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以下是含有靈活策略的搜尋結果,共93

  • 台新策優高收益債 創造高效率投資模式

     隨著各種變形黑天鵝出沒,傳統的高收益債震盪幅度也加大,台新投信推出台灣首檔以提前買回策略操作的全球高收益債基金,不僅維持高殖利率優勢,也有效地降低波動度,為投資人創造較高效率的投資模式。

  • 每月1000元 入門定期定額投資

    每月1000元 入門定期定額投資

     逾半數大學生有經濟壓力,開學後仍要打工賺生活費;凱基投信表示,千萬不要以為口袋淺,就無法踏入投資殿堂,現在小資族當道,市面上眾多投資機制與產品,紛紛降低金額與門檻,即使每月只能擠出1000元,也能定期定額存股、申購基金,對大學生來說,金額不在多寡,重點是恆定性、長期持有的複利效果,愈早著手投資、累積單位數,才有機會累積豐厚的果實。

  • 資金充沛 組合基金人氣直直衝

     受惠充沛資金環境,全球主要股市上演資金行情,連帶動組合基金人氣攀升。根據投信投顧公會統計顯示,6月投信發行各類型組合基金中,要以平衡型的組合基金淨申購金額最多、達9.52億元,其次是股票型的1.37億元。

  • 零利率高波動新常態 投資需打安全牌

    全球遭逢新型冠狀病毒疾病(COVID-19)疫情影響,不僅衝擊全球資本市場,造成經濟成長呈現大幅萎縮局面,對此,全球政府持續擴大經濟刺激政策力道,21日歐盟達成總額7,500億歐元(8,570億美元)通過新冠肺炎疫後經濟復甦計畫,而美國也將推出新一輪疫情振興方案等利多持續發酵。不過,中美貿易爭端與美國即將在11月舉行總統大選,以及第二波疫情等這些風險性因素,仍將為市場帶來不確定性。 \n華南永昌投信WE多重資產基金經理人吳策明指出,面對金融市場波動加大將導致投資困難度增加,低利率高波動已成為新常態,建議可以瞄準具靈活的「多重資產」納入配置,達到報酬佳、波動風險少的投資效益。 \n吳策明分析,儘管美國景氣逐步回溫,但第二波疫情爆發,預期將壓抑復甦力道,因此,疫情的控制仍為重要關鍵。除了疫情引發經濟危機需要警覺外,就過去金融市場表現來看,時間愈接近大選前,股市波動愈大,若大選後政黨輪替,政策面的不確定性也將升高。 \n吳策明表示,在市場高波動和低利率並行的環境下,下半年投資應著重在控制波動,建議可採「領航策略」,利用不同資產負相關性策略交易,達到控制投資組合下檔風險之效果,並透過趨勢性選股策略,發掘最大投資商機,篩選最具潛力的投資標的,以創造較市場指數超額報酬之表現,且會因應市場變化,掌握各類資產投資機會,不偏股或偏債操作,靈活調整各類配置比重,操作更具效率。 \n華南永昌WE多重資產基金網羅各種資產類別,運用領航策略控制波動加上靈活調整資產配置,可望引領投資人在波動加大的金融市場環境中,創造出相對平順且穩健的投資報酬。

  • 群聯售KSI持股 9.5億Q3入帳

     NAND Flash控制IC廠群聯(8299)宣布,將以每股168元出售與金士頓合資的金士頓電子公司(KSI)股份予金士頓,預計處分利益將達9.5億元,將於第三季入帳。 \n 群聯董事長潘健成表示,群聯未來將專注技術研發,並提供KSI及其他嵌入式記憶體客戶技術支援及產品。 \n 群聯14日宣布,將以每股168元處分KSI股份給予金士頓,預計將處分預計將1萬605張,交易總金額為17.81億元,處分利益達9.5億元,並將於第三季入帳。群聯指出,處分目的主要是公司市場發展策略。 \n 據了解,群聯在2010年與金士頓合資成立KSI,主要雙邊共同進軍嵌入式多媒體記憶卡(eMMC),並瞄準智慧手機、平板電腦市場,且近年來成功取得高通、聯發科等智慧手機平台認證,但由於出售eMMC的獲利僅能按照持股32.91%認列。 \n 因此,供應鏈透露,群聯出售所有KSI持股後,未來出售eMMC的獲利將可望自行認列在自家財報,對於群聯而言,優點在於eMMC獲利自行享有,不過缺點就在於是否能維持住客戶群及未來在新客戶開發上勢必將與KSI直接競爭,因此對於群聯後續營運是否有所助益需再行觀察。 \n 潘健成表示,金士頓不僅是群聯的長期合作夥伴,也是讓群聯成長的關鍵性推手,未來我們將延續並維持穩固的合作夥伴關係。我們將所持有的KSI股份出售給金士頓,以專注在核心技術的研發上,為我們的企業目標發展出更好的策略。兩家公司的合資非常成功,也已達成加速市場採用eMMC的目的,群聯會一如既往,持續致力為KSI及其嵌入式記憶體客戶提供絕佳的技術支援。 \n KSI董事長陳大文表示,鑒於產業和我們的企業在過去十年已獲成長,現在正是交易的好時機。交易之後將使金士頓得以更加靈活地服務廣泛的全球客戶,也讓KSI和其母公司金士頓科技在策略和資源配置上有更好的協調性。 \n 陳大文說,由於眾多金士頓產品如固態硬碟(SSD)、USB隨身碟和記憶卡等搭載群聯的控制晶片,因此群聯將依舊是長期策略性技術合作夥伴。 \n 群聯第一季營收128.66億元,每股賺9.63元,第二季營收為108.55億元,季減15.64%,年增10.96%;上半年累計營收237.22億元,年增24.03%。

  • 後疫時代 L.O.V.E增益投資效果

     後疫情時代投資人若要避免現金變薄的最佳策略,就是不輕易放棄投資,在風險與機會兼具的環境下,唯有擁抱新常態,找對投資方法與策略,才能對抗時代變化,從中找到穩健收益與投資趨勢,掌握財富重分配機會。 \n 有鑑於此,台灣人壽與群益投信攜手合作於「臻鑫100」系列保險商品,連結「台灣人壽委託群益投信投資帳戶-安鑫增益投資帳戶(新臺幣)」,該類全委帳戶採階梯式撥回及加碼月紅利雙重撥回機制,提供保戶穩定月退俸現金來源,滿足保戶安心保障與投資增益雙重需求。 \n 群益投信擔任國內唯一退休自選平台—私校退撫儲金顧問已逾三年,期間績效優異,「安鑫增益」主要投資策略參考私校退撫儲金帳戶資產投資策略框架,能依市況靈活調整安穩、成長雙資產配置比重,並著重台股配置,運用群益投信獨家風險情緒指標(Risk Aversion Index)提前預測市場風險及控管帳戶波動度,提供穩健投資保護機制。 \n 「台灣人壽委託群益投信投資帳戶-安鑫增益投資帳戶(新臺幣)」具備「LOVE」四大特色,其中L代表Leading Investment Firm,該類全委帳戶委託群益投信管理,保戶只要選對的專業團隊,就不必在眾多的投資標的中為挑選標的傷腦筋,無論是小資族或是高資產顧客均可輕鬆享有法人級的專業基金管理團隊代操服務。群益投信擔任私校退撫儲金專業投資顧問以來,為私校教職員創造優異投資績效,致力為穩健報酬需求資金開創新局。 \n O主要是Optimal Asset Allocation,採取最佳化的資產配置,鎖定安穩、成長股債雙資產,有效平衡市場機會與風險。 \n V代表Volatility Monitor,每日波動度監控讓投資更安心,當投資組合波動度高於設定目標,可靈活增加債券及現金部位,提升整體防護力。 \n E代表Earning Alpha,主要是將擁前景佳、股利佳優勢的台股納入投資範疇,強化增益效果。 \n 台灣人壽表示,「臻鑫100」系列商品,連結「台灣人壽委託群益投信投資帳戶-安鑫增益投資帳戶(新臺幣)」自7月13日開始募集,提供年金及壽險兩種保險平台,保戶可依自身保險需求選擇,年金可做為退休規劃使用,藉參與投資市場累積退休金準備,規劃安穩退休生活;壽險可提供保障防護,照顧家人。

  • 星座理財(7月6日~7月10日)-白羊座(3月21日~4月20日) 靈活策略 繼續適用

    火星白羊繼續新奇旅程。金星合相,讓白羊人際關係格外活絡,大利廣結善緣的一周,有機會開創新的人脈籌碼。走出習慣的領域,也就是所謂的舒適圈,白羊容易讓自己的生命隨著火星的熱情散發,開創出新的生活體驗與意境。投資求財方面,短線區間靈活策略繼續適用。幸運物與色彩:橄欖石與粉紅色。幸運數字:6、4、9、3及其組合。

  • 理財案例-資產配置不可少 打造穩健現金流

     八年級生黃文昱目前是國立政治大學財管系四年級生,目前有用現有資金在市場上練習投資策略,希望未來能有一套屬於自己的投資策略,透過資產配置打造穩健的現金流。 \n 我在大學期間接受的專業課程訓練就是財務管理相關領域,其中包含了個股分析、衍生性金融商品、投資組合管理等等,也有參加產業經濟的相關社團,因此對於金融理財的知識累積非常的重視。 \n 目前我在金錢上的規劃,每月將收入的60%投入金融市場、30%用於生活支出,其他10%則是現金,以備不時之需。因為家人有經濟支援,無需負擔房租以及保險,讓生活費減輕不少,但仍有些固定開支。而我的投資方式偏向基本面分析及價值投資,看到被低估的標的以及面臨市場修正才下手。 \n 因為這次疫情重挫了國內外股債市,也讓我看見了許多值得布局的好機會,目前我已經持有的投資為美國的郵輪業龍頭個股,加上一些白銀以及原油ETF。目前正在研究其他新興市場以及全球債市,希望在資產配置上做到更全面的風險分散。 \n 理財目標是希望能運用在工作上所學以及平時對金融市場的研究所累積的經驗來打造自己的投資策略,並可以隨著市場變化靈活地去做調整配置。雖然目前幾乎都持有個股或商品,但對另類投資很有興趣,未來若能將REITs、基礎建設基金等與市場波動掛勾較小的基金納入資產配置中,將可以有效分散風險。然而對於債券型基金的研究就相對沒有那麼深入,希望能夠透過請教專家的方式,開啟對債券市場的認識,並學習在投資方面的應用,達到分散風險及追求報酬。 \n 對於我這個投資新手而言,雖然已有初步的市場概念,但決定正確的投資標的仍有難度,加上未來畢業後未必有時間可以專心的研究投資標的,所以想要透過理財專家的建議,深入了解共同基金,並期待在專家的建議之下,更加擴大自己的全球視野和理財觀念,也可以逐漸累積自己的財富。

  • 總代理野村投信:天達更名為晉達環球策略基金

     自2020年6月2日起,由野村投信擔任境外基金總代理的「天達環球策略基金」系列,將更名為「晉達環球策略基金」系列。野村投信表示,相關基金更名事宜已獲得金管會核備,基金更名不會影響投資人權益,亦無須辦理任何程序。 \n 此次更動係反映其管理公司自天達集團分拆,並在倫敦及約翰尼斯堡上市之後的新名稱。除了基金更名之外,基金的投資目標、管理團隊以及其他方面都維持不變。 \n 2020年3月天達資產管理更名為Ninety One晉達。截至2020年3月31日止,該公司為全球機構、零售以及個人投資者管理逾1,034億英鎊的資產,其中涵蓋部分最大、最資深的資產持有者。Ninety One晉達於1991年在南非成立,當時正面對重重轉變,而種種挑戰也帶來契機,以投資於更美好的未來。轉變令Ninety One晉達學會勇於進取、堅持不懈及靈活處事。 \n 總代理野村投信指出,目前晉達環球策略基金在台灣核備之基金數為23檔,總共有112個基金級別。

  • 兩岸兩會協商關門 改採民間交流

    兩岸兩會協商關門 改採民間交流

     針對今年大陸政府工作報告涉台內容,大陸學者認為,內容較為精煉,兼顧原則堅定、策略靈活,即便沒有提到九二共識、和平等詞,但都概括在「大政方針」裡,無需過度解讀,學者強調,大陸追求和平統一、一國兩制的方向沒有改變。 \n 廈門大學台灣研究院前院長劉國深指出,在疫情下,李克強總理的報告的確是很精煉,涉台部分相應壓縮,也是情理之中的事。他認為大陸對台政策的原則堅定性,和策略靈活性都兼顧到,總體來說,立場沒有任何變化。 \n 他也指出,大陸國台辦在520回應蔡英文講話時,就有提到九二共識、和平等,因此對於政府工作報告的「變化」,外界無須過度解讀。 \n 北京聯合大學台灣研究院副院長李振廣22日受訪指出,很多人都注意到此次政府工作報告沒有提「九二共識」、「一國兩制」,也沒有「和平」兩字。但他認為,報告的第一句話明確表示「堅持對台大政方針」,這句話就表明中央對台政策沒有變。 \n 他指出,雖然沒有提九二共識和一國兩制,但九二共識一國兩制一直是大陸對台政策的重要組成部分,尤其九二共識是兩岸協商談判對話的政治基礎,它們一直存在,而且未來也必將為兩岸關係的恢復與發展發揮積極作用。 \n 李振廣表示,當前由於民進黨是執政黨,拒不承認九二共識,頑固拒絕一國兩制,這也意味著兩岸兩會之間溝通協商的政治基礎不存在,因此兩岸之間的溝通協商目前也難以成為對台工作的重點。 \n 他認為,在這種情況下,大陸對台的重點任務是推進兩岸民間交流與經濟社會融合發展,堅定開展反台獨反分裂鬥爭,捍衛台海和平與穩定,「可以肯定的是,大陸推進國家統一的方針沒有變,追求和平統一一國兩制的方向沒有變」。

  • 債券名家講堂 系列五-後疫情時代債券投資術

    債券名家講堂 系列五-後疫情時代債券投資術

     過去幾堂債券講堂,我們談到複合債基金的特色與趨勢。這次我想談談後疫情時代投資人所面對的收益挑戰,以及靈活的全球複合債基金如何彈性地帶領投資人度過渾沌未明的時期。 \n 特別是,新冠肺炎為全球經濟帶來極大的影響,企業盈餘減少使得股息大減、減少執行庫藏股、政府債殖利率持續低迷。在這樣的環境下,全球信貸市場已經成為投資人更重要的收益來源。不過,全球信貸市場表現並非都一樣。有些企業表現良好,有些營收惡化,有些經濟活動則軋然而止。事實上,我們認為全球信貸市場將面臨大幅的降評與違約狀況,投資人在此時更要有彈性地去佈局資金,並慎選投資組合中的發行企業。 \n 採防禦性布局全球市場積極淘金 \n 有鑒於市場仍存在不確定性,我們認為,直到我們掌握解封後經濟狀況前,維持防禦性的立場較為穩健。因此不論是美元還是歐元計價,我們偏好投資級債,都能找到殖利率相當具吸引力的公司債標的。 \n 在民生必需消費、電訊傳播、醫療保健等防禦性產業中我們看到投資機會,而且這些產業基本上已從3月的賣壓中回復;另一個我們持續聚焦的部分,是那些擁有良好商業模式,並且是我們看好的投資主題下所受惠的企業。例如一家領先的美國科技公司、一家總部在美國的消費者產品,以及高品質釀酒商,後者尤其擁有相對高的評等,但由於潛在的降評風險又使得殖利率更高。 \n 經濟停滯留意個別企業風險 \n 當然,我們對經濟基本面沒有完全樂觀。由於利潤和現金流面臨壓力,企業被降評的狀況也會升高。「墮落天使」的風險是一個值得擔憂的問題,目前估計最高約有2000億美元的潛在降評。部分產業雖將受到嚴重衝擊,如能源、汽車、非必須消費產業,但整體而言我們認為降評比較是個別風險而非系統性危機。一個靈活的全球複合債策略並不會遵循基準指標去佈局,而是可以靈活投資包括投資級與高收益債。這可能較適合現在的環境並精準找到投資機會,因為如果我們對企業仍抱持信心,就不會因為降評而要被迫出售。 \n 值得一提的是,我們反而選擇性地增加景氣風險(即那些處於景氣循環風險的標的)標的,因為我們認為可以獲得足夠的風險補償。此外,我們也增持新興市場,特別聚焦亞洲高評等A級與BBB級的公司債,因為他們的潛在上漲空間仍具投資吸引力。 \n 複合債彈性因應市場亂流 \n 在3月份的市場恐慌下,又再次證明一檔兼顧各類債種、且能靈活操作的複合債基金,才能幫助投資人適應變局。 \n 以施羅德環球收息債券基金為例,我們多元布局全球高達618個債券標的,目前約有8成配置投資級債、2成配置高收益債。投資級債中,主要投資歐元與美元計價的債券;在高收益債中,也多元分佈成熟與新興市場那些我們認為基本面良好的標的。 \n 過去兩個月以來,全球信貸市場的收益機會顯著增加,與股票開始形成對比,在不確定性持續蔓延下,目前的利差水準提供投資人相當的補償,以及非常有吸引力的收益和總報酬機會。著眼於中期的投資人,可望受惠於彈性的債券佈局策略,因為透過由下而上的方式選債,讓我們在經歷這段充滿波動的時期,能夠挖掘機會同時也避免潛在亂流。 \n (國際新聞中心整理)

  • 殯葬天王李世聰 淘金股神巴菲特

     「殯葬天王」李世聰相中「股神」巴菲特!龍巖集團滿手現金,繼月前大舉敲進「護國神山」台積電、「股王」大立光共6.3億餘元之後,最近看準「股神」巴菲特,再度出手,砸下新台幣3.05億餘元,吃進波克夏‧海瑟威54,900股,悄悄往國際盃邁向。 \n 龍巖去年脫手台北市精華地段辦公大樓,營收衝上45.59億元,全年大賺23.03億元,EPS高達5.48元,刷新近五年新高;再加上去年底大舉出脫彰銀39.15萬張持股,回收近90億元資金,大賺34億餘元,手中銀彈滿手。 \n 日前龍巖公告,基於財務投資與資產配置的目標,已從3月20日~5月8日,大舉買進Berkshire Hathaway Inc.(波克夏‧海瑟威)的普通股股票,總計買進54,900股,每股買進價格為184.9568美元,前後共砸下1,015萬4,125.94美元,折合新台幣為3.05億餘元,累計持股比例已有0.004%。 \n 對於龍巖大買波克夏‧海瑟威股票,龍巖副總詹淑娟表示,目前龍巖的生前契約,累計信託資金已高達110億元,投資標的涵蓋很多產業別;至於會買進波克夏,只是投資眾多標的當中的其中之一,只占龍巖信託資金總額的2.7%。 \n 至於波克夏第一季受疫情衝擊,市場傳出單季虧損將近有500億美元,為什麼龍巖會相中波克夏的股票?對此,詹淑娟表示,龍巖之所以買進波克夏股票,主要有三大考量,第一是巴菲特價值型選股投資策略,與龍巖投資策略是一致的。 \n 第二,波克夏目前手中還有上千億美元的現金,如果有好的投資機會,有能力可以逢低入市。 \n 第三,第一季波克夏投資損失,是所謂的未實現損失,預期日後隨著疫情逐漸好轉,將可望回轉到帳上。 \n 近期龍巖對於各產業龍頭股,儼然情有獨鐘,包括3月已買進台積電3.08億元,總計買進1,121張,每股買進成本約275.1元;緊接著,龍巖又叫進大立光,總計投入3.27億元,買進77張,每股買進價格平均為4,247.42元。 \n 日前龍巖也自結第一季財報,合併稅前淨利歸屬業主3億1244萬元,每股稅前賺0.74元。最近,龍巖投資目標再打進美股,投資策略已比往年靈活許多。

  • 聯博固定收益 獲獎連連

     針對過去一年表現優異的基金,年初有各大基金獎進行評比頒獎。「聯博-全球高收益債券基金」以及「聯博-美國收益基金」兩大基金延續過去好成績,橫掃全球及台灣基金獎,近十年來累積全球獲獎獎項已超過180座,顯示聯博集團固定收益團隊實力堅強,備受肯定。 \n 聯博固定收益團隊旗下管理的基金屢獲各大獎項的三大關鍵為:一、經驗豐富的投資團隊,二、適合多空環境的債券投資策略,三、AI科技助攻,共創固定收益投資新局。 \n 聯博固定收益投資團隊成立近半世紀,曾歷經亞洲金融風暴、全球金融海嘯、歐債危機等事件考驗,擁有超過百位投資研究專家,全球資源豐沛,全天候守護客戶資產,協助投資人度過多空挑戰,因應各景氣循環階段的挑戰與收益需求,掌握投資機會,達成長期目標。 \n 以「聯博-全球高收益債券基金」為例,採用「聯博全方位高收益策略(Multi-sector income)」策略,面對長期的低利率環境,不單只高收益債券單一券種,而以高度分散且靈活佈局跨券種、跨區域及跨產業的投資策略,在分散風險的同時,把握各類券種輪動的契機,頗受投資人青睞。 \n 而「聯博-美國收益基金」則採「槓鈴式投資策略(Barbell Strategy)」,一方面布局政府公債平衡波動與風險;另一方面則精選風險信用資產,掌握收益機會。 \n 「聯博-美國收益基金」連續兩年獲得理柏台灣基金獎美元債券類三年期、五年期、十年期三座大獎,印證了槓鈴式投資策略能因應不同市況,投資團隊更有締造中期、長期亮眼表現的堅強實力。 \n 此外聯博以結合AI數位科技的投研模式,以先進的人工智慧科技「Abbie」改寫過去傳統的工作模式,建構大規模債券部位不再曠日廢時,基本面投資與研究更加進化,經理人有更多時間專注於挖掘投資機會,為投資人追求更優異的投資表現。 \n 聯博投信董事長翁振國表示,近年來市況詭譎難測,但聯博投信將持續匯聚全球資源,提供台灣投資人最適切的投資解決方案。

  • 富達全球多重資產收益基金經理人George:透過靈活操作策略 管控下檔風險

    富達全球多重資產收益基金經理人George:透過靈活操作策略 管控下檔風險

     在不確定因素頻繁,仍造成全球金融市場波動相對加大下,不但考驗資產管理業者管理能力,更讓投資人無所適從,各資產管理公司紛推各種混合型基金供投資人因應,然在眾多家的多重資產基金中,富達全球多重資產收益基金放異彩,獲《2020理柏台灣基金獎》三年期「美元靈活混合型分類」獎。 \n 富達全球多重資產收益基金是一檔股匯債靈活操作、複合式避險的混合型基金,截至2020年2月底止,該基金持有4642種標的,持有標的為同類型基金中最多,分布在債券53%、股票29%,另類資產7%,其他11%,而且債券平均信評BBB+,因此,該基金的夏普值一年、二年及三年均居同類型基金的第一名,年化波動度是4.23%和投資等級債波動相差不遠,近一年收益率約在5%左右。 \n 富達全球多重資產收益基金經理人George Efstathopoulos表示,該基金策略即希望透過靈活的操作策略來控管下檔風險,並創造出具吸引力的收益率。 \n 即使新冠疫情重挫股債匯市,George表示,由於該基金是採長期投資策略,基本上不會因為新冠病毒疫情而改變,不過趁著各類資產價格回檔之際作一些微調,即使沒有降低高收益債券的比重,卻再次檢視債券本質,以及一些價格超跌債券,在高收益債中,相對美國高收益債、歐洲高收益債,亞洲高收益債是首選,避開一些和能源相關的股債標的,另外,他也看好中國國債前景,因為外資目前持持中國債券比重仍低。 \n George說明為何看好中國債的原因。他指出,外國投資機構持有中國債的比重並不高,然目前JPMorgan指數已將中國債納入成分股之中,而且自2020年起每月逐漸持高比重,預計到今年底會來到10%,因此,外國投資機構為了跟著指標,必須持續買進中國債。另外,他也偏愛亞洲高收益債以及美元計價新興市場債,並增持美元投資等級債券來控制下檔風險。 \n George進一步指出,在股票投資中,他偏愛財務健全且可以穩定配息股票如金融、公用事業以及電信業。 \n 至於今年來價格明顯走高的黃金,即使金價目前還處於多頭走勢,卻不是 George投資的「口袋投資名單」,他說,因為黃金不會「生息」;為避險,近期買進日圓並放空泰銖。

  • 瑞聯全球增益債 理柏肯定

    瑞聯全球增益債 理柏肯定

     由《Money錢》雜誌與Refinitiv集團旗下理柏(Lipper)共同舉辦年度基金界盛事「2020理柏台灣基金獎」已正式公布得獎名單。瑞聯投顧總代理之瑞聯UBAM全球增益策略債券基金再次獲得肯定,獲2020年理柏3年期美元高息債券類基金獎。 \n 瑞聯投顧自2018年初引進註冊瑞聯UBAM全球增益策略債券基金以來,以黑馬之姿於2019年獲理柏5年期美元高息債券類基金獎。2020年再次獲獎的肯定也說明了該基金獨特的投資策略,在變化萬千的金融市場中達成投資目標的專業能力。 \n 有別於傳統高收益債券投資策略,普遍投資於個別非投資等級公司債,瑞聯UBAM全球增益策略債券基金藉由投資於美國和歐洲高收益債CDS指數參與高收益債券市場。 \n 透過CDS指數,投資人可以獲得不同的投資優勢,例如:(1)以較短的存續期間降低利率風險;(2)以較低的交易成本降低投資組合費用率;(3)以CDS指數較佳的透明度降低個別持債對於投資組合的影響;和(4)以CDS指數較佳的流動性避免市場波動時債券買賣價差擴大對投資組合的影響。 \n 新冠肺炎影響全球金融市場,今年以來高收益債市表現備受壓抑。瑞聯UBAM全球增益策略債券基金獨特的投資策略,使得基金表現有別於傳統高收益債券基金。市場變化仍未明朗,瑞聯UBAM全球增益策略債券基金提供投資人更有效率參與金融市場的投資方式。 \n 瑞聯投顧母集團瑞聯銀行為專注於投資表現和保本的瑞士獨立私人銀行,並以財務穩健著稱。憑藉精密的風險管理和審慎的資產負債表監督,瑞聯銀行具有雄厚的財務基礎,為歐洲資本實力最雄厚的銀行之一。傳承半世紀,為投資者提供優質和創新的財富與資產管理服務。全球運營總部位於瑞士日內瓦,藉著全球超過20個主要經濟和金融樞紐營運點,瑞聯集團充分發揮其網絡優勢,將全球專業知識與本地睿智相結合。 \n 台灣子公司瑞聯投顧承襲「專注」、「靈活」、「堅信」及「盡責」集團企業文化,不斷開發和優化有效且表現出眾的投資策略和方案,並於台灣擔任瑞聯UBAM系列境外基金在台總代理業務,期望為台灣市場帶來更多元化、獨特性金融商品,提供更有效率服務以滿足客戶需求,增長財富。

  • 15檔政府撐腰 大反攻

    15檔政府撐腰 大反攻

     國安基金、央行、金管會攜手救市奏效!台股20日報復性反彈,收復10年線,八大公股行庫意外並未採取逢高調節策略,20日再度護盤買進51億元,連八日買超,而包括台積電等15檔政府護盤撐腰股,可望扮演台股反攻要角。 \n 兆豐國際投顧董事長座李秀利表示,長期觀察八大公股行庫的交易策略是低檔買進、反彈賣出,達到護盤效果,一方面指數順利拉高之際會逢高調節,進行靈活的交易策略。不過此次八大公股行庫的護盤力道相當強勁,20日即使台股上漲6.37%,並未逢高調節,凸顯徹底貫徹及響應政府的護盤決心。 \n 統計20日八大公股行庫買超台股51億元,為連八日買超,連八日買進425億元,累計今年以來買超911億元,已突破2018年因中美貿易大環境干擾下護盤的889億元,並即將超越2011年歐債危機當年買超932.18億元的規模。 \n 李秀利表示,展望下周,政府強力護盤股仍為盤面焦點,挑選近八個交易日八大公股行庫買超且20日也同步買進的個股有台積電、大立光、聯發科、玉山金、台塑、國巨、統一、東元、富邦金、第一金、南亞、國泰金、日月光投控、台化、中美晶等個股。 \n 20日台股上演跌深後的報復性反彈,台積電20日大漲22元、漲幅8.87%,貢獻台股197.67點,等於台股36%上漲動能來自於台積電一檔。台積電已經收復兩年線,有望朝著年線邁進。 \n 聯發科多頭力道催化下,20日收301元漲停板,除了政府護盤外,公司派也宣布啟動庫藏股買回公司股票,有利於後市表現。 \n 19日在台股最恐慌之際,玉山金打入跌停驚嚇市場,市場訝異連金控資優生都遭到無情拋售,所幸20日還給玉山金公道,終場鎖住22元漲停價。 \n 台塑雖然因國際油價干擾,成長動能趨緩,股價壓在年線下走空已久,惟台塑去年EPS為5.86元,今年每股將配發4.4元現金股利,現金殖利率達6.4%,長期投資價值浮現,吸引政府基金布局。

  • 債券名家講堂 系列三-債券基金一定要老才好嗎?

    債券名家講堂 系列三-債券基金一定要老才好嗎?

     在債券講堂的第二講中,我們建議投資人挑選複合債基金的三大關鍵。這一堂我想談一談投資人挑選基金時總是在意的指標:基金夠不夠老。 \n 「朋友還是老的好」,但基金也是嗎?現在的投資環境已經大不同於十年、二十年前。過去幾年,我們面臨許多議題像是地緣政治的不確定性浮上檯面,全球經濟趨緩、低利環境,而未來將可能出現一系列新的問題。在這樣的狀況下,我們相信投資人應該要追求更靈活與主動的全球複合債券投資策略。 \n 以施羅德環球收息債券為例,便是為追求持續收益所設計的投資策略,更重要的是與整體債券市場相比,能在市場承壓時嚴控下檔風險。 \n 投資策略需與時俱進 \n 特別是以科學化的量化模型,以追求:「持續提供穩定收益,同時嚴控下檔風險」的彈性靈活策略,對現在的債券市場來說非常重要。 \n 大多數經理人因為要遵循基準指標,受限市值取向而需要在美國持有較大部位;也就是說,當前債券投資的投資組合有高達85%為投資級債,其中大部分又是美元債券,這種有框框架架的彈性,較無法從不同的債券市場中取得報酬。 \n 然而,我們的方法是根據對報酬的預期,以及分析可能的最壞情況,即極端風險(tail risk)來配置全球債券投資。這樣的分析方式結合詳細的相關性分析,使得我們可以建構出更分散全球的投資組合;與通常遵循指標基準的經理人相比,後者更傾向僅從區域的角度投資最大型的(美國)企業債。 \n 新基金帶來更多可能 \n 另一方面,奠基在不停變化的投資環境上而衍生出的新概念與創新基金,或許更適合當前與未來的金融趨勢。 \n 以我們債券團隊操作的這檔基金來說,除了投資將近60個國家、100個產業與不同信貸品質的債券,還研發了一個稱為「全球債信時鐘」(Global Credit Clock)的投資策略因子。它建立在OECD各種領先指標的基礎上,提供未來6~9個月各國的經濟環境預期,也同時顯示各國目前景氣循環處於何種階段。 \n 創新的量化資產配置模型以及主題式債券篩選方法,能讓基金從長期趨勢如總體經濟、人口統計、科技與消費者需求中找到投資機會與風險。我們的債券團隊在不同策略下的長期良好績效亦突顯了創新投資流程的好處,因此看到,此基金成立三年來,在不同期間,績效皆明顯優於同類型的基金表現。 \n 基金一定老才好嗎?在選擇債券基金之前,不妨也從投資策略與創新角度檢視,會有新的發現。

  • 薪世代投資 首重「多元」

     薪世代面對退休理財的規劃壓力,應該優先考量如何快速為自己累積資本,再挑選適合自己的投資策略和理財工具。安聯投信表示,萬事起頭難,大方向上,謹守個人原則,穩紮穩打存下每一分錢,定期定額,透過複利效果,有規律、按部就班累積個人財富。 \n 首先,用比例分配薪水,控制開銷,開源節流。其次,訂下薪水使用順序。例如:債務、退休金、緊急支出、投資。第三,設立明確目標。第四,投資忌諱盲目跟風。第五,保持簡單,不買不懂的商品。 \n 在挑選適合做為退休準備的資產上,安聯投信產品首席蔡明潔表示,有以下幾大原則要把握。一是選對資產,所選市場是否位在向上趨勢,很重要。二是以長期定期定額方式,長期參與漲勢、累積機會。 \n 三是保持簡單、方便管理,可優先以組合基金的優勢,借重專業經理團隊長期研究多元股債,判別時機、挑選優勢標的。組合基金因為是由專業經理人依據投資策略來做資產配置,藉由挑選適合一籃子基金,再依據景氣、金融市場變化靈活調整部位,很適合作為退休投資的標準配備。 \n 蔡明潔建議,儘管市場能見度欠佳,投資上遭逢逆風的機率增加,但投資機會還是有的,只是散落在不同的主題或族群上,需要花費更多心思、謹慎發掘應對,為接下來的時局變化做好準備。 \n 蔡明潔指出,在長期利率水準偏低下,「尋找收益」依然是重要投資主軸,信用債仍有表現空間,其他如部分亞洲和新興市場債也有吸引力,以「多元」策略讓資產組合不至於「失溫」。 \n 在檢視上,蔡明潔表示,保守核心資產方面應該以收益為主;穩健資產方面可選擇「多重資產」,強化投資組合的追漲抗跌基因;積極資產方面則可瞄準具長期成長趨勢的成長市場,讓投資全天候。 \n 除此之外,投資也是為了維持購買力,因應通膨,而非只為追求零風險的保本投資。多數人把風險看作蛇蠍,殊不知,投資最大的風險就是不冒風險,卻任由通膨影響未來購買力。有鑑於此,與其擔心害怕,不如視自己本身的投資需求和可承擔風險程度,借重主動管理投資策略,以期達較佳收益與整體報酬。

  • 摩根:善用FIT 多重分散因應變化

     新冠肺炎疫情蔓延,為風險性資產帶來考驗,對此,摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧表示,疫情進展雖擾亂投資氣氛,但許多長線投資題材趨勢未變,具基本面撐腰的資產可望續有表現,建議投資人在疫情不明朗期間,可掌握「靈活(Flexibility)」、「收益(Income)」、「長期主題(Theme)」等「F.I.T.」三大原則為今年投資篩選把關,透過靈活資產配置來打造一個更為穩健的投資組合。 \n 林雅慧說明,首先,「靈活(Flexibility)」指靈活建構投資組合。新冠肺炎疫情持續發展,整體對全球經濟影響尚待觀察,投資者應保持冷靜,而非隨著消息面起舞,在各國政府防疫措施和民眾風險意識大幅提升且持續改善下,預料資產價格與市場氣氛的震盪終將逐漸轉趨穩定。 \n 林雅慧分析,目前疫情發展尚未改變摩根對今年的基本看法,後續可留意疫情擴散與否、各國財政與貨幣政策回應以及中國工業生產恢復速度,只要疫情能獲得控制,風險性資產仍有表現空間,此外,隨著中美貿易紛爭的風險降低,主要央行多採寬鬆基調注入流動性,全球經濟今年仍有可能逐步溫和回升。 \n 摩根對風險性資產的中長期表現保持正向看法,只是短線不確定性仍不容忽視,投資應該保留彈性,採取更加靈活的資產配置策略,讓投資組合裡的股債更加多元,透過降低各類資產之間的相關連動性,將有助於在疫情不明朗期間建構一個更加穩建的投資組合,並為資產撐起保護傘。 \n 第二,「收益(Income)」係指投資聚焦於能夠提供收益的資產。林雅慧說,由於全球央行今年維持寬鬆政策基調可能性高,這雖有助於提振全球景氣擴張,卻也讓現金回報維持低檔,如何創造更好的收益對於投資人來說仍相當重要。投資人若廣泛且多元配置收益型資產,將能降低投組波動、創造穩定收益。 \n 最後則是「長期主題(Theme)」,林雅慧解釋,景氣循環無可避免,但結構性趨勢卻可以持續好幾個經濟周期。聚焦於結構性主題趨勢的發展,將有助投資人達成長遠的投資目標。 \n 就主動選股而言,現階段投資應分散地區、行業等風險,透過投資而非投機尋找具投資價值的個股,在未來可能出現產業整合下,將有利於高質量、體質較佳的企業。 \n 林雅慧說,儘管疫情對中國、亞洲經濟影響仍大,尤其是消費、航空、觀光、博弈等衝擊最為顯著,反觀線上消費、教育、醫療保健、速食麵等相對受惠,但摩根認為,投資人仍應著眼於長線投資趨勢,包括美國科技與能源產業結構上的轉變、醫療保健與生物科技長期的創新趨勢、以及亞洲消費升級成長如健康照護、教育、金融服務和娛樂等主題。 \n 資產配置建議 \n 摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧表示,美國聯準會將續觀察去年三次降息動作所帶來效果,加上今年正值美國總統大選年、新型冠狀病毒疫情發展變數尚存,並有其他風險性事件,預料今年底前預料整體利率維持區間走勢。 \n 股票方面,可留意能提供高息股,這類資產不僅能在低利的環境中提供收益,又能提供比一般股票較低的波動度。 \n 另外,林雅慧指出,全球經濟改善且金融環境依然傾向寬鬆,也讓全球股市依舊可期,特別是新興市場今年企業獲利成長預估可望達15%,遠優於美國與歐洲的9%,不僅殖利率明顯優於美國,估值又合理,且無論是成長或防禦類型股票,新興市場都有不少高股息可供選擇,建議對股票有興趣的投資人,也可以考慮從全方位布局的新興市場股票下手。 \n 至於債券部分,林雅慧建議,現階段債券投資宜採取多重債券策略,一方面透過高收益債與新興市場債來提高投資收益率;同時,加強投資等級債和證券化商品,降低波動度。透過靈活調整多重債券,能一次收納所有債券的優點,所以無論身處何種景氣週期,隨時都可投資。

  • 迎戰黑天鵝 四大主題投資夯

     四大趨勢主題興起,聚焦城市化、科技創新、資源稀少性以及人口結構改變等,所帶來多元產業新興成長的跨界投資風,正在成形。法人表示,近年在面對破壞式創新帶來的產業發展和投資機會,以及難以掌控的黑天鵝、灰犀牛,不時飛來或闖進的各式挑戰,市場多空快速變化增加投資難度,以訴求靈活鎖定趨勢、掌握成長性的主題基金,逐漸受到市場青睞。 \n 根據晨星資料顯示,以在台灣核備的境外基金為例,在過去一年間採取靈活策略的基金相對受青睞,在資金淨流入最高前十名國內核備基金中比重達三分之一;此外鎖定全球大型成長股、靈活布局策略的基金也獲市場逐漸重視,成為投資人在應對變動環境下的另一種選擇。 \n 安聯投信表示,投資市場向來有各式不同產業與題材可提供多元投資機會。根據研究資料顯示,目前相關趨勢主題,主要聚焦在城市化、科技創新、資源稀少性以及人口結構改變等四大長期發展趨勢上,進而創造出許多新興產業成長和投資契機。 \n 以晨星全球靈活市值型股票基金為例,可以發現,以「主題趨勢」為核心投資理念的基金,由於策略主要為聚焦對全球有重大影響力的主題及趨勢展開布局,更顯從容應對近來市場震盪及波動。安聯主題趨勢基金近三個月、六個月表現都逾一成。 \n 例如,教育主題便是受到人口結構改變所掀起的新興投資主題之一。安聯主題趨勢基金產品經理林佑憲表示,在快速變遷、資訊爆炸時代,傳統式單純學校教育已無法滿足求知與學習的需求,教育產業也在快速增加的需求及新科技的引進下持續進化。 \n 林佑憲分析,像是新興市場中新世代年輕人期待藉由教育翻轉階級、晉身中產階級,成熟市場則追求終身學習以及第二、三專長。如果從投資角度觀察,目前全球在教育方面支出約有5兆美元,預估到2030年度更將有望成長至10兆美元,使得教育產業成為無法忽略的投資新題材。 \n 百達投顧則指出,108年中美貿易戰已經啟動一波製造業外移,隨著此次疫情蔓延,顯示高度依賴大陸製造的風險,可望加快製造業設置新生產基地、在地化生產與短鏈革命的長線趨勢。 \n 目前許多敏感的資訊科技硬體產品(如網路設備與伺服器),多已轉移至大陸境外生產,降低客戶的供應鏈中斷風險。新冠肺炎事件承接中美貿易戰,可能使得供應鏈加速外移,在此情況下,生產基地將遍地開花,短線上確實因為大陸廠商縮手,使得工具機、工業機器人訂單下降,但長期而言,去大陸化製造的趨勢反倒更為強烈,機器人自動化商機可望受惠。

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