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  • DRAM產業救星來了 南韓兩巨頭下半年添新動能

    DRAM產業救星來了 南韓兩巨頭下半年添新動能

    韓國DRAM記憶體龍頭廠商三星電子和SK海力士的業績正在快速回升,三星的DRAM部門獲利成長接近30%,SK海力士獲利成長20%。受到新冠疫情影響,除了數據中心投資擴大,新款遊戲機和網路遊戲的普及也起到拉抬作用,推動需求復甦。 \n《日經新聞》報導,昨(30)日三星DRAM部門的董事韓真,在財報發布電話會議上表示,受伺服器和個人電腦需求支撐,記憶體市場仍然硬朗堅挺,今後遊戲機將接棒拉抬,成為下一個成長動能。三星電子的DRAM部門第二季的利潤為5.43兆韓元,跟去年相比成長60%。三星位居全球DRAM和NAND快閃記憶體市占的首位。 \n在DRAM記憶體領域居全球第二的SK海力士的業績也是大幅增長,第二季的利潤相比去年成長3.1倍,原因是占營業額8成的DRAM部門表現良好,DRAM報價成長比第一季上漲15%。 \nSK海力士和三星電子之所以會如此看好DRAM記憶體,是因為新一代遊戲機將於年底上市。包括索尼(Sony)的「PS5」和微軟的「Xbox Series X」,兩家公司均準備時隔6年再次於聖誕節重磅推出。兩台遊戲機都將首次採用固態硬碟(SSD)記憶體作為數據儲存庫。與以往使用的硬碟相比,能更快速讀取。遊戲機所需要的儲存容量相當於高性能手機的4倍。 \nNH投資證券的分析師都炫佑指出,「PS5」的年銷量將達到2000萬台,會對記憶體市場產生重大影響。網路遊戲的普及也推高DRAM記憶體的需求,高畫質遊戲導致數據中心的負荷增加,帶動伺服器需求增長,並且在電腦上玩遊戲要實現更加順暢的操作,也需要使用大容量記憶體。 \n在供應方面,三星、SK海力士、美光科技等3家廠商的市佔率約為8成,獨占市場讓DRAM報價很難出現暴跌。目前的情況是,從伺服器到遊戲機、手機,拉動需求的力量接連出現,DRAM市場的回升是肯定的。 \n

  • 《半導體》華邦電Q2轉盈EPS0.16元 H2審慎不悲觀

    華邦電(2344)第二季轉盈,單季EPS為0.18元,上半年每股淨利為0.16元。總經理陳沛銘表示,因公司與客戶一向為長期關係,預計Nor Flash第三季價格相對穩定,DRAM價格亦可持穩,下半年定調「審慎不悲觀」,也看好長期的記憶體需求。 \n 華邦電第二季合併營收127.53億元,比首季的115.49億元增加;因產品價格上揚,毛利率季增5個百分點至29%;淨利8.38億元,比第一季轉盈,單季EPS為0.18元。 \n \n 華邦電子總經理陳沛銘表示,DRAM下半年業界有不同看法,但在原廠資本支出有紀律下,下半年應仍供需平衡;NOR Flash及SLC NAND Flash下半年可能供給超過需求,因公司在NOR Flash市占第一且主要出貨給長期客戶,第三季價格可望仍穩定,NAND Flash則要看市場而定。基本而言,華邦電子的主要客戶的需求仍穩定。下半年伺服器及網通需求平穩,NB、TV、智慧型手機及TWS需求則可望增加。 \n 華邦電子總經理陳沛銘也指出,因新冠肺炎疫情成為常期性,世界各地不太可能再有封城行為,使得短期第三季可能進行庫存調整,預估調整時間在2~3個月,第四季需求可望再度回升。長期來看,因應用持續增加,看好長期的記憶體需求將成長。 \n 華邦電子今日舉行上半年法說會,公佈2020年上半年營運表現。2020年上半年合併營收為243.02億元,歸屬母公司淨利為6.22億元,每股純益為0.16元。 \n 記憶體事業群產品結構方面,上半年DRAM產品事業群含利基型記憶體及行動記憶體產品線占2020年上半年營收44%,且位元出貨量年增率接近二成。此外,25奈米DRAM產品營收未來可望快速成長。總經理陳沛銘表示,上半年25奈米DRAM占DRAM整體營收11%,預計明年上半年前即可快速升高至占比50%。 \n 快閃記憶體產品線占華邦電2020年上半年營收56%,營收年增率超過二成,且第二季Flash產品線出貨量達單季新高。 \n 運用方面,2020年上半年記憶體產品營收在各應用類別占比分別為通訊電子(Communication)佔34%、消費性電子(Consumer)占24%、電腦相關(Computer)占22%、車用及工業用相關(Car Industrial)占20%。 \n \n

  • SK海力士示警 下半年晶片價下滑

     全球第二大記憶體晶片商韓國SK海力士23日公布財報,第二季(4~6月)營收優於預期、淨利翻倍成長,主因在於疫情促使民眾在家時間變長,連帶推升雲端伺服器晶片需求。但是,海力士警告,客戶已大量囤積庫存,恐導致下半年晶片平均售價下滑。 \n 海力士周四股價仍小跌0.96%,收82,400韓元。 \n 據財報顯示,海力士上季營收年增33%至8.6兆韓元,淨利翻倍成長至1.26兆韓元,營業獲利翻三倍至1.94兆韓元,這些數據皆優於市場預期。 \n 海力士上季財報表現優異,主因在於新冠疫情爆發後,民眾被要求盡量待在家,加上遠距辦公人數攀升,使得伺服器晶片需求與價格水漲船高。該公司數據顯示,第二季DRAM與NAND晶片平均售價,分別較前一季成長15%與8%。 \n 海力士預測,新冠疫情與中美貿易紛爭今年下半年將持續帶來不確定性,但5G智慧型手機與新一代遊戲機今年稍後相繼推出,可望推動該公司晶片需求成長。 \n 海力士也警告,他們的客戶因擔心疫情後續發展而大量囤積庫存,這恐怕導致下半年晶片平均售價下滑「無可避免」,但應不至於影響長期展望。 \n KTB投資公司分析師金良在(Kim Yang-jae,音譯)表示:「許多客戶大肆搜刮晶片庫存,因為他們擔心疫情會推升晶片價格。」 \n 海力士表示,DRAM價格將於下半年觸底,晶片市場明年便會復甦。海力士預期,記憶體需求明年將呈現更穩定成長,預估DRAM與NAND出貨量將分別成長20%與30%。

  • 《國際產業》伺服器晶片需求增 SK海力士第二季淨利翻倍

    南韓以及全球記憶體晶片二哥SK海力士在周四提交給監管機構的文件新揭露其第二季(4~6月)淨利大增超過一倍,來到1.26兆韓元(約合11億美元),較去年同期的5370億韓元增加倍餘。 \n 第二季營業利益則三倍成長來到1.94兆韓元,營收則與去年同期增加33.4%,來到8.6兆韓元。兩者皆優於第一季表現。 \n 第二季優異表現主要為新冠疫情推升了伺服器晶片需求,據韓聯社指出,疫情導致居家生活和工作增加,推升了雲端公司業務,並維持了記憶價格。 \n \n SK海力士表示,DRAM位元出貨量和平均單價分別上漲2%和15%。其固態硬碟業務(SSD)佔NAND快閃記憶體業務將近半數,SSD快速成長引領整體業務成長。NAND位元出貨量和平均單價分別上漲了5%和8%。 \n SK海力士預測今年下半將延續新冠疫情和貿易紛爭的不確定性。預期第三季DRAM位元出貨成長將與第二季持平,但NAND將出現極高的個位數成長。關於全年出貨,DRAM將成長10中間的%,NAND更將增加40%。 \n 預計明年將呈現更穩定的成長,DRAM和NAND將分別成長20%和30%。 \n 關於DRAM業務,SK海力士將使用1Y奈米技術,並提高低功耗的LPDDR DRAM產品,並加大高於64GB的高容量伺服器產品,以推動1Z奈米DRAM產品的量產。 \n \n

  • 《半導體》力成Q3營收高檔略降 全年成長目標不變

    《半導體》力成Q3營收高檔略降 全年成長目標不變

    記憶體封測廠力成(6239)今(21)日召開線上法說會,展望第三季營運,總經理洪嘉鍮表示,受新冠肺炎疫情及貿易戰影響,保守預期第三季營收將高檔略降,但幅度將不大、仍可維持年成長,對全年營收成長仍相當樂觀,預期應可達成年初設定目標。 \n \n展望第三季市場概況,洪嘉鍮指出,新冠肺炎全球疫情持續延燒、影響揮之不去,加上美中貿易戰等經貿衝突局勢加劇,目前全球經濟復甦比預期慢,市場需求能見度不高、終端產品整體需求不佳,且預期將有庫存調整情況。 \n \n其中,在家上班需求帶動PC及周邊、通訊等相關終端產品需求樂觀,電視及遊戲機等消費性需求強勁。但智慧型手機除5G以外需求疲弱,車用相關需求雖見回溫、但整體需求仍疲,伺服器及數據中心產能擴充亦見趨緩。 \n \n對於力成第三季營運展望,洪嘉鍮表示,由於整體市況變化仍大、仍需較保守看待,但目前客戶訂單狀況還不錯,預期可在8、9月逐步回溫,第三季若無意外整體狀況仍佳、預期僅將小幅修正,第四季展望還算樂觀,全年達成年初設定成長目標應無問題。 \n \n洪嘉鍮表示,DRAM中的行動型及利基型DRAM需求疲弱,但預期在5G及蘋果等新產品推出後,可望帶動第四季及明年相關需求。而標準型DRAM持續滿載、產出穩定,繪圖型DRAM需求強勁,可望填補行動型及利基型DRAM疲弱缺口。 \n \nFlash方面,由於客戶今年投資較保守,聚焦製程改善優化及微縮,雖然單機搭載容量及複雜性提升,但SSD元件封測及智慧型手機用eMMC/eMCP需求疲弱,洪嘉鍮預期第三季表現將不如首季及第二季強勁,但仍可維持一定表現。 \n \n系統封裝及模組方面,用於PC、NB、平板及工業電腦的客戶端固態硬碟(SSD)需求仍樂觀,但數據中心、雲端及企業用SSD需求疲弱,庫存調整將使生產組合出現變化。至於邏輯方面,無論傳統及高階封裝需求均健康,將持續開發新興科技運用及封裝製程。 \n \n力成財務長暨發言人曾炫章表示,第二季折舊34億元、資本支出45億元,預期今年折舊及資本支出預期均將較去年增加。目前資本支出主要用於先進封裝約25%、測試25%、研發約15%。 \n \n產線稼動率方面,洪嘉鍮指出,力成第二季封裝80%、測試70%、SMT約80~85%,目前預期第三季封裝75%、測試70~75%、SMT約80~85%。對於是否考慮在美國和印度設廠,董事長蔡篤恭指出,主要客戶晶圓廠位於日本、台灣、新加坡,故目前無此規畫。 \n \n針對面板級扇出型封裝(FOPLP)目前生產狀況,蔡篤恭表示,力成自去年便已開始小量生產,後續將在11A廠持續進行。而預定量產的竹科三廠預計年底完成,明年中會蓋好無塵室、機器設備下半年進駐,預計2022年初將大量放量。

  • 《半導體》力成Q2獲利歷史第3高 H1每股賺4.36元

    《半導體》力成Q2獲利歷史第3高 H1每股賺4.36元

    記憶體封測廠力成(6239)今(21)日召開線上法說會,公布2020年第二季自結合併財報,歸屬母公司稅後淨利17.46億元,季增6.9%、年增達58.2%,每股盈餘(EPS)2.26元,雙雙改寫同期新高、亦創歷史第3高。 \n \n累計力成上半年合併營收382.21億元,年增29.51%,續創同期新高。毛利率19.6%、營益率13.9%,優於去年同期16.7%、10.6%。歸屬母公司稅後淨利33.79億元,年增達56.7%,每股盈餘4.36元,優於去年同期2.78元,雙創近9年同期高點。 \n \n力成2020年第二季合併營收創194.1億元新高,季增3.18%、年增達28.72%。受產品組合影響,毛利率19.4%,略低於首季19.8%、仍優於去年同期17.2%。營益率14%,優於首季13.9%及去年同期11.1%。 \n \n從業務種類觀察,力成第二季封裝占比65%,營收季增2.9%、年增28.4%。測試占比22%,營收季減2.6%、年增17.7%。系統封裝與模組(SiP/Module)占比13%,營收季增16.5%、年增達55.9%。 \n \n以產品類別觀察,力成第二季Flash占比38%,營收季減2.8%、但年增40.8%。邏輯占比26%,營收季增4.5%、年增20.1%。DRAM占比23%,營收季增5.6%、季減11.4%。系統封裝及模組占比13%,營收季增16.5%、年增55.9%。 \n \n合計力成上半年封裝占比65%、營收年增30.4%。測試占比22%、營收年增18.8%。系統封裝及模組占比13%、營收年增49.2%。以產品種類觀察,Flash占比39%、營收年增46.4%,邏輯占比26%、營收年增21.7%,DRAM占比22%、營收年增8.7%。 \n \n力成財務長暨發言人曾炫章表示,上半年營收顯著成長,主要受惠NAND Flash製程改善、產出增加,表面黏著(SMT)產能倍增帶動系統封裝及模組成長動能,邏輯業務主要受惠超豐營運表現強勁帶動,過往表現相對較弱的DRAM業務亦見成長。 \n \n力成總經理洪嘉鍮表示,今年上半年相當特殊,受新冠肺炎疫情及中美貿易戰影響,許多客戶怕斷貨而積極備料,且台灣疫情控制相當好,帶動生產基地移轉,使力成營運成長動能強勁,第二季表現符合預期,預期全年業績成長會相當亮麗,會達成年初設定目標。

  • 新聞分析-半導體業赴日設廠 難如上青天

     日本媒體報導,日本官方透露消息,有意以補助方式邀請英特爾、台積電等國際半導體大廠赴日設廠。不過,對國際半導體廠來說,赴日本設廠沒有任何誘因,一是日本系統大廠對於非日本企業的不信任感由來已久,真的要建立深度合作關係,沒有三、五年很難成事。二是日本近年來持續淡出半導體生產,如富士通才剛在去年將12吋廠賣給聯電,關鍵原因就在於先進製程龐大投資難以回收及獲利。 \n 日本官方希望國際半導體廠投資,過去幾年已多次公開喊話,但實際上並沒有收到任何成效。事實上,過去30~40年中,日本半導體投資並不算少,好比1970年代日本DRAM掌控全球供應,但後來卻由盛而衰,現在全球三大DRAM廠是韓國的三星及SK海力士以及美國美光。其中,日本DRAM廠最後合併為爾必達,但仍因營運困境最後不得不賣給美光。 \n 攤開日本的半導體版圖,半導體技術雖非領先,但也不會太差,像是富士通賣給聯電的12吋廠就可支援到28奈米。但為何日本半導體產業仍然步上升級停滯之路,包括日立、三菱、東芝等國際級大廠,最後都選擇淡出半導體事業,其實這與日本企業文化有很大關係。 \n 半導體已是全球性的生意,而且技術愈跑愈快,想要只靠自己投資設立晶圓廠,並以只做自己晶片的IDM廠營運模式活下去,可謂是難上加難,也因此日本半導體產業才會在過去10~20年中,愈整併、規模愈小。日本雖是科技大國,但真正成功的業者仍傾向選擇自己生產,例如國際級大廠索尼(Sony)CMOS影像感測器就選擇自己生產,只有極小部份委外代工。在此一情況下,國際大廠要去日本設廠,幾乎沒有任何誘因存在。 \n 究實言之,日本官方想要藉給予補助的條件,邀請國際大廠去日本設廠,預期日本當地半導體廠也會極力反對。再者,日本想要找的英特爾或台積電,希望能把先進製程留在日本,但對美國及台灣的大廠來說,要不要設廠,最終都須經長遠的營運規劃,不會因為日本政府給予補助就去設廠,更何況最大的問題是無法在日本當地找到足以支撐營運的客戶,在此狀況下,日本想要邀國際半導體大廠赴日設廠,恐怕是難如上青天。

  • 營收亮眼 南亞科華邦電權證勁

    營收亮眼 南亞科華邦電權證勁

     記憶體大廠南亞科(2408)、華邦電(2344)營收回升,股價也回溫,13日股價雙雙走揚,拉出一根紅K棒,南亞科終場上漲5.2%,收在62.7元,華邦電上漲4.2%,收在13.65元。觀察三大法人動向,外資買超南亞科及華邦電最力,13日分別買超南亞科7,754張、華邦電6,789張。 \n 法人分析,南亞科10日舉行法說,成績優於市場預期,該公司第二季164.9億元,季增14.4%,主要受惠於遠端工作、線上教學及購物需求,帶動伺服器、筆電、網通需求增溫。 \n 南亞科第二季毛利率30.6%,也優於預期的28.0%,主因為需求強勁,帶動銷售單價、銷售量提升。營業費用18.13億元,較上季小幅增加,然而,營業利益32.3億,則較上季增加約13.9億元,來自於毛利率的明顯提升。第二季自結合併稅前淨利約34.27億元,自結合併本期淨利約新台幣32.11億元,EPS 1.05元。 \n 法人指出,現階段南亞科以20nm製程技術為主力,約70~80%產品使用此世代製程,近期已成功開發出20nm以下的DRAM記憶生產技術,為了因應20nm製程以下的DRAM產品自主開發,2020年資本支出將由92億,提高至157.6億,用於10nm製程試產線,預計第一代10奈米製程於2020年下半年導入試產,第二代10奈米製程依時程開發。 \n 華邦電6月營收41.3億元,月減3.34%,年增0.87%,第二季受惠遠距教學、在家工作等應用需求成長,帶動營收達127.53億元,季增10.43%,年增6.17%,為近三季高點。上半年營收243.02億元,年增6.13%,表現亦不俗。

  • 十銓科技6月營收10.54億創歷史新高 疫情緩解短期需求挹注

    記憶體模組廠十銓科技(4967)公布6月營收10.54億元,較上月增86.59%,較去年同期成長73.05%,並創下單月營收歷史新高,累計今年上半年合併營收37.07億元,較2019年同期成長6.19%,主要是因為十銓策略性調整線上線下銷售,以及系統整合商(SI)客戶訂單挹注,輔以各國疫情控制而逐步解封,迎來一波爆復性消費潮。 \n依據研調機構DRAMeXchange報導指出,第3季DRAM價格跌幅將達5~10%,NAND Flash而是持平或下跌5%。十銓早已嗅覺第三季將面臨市場價格波動,提前在第二季加碼行銷力道,因應第三季DRAM及NAND FLASH可能出現的波動,降低跌價風險。 \n新冠肺炎(COVID-19)疫情迫使生活形態改變,各種遠距應用所需高速、低延遲、大容量記憶體需求竄出,十銓超前佈署電商平台,使得電競和固態硬碟(SSD)產品線銷量連續三個月正成長。 \n若疫情衍生的急單效應趨緩,加上伺服器、資料中心客戶調節庫存水位,包含手機iPhone 12、筆電等相關裝置商機,以及年底上市的新款遊戲機Xbox、PS5、Chromebook及歐美遠距教學商務標案等將成為重要的觀察指標。十銓認為全球各國5G大規模商轉,將會帶來大量數據處理與運算的硬體需求,可望帶動記憶體持續向上發展。

  • 伺服器需求熱 南亞科樂看Q3

    伺服器需求熱 南亞科樂看Q3

     DRAM大廠南亞科(2408)10日召開法人說明會,第二季受惠於DRAM銷售價格及位元出貨量均較上季增加5~9%,合併營收達164.89億元,歸屬母公司稅後淨利達32.11億元,每股淨利1.05元符合預期。南亞科總經理李培瑛表示,第三季雲端資料中心伺服器需求持穩,個人電腦、固態硬碟(SSD)、網通設備等DRAM需求動能延續,智慧型手機及消費性電子需求可望回溫。 \n 南亞科第二季合併營收季增14.4%達164.89億元,較去年同期成長32.5%,平均毛利率季增6.8個百分點達30.6%,較去年同期下滑4.3個百分點,營業利益季增76.2%達32.29億元,與去年同期相較成長15.1%,歸屬母公司稅後淨利季增66.5%達32.11億元,與去年同期相較成長16.9%,每股淨利1.05元,第二季底每股淨值達49.62元。 \n 對於下半年,李培瑛表示,下半年產業景氣審慎樂觀,只是目前美國與印度等地疫情控制還有些不穩定,影響整體經濟不明確,加上美中貿易戰爭端會影響到某些客戶,後續發展仍要密切留意。 \n 李培瑛表示,手機與部分消費型應用市場已有回溫跡象,企業型資料中心的伺服器市場需求穩定,廣告型資料中心伺服器市場因業務關係,受到新冠肺疫情影響較大,需求部份仍得多加留意。 \n 以DRAM市場來看,李培瑛認為目前供應端庫存水位健康,預期第三季合約價將至少維持持平,因第二季位元銷售已有不錯成長幅度,基期已高,第三季銷售預期將與第二季持平。南亞科目前伺服器DRAM營收占比約5~7%之間,希望年底前單月營收占比可達到10%水準。南亞科的1A奈米製程技術將依原訂計畫於今年底前試產,1B奈米製程原本預期2022年試產,不過進度應可稍微提前。 \n 南亞科預期第三季遠距辦公、虛擬教學、電子商務等需求持續,雲端資料中心伺服器需求持穩,個人電腦、SSD、網通設備等市場DRAM需求動能延續,智慧型手機及消費性電子需求可望回溫,但然仍需觀察新冠肺炎疫情、總體經濟、貿易戰等變數。長期而言,南亞科持續看好人工智慧、5G、雲端運算、邊緣運算、自駕車及物聯網等應用,將持續帶動DRAM產業長期發展。

  • 威剛第二季營收73.32億元 創近7季新高

    記憶體模組廠威剛(3260)第二季營收倒吃甘蔗!受惠固態硬碟(SSD)及個人電腦需求不減,威剛公告6月合併營收攀升至27.3億元,累計第二季合併營收為73.32億元,創下近七季度以來新高,並交出年增率達32%成長佳績,其中6月合併營收續強,也為近22個月以來單月營收次高。 \n威剛表示,雖然全球經濟活動受疫情干擾,但在家工作及遠距教學的新生活型態,讓第二季記憶體需求不減反增,包括DRAM模組及SSD的備貨動能逐月向上,6月SSD產品營收也續創歷史新高達9.66億元,較去年同期成長近七成。 \n分析威剛6月營收結構,DRAM產品營收達13.85億元,營收貢獻為50.72%;位居第二大產品線的SSD營收占比為35.4%,不僅是連續第二個月營收比重站穩35%以上,單月產品營收持續朝10億元大關邁進。 \n累計威剛今年第二季合併營收為73.32億元,季增2.04%,年增31.61%;DRAM產品營收貢獻為52.31%,SSD營收占33.08%,記憶卡、隨身碟與其他產品線為14.61%。今年上半年合併營收達145.17億元,年增21.19%;其中DRAM營收約48.93%,SSD營收比重32.17%,記憶卡、隨身碟與其他產品線為18.9%。

  • 庫存回補停滯 DRAM價逐季跌

    庫存回補停滯 DRAM價逐季跌

     新冠肺炎疫情帶動在家遠距工作商機,美中貿易戰導致中國供應鏈去美化,兩大市場變數在上半年帶動DRAM庫存回補需求並推升價格上漲。不過,隨著存貨水位明顯回升,6月標準型及伺服器等DRAM合約價與5月持平,但利基型DRAM合約價已反轉下跌1~5%。由於第三季市場需求減弱,業界預期下半年DRAM合約價逐季走跌。 \n DRAM廠南亞科公告6月合併營收月減4.2%達53.20億元,較去年同期成長30.2%。第二季合併營收季增14.4%達164.89億元,較去年同期成長32.5%。累計上半年合併營收309.08億元,較去年同期成長29.8%。由於下半年價格看跌,法人預期將對南亞科營收表現造成影響。 \n 根據集邦科技及模組廠消息,6月標準型DRAM合約價與5月持平,8GB DDR4模組報價維持在28.5美元,第二季累計漲幅逾11%,主要是受惠於筆電及平板等需求轉強。不過,6月利基型DRAM合約價則較5月下跌1~5%,其中x16規格4Gb DDR4顆粒均價跌至1.82美元,x16規格8Gb DDR4顆粒均價亦滑落至3.66美元,第二季底合約價反而低於第一季。 \n 遠距工作所帶動的伺服器出貨動能,在6月出現降溫情況,6月伺服器DRAM合約價與5月持平,其中32GB DDR4 RDIMM模組合約價持平在143.2美元,64GB DDR4 LRDIMM模組合約價持平在292.0美元,第二季合約價累計漲幅達20%。 \n 現階段業者對第三季DRAM市況看法明顯偏向保守。因為新冠肺炎疫情帶動的伺服器銷售動能已見停滯,資料中心業者採購動能減弱,至於筆電及平板的銷售成長力道也因各地解封而出現降溫情況。另外,包括液晶電視、機上盒等消費性電子產品,上半年需求疲弱,下半年仍看不到有明顯復甦情況。 \n 模組業者指出,第三季DRAM合約價預期會較上季下跌5~10%,第四季因進入淡季跌幅恐擴大。其中,標準型8GB DDR4模組現貨價在6月出現明顯跌勢,對下半年合約價將造成降價壓力。伺服器DRAM因美系資料中心採購量減少,中國三大伺服器廠開始對供應鏈砍單,預期第三季合約價可能較上季下跌5%以上,第四季跌幅可能擴大至10%以上。 \n 由於系統廠在第二季已充份回補利基型DRAM庫存,6月之後市場需求持續疲弱,7月及8月未見好轉跡象,業界預期利基型DRAM第三季合約價恐出現10%跌幅,第四季續跌機率高。行動式DRAM上半年因手機銷售低迷,合約價未漲反跌,下半年5G智慧型手機搭載容量提升,合約價格可望維持持平。

  • 《國際產業》數據中心晶片需求增 仍將無助三星疲軟獲利

    在三星公布上一季度初步財務資訊的前夕,分析師認為,居家辦公需求的激增,導致數據中心擴大對晶片的需求,然將無法抵銷全球智慧型手機銷售疲軟的態勢。 \n 三星為目前全球DRAM和NAND快閃記憶體最大供應商,公司將在本周二公布4~6月該季度的初步營收以及營業利益,先前的預測為下跌。據Refinitiv智慧預測,三星上季營業利益可能較前一年度同期下跌4.5%,來到6.3兆韓元(約合52.5億美元)。 \n 因政府居家規定致使線上學習和相關訂單增加,支撐了新冠疫情期間的晶片需求,美光在上個月即預測了季度營收強勁成長。而晶片為三星貢獻了約過半的獲利,其餘約為智慧型手機所貢獻。 \n \n 隨著晶片需求改善,DRAM價格的提高,有助於三星在第二季的表現。然而開普投資證券(Cape Investment Securities)分析師朴尚德(Park Sung 音譯)表示,這些價格的上漲很可能是數據中心囤積晶片所造成,DRAM價格在上季度上漲14%,但在六月相較五月已持平發展。 \n 除非新冠疫情帶來的不確定性能完全去除,不然該產業部門的未來展望不會太樂觀,南韓野村證券研究主管表示。 \n 現代汽車證券估計,在智慧型手機領域,三星在4~6月營業利益將下跌16%。分析師認為,三星智慧型手機在4月觸及銷售谷底,可能需要一些時間才能恢復。 \n 三星將在本月稍晚公布上季度更詳細的資訊。 \n \n

  • 《半導體》南亞科10日法說 為記憶體景氣定調

    動態隨機存取記憶體(DRAM)廠南亞科(2408)第二季營運未受到武漢肺炎疫情影響,營收季增約14.4%。公司預定本周五(7月10日)舉行法人說明會,將為記憶體法說揭開序幕。 \n 南亞科6月營收53.2億元,月減4.15%,但比去年同期增加30.21%;南亞科2020年1~6月營收309.08億元,年增29.8%。 \n 南亞科技表示,第二季營運未受新型冠狀病毒(COVID-19)疫情影響,然美國、巴西及印度各國疫情嚴峻,中美貿易紛爭,景氣不確定性升高,將持續密切觀察總體事件發展。南亞科技將於7月10日召開2020年第二季線上法人說明會,屆時將說明第三季之記憶體展望。 \n \n 南亞科本周五(7月10日)舉行法人說明會,將為記憶體法說揭開序幕。第二季記憶體產業持續有不淡之表現;包括華邦電(2344)、旺宏(2337)等廠第二季營運均可望呈現穩健之表現。 \n \n

  • 《熱門族群》華邦電逆轉勝填息達陣 南亞科、創見在後追趕

    記憶體族群南亞科(2408)、華邦電(2344)、創見(2451)今日除息,分別配息1.49728963元、0.1元、4.5元,今日開盤參考價分別為59.5元、13.45元、69元,早盤股價除華邦電開低外,其餘開高,隨後華邦電震盪整理約15分鐘後,順利翻漲至13.6元,逆轉勝率先填息達陣,南亞科盤中一度達60.8元、漲1.3元,填息率達86.82%,創見達70.2元、漲1.2元,填息率約27%,填息行情不差。 \n \n 南亞科總經理李培瑛日前表示,雖新冠疫情衝擊手機市場需求,打壓DRAM市場現貨價格,惟居家上班與線上教學、購物等遠端應用帶動雲端、網通等需求強勁,支撐DRAM價格回穩,且遠端等需求可望延續至第3季,他預期,若疫情未再復燃,第3季DRAM合約價仍有機會走揚,且長期來看,DRAM是各項電子產品的關鍵零組件,應用會持續成長,產業長期發展健康。華邦電董事長焦佑鈞則指出,下半年各國政府競相推出景氣刺激方案,預期只要疫情持續和緩,下半年營運抱持審慎不悲觀的看法。另外,美光最新公布第三季營收與獲利高於市場預測,也增添了市場信心,美光執行長Sanjay Mehrotra預期,資料中心、智慧手機和其他消費者終端產品的銷售將持續改善。 \n 但另一方面,外資大摩最新報告卻提出保守看待下半年記憶體價格走勢的不同看法。大摩指出,由需求面觀察,消費性電子領域仍受到新冠疫情導致需求不佳,並衝擊利基型DRAM市場,預估下半年利基型DRAM價格的跌幅將高於主流規格,第三季跌幅將達10%。此外,中國DRAM廠的競爭力亦逐步增強,包括在NOR Flash的布局也有明顯進展。大摩認為第三季價格將較二季持平,而第四季尚不明朗,並認為第四季NOR Flash價格上漲的空間相對有限,維持對南亞科、華邦電減碼評等。 \n \n

  • 《股利-半導體》福懋科決配息2.2元 今年拚逆風續揚

    《股利-半導體》福懋科決配息2.2元 今年拚逆風續揚

    台塑集團旗下記憶體封測廠福懋科(8131)股東常會通過2019年財報及盈餘分配案,決議配發每股現金股利2.2元,董事會定7月9日除息交易、8月7日發放股利。會中並完成1席獨董補選,由康德國際投資總經理莊烋真當選。 \n \n福懋科2019年合併營收94.57億元、年增7.65%,創近7年高點。惟因積極擴產、折舊費用增加使毛利率及營益率下滑,加上匯損使業外收益年減48%,稅後淨利12.62億元,年減11.11%,每股盈餘(EPS)2.85元,均為近3年低點。 \n \n福懋科表示,去年記憶體庫存逐步去化至正常水位,資料中心建置及行動裝置搭載容量倍增,帶動伺服器和行動記憶體需求增加,電競市場需求則推升筆記型及桌上型電競超頻記憶體模組訂單成長,推升營收成長,惟因市場因素調整產品組合,使獲利表現略受影響。 \n \n展望今年,中美貿易戰、新冠肺炎疫情、地緣政治不安定等因素,使全球經濟景氣充滿不確定性。但記憶體產業新增產能不多,5G及人工智慧(AI)快速發展帶動需求續增,福懋科預期DRAM市場整體產銷秩序可望漸趨平穩,有助下游封測及模組產業訂單持穩向上。 \n \n福懋科2020年首季營運淡季逆強,稅後淨利3.87億元,季增達26.48%、年增達51.3%,每股盈餘(EPS)0.88元,雙創近1年半高點。雖然4、5月營收受疫情影響而下滑,但仍維持年成長,累計1~5月自結合併營收41.98億元,年增13.86%,創近8年同期新高。 \n \n福懋科表示,因應市場產品需求,公司及時擬訂各項因應措施,包括配合客戶爭取急單、拓展多晶片新產品訂單,並致力縮短生產周期、降低原材料成本及各項費用,以減低外在變動因素的影響,並期盼營運再創佳績。 \n \n福懋科指出,針對伺服器、行動、利基型及標準型記憶體等既有封測訂單基礎上再提升接單,並擴大爭取多晶片封裝、高速測試及伺服器模組的代工訂單,希望使公司成為封測模組產業中產品最多元、技術最精進的公司,並持續提升經營績效。

  • 《科技》庫存水位續墊高 NOR Flash下半年恐轉跌

    根據TrendForce旗下記憶體儲存研究(DRAMeXchange)最新調查,NOR Flash市場自年初起,由於客戶端庫存偏低,加上客戶憂心COVID-19疫情造成斷鏈危機進而拉貨,帶動NOR Flash漲勢一直持續至第二季,整體均價在第一季約有5%漲幅,第二季價格漲幅更進一步擴大,上漲幅度約10~20%。 \n 目前買方庫存水位已達到相對滿足階段,各國在經濟壓力之下也陸續重啟經濟活動,但終端零售的消費力道並無法立即復甦,因此,NOR Flash後續價格走勢不容樂觀,TrendForce預估,NOR Flash第三季報價將轉跌。 \n \n TrendForce指出,NOR Flash與SLC Flash的價格長期以來皆具有高度連動性,觀察SLC NAND的供需,消費類相關需求自四月以後轉弱,而另一主要需求-網通產品,儘管受惠於大陸持續積極布建5G,原先訂單能見度已達第三季,然而由於歐美的建設時程因疫情已確定延宕,再加上美國進一步對華為實施制裁,將烽火科技列入貿易禁制清單並自六月五日起生效,初期雖有庫存得以支應,但對第四季增添變數。TrendForce預估第三季SLC NAND價格恐轉為小跌,第四季因需求缺乏支撐力道,價格跌幅恐將擴大。 \n 從製程與應用來分析,近年來大容量NOR Flash已經從65nm往50nm,小容量NOR Flash則停留在65nm或是更落後的製程。在應用領域上,近年最當紅的應用之一為TWS(真無線藍芽耳機),容量以Apple的AirPods對NOR使用量最高來到128Mb,其餘TWS產品容量需求也都有16Mb到64Mb間;物連網對於NOR Flash需求量大,由於此領域多屬封閉的嵌入式系統,需求容量都不大,NOR Flash容量偏小,多集中在8/16/32Mb正符合這一領域的需求;另外則是AMOLED的應用,為了控制顯示品質的一致性,面板廠會透過De-Mura的方式來維持一定顯示水準,也需要搭配一顆NOR Flash來儲存程式碼,目前使用4/8Mb為主。 \n 觀察NOR Flash營收市占前三名公司布局,市占第一的旺宏(2337),製程上在業界相對領先,目前採用55nm製程生產,月產能約在20K左右,由於該公司NOR Flash產品線完整,從低容量至高容量齊備,尤其看中未來5G基地台的商機,512Mb的NOR Flash將是旺宏生產的主要產品之一,為產業當中少數提供大容量的解決方案。排名第二的華邦電(2344)緊追在後,目前是使用58/90nm製程,每月產能約在18K。排名第三則是大陸的兆易創新,近幾年無論在產品品質與產出量方面都有明顯躍進,甚至拿下Apple的AirPods訂單,其研發實力已被肯定,月產能約9K,分別在SMIC與華力微投片生產。值得注意的是,兆易創新集團旗下還包含長鑫存儲(CXMT),意味著兆易創新集團同時握有大陸NOR Flash與DRAM的自主研發能力,扮演大陸半導體發展的重要角色。 \n \n

  • 《半導體》挺過轉骨低潮 愛普走揚

    愛普(6531)走過去年的營運低潮,透過經營策略的積極調整,推動愛普朝向客製化產品研發及智財授權的方向進行轉型,愛普今股價反映轉型利基,盤中維持漲幅2~2.5%。 \n 去年是愛普創立以來最有挑戰的一年,也是愛普上市以來第一個虧損年度,愛普積極調整公司的經營策略,首先,調整商業模式以降低營運風險;再者,調整產品組合以提高整體毛利率;最後,則是極推進下一代人工智慧AI所需要的Memory架構,為公司未來發展開創一片新藍海,在新策略的積極推動下,公司的轉型業已初見成效。 \n \n 愛普截至今年第一季,庫存已降至低於十億元,毛利率略回升,AI Memory(用於AI運算的晶片,可大幅提升運算處理效續,並降低功耗)的3D架構亦得到晶圓代工廠和多家客戶的支持,期望2020年將是愛普轉折起飛的關鍵一年。 \n 愛普從前年即開始投入研發資源以開發3D AI Memory異質多晶片的封裝技術,並與主流邏輯晶圓代工廠以及目前全世界唯一的DRAM晶圓代工廠力積電進行多方合作。在這個多方合作案中,愛普負責提供高性能客製化DRAM的設計以及DRAM邏輯介面IP服務,此指標性合作案正進行工程樣品測試中。愛普表示,因涉及不同技術架構,開發3D封裝這樣的新技術是有一定風險的,回報時間表亦有不確定性,但對於愛普建立IP授權之長遠商業模式是有極大助益的。 \n \n

  • 《科技》Q3記憶體價格 華邦電估穩、旺宏看揚

    本季記憶體價格穩健,華邦電(2344)看第三季DRAM、Flash價格仍是持穩的走勢;旺宏(2337)更為樂觀,表示第二季產品已漲價,並持續看好Flash價格後市。 \n 華邦電子第一季受到記憶體價格不佳及DRAM 25奈米良率仍在改善,雖本業轉盈,但整體營運表現欠佳,單季每股小虧0.02元。展望第二季隨著DRAM 25奈米良率的情況改善,有助營運轉好,並預期於第三季、第四季的製程轉進情況會愈來愈好。 \n \n 從產品價格來看,在DRAM部分,雖然目前伺服器的需求有雜音,但因為韓系大廠將部分產能轉移至CMOS sensor,在整體產能有控制下,仍可支撐價格,另外,NB的需求持續到第三季,對DRAM價格也有所支撐。在Nor Flash的部分,第三季的價格也是持平看待。華邦電2019年的產品比重,DRAM占比重為49%、flash占比51%,大約各占一半。 \n 記憶體廠旺宏第一季是疫情的受益者,第二季公司產品並順利漲價,Nor Flash價格調漲個位數百分比,SLC Nand Flash價格也漲了低個位數百分比(1~3%)。旺宏並預期高容量的Nor Flash下半年持續有漲價空間。 \n 旺宏先前表示,Nor Flash在5G、資料中心等需求帶動,客戶持續追加訂單;至於Nand Flash在公司19奈米製程量產後,預計19奈米產品下半年各項運用也會增加。旺宏第二季各廠滿載生產,產能利用率達100%;2020年第一季毛利率提升至31%,預期本季毛利率將持續向上。 \n \n

  • 中美角力 聯電淪為夾心餅乾

     美國記憶體大廠美光(Micron)控告聯電與員工竊取營業祕密案,台中地院一審除了判涉案三人罰金與有期徒刑外,聯電也遭罰1億元。在這場美中貿易戰局中,美方提出的訴訟顯然意在嚇阻中國大陸自主研發DRAM,中方自然也給予反擊,聯電夾在兩強之間,要順利脫身並不容易。 \n 中國官方近幾年來積極投資半導體產業,意在提升技術自主及產能自給,除了建立晶圓代工廠之外,亦針對DRAM及NAND Flash擴大投資。其中,聯電及大陸合作的DRAM廠晉華已被美國下了封殺令,合肥長鑫則宣稱獲得之前德國DRAM廠奇夢達技術並開始量產,兆易創新亦宣布與Rambus達成技轉並加速DRAM研發。 \n 不過,隨著美中貿易戰愈打愈火熱,晉華一案也讓聯電被扯進侵權的風暴當中。台灣地檢署起訴美光離職員工竊密的刑事起訴是在台灣,美光亦選擇美國提起民事求償。其中,檢察官針對聯電「未盡力防止」竊密罪起訴,台中地院一審宣判有罪。 \n 實際上,對聯電來說,DRAM技術研發雖然中斷了十幾年,但所有研發及會議都有留下紀錄,還有自行研發過程中所產生的專利。 \n 聯電與晉華合作的DRAM研發已停止,而且並未進入生產階段,所以美光真要告聯電侵權也不是件容易的事。 \n 至於對美光而言,阻止聯電的DRAM研發只是第一步,業界普遍認為,美光接下來的可能提起侵權的訴訟對象,應該就是合肥長鑫及兆易創新這兩家公司。 \n 業界人士指出,由於美光的DRAM位元記憶胞結構是全球獨家的結構,與韓系兩大廠的設計完全不一樣,與奇夢達的DRAM結構也不相同。所以,若大陸兩家業者做出來的DRAM結構與美光雷同,就會有侵權的疑慮,這才是後續應該觀察的重點。

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