尋結果,共656

  • 德國央行總裁:公債殖利率上揚 ECB擬調整緊急購債計畫

    德國央行總裁:公債殖利率上揚 ECB擬調整緊急購債計畫

     德國央行總裁魏德曼(Jens Weidmann)3日接受財經媒體CNBC訪問時表示,歐洲央行(ECB)官員對於近日公債殖利率上揚感到擔憂,必要時可能調整疫情緊急購債等刺激計畫。

  • 《金融》美債殖率躥升 瑞銀:年中走軟至1.3%

    美國國會預算辦公室(CBO)估2021-2025年期間美國10年期公債殖利率平均為1.6%,2026-2031年升至3.0%、2051年上探4.9%。聯準會主席鮑爾表示,美國長天期債券殖利率雖走高,但FED關注的不是單一指標、而是整體金融狀況。美國10年期公債殖利率在鮑爾受訪後站上1.55%、高於今年初的0.92%。美債殖利率反彈,對成長型的科技股帶來沈重壓力。

  • 鮑爾撒手不管 美國國債回購率創歷史新低

    鮑爾撒手不管 美國國債回購率創歷史新低

    鮑爾鴿派言論未能拯救債市,美債收益率盤中繼續飆升。鮑爾「袖手旁觀」的態度,也讓所有人都盯著美債今天會不會創紀錄。在鮑威爾講話期間,10年期美債殖利率短線拉升逾8個基點刷新日高,升破1.50%,他講話結束後繼續上行,美股盤後甚至衝上1.56%。

  • 德央行總裁:因應債息上揚 ECB擬調整購債

    德國央行總裁魏德曼(Jens Weidmann)3日接受財經媒體CNBC訪問時表示,歐洲央行(ECB)官員對於近日公債殖利率上揚感到擔憂,必要時可能調整疫情緊急購債等刺激計畫。

  • 無畏美債殖利率攀升 美高收兩利多護體

    美國經濟復甦趨向明朗化、通膨預期增溫,美國十年期公債殖利率攀升至1.3%以上。鋒裕匯理資產管理表示,市場憂心通膨增溫將使美國聯準會(Fed)提早停止購債,但從美國聯準會(Fed)釋出的言論來看,預期今年寬鬆的貨幣立場基本無虞。在低利環境之下,資金仍將持續追逐收益,且即便面對彈升的殖利率,美高收債具有較短的存續期與較高收益率,使之對彈升的公債殖利率敏感度較低。

  • 低利時代投資...重股輕債

    低利時代投資...重股輕債

     全球寬鬆浪潮,帶動資金湧向風險性資產。今年1月國內投信基金規模持續水漲船高,來到4兆5,567億元,為歷年單月新高。投信法人表示,隨著低利環境延續,及各國財政措施上路、新增確診人數下滑,企業獲利可望重回增長模式,為股市提供推升動能,操作建議「重股輕債」。

  • 《國際金融》壓低債息 ECB擬擴大購債

    歐洲央行(ECB)理事會委員Fabio Panetta周二表示,如果有壓低公債殖利率的需要,歐洲央行應該擴大債券購買規模,或甚至增加購買的配額。

  • 歐、澳央行:壓低債息撐經濟

    歐、澳央行:壓低債息撐經濟

     針對近來公債殖利率上揚引發市場緊張,歐洲央行(ECB)與澳洲央行雙雙重申,將持續壓低債息支撐經濟。ECB總裁拉加德指出,ECB將會採取措施避免借貸利率過早上揚,澳央在召開決策例會後也表態,為壓低債息支撐經濟,必要時央行不排除加碼量化寬鬆(QE)。

  • 美高收債 布局時機浮現

     美國新任總統拜登提出1.9兆美元紓困計畫、並預期在8月前全美國人可接種疫苗,市場有機會走向新局。投信法人表示,疫情為市場帶來負面影響逾周年,不過隨著財政刺激方等因素,看好下半年美國經濟反彈,違約率有望下降,帶動資產表現。

  • 摩根大通:債息升 無礙多頭

     近來債息上揚引發市場動盪,摩根大通發表研究報告指出,未來幾個月公債殖利率持續看升,但無礙股市的多頭格局。

  • 《國際金融》ECB上周放緩購債 重申嚴控債息

    歐洲央行(ECB)周一的數據顯示,ECB在上周放緩了其淨購債,為歐元區的經濟復甦投下陰影。

  • ECB、澳央重申壓低債息

    針對近來債息上揚引發市場緊張,歐洲央行(ECB)與澳洲央行雙雙重申,將持續壓低債息支撐經濟。ECB總裁拉加德指出,ECB將會採取措施避免借貸利率過早上揚,澳央在召開決策例會後也表態,為壓低債息支撐經濟,必要時央行不排除加碼量化寬鬆(QE)。

  • 阻升債息 澳砸30億買債 ECB放話施壓

     美債殖利率狂飆,澳洲央行周五(26日)緊急宣布斥資30億購買澳洲政府公債,以捍衛殖利率目標。此外,歐洲央行(ECB)也緊盯德國公債走勢,外界預期它可能透過加碼購債規模以壓制殖利率上升。 \n 澳洲央行周五罕見買進30億澳元(23.5億美元)的3年期澳洲政府公債。先前該年期殖利率曾攀抵0.15%,超出該央行的0.1%目標。至於10年期澳債債殖利率也同步升抵1.847%,為2019年4月來最高。 \n 然而,該央行購債舉動讓市場大為訝異,因為它在周四(24)日才買進類似金額的澳債。這次澳洲央行買進的公債到期日分別為2023年4月與2024年4月。 \n 受此影響,3年期澳債殖利率周五已下滑到0.113%。10年期澳債殖利率也降至1.819%。 \n 此外,身為歐元區基準公債的德國10年公債也遭遇沉重賣壓,推升其殖利率周五急升到負0.203%,為2020年3月以來最高。雖然ECB企圖透過口頭干預減緩德債壓力,不過成效有效。 \n 義大利裕信銀行(UniCredit)固定收益策略部門負責人克瑞莫希(Chiara Cremonesi)預期,ECB未來數周可能將加大德債買進規模以壓抑殖利率續漲。她指出,最近全球政府債券殖利率相繼升高,恐對歐元區與ECB帶來挑戰。 \n 她認為相較美債殖利率的勁升,德債殖利率攀高理由並不充分,因為歐元區經濟前景依舊疲弱,如果放任殖利率大幅升高,可能將對歐元區經濟復甦力道造成傷害。 \n 法國興業銀行策略師也指出,針對近來債市殖利率飆升的狀況,全球央行有必要出手穩定市場,預料ECB在3月11日召開決策會議時就會對此一議題進行討論。

  • 抗疫救經濟 工業國舉債創新高

    抗疫救經濟 工業國舉債創新高

     為了對抗新冠肺炎與救經濟,全球富裕國家2020年總共舉債18兆美元,寫下歷史新高紀錄。儘管債務爆表,受惠於央行大舉加碼購債規模,以及民間投資者不太擔憂國債膨脹的支撐下,借貸成本下探歷史低點,債息負擔甚至不增反降。 \n 根據經濟合作暨發展組織(OECD)公布的政府借貸年度報告指出,37個成員國在2020年共計發債18兆美元,籌措的資金用於疫情期間為民眾與企業提供紓困以及負擔高額的醫療成本。 \n OECD指出,2020年發債金額比2019年高出6.8兆美元,寫下近代史上最大年增幅度。 \n 另一方面,借貸成本更是銳減。去年發行的債券金額有近八成殖利率低於1%,反觀2019年此比重為37%。在2020年銷售的債券中,逾二成殖利率甚至低於零,意味投資人借錢給政府,實際上還須支付費用給政府。 \n OECD研究指出,新冠病毒疫情爆發首年,政府公債銷售暴增,幾乎是前一次高點、全球金融海嘯時期的將近兩倍。此外,與雷曼兄弟2008年9月倒閉後數年相比,2020年債券殖利率甚至還更低,政府的利息成本也比金融海嘯之前還低。 \n 多數已開發國家龐大借貸,反映疫情時期的獨特環境。因為社交距離限令,使得政府對勞工和企業的補助達到史無前例的水準,同時決策者、投資者與經濟學家對政府赤字的態度也比十年前更寬鬆。 \n OECD政策分析師科茨(Fatos Koc)表示,「這是金融海嘯學到的教訓,就是政府不能太早收回財政支持。」 \n OECD預料,今年已開發國家發債仍可能攀升,不過增幅會比去年減緩,多數將由美國發行。美國總統拜登已提出規模1.9兆美元的新冠疫情紓困法案。 \n 與金融海嘯時期,許多專家對於舉債過於龐大感到擔憂相比,此次自疫情開始迄今,支持財政緊縮人士相對少見許多,反映央行大規模購債已被視為標準的政策工具。

  • 人民幣中間價升93個基點 人行200億逆回購

    人民幣兌美元中間價25日報6.4522元,較24日6.4615元,升93個基點。 \n香港信報報導,中國人民銀行公布,為維護銀行體系流動性合理充裕,25日展開人民幣(下同)200億元7天期逆回購操作,完全對沖25日逆回購到期量。此前4天,逆回購單日操作規模均為100億元。逆回購未到期餘額仍有800億元。 \n此外,人行表示,為提高銀行永續債的市場流動性,支持銀行發行永續債補充資本,25日將開展2021年第二期央行票據互換(CBS)操作,規模50億元,期限三個月,面向公開市場業務一級交易商進行固定費率數量招標,費率依然保持在0.1%不變。

  • 聯電配息1.6元 21年來最高

     晶圓專工大廠聯電24日召開董事會,會中通過去年營業報告書及財務報表,決議每普通股擬配發1.60元現金股利,年度股利創21年新高。董事會同時決議發行國內無擔保普通公司債,金額以新台幣150億元為上限,用於增購設備擴產及綠色環保支出。 \n 聯電將於6月8日召開股東常會,聯電去年通過私募案未執行,董事會通過不繼續辦理去年股東常會通過私募有價證券案,但今年仍會在股東常會提出私募案,在不超過1,380,266,832股之普通股額度內,透過發行普通股、發行新股參與海外存託憑證、或發行海外或國內可轉換公司債等方案擇一或搭配方式分次或同時辦理。 \n 由於產能吃緊延續到下半年,聯電積極擴充產能因應,宣布今年資本支出較去年增加50%達15億美元,這次董事會通過資本預算執行案新台幣62.29億元以供產能建置需求。聯電董事會亦決議將發行國內無擔保普通公司債,金額以新台幣150億元為上限,主要用途為增購設備擴充產能及綠色環保相關支出。 \n 聯電去年合併營收1,768.21億元,較前年成長19.3%,創下年度營收歷史新高,歸屬母公司稅後淨利291.89億元,與前年相較成長逾2倍,每股淨利2.42元。董事會決議每普通股將配發1.60元現金股利,股息分配率達66%,以24日股價收盤價54.70元計算,現金殖利率約達2.9%,共計將配發198.75億元現金股利。 \n 聯電董事會通過去年度員工酬勞約新台幣25.81億元及董事酬勞約新台幣3236萬元。同時通過以承租方向向子公司聯穎光電取得使用權資產。聯電表示,因為與聯穎光電合作開發製程,為提升工作效率,向聯穎光電承租一樓辦公室供同仁使用。另外亦通過捐贈財團法人聯華電子科技文教基金會新台幣1,000萬元。 \n 由於晶圓代工產能供不應求,聯電對第一季展望樂觀,晶圓出貨季增2%,晶圓平均美元價格提升2~3%,平均毛利率達25%,產能利用率達100%滿載。 \n 法人推估,聯電第一季營收將較上季成長4~5%,續創季度營收歷史新高。聯電公告1月合併營收月增1.6%達155.30億元,較去年同期成長10.2%,改寫單月營收歷史新高。

  • 財政支出擴大預期推升美債殖利率 高收債後市看俏

    疫苗開打提升經濟復甦的前景,IMF上修全球經濟成長預期至5.5%,美國總統拜登上任,提出1.9兆美元新刺激方案,財政支出擴大預期推升美債殖利率,有助中長線風險性資產走勢,高收債後市看俏。 \n台新新興短期高收益債券基金經理人尹晟龢表示,全球經濟逐漸回溫,將提升企業募債的能力,另一方面,全球央行作多力道不減,美國聯準會(Fed)持續購債,其餘主要經濟體如大陸、歐盟、日本、新興國家亦持續量化寬鬆政策,預期低利環境將持續一段時間,在低利率時代下,息收資產較能滿足投資人收益目標,更能提高投資效率,有利全球高收益債後續表現。 \n其中,又以新興市場債相對看好,在疫情漸受控制後,預期今年新興國家政策主軸將以寬鬆貨幣政策及溫和緊縮的財政政策,來避免面臨債務過高的壓力,有利新興高收益債的表現。 \n尹晟龢指出,在券種的選擇上,建議優先布局新興市場短期公司債,因為新興短期公司債有四項優勢:一、新興國家利率高,新興美元公司債具優勢;二、有能力發美元債的新興市場企業都是當地龍頭企業,債券品質往往具有投資等級的水準,因此,新興美元公司債違約率比想像中低;三、新興美元公司債規模持續攀升,種類豐富多元。四、新興國家仍有充分資源因應危機,復甦可望領先。 \n此外,在現有資產納入新興短期公司債,可降低波動,提高收益率,性價比進一步提升。

  • 基本面護體 股市多頭無懼

    基本面護體 股市多頭無懼

     近期美債殖利率攀升,美國10年期公債殖利率甚至一度升破1.3%,引發市場擔憂一旦通膨推升利率,未來可能引發貨幣緊縮、甚至讓股市面臨資金撤出的風險。 \n 不過,法人表示,從目前的疫情發展、各國的經濟刺激政策及景氣復甦三大面向來看,都屬正向,且美國貨幣政策持續維持寬鬆,未來兩年皆不太可能見到升息走勢,購債規模的縮減,最快也要等到下半年才可能出現,整體而言,目前仍利於風險性資產表現,投資人宜分批布局以掌握基本面向上行情。 \n 保德信投信市場策略團隊主管葉家榮表示,另外值得注意的是歷年來美債殖利率與股市的走勢,並非呈現反向關聯,回顧自2010年來的統計,美國10年期公債利率區間在0.31~4%,而SP500指數則從1,100點上漲至目前3,900點,顯示長線來看公債殖利率與股市並非負相關,尤其2012年7月至2013年12月、2016年7月至2018年10月、2020年8月至今等三個殖利率明顯走升時期,美股的漲幅更是分別高達42.6%、43.7%及20%。 \n 葉家榮表示,經濟成長帶動殖利率走升,亮麗基本面更推動股市向上的主動力,反之,公債殖利率走低時往往伴隨景氣趨弱、避險需求增溫,甚至是出現系統性風險,像是2011年歐債危機、2014油價重挫、2018年中美貿易戰與升息尾聲,以及去年的新冠疫情爆發等,導致股市應聲下挫。 \n 葉家榮建議,投資人不用過於憂慮公債殖利率走升,反而可以趁著市場拉回時逢低介入。在股市投資方面,建議已進場的投資人續抱,持股較低水位者,則可聚焦美股、陸股及台股,並採取分批進場的策略來布局;至於較保守且以收益為主的投資人,若想參與風險性資產上揚機會並兼顧波動,則可考慮布局新興企業債及高收益債券。 \n 台新智慧生活基金經理人蘇聖峰表示,在去年低基期效應下,上半年全球經濟及企業獲利成長動能強勁,歷史經驗顯示,企業獲利與股市漲幅成高度正相關;而美債殖利率低檔盤旋,全球實質利率持續下滑,超寬鬆環境下,股票可作為抗通膨工具,亦是吸引買盤持續湧入的主因,在低利、企業獲利大幅成長助攻下,欲小不易,拉回皆是良好的買點。 \n 群益投信投資長李宏正指出,近期美國十年期公債殖利率因疫苗量產施打激勵而快速上揚,不過只是反映總體經濟層面復甦,聯準會還是持續釋放維持低利率環境的訊息,往新興市場的熱錢仍無停歇跡象。 \n 隨著新冠疫苗施打讓疫情對經濟的影響料降低,最壞及最恐慌的情況已過,全球景氣有望逐漸走出陰霾、企業獲利獲得修復,有助於風險性資產表現續航,此外,低利環境下也有利於部分資金流向收益型資產。

  • ECB購債相挺 歐商辦hold住

     歐洲鬧區的辦公大樓多有閒置而空空蕩蕩,購物商場及主要街道也因防疫的關係冷冷清清,但這些商用不動產的房東依然屹立不搖,這多虧歐洲央行(ECB)大買不動產抵押債券相挺。 \n 歐洲最大商業不動產開發商Unibail Rodamco Westfield SE,旗下有購物商場、辦公大樓、飯店、展覽中心等物業,今年來股價與去年同期相比大跌五成以上。 \n 然而該家地產巨頭的發債表現不俗,發行的5年期債券殖利率18日報1.6975%,比一年前低了1個以上百分點。根據申報資料,歐洲央行在截至1月8日當周買了Unibail發行的債券。 \n 安聯(Allianz)北歐暨中歐不動產業務主管克羅格(Annette Kroger)表示:「2020年無論是投資或放貸給商業不動產的活動,都呈現衰退。但考量到利率環境及市場的高流動性,商用不動產業者不受影響仍屹立不搖。」 \n 新冠疫情席捲全球重創經濟後,ECB也追隨美國聯準會的腳步,啟動空前的刺激措施。除了收購房地產開發商發行的公司債,歐央也大買金融資產擔保債券(covered bond),藉以支撐商用不動產。 \n ECB的救市購債計畫,其中一部分即是在公開市場狂買金融資產擔保債券。截至2020年結束,ECB的資產負債表持有超過2,900億歐元(3,500億美元)的金融資產擔保債券。進入2021年首周,歐央又買了2.14億歐元金融資產擔保債券。 \n 儘管歐洲抵押市場因此獲得支撐,但新冠疫情長時間給不動產帶來衝擊是一大問題。英國巴克萊集團(Barclays)估計,在這後疫情時代,目前約有六成左右的人在家上班,預料辦公室需求將萎縮多達兩成。 \n 實體店面也面臨類似的問題,疫情讓消費者打消出門購物的念頭,改轉往線上消費。

  • 金融債三優勢 穩健投資標配

    金融債三優勢 穩健投資標配

     金牛年開春以來疫苗投入樂觀預期,全球主要股市漲多跌少,但疫情發展和變種病毒,仍有不確定性,投資布局風險控管意識不可廢,強化投資組合抵禦波動能力穩建因應,其中金融次順位債具信用評等、收益水準、低波動度三大優勢,收益水準在主要投資級債中居冠,適度納入有助提升收益及降低波動。 \n 群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,今年經濟復甦、通膨回升預期,公債殖利率上行概率高,一般投資等級債因利差不大,較難抵禦利率風險,金融次順位債利差優勢較能抗殖利率竄升,維持向上趨勢。面對市場偶有不確定因素,避險及追逐較高收益需求兼顧,具IG信評且多由成熟國家大型金融機構發行,及較高殖利率優勢的金融次順位債,可望續獲市場青睞。 \n 台新中國政策金融債5年期以上ETF基金經理人高依暄認為,政策金融債特性,主要是由國家出資成立的政策性銀行所發行的債券,信用評級與國家主權信用評級約相同,但收益率卻高出公債,以大陸金融債收益率約3%,優於公債及成熟國家投資級債,相對吸引人,在低利時代將續受到資金青睞。 \n 安本標準投信指出,目前大量政府公債殖利率仍呈現負值,投資等級債雖坐擁高評等優勢,但經歷一波政府購債推升價格後,收益率已弱化,投資組合中的公債及投資等債配置宜可做調整,因應追求收益的考量,可將資金移向受惠經濟復甦,且相對便宜的高收益債與新興債。 \n 徐建華強調,美國銀行業面臨這次景氣衰退及嚴格壓力測試,仍有高達90%維持「投資等級」信評,可說是產業資優生,也代表金融債發行機構財務體質相對穩健,違約風險較低,當前全球央行未啟動結束量化寬鬆環境下,金融債續為尋求兼顧風險與息收的最佳投資標的。

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