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以下是含有5G基礎建設的搜尋結果,共32

  • 《電子零件》晶技前景看好 日系外資目標價喊102元

    終端客戶需求強勁,石英元件廠—晶技(3042)今年第4季合併營收為32.32億元,季增2.96%,創下單季歷史新高,5G新興應用激增,晶技訂單排期已到今年第2季,在訂單湧入下,晶技今年業績展望很樂觀,晶技董事長林萬興表示,今年業績可望較去年兩位數成長,日系外資看好晶技前景,目標價102元,激勵晶技今天盤中股價一度亮燈漲停。

  • 合勤控、智邦蠶食基建大餅

    合勤控、智邦蠶食基建大餅

    為阻止中國5G崛起,美國對華為大力道制裁,使諾基亞、愛立信接獲更多訂單,台廠可望大啖轉單,加上白牌商機發酵,台灣網通廠明年營運值得期待。

  • 中華電5G基站 明年拚1萬座

    中華電5G基站 明年拚1萬座

     中華電信行動通信分公司總經理陳明仕表示,中華電信5G建設不只超前部署,而且建設速度不斷加快,6月30日5G開台時已完成2千多座,目前約3,000座,年底目標4千座,日昨法說會原訂2021年8,500座5G網路建設目標,將再超前至達到1萬座。

  • 5G商機夯 光寶科致茂權證勇

    5G商機夯 光寶科致茂權證勇

     台股4日一掃重挫陰霾,指數重返12,700點整數關卡之上,投資專家指出,盤面重啟類股輪漲格局,建議布局操作上以具成長利多題材,且股價經短線整理,目前漲勢尚未過熱的個股為布局方向,光寶科(2301)、致茂(2360)未來5G需求商機可期,獲法人關注喊進。

  • 《電子零件》台光電樂觀看營運 美系外資喊上172元

    5G通訊及基礎建設高階材料需求強勁,銅箔基板廠台光電(2308)前6月合併營收為122.09億元,年成長9.9%,在新產能挹注及高階材料出貨放量下,台光電審慎樂觀看待今年營運,美系外資最新報告調高台光電今年及明年獲利預估,重申「加碼」評等,目標價由145元調高到172元,外資及投信也加碼力挺,激勵台光電股價逆勢收紅。 \n \n 台光電子去年即獲得全球前三大伺服器及交換器ODM及前三大OEM客戶等多項新案,讓上半年業績未受新冠病毒疫情影響,在5G通訊基礎建設相關需求帶動下,台光電前6月合併營收122.09億元,年成長9.9%,創下歷年同期新高,高階材料前5月出貨較去年同期成長達30%。 \n 由於基礎建設網通類產品高速低信號損失材料,各家ODM/OEM自去年將無鹵素環保材料列為必備門檻條件,台光電預估,相關產品至年底較去年同期成長將達50%,且以中高階產品為主。 \n 為因應客戶需求,台光電近幾年逐步擴建產能,除了昆山廠月產能135萬張,中山廠月產能95萬張,桃園/新竹廠月產能65萬張,今年第1季黃石廠已順利量產月產能30萬張,預計第3季底再增加月產能30萬張,預計到年底黃石廠會增加月產能60萬張,集團月產能將達到355萬張。 \n 此外,由於昆山廠產能供不應求,台光電亦考慮在昆山廠擴充產能,今年內將定案啟動。 \n 美系外資在最新出爐報告中表示,儘管車用產品需求不佳,台光電第2季營收達63億元,季增7%,年增4%,符合預期,推估台光電第2季合併毛利率將達26%至26.5%,優於市場預估,由於毛利率較差的車用產品占比降低、基礎設施產品進展優於預期,台光電今年第3季及下半年毛利率可維持高檔,加上智慧型手機產品開始出貨,預估台光電第3季合併營收可望季增11%。 \n 由於台光電在高密度連結板及高速運算產品領域將獲得更多高附加價值商機,且車用產品稼動率將改善,加上中國手機廠加速採用更高效能的高密度連結板,調高台光電2020年、2021年每股盈餘預估,幅度分別為8%、9%,達11.18元、12.72元,重申「加碼」評等,目標價調高到172元。 \n \n

  • 《業績-電子零件》聯茂6月、Q2營收攀峰 Q3續戰新猷

    受惠於高頻高速材料需求強勁,銅箔基板廠—聯茂(6213)6月合併營收為25.37億元,月增1.08%,再創單月歷史新高,累計第2季合併營收為74.76億元,季增33.07%,創下單季歷史新高,儘管大陸5G基礎建設需求趨緩,但因歐美客戶及伺服器訂單穩定,聯茂預估,第3季有機會比第2季好,再創單季歷史新高。 \n 5G商轉在即,各國積極推動5G基礎建設,基地台及伺服器高頻高速產品出貨暢旺,帶動聯茂營收自3月起逐月攀高,6月合併營收25.37億元,月增1.08%,年成長28.49%,連續4個月創下單月歷史新高,累計第2季合併營收為74.76億元,季增33.07%,年成長25.33%,創下單季歷史新高,累計前6月合併營收為130.95億元,年成長16.32%。 \n \n 大陸5G基礎建設拉貨潮暫歇,且華為受美國新禁令拖累,致使第3季大陸5G基站相關需求減弱,而第2季受惠遠距生活需求強勁的伺服器亦因美國新冠肺炎疫情大爆發,建置腳步放緩,不過聯茂因歐洲5G基站設備商出貨持續放量,第3季營運持續看好。 \n 聯茂表示,由於歐美及韓國5G基地台客戶狀況不錯,且伺服器終端客戶雖有消長,但公司相關產品訂單穩定,高階材料出貨持續高成長,預估第3季還是有機會比第2季好,下半年會比上半年好,全年業績亦會比去年好。 \n 為因應客戶需求,聯茂積極擴建江西新廠,其中30萬張產能已於去年12月開出,另外30萬張產能將於8月1日全數開出,公司今年也計畫再投資18億元擴建江西二期廠區,順利的話,明年初可望陸續再增加60萬張產能。 \n \n

  • 台達電遠傳微軟聯手 5G智慧工廠亮相 全台首座

    台達電遠傳微軟聯手 5G智慧工廠亮相 全台首座

     5G基礎建設與智慧工廠商機大,台達電與遠傳、台灣微軟8日共同亮相5G智慧工廠,台達電資深副總裁鄭安表示,未來將會把智慧工廠包裝成完整解決方案對外銷售,台達電並將推出5G微基站,初期鎖定歐洲與中國電信業者。 \n 而在近期出現雜音的資料中心需求方面,台達電網路基礎設施事業部總經理陳寬仁則表示,雲端服務業者資料中心需求強勁,目前只有企業客戶因為疫情減少資本支出而有影響。 \n 台達電8日與遠傳、台灣微軟共同宣布打造台灣第一個5G智慧工廠,在台達電桃園研發中心將運用5G連接、操控AGV無人搬運車,並以5G網路傳送三方合作開發的AOI 瑕疵檢測設備資料做大數據分析,並遠端調整製成參數以提高良率。 \n 鄭安表示,5年前台達電投入智慧工廠開發,即使中國人工成本每年上升15%,2018、2019中國廠的直接加工成本都下滑,顯示智慧工廠已出現成效,AGV與AOI目前優先在台灣試用,待成熟後將移植至中國廠區使用,並且製作成完整解決方案對外銷售。 \n 在5G基礎建設商機方面,鄭安表示,台達電除了是全球最大基地台通訊電源供應商之外,也已經開發出5G微基站,毫米波與Sub-6兩種微基站產品台達電都有做,初期先鎖定中國與歐洲電信業者,預計今年9、10月就會與中國與歐洲客戶做實地測試。 \n 遠傳總經理井琪表示,2020年來自新經濟營收目標130億元,年成長率預計達23%,其中ICT產業年成長達28%,雖然今年5G在下半年才開台,企業客戶除了現有的POC客戶外,也正洽談其他合作案,預計明年來自5G的營收貢獻將顯著成長。 \n 面對外資指出,一線雲端服務業者大型資料中心需求第二季有雜音、第三季大型資料中心業者甚至將明顯砍單,負責網通業務的台達電網路基礎設施事業群總經理陳寬仁表示,沒有看到需求下滑,事實上來自雲端業者資料中心的需求一直不錯,消費者級的網路產品如路由器需求,也因為在家工作、遠距教學的需求而續強,東南亞3、4月多國因抗疫而封城,讓半導體零組件缺貨,台達電追料與出貨忙的不得了,僅有企業用資料中心在疫情影響下,企業減少資本支出、採購放緩,需求受阻。

  • 納入基美 國巨7月業績估飆7成

    納入基美 國巨7月業績估飆7成

     國巨董座陳泰銘5日表示,美商基美(KEMET)將於7月併入國巨的合併報表,即使第三季因疫情導致景氣不明朗,但在基美挹注之下,未來一年國巨的營收、獲利可望持續成長。法人以基美去年360億元營收推算,預期7月可貢獻營收30億元,國巨7月營收不排除挑戰70億元大關。 \n 國巨5日舉行股東常會,董事長陳泰銘、執行長王淡如連袂出席,議程平和順利,並通過配息15元的盈餘分派案。陳泰銘會後接受記者採訪,他表示,受到疫情影響,第三季景氣不明,但預期7月起基美會納入國巨的合併報表,即使景氣未明,國巨未來一年的營收、獲利可望持續成長。 \n 陳泰銘強調,基美的產品分布在車用、工規、醫療、5G以及物聯網(IoT)等,還有相當比重在國防,這些市場是國巨很難接觸的領域,基美不做消費性產品,營收規模卻與國巨相當,兩家合併之後,等於國巨多了80%的營收在高階產品上,相比於過去台灣被動元件產業有60%集中在消費性產品,易受景氣影響,合併基美對國巨來說是轉型高階規格的重要里程碑,景氣循環對新國巨的衝擊可望降低。 \n 基美去年營收約新台幣360億元,法人換算,7月國巨認列基美營收之下,可望坐收基美30億元營收,等於單月營收增近70%,國巨7月營收不排除挑戰70億元大關。 \n 陳泰銘指出,市場關心下一季狀況,但各行各業連一季都看不清楚,何況是下半年?對國巨而言,至少要先改善太低的存貨水位;以往健康的庫存周轉天數大約100~110天,國巨距離健康水位還有一段,國巨會持續拉高庫存水位,只有存貨進入健康狀態,需求上來時,才有能力即時回應客戶需求。 \n 陳泰銘也不掩對5G的看好度,他認為即使華為被制裁,中興、諾基亞(Nokia)、愛立信(Ericsson)等大廠依然前仆後繼布建5G,5G基礎建設雖因疫情被推遲,然而各國政府重啟經濟之際,仍會將5G鎖定為第一波復甦的重點,5G的基礎建設勢在必行,需求不會消失。

  • 四大供應鏈 秀5G硬實力

    四大供應鏈 秀5G硬實力

     元大投信資深副總張美媛指出,5G布建力道將由關鍵零組件率先顯現,「元大全球未來關鍵科技ETF」追蹤的「iSTOXX全球未來關鍵科技指數」,是結合晶圓代工、手機零組件、IC設計及通訊元件四大供應鏈為成分股,掌握高階科技技術,展現5G硬實力特色。 \n 5G時代將臨,市場預估未來十年基礎建設、智慧裝置及終端裝置合計商機將接近7,000億美元。張美媛表示,5G基礎建設與AI、物聯網等應用息息相關,手機、基地台及相關終端裝置需求可望全面爆發,尤其在基礎建設階段,至2030年商機估達2,300億美元,且5G傳輸速度比4G更為快速。 \n 以基地台而言,包括天線、射頻模組及光通訊元件等關鍵零組件,因需求數量快速增加,將帶動相關廠商出貨放量,系統升級導入高階產品,更有助毛利率、獲利提升。 \n 其次,在5G智慧裝置部分,為改善訊號收放及遮蔽問題,手機的天線模組要求比過去更高,相對製程上也更加精細,還要同時與散熱功能相對應,整體通訊設備的架構都需跟進調整,牽動上游產業廣泛,像是基頻晶片、PCB、半導體、IC設計、晶圓製造、封測等供應鏈,都將迎接重大變革與商機。 \n 第三階段,物聯網帶起智慧城市、智慧工廠及電動車等場域應用興起,各類終端裝置陸續導入,無線模組、微型基地台及毫米波產品需求將愈來愈多。且當升級現有網路基地台不再足以因應增加的流量時,電信商將需要建立新的基礎設施,創造更大產值。 \n 張美媛表示,「元大全球未來關鍵科技ETF」追蹤「iSTOXX全球未來關鍵科技指數」,就是從基礎建設、智慧裝置及終端裝置三大產業方向,篩選四大5G關鍵零組件供應鏈,晶圓代工占31%、手機零組件30%、IC設計與通訊元件各占28%及11%,分散於32大子產業,同時掌握設備升級及高階技術等成長機會,因此稱硬5G ETF。 \n 因5G涵蓋產業及應用廣泛,科技鏈分工細微,就投資角度而言,張美媛建議可藉由追蹤指數來觀察產業標的,以指數化主題產品概念,從趨勢成長題材直接連結到相關公司,結合中長線及波段交易策略布局硬5G ETF,就能參與關鍵零組件投資大商機。 \n 此外,隨著通訊技術不斷升級,目前行動上網已邁向普及化,協助投資人能夠更容易、更快速的取得相關資訊,了解產業趨勢。預期5G應用也會替市場帶來大規模的「質變」與「量變」,不僅是跟食衣住行育樂結合,改變日常生活習慣,並且進一步擴大到資產操作管理層面,帶來創新的投資模式。

  • 5G商機大爆發!這產業拔刀再戰

    5G商機大爆發!這產業拔刀再戰

    中國將5G納入為新基建之重點項目,從基地台天線設計、網通設備與伺服器,再到終端5G智慧型手機,所需要的PCB規格與數量均較以往有大幅度的改變,對於高頻高速銅箔與銅箔基板、高頻微波板、ABF載板、HDI板等相關廠商是一大利多。因新冠肺炎疫情影響,衍生出居家辦公及教學、視訊會議等遠距生活及宅經濟當道,帶動伺服器與雲端等需求,對於主攻伺服器PCB廠商也逆風而起。 \n \n5G儼然是去年一整年各界熱烈討論的議題,不料,今年初爆發新冠肺炎疫情,恐讓不少國家5G發展時程受阻。不過,中國為了成為全球5G領頭羊,以及官方為了提振今年經濟成長,中國國家發改委日前公布「新基建」投資藍圖,除了祭出擴大內需消費政策之外,更重要的是,一改過去大力發展鐵公基之基礎建設,新增了5G、物聯網、AI、雲端運算、區塊鏈等新基建項目。尤其,針對5G發展,中國大力興建5G基地台,截至三月底,全中國已經建成的5G基地台達十九.八萬座,預估今年要達到五○萬座之目標。 \n \n5G所衍生的商機與供應鏈相當龐大,尤其對PCB產業而言是一大變革。從基地台天線設計、網通設備與伺服器,再到終端5G智慧型手機,所需要的PCB規格與數量均較以往有大幅度的改變。因此,從上游PCB原料如玻纖布、銅箔、銅箔基板,再到中下游ABF載板、高頻微波通訊板等廠商無不積極往5G領域發展;相關業者如建榮、金居、聯茂、台燿、台光電、南電、景碩、欣興、高技、先豐等可望受惠。 \n \n5G引爆高頻高速板材商機 \n \n基本上,5G基地台數量較4G增加一.三~一.五倍,其中,在基地台天線方面,採用Massve MIMO多天線技術,將遠端射頻模組(RRU)和天線合二為一成為AAU(Active Antenna Unit),單就天線和RRU整合成AAU的過程中就需要採用更多層的PCB,因此增加大型基地台的PCB使用量;5G基地台站所使用的PCB面積將會是4G基地台所使用的一.五五倍。除了數量增加之外,5G對於PCB板材的規格要求更為嚴苛,尤其是占PCB成本極高的銅箔基板(CCL),必須達到高頻高速傳輸的標準;且在材料介電常數(Dielectric Constant;簡稱Dk)與介電損失(Dissipation Factor;簡稱Df)二者數值需越小越好。 \n \n傳統PCB的填充材料主要為FR-4(環氧樹脂),Df會隨頻率的升高而升高,無法滿足高頻高速傳輸的要求,而近年來不少廠商發展PTFE(聚四氟乙烯)材料,Dk僅為二.一左右、Df為○.○○○四,傳輸速率較FR-4提升四○%以上,損耗也小很多。因此,5G基地台將大量採用PTFE銅箔基板板材以取代FR-4。目前全球主要生產高階高頻CCL廠商,幾乎被Rogers(ROG)、Taconic、Isola、Panasonic、日立化成等美、日大廠所壟斷,尤其來自加拿大的Rogers更是獨霸一方,全球市占率高達五成;所研發出的PTFE板材具備耐高低溫、抗老化以及較低且穩定的Dk與Df值。目前國內銅箔基板廠聯茂、台燿、台光電在5G基地台天線板材上仍在送樣認證階段,其中聯茂成功打入中興通訊供應鏈,成為射頻板材料唯二供應商。 \n \nCCL廠5G產品製程,需要的玻纖布高頻、高速及低阻抗規格,目前上游超高精細玻纖紗來源,全球主要掌握在日本的日東紡及美國AGY公司手中。二家業者所生產應用5G通訊用的超高精細玻纖紗,並非以現有的窯爐生產,而是在以超高精細紗製程要求以超高溫生產條件下,另設中小型窯爐燒製,技術門檻相當高。日東紡股價日前更創下歷史新高,攻上五三四○日圓,絲毫不受這波疫情影響。去年更大手筆入股國內玻纖布廠建榮,目前持股比重來到四七.六五%,激勵建榮去年股價飆漲一大段。隨著5G基礎建設持續推展,以及日東紡股價創新高,將有利於建榮今年營運與股價表現。 \n \n5G基地台將分為NSA(Non-standalone;非獨立型)及SA(Standalone;獨立型)兩種。在成本考量下,採用4G升級的Pre 5G,多為NSA架構;但長遠而言,5G基地台建設仍將朝向SA發展。目前多數運營商的5G網路部署為NSA,利用現有LTE無線接入和核心網路支援行動性管理與覆蓋,此為5G初期部署的最佳策略;但對於未來必須走向SA模式的規劃,則包含5G新無線電(5G NR)和5G核心網路(5GC)。隨著SA將蔚為主流,將帶動四○○G交換器(Switch)需求轉強,對於主攻四○○G交換器PCB廠商,如楠梓電轉投資的滬電股份、深南電路,以及國內的金像電、高技、瀚宇博等可望受惠。 \n \n滬電加持楠梓電 受惠新基建 \n \n儘管中國湖北省二月因疫情關係全面封城與停工,不過,在防疫作業到位後,滬電股份較當地同業提早約三周復工,加上毛利率較高之5G高頻板材需求強勁,促使滬電股份今年首季營收與獲利優於預期,稅後淨利達二.一四億人民幣,年成長三一.七%。目前滬電股份黃石二廠的汽車板新產線已完成試產,青淞廠和黃石一廠則分別負責5G以及網通設備所需PCB應用需求,獲利貢獻占比最大仍是青淞廠。身為滬電股份第二大股東的楠梓電將受惠於滬電股份轉投資收益挹注;此外,本業第二季起因工作天數恢復正常,營運有望較首季回穩。 \n \n楠梓電日前已宣布現金減資一成,每股退還股東現金一元,若加上配息○.五元,合計股東每股可領回約一.五元現金。此次現金減資後,股本將再降至約十八.二七億元。若以今年本業與業外營運來看,今年EPS可望挑戰三元,目前股價本益比僅約十倍,相較於其他PCB股價投資評價並未被高估。 \n \n因全球新冠肺炎大爆發,居家辦公及教學、視訊會議等遠距生活及宅經濟當道,帶動伺服器及雲端儲存需求強勁,促使以生產伺服器板博智、金像電、定穎、健鼎、瀚宇博等受惠。其中,隸屬於金仁寶集團的博智,由於生產基地全都在台灣,不受疫情停工影響,首季營收與獲利繳出亮麗成績單,稅後純益達一.四五億元,較去年同期大增十九.五九倍,EPS達二.九二元,暫居PCB股獲利王。展望第二季,除了伺服器及工業電腦用PCB需求持續暢旺之外,布局快二年、二○層以上半導體晶圓測試設備PCB板出貨逐步放量,營運可望優於首季,法人預估今年EPS拚賺一個股本。 \n \n伺服器需求旺 金像電、博智走強 \n \nABF載板在伺服器、基地台、網通設備、交換器等產品帶動下,且因市場產能供給有限,且全球載板廠擴產動作不大,促使國內載板廠欣興、南電與景碩等營運看俏。關於ABF產業與廠商營運狀況,將於後面篇幅有詳細報導。相較於5G相關與伺服器相關PCB股,若以汽車板營收比重較高之業者,如敬鵬、競國恐怕今年營運較為辛苦。由於疫情影響,導致全球汽車廠停工與新車銷售衰退,進而衝擊汽車板需求。敬鵬有八成營收來自汽車,車市低迷對於營收、獲利都有絕對關係,除了盡可能把產能賣掉外,未來也勢必得找其他出口。目前敬鵬在工業電子上有一些斬獲,但量要擴展需要時間,期望藉由分散產品策略,帶動營運逐漸回溫。 \n \n全文及圖表請見《先探投資週刊2089期》

  • 《業績-半導體》疫情衝擊有限 穩懋:5G展望無悲觀理由

    儘管全球新冠肺炎疫情未止,砷化鎵代工廠-穩懋(3105)對今年5G需求仍深具信心,穩懋總管理服務處總經理陳舜平表示,雖然第2季營收較第1季微幅下滑,但第2季智慧型手機及基礎建設還是好的,5G需求看不到什麼衰退,公司今年資本支出及產能擴充計畫沒有改變,預計第2季起5000片新產能就會陸續裝機完成測試,開始貢獻業績。 \n \n 穩懋今天下午舉行線上法說會,公布第1季財報,穩懋第1季合併營收為60.71億元,季減12%,年成長68%,營業毛利為26.11億元,季減14%,年增189%,合併毛利率為43%,季減1.2個百分點,年增18個百分點,營業淨利為19.38億元,季減17%,年增546%,營業淨利率為31.9%,稅後盈餘為15.75億元,季減14%,年增945%,每股盈餘為3.76元。 \n 陳舜平表示,雖然全球第1季已開始籠罩在新冠肺炎的疫情陰影當中,但穩懋無論營收及獲利都有優於往年同期的表現,產能利用率也維持在90%高檔,雖然產品組合中所有應用皆因為季節性因素同步下滑,但第1季晶圓出貨與5G連結性較高的Cellular及Infra表現相對較佳,而5G Cellular佔整體Cellular營收仍有20%以上的水準,代表全球無線通訊往5G發展的趨勢不變,亦象徵著穩懋在5G技術研發及業務拓展處於領先的地位。 \n 展望第2季,受到新冠肺炎疫情影響,穩懋預估,今年第2季合併營收將較第1季下滑low-single digit(5%以下),第2季合併毛利率預估為low-forties(約40%到43%)。 \n 陳舜平表示,新冠肺炎疫情對需求的確有影響,往年公司很少看到第2季比第1季衰退,雖然衰退幅度不大,但已沒有往年成長的情況,所幸公司產品運用端及客戶多樣化,降低了疫情對公司營運的衝擊。 \n 就各產業應用別來看,陳舜平表示,第2季各產業應用端沒有太大的落差,表現較好是手機及基礎建設這兩大部分,目前公司在基礎建設方面的產品包括:基地台、衛星及雷達等高頻高功率產品,除了歐美之外,亞洲也有不少客戶;氮化鉀產品亦以基礎建設大功率及大電壓產品為主。 \n 雖然全球新冠肺炎疫情對經濟及供應鏈影響暫時難以估計,但是穩懋除了加強防疫及供應鏈管理之外,與客戶之間研發進度及產能擴充皆未中斷,新增的5000片產能設備將於第2季陸續裝機完成測試,開始貢獻業績,穩懋亦預估,今年折舊費用將較去年增加10%。 \n 陳舜平表示,公司對5G需求非常有信心,第1季在疫情之下,5G PA佔手機PA比重沒有下降,5G需求看不到有什麼衰退,且5G基礎建設持續進行中,對5G產業展望沒有悲觀的理由。 \n \n

  • 5G來臨 為PCB廠注活水

    5G來臨 為PCB廠注活水

     2019年全球電路板產業受限於終端需求下降,其中占電路板應用比重相當高的手機更是連續第三年衰退,在缺少明星商品加持與匯率貶值影響下,2019年全球電路板產值683億美元,較2018年691億美元微幅衰退1.2%。不過2019年全球電路板產值之所以能在手機衰退的狀況下小幅衰退,其中一個關鍵就是5G前期基礎建設。 \n 台灣電路板協會(TPCA)表示,5G將帶動台灣半導體與PCB產業鏈技術升級。台資電路板產業近年受同業競爭加劇,成長依舊穩定,2019年以31.4%市占率站穩全球第一的席位。在5G競局的發展上,台灣因具備先進半導體、PCB高階技術製造優勢,如5G基礎建設中所需的晶片、ABF載板、IC載板、多層高頻硬板等高階產品已開始發酵,材料廠商在5G材料亦多有著墨,如欣興、台燿、景碩等廠商近年在台的投資計畫,均紛紛布局5G通訊高階與智慧製造新產能。 \n 不過隨著高階產品應用後勢持續看好,競爭者競相切入高階產品生產,可預期市場競爭將加劇,台灣以電子科技的先天優勢,對電路板產業可望帶動加乘效應。 \n 以材料端來看,銅箔基板(CCL)族群包括聯茂、台光電、台燿,自5G題材發酵以來,業績表現都相當亮眼。另外像是過去3G、4G時代都沒有介入的利基型銅箔基板廠騰輝,今年也加入5G行列,目前已打入中興供應鏈。 \n 而在高頻高速網路、高效能運算應用帶動下,PCB暨IC載板廠欣興、南電近期也是市場關注的焦點之一,主要是5G帶動沉寂多年的載板產業復甦。業者表示,高層數、大尺寸的網通載板需求續旺,甚至部分客戶訂單能見度直達下半年,雖然肺炎疫情干擾需要審慎看待,但今年高階ABF載板的需求預期不會退燒。 \n 5G的到來,從前期基礎建設所需的網通、基地台、伺服器、高頻高速材料,到後端消費性電子產品如高階智慧型手機、穿戴裝置、遊戲機、SSD、記憶體模組等,都產生不小的新商機。智慧型手機方面法人預估,5G手機規格升級趨勢不變,並帶動單一手機PCB主板價值提升,相關供應鏈如臻鼎、健鼎、台郡、華通等多家業者都將受惠。 \n TPCA表示,新冠肺炎對全球經濟體的影響尚未停歇,從大陸一路燒到歐美市場,但有別於當年SARS,各國透過數位科技監控疫情發展,提早預見5G、雲端、AI等「轉機」,如口罩媒合系統、遠端教學、智慧診療、產業風控AI化等,未來數位生活情境提前啟動,就整體2020年的發展趨勢來看,5G仍舊是帶動產業經濟成長的關鍵動能,待疫情結束,相信5G可以再為全球產業注入一股活水。

  • 《半導體》穩懋Q2營運有撐 外資仍替5G銷售擔憂

    5G基礎建設需求穩定,穩懋(3105)第1季合併營收為60.6億元,季減12.21%,符合公司財測預估,儘管智慧型手機遭到新冠肺炎疫情影響需求低迷,但NB及伺服器等需求增溫,加上大陸加速5G基礎建設,為穩懋第2季營運提供支撐力道,不過美系外資擔心穩懋受大陸5G銷售疲軟等不確定因素影響,給予穩懋「中立」評等。 \n 全球新冠肺炎疫情延燒,各國封城封國讓不僅重創市場需求,亦浮現斷鏈危機,客戶積極補庫存,讓砷化鎵廠-穩懋、宏捷科及全新第1季營運淡季不淡,其中穩懋3月合併營收回升到20.79億元,月增5.86%,年成長66.42%,累計第1季合併營收達60.6億元,季減12.21%,年成長67.88%,符合公司財測預估的季減11%到13%。 \n \n 儘管手機市況不佳,遠距視訊需求激增,帶旺NB及伺服器,加上大陸加速5G基礎建設,可望為穩懋第2季營運提供支撐力道。 \n 不過美系外資認為,穩懋第1季營運符合預期,但受到大陸5G銷售疲弱等不確定因素影響,第2季年增率將會放緩,給予穩懋「中立」評等,目標價為285元,外資中立看待亦使穩懋今天股價未隨台股走高,僅以平盤作收。 \n \n

  • 《熱門族群》營運看旺至Q2 雙鴻、泰碩喜孜孜

    受惠於商務NB、伺服器及大陸5G基礎建設需求強勁,且大陸廠區順利復工,散熱廠-雙鴻(3324)及泰碩(3338)營運可望自3月起增溫,且可望一路旺至第2季;而健策因均熱片出貨穩定,馬來西亞實施全境封鎖對公司整體營運影響不大,今年營運仍可望「樂觀成長」,投信今天同步買進,3家公司股價亦連袂收高。 \n 度過大陸因新冠肺炎疫情延後復工衝擊後,雙鴻及泰碩大陸廠區復工率快速回升,隨著生產逐步恢復正常,以及全球新冠肺炎疫情帶動商務NB、伺服器需求暢旺,搭配大陸重啟5G基礎建設,讓雙鴻及泰碩3月營收展現強勁成長力道,並可望一路好到第2季。 \n \n 泰碩表示,目前筆電相關及5G通訊基地台需求相對強勁,訂單能見度到4月看來都不錯,5月以後則需再觀察,至於三星手機部分則是持平偏弱。 \n 雙鴻今年新增商用型NB客戶,且Intel開放超頻後,NB熱度大幅拉升必須增加使用厚熱板,受惠美系客戶使用瓦數高、單價高的厚熱板,以及新冠肺炎疫情帶旺商務NB需求,雙鴻預估,如無意外,今年NB營收可望年增20%。 \n 雙鴻前2月合併營收13.11億元,年減12.23%,在訂單暢旺下,雙鴻3月合併營收有機會較2月大幅跳升,雙鴻表示,目前客戶訂單能見度已達第2季,如無意外,今年第2季有機會比去年同期好。 \n 健策產品包括:均熱片、伺服器ILM扣件、車用LED導線架及車用IGBT等散熱產品,其中伺服器可說是推升健策業績自去年起展現強勁成長力道主因之一,目前健策在伺服器有均熱片及ILM兩大產品線,由於新冠肺炎疫情延燒引爆伺服器及資料庫中心建置需求,且健策市佔率提升,伺服器訂單狀況不錯,降低了新冠肺炎疫情對公司營運的衝擊。 \n 健策自結2月合併營收為4.65億元,年成長33%,稅前盈餘為6362萬元,年成長27%,稅後盈餘為5031萬元,年成長23%,單月每股盈餘為0.53元;儘管馬來西亞實施全境封鎖,對健策造成部分影響,但整體影響不大,由於均熱片出貨穩定,健策今年營運仍可望「樂觀成長」。 \n \n

  • 5G天價標金落幕   學者籲:溢收900多億應補基礎建設

    5G天價標金落幕 學者籲:溢收900多億應補基礎建設

    台灣首波5G釋照以1380億天價標金落幕,學者急切呼籲政府,應把溢收的930億標金拿來「專款專用」,放在5G綿密的基地台基礎布建上。至於業者,也要加快腳步推出應用服務、吸引人的內容供應,才能彌補過高的成本。 \n \n對於這麼高的標金結果,元智大學資訊管理學系教授周韻采指出,對產業當然不好,這麼多錢繳給政府,將使5G建設延後,畢竟5G基地台因為高頻頻寬,需要更多涵蓋面,其建設成本10倍於4G。世新大學副校長陳清河分析,1380億標到270MHz頻寬,等於每M成本是5億多元,平均每家業者有80M,這些成本不是光靠費率就能回收。 \n \n至於電信商是否把高標金反映在高費率資費上?陳清河直指,消費者長期享受499吃到飽低價,勢必不願負擔太高成本的資費,這將使業者建設頻寬速度受影響,導致5G服務低品質,會形成「惡性循環」。 \n \n對於這樣的結果,周無奈說,這是政府當初不顧頻寬不足就急著釋照做政績,導致業者「輸人不輸陣」炒高標金。 \n \n由於高標金已是定局,兩位學者都認為政府應將溢收標金,轉成「政策補貼」,加速業者基礎建設。周韻采解釋,所謂溢收,應以當初設定底標450億為基準,超過的930億拿來「專款專用」。陳認同,強調2013年的4G標金1188億最後政府是都收進國庫,現在5G應該依照比例,以專款方式用在需要綿密的基地台布建上。 \n \n在業者端方面,周韻采說目前5G殺手級應用並不明顯,消費者用4G已經很夠,業者當初在4G投資的成本都還未完全回收,現在轉化成5G更有壓力。她估計,這次台哥大只拿到60MHz,跟台灣之星之間勢必就有互相吸引動力,可能合作共頻共享。至於落榜的亞太之星,則可能跟其他人租用網路頻寬。陳清河強調,業者必須加速開發應用服務、吸引人的內容供應,才能提高報酬率。另外,怎麼把5G行動跟有線電視固網匯流合作,也是一條要走的路。

  • 5G基礎建設龐大商機先行 元大全球未來通訊ETF搶先機

    今年幾個重要國際科技展場如CES、MWC上,共同話題即是5G,不斷搶占新聞媒體版面,2019 年被視為「5G 元年」,全球上百家電信業者投入網路建置進入商用部署的關鍵期。IHS Markit報告指5G時代所需基地台為4G時代之2至8倍以上,相關基礎建設所需設備、相關元件業績奏捷。元大投信10月趁勢推出國內首檔專注於通訊題材的ETF,元大全球未來通訊ETF透過指數追蹤搭上最新通訊發展並已具營收實績公司,精準網羅全球未來通訊趨勢收成企業。 \n專家認為回顧過去從2G到3G、4G年代,通訊科技發展的商機大概都是歷經從初期基礎建設布建、商轉推廣、成熟爆發期三大階段,每一世代通訊規格大約皆歷經十年時間更迭,由於每一代都有應用創新突破,例如從單純通話、進展到文字、圖像以及影片傳輸,每每帶來龐大的基礎建設與商業應用服務需求,其中智慧型手機發展更是推波助瀾。而現在正是下一代通訊科技5G剛開始萌芽發展階段,而這次除了傳輸速度更快,更是為未來所設計的服務! 因為伴隨AI科技同步興起,將是推動物聯網(IoT)成形的關鍵。 \n記得2000年時,大家還沉浸在網路崛起,探索新商機的期待中,那時沒有人會預期到10年後智慧型手機盛行,現在大家人手一機,隨時都可上網;而未來,隨著通訊科技加乘AI科技,預期將帶來萬物聯網旋風,隨時隨地多種裝置都可以上網,虛擬實境、智慧城市、自動車、遠端醫療、無人工廠/商店不再是遙不可及的名詞,而將具體出現成為我們的日常。 \n元大全球未來通訊ETF研究團隊說明,人類的想像力到哪,科技發展就到哪,通訊規格預期將不斷演進升級,看好未來通訊科技領域還有很多發展機會,元大投信與ICE聯手打造一個全球法人認同的未來通訊指數:「ICE FactSet全球未來通訊指數」,以營收為基礎,5G營收佔比50%以上企業才有機會入選成分股,投資未來絕非本夢比,規則化選股,可避免人為主觀判斷偏誤,看好未來通訊商機的投資人一檔就GO。

  • 工商社論》推動數位經濟基礎建設

     隨著全球邁向數位經濟時代,各國紛紛的投入數位經濟相關的基礎建設,AI、5G、大數據的基礎建設、平台應用服務、食衣住行育樂驅動的智慧城市、線上資料的安全保護等。但台灣仍停留在相對落伍的思維,以傳統經濟思維的「前瞻基礎建設」來驅動台灣的成長。 \n 「前瞻基礎建設」以軌道、城鄉、水資源建設,雖然連接地氣,但一來傳統基礎建設的投資報酬率低,二來也和數位時代的寬頻、雲端、資安、社群網路等基礎建設相比有所落差,很難引領台灣邁向嶄新的數位時代;因此,我們認為台灣有必要積極推動「數位經濟基礎建設」。 \n 數位經濟的本質建立在資通訊科技,是由電腦與網路等生產工具的革命所引起的從工業經濟轉向資訊經濟的一種過程。資訊網絡技術加速創新,以數位知識和資訊作為關鍵生產要素,引發2000年代後蓬勃的發展。它們以不同的面貌呈現,新商業模式、新技術、新業態、層出不窮,成為國際金融海嘯後,美國帶動經濟復甦的新引擎,德國所提出工業4.0亦是數位經濟的突出應用。當前已有上百個國家和地區相繼啟動新時代發展政策與大數據戰略規劃,成為國家競爭力提升的重要投資。數位化帶來的創造性變革將發生在世界每一個角落,台灣必須及時跟上,否則一旦掉隊,就再也跟不上。 \n 數位經濟無疑是國家競爭力的展現,一個大型且需要長期推動方能形成效用的戰略。這是一個系統化的工程,是一個推進國家治理體系和治理能力現代化的超級發動器,誰的能力強,就能影響國際,取得優勢。 \n 台灣的人才及數位基礎絕對有實力進入領先國家,但以目前的規劃和執行力,都不足以讓台灣重回科技島的榮耀。因此政府有必要提出數位經濟的規劃和願景。 \n 然而數位經濟基礎建設有其先行的必要條件,最重要的是政府內部要有共識,成立「數位專責單位」負責統籌及執行,因為欲有效率執行數位經濟,一定要由行政院長直接督導,目前由政務委員督導,人力、預算均有所不足,且受公務員僵化的束縛。負責單位的主事人,應擺脫公務人員法規的束縛,才能提高執行效能。而成立專案管理辦公室,強化執行的落地性,以企業的精神落實政府變革,也有必要。 \n 有了負責的單位以後,再來看數位經濟基礎建設的的內容,應該包含那些項目,在此我們借箸代籌,提出幾項作為主事者的參考:一、投資數位經濟基礎科學(如量子電腦、人工智慧、基因定序等);二、建構數位經濟有感服務:包括數位監督管理、數位貿易、數位相關服務;三、培育數位經濟創新及相關應用人才;四、力行數位行政效能監督,強化數位支付普及,並減少地下經濟等。 \n 由於數位經濟是一個全新的經濟環境,政府有必要力行數位行政效能監督,尤其要推動台灣成為數位人權、開放網路社會之先進國家,目標則為完備數位人權法制基礎,普及偏鄉與離島數位建設。否則不但無助於目前城鄉差距已然惡化的情況,甚至將更惡化貧富差距。我們建議如下措施:其一,數位監督管理:共創共育共享平台(政府做事,人民建議及監督);其二,數位公民參與:人民參與公投,人民對國政、市政建議;其三,數位公民共享:將個人需求上雲端,有能力者提供服務。 \n 除了政府的主動政策作為外,普及企業數位營運能力,更是重點。根據Gartner的報告推估,到2020年時,將有75%的企業已經是數位企業或是正準備成為數位企業,以目前台灣的進展速度,可能連30%都不到。因為台灣企業的「保守」,企業經營者對數位設備的投資態度相對消極。主要原因在於本業毛利率低,大大壓抑了數位設備的投資。而企業主對數位發展策略基本認識不夠,魄力不足。 \n 因此,政府也應扮演一定角色,基本上大企業對於數位化有其必要性,因此會主動進行數位化工程,但中小企業就需要政府政策鼓勵,包括補助或稅務減免等,都是可以考慮的措施。由於企業規模大小,差異愈來愈大,政府政策必須更加細緻,以前一個辦法通用的時代已不存在,為政者的政策作為一定要清楚協助的對象為何,才能有效達成目標。

  • Gartner估2020全球5G網路基礎建設營收將達42億美元

    國際研究暨顧問機構Gartner預測,2020年全球5G無線網路基礎建設相關營收將達42億美元,較2019年的22億美元增加89%。而2019年所有通訊服務供應商無線基礎建設營收中,5G新無線電基礎建設投資將占6%,並可望於2020年達到12%。 Gartner資深研究總監Sylvain Fabre表示:「2019到2020年間,5G無線網路基礎建設營收可能翻倍;而2019年的5G部署狀況,通訊服務供應商正利用非獨立(non-stand-alone)技術,讓5G NR設備能搭配既有的4G核心網路基礎架構一起使用,以推出速度更快的5G服務。」2020年時,通訊服務供應商將推出獨立5G技術,屆時將需要5G NR設備和5G核心網路。這不僅降低通訊服務供應商的成本,也提供使用者更好的效能。

  • 5G時代來了 明年建設商機翻倍

    5G時代來了 明年建設商機翻倍

     5G時代真的來了!Gartner預估,2020年全球5G無線網路基礎建設相關營收將達到42億美元,較2019年的22億美元,年增89%,幾近倍增的商機令人垂涎欲滴,也吸引工研院攜手18家台灣業者來共同打造「5G基地台生態系」,希望可以大啖市場商機。 \n 5G商機一直處在只聞樓梯響的狀況,但Gartner資深研究總監Sylvain Fabre預估,5G商機最快今年就吃得到。 \n 事實上,目前已經開始提供服務的國家有美國、南韓,以及包括瑞士、芬蘭、英國等部分歐洲國家;而加拿大、法國、德國、香港、西班牙、瑞典、卡達和阿拉伯聯合大公國的通訊服務供應商也已經公布計畫,要在2020年之前加速5G網路的佈置,愈來愈多的大城市都將相繼推出5G服務,已是不爭的事實。 \n Gartner初估,全球已有7%的通訊服務供應商佈署5G基礎建設網路。通訊服務商將逐漸把5G服務對準企業用戶,雖然消費者是5G技術開發的主要推手,但通訊服務供應商將逐漸把5G服務瞄準企業用戶。5G網路可望將行動網路的生態系統拓展到新的產業,例如智慧製造、自動駕駛交通工具、遠距醫療、農業和零售產業,此外,也能讓工業用戶自行架設私有網路。 \n Sylvain Fabre指出,雖然5G私有網路商機現仍處於初期階段,但廠商、監管單位和制定標準的相關機構都已蓄勢待發,除德國已釋出3.7GHz頻段做為私有網路之用,日本也跟進保留了4.5GHz和28GHz頻段。在廠商部分,則有愛立信(Ericsson)宣布打算透過通訊服務供應商提供解決方案,打造具高度可靠性、高效能及通訊安全的私有網路,諾基亞(Nokia)也成功開發出一整套解決方案,讓大型工業機構可直接投資自家私有網路。 \n 雖然5G今年起陸續起跑,但Sylvain Fabre並不認為,5G服務會很快就完整覆蓋整個國家,為了在5G網路架設的同時,也可以維持平均的效能,通訊服務供應商仍須持續改良4G舊有網路層,將5G覆蓋範圍四周的4G基礎建設進行升級,也可望帶動基礎設備的商機。 \n 相準5G即將啟動的商機,工研院日前才剛宣布已組成了5G基地台國有自主生態系,並找來天線廠耀登、譁裕,射頻元件及模組廠昇達科、雷捷、穩懋,手機晶片廠聯發科,網通設備廠中磊、明泰、合勤、盟創、廣達、技嘉、研華、凌華、立端,測試廠匯宏,以及營運商中華電信、遠傳來共襄盛舉,企圖以夢幻組合搶先一步攻佔市場。

  • 《基金》股市波動升高,5G類股回檔宜積極佈局

    Fed鷹式降息、美國總統川普宣布將對3000億美元中國進口商品加徵10%的關稅,令美國與中國的貿易戰再度升溫,美股近日連續下跌修正,恐慌指數VIX更自7月24日以來飆漲達103%。路博邁5G股票基金首席投資顧問溫演道表示,科技股短期勢將受市場不確定性再起而震盪,但對於5G類股來說,正好是回檔加碼的好時機。 \n \n 今年以來,全球5G產業陸續傳出發展加快消息,不僅市場投資興趣更趨熱烈,也帶動5G相關個股表現。溫演道指出,5G是未來10-15年最明確的發展趨勢之一,相較於4G,5G發展週期更長,內容和機會也將更多樣化。但目前市場對5G個股的財務預測仍相對保守,且尚未計入未來高成長潛力,而短期若受貿易關稅衝擊,股價回檔正提供了投資組合逢低加碼佈局的機會。 \n 溫演道表示,以最新一季公佈的企業獲利數字顯示,全球5G網路技術的需求與日俱增。舉例來說,台灣最大晶圓代工龍頭在近期的法說會中表示,未來將受惠於「5G技術的加速建置」;而全球手機大廠Nokia與Ericsson亦指出全球多國持續推進5G通訊網絡的建置。在中國,5G基地台建置更是加快腳步,完全不受美國制裁的影響。美國則有T-Mobile與Sprint的合併案獲得美國司法部的首肯的消息,儘管距離真正合併的目標還有一段路要走,但是兩者合併後將進一步推進全美5G行動網路建置。 \n 此外,市場對於全球5G手機出貨量預測亦大幅提高,從原預估2020年小於1億支提高至2.5-3億支,而2021年則更提高至5億支以上。 \n 因此,不論是5G基礎建置或是手機預估出貨量,顯示5G時代已加快來到。即便受到貿易衝突的影響,各國5G相關企業將持續投資或進行企業併購,以建立競爭優勢並支撐企業成長。 \n 5G投資佈局上,溫演道看好三大類別,分別是基礎建設,例如網路測試設備、5G手機晶片等相關廠商。其次是聯網裝置元件類別,比如OLED摺疊螢幕、無線射頻辨識技術、自動資料採集等廠商。再者是應用服務,包括雲端服務與資安、內容平台、自動駕駛等。此外,也看好具備獨特資產或是智財權的企業。由於部分5G個股過去一年來已有一段漲幅,剛好可趁近期美股修正機會,逢低進場佈局。 \n \n

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