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以下是含有連動債的搜尋結果,共205

  • 弱美元時代 風險性資產走強

    弱美元時代 風險性資產走強

     全球經濟逐漸好轉的情境下,與股市連動度較高的信用債券,反而更見其投資優勢。根據統計,全球資金上周大規模流入高收益債達18.88億美元,新興市場債也淨流入22.62億美元,就連利差優勢已遞減的投資級公司債,在上周也吸引了83.29億美元的資金流入。相比之下,全球貨幣型基金上周出現了92.86億美元的淨流出,反映了弱勢美元下市場對風險性資產的偏好。

  • 低利時代 高收債配置不可少

    低利時代 高收債配置不可少

     針對低利時代的債市布局,投信法人強調,高收益債仍是關注焦點,且隨著亞洲帶動全球經濟成長,企業獲利可期,加上主要央行維持寬鬆貨幣政策,高收益債違約風險可望大幅降低。

  • 債市偏空 5年券得標利率反彈

    債市偏空 5年券得標利率反彈

     中央銀行受財政部委託標售350億元5年期公債,最高得標利率0.250%,從歷史低點反彈,較2020年12月標售的史上新低0.198%,上揚5.2個基本點(1個基本點是0.01個百分點),券商主管表示,主要因近期國際債市偏空,台債次級市場殖利率反彈的效應。

  • 美國高收債 資金動能強

     投信法人指出,面對低利率時代,美國公債殖利率貼近零,2年期公債殖利率僅於0.1~0.17%間波動,美國投資等級亦備感壓力,殖利率僅剩不到1.3%,投資人尋求收益,資金將持續朝美國高收債湧入。且就經驗來看,美國高收債歷經風暴衝擊(網路泡沫、金融海嘯、中美貿易戰)後,隔年績效皆可繳出亮麗的成績單,反彈幅度皆高達二位數以上,目前正是布局時機。

  • 三大利多發力 亞高收錢景旺

    三大利多發力 亞高收錢景旺

     大陸官方公布11月生產、投資、消費數據均呈現穩健回升趨勢,第四季經濟增速有望進一步提升,JP Morgan預期2021、2022年新興亞洲高收益債違約率將由3.0%下滑至2.6%,在大陸經濟向好、資金行情延續及企業違約率滑落三大利好發力下,亞高收債可望續獲市場青睞,亞高收債基金受惠績效表現可期。

  • 《基金》新冠疫情隧道的尾端 亞債的投資契機看好中國

    全球金融市場目前處在新冠疫情隧道的尾端,「有效疫苗」以及「新拜登時代」的起點,但尚未起跑!聯邦投信指出,由於當前疫苗尚未正式推出,現階段惟有亞洲市場逆流而上,預估中國經濟增速仍將持續領先於全球多數國家,而人民幣在過去一段時間持續升值,正是反應市場對於中國經濟正向解讀,投資人可以把握亞債的投資契機,創造穩健收益機會。

  • 全球高收益債 後市看俏

    全球高收益債 後市看俏

     近期市場風險情緒轉佳,帶動高收益債市強勁反彈。投信法人指出,新冠疫苗陸續問市,加上英、德、法等國重啟封閉式管理,為疫情降溫,全球經濟展望將漸入佳境,投資銀行因此下修高收益債違約率預估,後市具表現空間。

  • 風險情緒轉佳 高收益債好兆頭

    近期市場風險情緒轉佳,帶動高收益債市強勁反彈。投信法人指出,新冠疫苗陸續問市,加上英、德、法等國重啟封閉式管理,為疫情降溫,全球經濟展望將漸入佳境,投資銀行因此下修高收益債違約率預估,後市具表現空間。

  • 台債指標殖利率 探新低

     美國總統大選爭議風險升高,美債殖利率走低,連動台債指標券殖利率跟著雙雙下探新低,10年債破0.3%至0.2888%,五年券也破0.2%至0.19%,加上美國聯準會(Fed)決定寬鬆政策延續,短線仍有利債市多頭。

  • 美股重挫 資金轉戰避險性ETF

    受到確診人數攀高,疫情持續升溫,以及總統大選變數大等衝擊,美股四大指數26日同步重挫,跌幅在1.64~2.29%之間,台股今(27)日在12,900點之下弱勢游走,跌破5日及10日均線,市場資金轉戰至VIX、黃金、白銀、美債及與各國股指連動反向ETF等,成為市場資金避風港。

  • 張錫:兩指標檢視高收債風險

    張錫:兩指標檢視高收債風險

     低利時代下追求收益成為基金投資的主要目標,尤其國人以投資高收債基金為大宗,對於今年以來高收益債表現欠佳引發市場關注,投信投顧公會理事長張錫12日表示,高收債今年在景氣衰退、匯損等利空下,確實表現會不好,但以長線來看,未來新冠肺炎疫情苗問世景氣回升,不失為資產配置的一環。投資人對於債券基金投資應以長線的眼光視之,且還是應留意投資風險。

  • 市場波動 聯博:長線思維布局高收益債

    市場波動 聯博:長線思維布局高收益債

     時序進入第四季,全球經濟逐漸從疫情陰霾中復甦,加上財政與貨幣政策的大力加持,全球資金也持續回流高收益債市,日前高收益債全球市場規模達1.9兆美元,寫下近15年來的新高。然而,美國總統選局將至,市場前景未明,高收益債券適合投資人布局嗎?

  • 國際資金湧 債券基金狂吸22周

    國際資金湧 債券基金狂吸22周

     受惠於利率趨跌和投資氣氛反覆,債券資產今年備受國際資金關愛,根據最新統計,整體債券型基金連續吸金資金進駐周數已進入第22周,上周再流入128億美元。其中高評級企業債更是債券投資人的心頭好,兼顧收益和波動平衡的投資級企業債成為最大受惠者,上周再獲逾103億美元的資金流入,推升連續吸金周數來到第23周。

  • 殖利率仍高 亞高收債買盤青睞

     隨經濟復甦信心增加,美、德債殖利率續在低位,信用利差隨樂觀情緒收斂,亞洲高收益債吸金力升溫,獲主要買盤青睞,後市看俏。日盛亞洲高收益債券基金經理人黃詩紋表示,亞洲高收益債殖利率與信用利差仍居高檔,預計將持續吸引資金回流。

  • 降息渺茫 10年券H2多頭續航

     美國聯準會(Fed)利率決策會後仍唱鴿調,利率翻升遙遙無期,市場充裕資金續發威,造就股債雙漲行情,美債5年期殖利率創新低,連動台債10年期殖利率再探底,統計7月以來竟六度創歷史新低,市場預料央行下半年降息機率低,閒錢氾濫下,台債多頭將續航。

  • 聯博集團總裁暨執行長Seth Bernstein:後疫時代退休 資產重配置

    聯博集團總裁暨執行長Seth Bernstein:後疫時代退休 資產重配置

     過去20年,將退休金寄望在股票投資與債券投資的投資人,受惠於股債資產之間的低連動性,退休投資組合的分散配置發揮顯著效果。然而,在新冠肺炎肆虐的背景下,投資人的個人生活與財務狀況均深受衝擊,聯博集團總裁暨執行長Seth Bernstein針對後疫情時代資產配置法則,提出以下看法: \n 近期各資產類別無不波動震盪,使得傳統資產配置策略備受挑戰,觀察現實狀況,大多數民眾退休金仍不足,尚未替未來的退休生活做好準備,倘若此時股債資產又喪失分散配置的功能,則退休準備不足的問題將更加嚴重。近年來,退休金計畫從確定給付制(defined benefit)改為不保證報酬與退休金給付數額的確定提撥制(defined contribution),退休金風險大幅從雇主轉移到個人,更加深退休規劃的複雜程度。 \n 為了因應這樣的挑戰,無論是投資人、資產所有人,還是投資顧問,都必須徹底重新思考「資產配置」的定義,以協助填補潛在的退休金缺口。 \n 第一步必須改變大家對資產配置的傳統觀念,例如過往僅透過股債固定比重做為投資配置的標準,或許不再適用於當前的投資環境。投資人往往將資產配置視作一種被動的、或是預設的機制。但其實不然,只是過去幾十年,這樣的配置剛好奏效罷了。 \n 長期以來,投資人受惠於兩大利多發展,一為股債報酬大幅高於通膨率,其次是股債報酬維持負相關性。此外,報酬穩定與分散配置的效果明顯,也支撐著現有的投資配置方法。然而,這樣的情況預計將面臨挑戰。 \n 目前固定收益的存續期間風險並不明顯,原因在於,股債固定比重之投資組合中,即使債券部位的風險增加,仍可被股債長期呈負相關所彌補。倘若如各界預期,股債相關性終將回歸正常化,亦即多數高品質政府公債在負實質殖利率的情況下,報酬幾乎自動降低,存續期間風險將增加。 \n 隨著資產報酬降低,且資產類別更不易分散風險,投資人宜以全新的角度看待資產配置,不再把投資依資產類別劃分,而依照各種標的在投資組合中的作用歸類,包含靈活配置Beta、非系統性Alpha(idiosyncratic Alpha)與防禦型投資工具。 \n 新的投資框架中,投資組合將可囊括傳統資產類別的Beta,例如整體股票與信用債券部位;亦納入演算法報酬來源,例如不同資產類別的價值、品質與利差因子。在主動式基金中,可將非系統性Alpha納入投資組合,追求長期締造非系統性報酬。此外,防禦性投資工具在市場動盪時期能夠保持或增加價值,例如黃金、現金、短期高評級債券等等。 \n 建構投資組合時,若納入Beta,並融合非系統性Alpha,風險輪廓可趨近於傳統固定股債比重的投資組合,符合投資人的需求。倘若傳統資產類別的分散配置效果降低,採用新框架的投資組合將具備較優質的風險報酬屬性。 \n 當市場出現大幅波動時既有的儲蓄與退休計畫將會影響,民眾須逐漸擔負起管理自身退休金的責任,若能採取與時俱進的投資框架,平衡風險與報酬,將可為未來的解決方案打下關鍵基礎。

  • 無懼疫情 高收債前景俏 漲近三成

    無懼疫情 高收債前景俏 漲近三成

     美國新冠病毒確診人數遽增,一度壓抑市場表現,但新一輪刺激法案預期、肺炎疫苗研發正面進展,及美國6月就業報告改善,皆吸引買盤積極入市,更有助提振與股市高度連動性的高收益債市行情。 \n 法人機構表示,美股於7月4日國慶連假前連日收紅,帶動債市氣氛,近周ICE美國高收益公司債指數漲約1.4%,走勢抗震且回升跡象,近期美國高收益債殖利率6.8%左右(至7月6日),對偏好收益型資產的投資人,仍深具吸金效果。 \n 銀行財富管理中心指出,高收益債資產長期扮演長線收益型題材的投資要角,除較股市隨漲抗震,還具備高息特性,在金融波動階段,有利維持息收投資空間,長線投資人需特別留意高收益債存續期間、聯準會決策風向、國際貨幣市場策略走向。 \n 法人機構觀察,投信境內海外高收益債基金,過去二年在中美貿易戰、地緣政治議題、肺炎擴散等重大事件,仍是長線績效看俏。若剛好手邊有南非幣資產,期望採取分散資產配置、風險趨避時,可從近二年間同類型基金平均績效漲近三成,其中富蘭克林華美全球高收益債券基金南非幣計價績效突破三成、表現最突出,做為投資組合挑選之一。 \n 財富管理中心強調,觀察富蘭克林華美全球高收益債券基金持債七成配置於美國,其次為加拿大與歐洲國家,聚焦成熟國家居多,產業配置側重較不受景氣變化的產業,如醫療服務、食品飲料等必須消費,並配置公用事業等,科技業面對疫情衝擊,表現相對沉穩,可望強化投資組合的績效貢獻。 \n 法人機構認為,現階段高收益債利差持續收窄,整體評價偏向正面,觀察美銀美林美國高收益債指數利差及殖利率各自調整為644個基本點及6.8%左右,收益率具中長期投資價值。未來續關注疫情影響、全球經濟成長動能、各國政府因應政策等,建議趁回檔單筆分批進場,或定期定額加碼策略,為投資組合增添高收益債資產。

  • 恐慌升 VIX及反向避險ETF爆量漲

     新冠疫情擴大,上周台股連假休市期間,歐美從高檔拉回,市場恐慌情緒跳增,美國標普500 VIX期指跳升,與標普500 VIX期指連動的富邦VIX(00677U)29日股價應聲大漲,最後收6.63元漲6.42%。 \n 另市場避險資金同步轉進與各國股指連動的反1及正2美債等ETF。 \n 此外,連動台灣50指數的元大台灣50反1(00632R),近日外資買不停,29日再買超47,477張,累計連14日買超近達35萬張,持股達285.54萬張,連買天數、連買張數及目前累計持股張數,三創歷史新高紀錄。 \n 美股若出現大幅波動,標普500 VIX也跟著跳升或大跌,連動的富邦VIX近期成為市場高度關注焦點,29日股價最高衝上6.71元,大漲超過7%,最後收6.63元上漲6.42%,成交量也放大至48萬2,468張,較上周三成交量大增76.98%,外資買超12萬5,960張,三大法人合計也買超17萬3,173張。 \n 國際油價受到疫情衝擊也走跌,因而,與油價連動的反向ETF、美債2倍ETF、與各國股指連動的反向ETF等,屬於市場避險型ETF,包括國泰20年美債正2、元大美債20正2、國泰美國道瓊反1、富邦NASDAQ反1、元大SP500反1、富邦恒生國企反1、FH香港反1、富邦臺灣加權反1、元大台灣50反1、富邦印度反1等,股價均上漲1~5%。 \n 元大T50反1跌不休,近日股價曾觸及9.45元歷史新低,然而外資買不停,顯示在台股指數來到11,700點無法向上突破後,外資避險買盤開始進駐,29日股價收9.62元漲1.37%,外資單日再狂敲買超47,477張,累計近14日天天買超達34萬9,291張,持股達282萬5,430張,持股比率31.81%。

  • 行庫債券投資 提高信評要求

     疫情讓全球金融市場信用風險擴大,行庫主管指出,預期債券市場長期低利率環境終將延續,且台債及美債殖利率曲線走平趨勢不變。投資策略上,將利用債券信用利差擴大時買入,伺機增加高投資等級公司債、國家主權債或超國家組織債部位;與過去不同之處,是會提高對債券投資標的債信評等要求及後續追蹤,將密切監控持有部位信用品質變化。 \n 行庫指出,在各國央行加碼施行寬鬆貨幣政策救市下,預期債券市場長期低利率環境終將延續,將伺機增加高投資等級公司債、國家主權債或超國家組織債部位,以增加利息收益。就台、外幣債券投資方面,因疫情蔓延不利全球經濟成長,各國央行寬鬆貨幣政策延續,將逢殖利率反彈時建立台債部位,適度增加twA+以上評級公司債及公債投資部位。 \n 行庫主管進一步表示,疫情全球持續,使得全球經濟活動受到嚴重影響,部分疫情較為嚴重地區信用風險已顯著上升,投資策略將較為審慎因應,且將儘量避免投資較易受到疫情直接影響之產業,以降低風險。 \n 台債部分,現行走勢仍反映籌碼面優勢並與國際債市連動,預期仍有下探空間,整體走勢有利銀行的台債操作,將持續透過調整台債投資結構,有效挹注資金運用收益。國外債券部分,將伺市場利率彈升時,視利率變化持續布局固定收益債券,以提升整體收益。 \n 至於股票部分,因近期股市劇烈震盪,短期交易將縮小持股水位,維持交易彈性,以區間操作為主;中長期投資則伺機逢低布局經營穩健、配息穩定、產業展望較佳的個股。

  • 美股挫、VIX飆 避險ETF齊漲

    美股挫、VIX飆 避險ETF齊漲

     美股連日跌,電子期貨盤連跌三天逾千點,市場恐慌情緒增溫,亞洲11日美國標普500 VIX期指跳升至30以上,大漲8%多,資金開始從股票抽離、轉向避險工具。在台股連動交易的富邦VIX股價也同步彈升超過7%,具有避險作用的2倍正向美債以及與各國股指連動的反向1倍ETF,均同步放量大漲。 \n 市場避險情緒增溫,台股ETF成交值也擴大至近130億元,富邦VIX成交量37.4萬多張翻倍增,股價強彈7.19%,再來就是國泰20年美債正2、國泰美國道瓊反1、元大美債20正2、元大SP500反1、富邦日本反1、FH香港反1、新光投等債15+、富邦台灣加權反1及元大台灣50反1等,與美、港、日、台股指數連動的反向ETF,漲幅都在2~3%以上。 \n 尤其受到關注的是,與台股台灣50指數連動的元大台灣50反1,11日股價收9.7元、上漲2%,成交量也放大至18萬4,314張,較前一日擴增35.56%,本周四個交易日外資買超更達11萬7,876張。顯示外資雖一面買超台股,但也在T50反1買進,避險心態濃厚。 \n 富邦VIX爆量大漲成為市場焦點,該檔ETF於今年3月中旬市場最恐慌時,股價一度飆高至14.29元,隨後因著疫情漸趨緩,美股一路彈升,市場恐慌情緒降溫,標普500 VIX期指曾掉到25附近,富邦VIX股價也跌到5.23元,隨著美股期貨盤連三跌,11日收在5.96元大漲7.19% \n 標普500 VIX期指11日晚間一度彈升至30,比白天更強,投資專家指出,若11日美股開盤及收盤延續跌勢,則市場恐慌情緒將加溫,富邦VIX將有機會持續觸底彈升。本周四個交易日,外資買超13,868張。 \n 投資專家指出,美股扮演這波多頭領頭羊,美國道瓊指數一度攻上27,580點,尚未越過今年初的29,568點歷史新高,但那斯達克指數則強渡關山越過1萬點大關,與費城半導體衝過2,000點大關,同譜歷史高,近日道瓊連跌,帶動國泰美國道瓊反1股價收11.21元,成交量13,659張、日增69.11%。

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