陳彥行：TISA啟動資產管理新局

　推動亞太資產管理中心的重要政策之一，是活絡TISA台灣個人投資儲蓄帳戶，培養社會上長期投資文化、導正國人理財行為，並促進金融資產留台發展。台灣大學財務金融系教授陳彥行指出，TISA代表的不僅是金融商品創新，更是一場「政策與市場的結合實驗」，給予投資民眾更有優勢的資本成長動能，將深刻影響銀行業財富管理版圖與投資文化的重構。

主動式ETF續燒 Q4再增4新兵

　台灣主動式ETF今年第二季正式開放以來，半年內即從0到10檔掛牌，不僅產品數量急速擴張，整體表現亮眼。截至10月9日止，10檔主動式ETF自掛牌以來平均報酬率逾22％，其中主動台股型ETF更達28％，全面勝過同期大盤與傳統被動ETF，10月後還有4檔將強勢上市。

從高股息到主動式ETF！2025投資新時代啟動 債市機會大爆發

平衡型基金 攻守兼顧

　近期美股指數頻創高，投信法人表示，美國就業數據顯示經濟有轉弱跡象，且通膨數據溫和，市場普遍認為聯準會可望在9月降息，惟關稅啟動後需觀察通膨表現，市場有震盪可能，建議以平衡型基金布局美股及美債，追求進可攻、退可守應對良方。

活用金融工具 超前部署高齡生活

　長照的負擔財務負擔繁重，以每月平均支出5萬元、長照8～10年計算，一人長照成本可能超過600萬元，儘管政府推動長照2.0政策，但在龐大的實際需求面前，個人仍須提早進行財務規劃。除了保險保障以外，銀行業者認為，善用其他金融工具如信託、年金、定存、基金與保本型商品等，將成為關鍵。

力抗川普火力 高股利股閃亮

　川普與多國達成低於原版本的關稅協議，使股市慶祝行情隨之來到高峰，不過8月以來，川普火力未歇，異動頻仍，統計自8月份以來市場震盪加劇下，高股利股表現領先，MSCI全球與美國高股利股指數分別上漲1.85％與1.21％，優於MSCI全球股票指數與史坦普500指數上漲1.20％與0.81％的表現。

關稅明朗化 法人：多元配置

　隨美國與各國貿易關稅協助逐漸明朗，美股再創新高，但今年以來表現在美元弱勢、投資潮流轉向全球化趨勢，主要股市漲幅仍由韓國34％、德國21％、墨西哥16％與巴西12％表現相對突出。投信法人建議，下半年可多元配置，達到降低波動風險。

市場波動未歇 Q3擁抱AI趨勢

　上半年市場經歷諸多利空震盪，預料下半年金融市場未完全擺脫風險。投信法人表示，隨關稅對金融市場影響鈍化，市場適應川普善變節奏，可將關注點拉回實質成長動能，但不應忽略擾動來襲變化，第三季投資組合配置中，不僅要將未來趨勢的成長機會納入、追求報酬，還要適度因應動盪，降低投組波動、追求收益機會。

Q3投資 股優於債

　超級央行周結束，各金融機構第三季投資展望也熱騰騰的出爐。投信業者一致認為，金融市場受到多重風險影響，包括全球通膨趨勢、主要央行貨幣政策走向、對等關稅協商結果及地緣政治風險等，但金融市場的韌性應可挺過風險。建議投資人第三季資產配置採「股優於債」的策略，股票型基金60％、債券型基金40％或多元配置，建構投資組合。

台股ETF、債券ETF本周除息高峰 買盤人氣飆漲

上周股市上揚，不少投資人趁機獲利出場，若排除暫停交易前的元大台灣50（0050），整體ETF投資人數減少約5萬人；不過，本周是6月份ETF超級除息周，CMoney資料統計，共有52檔股債ETF將進行除息，其中台股ETF年化配息率前五名高達9％以上、債券ETF年化配息率前五名高達7％以上，這10檔ETF持續吸引收息型投資人加碼，投資人數皆見正成長。

國泰證券複委託 資產配置新解方

　美國總統川普對等關稅政策，引發全球股債劇烈動盪。面對地緣政治風險與貿易摩擦升溫，多元資產配置已成為投資人分散風險的核心關鍵。根據券商公會統計，國人透過券商複委託交易海外商品，2025年前四月已逾新台幣2.9兆元，其中，國泰證券交易總額逾6,200億元，不僅較去年同期大幅增長近6成，市占率更穩居21％，創下2016年以來連續九年市場龍頭寶座的新紀錄。

《金融》國泰證複委託市占率穩居寶座 多元工具分散投資風險

美國總統川普對等關稅政策，引發全球股債劇烈動盪。面對地緣政治風險與貿易摩擦升溫的背景下，「多元資產配置」已成為投資人分散風險的核心關鍵，其中透過券商複委託投資海外市場，備受投資人青睞。根據券商公會統計，國人透過券商複委託交易海外商品，今年前4月已超過新台幣2.9兆元，其中，國泰證券交易總額超過6,200億元，不僅較去年同期大幅增長近6成，市占率更穩居21％，創下2016年以來連續9年市場龍頭寶座的新紀錄。

台幣暴力升值巴菲特害的？財經專家曝內情：震驚國際

台灣與美國持續就貿易議題談判之際，新台幣近日劇烈波動，昨（5）日新台幣兌美元匯率單日升值4.5%，來到29.672元，引起外界關注。對此，資深媒體人、《商業周刊》總主筆呂國禎透露，台灣的壽險公司持有價值1.7兆美元的美國公債和公司債，央行持有5000億美元美國公債，股市投資人則有1000億美元的ETF債券。

《櫃買市場》ETF普及 櫃買：留意風險

市場陸續出現股票主動式ETF、債券主動式ETF及股債平衡型ETF等商品，櫃檯買賣中心表示，無論是希望透過主動選取投資標的尋求超額報酬，或是想透過股債配置達到穩健成長報酬，投資人在購買任何ETF商品前，均需詳閱公開說明書，充分了解產品特性、費用結構及其投資風險。

台股三類熱門基金 3月很悲情

　投信投顧公會最新統計至3月底各類基金規模出爐，較上月減少1,194.46億元來到9.73兆元，以多重資產增加83.83億元居冠，反觀台股基金減少607.8億元最多，加上台股ETF減少274億元、債券ETF減少148億元，三類熱門基金成重災區，單月合計失血達1,029億元。

又有少年股神翻船！買債竟賠得比股票慘 他重押美債20年1標的 血虧金額曝光

美中關稅戰演變成金融戰，不僅台股融資戶被迫斷頭，融資維持率降至118%新低，錢進債市避險的投資人，同樣沒討到便宜，傳出就有靠航海王暴賺的少年股神在債市大翻船，重押20年美債ETF債券期貨，9日部位因股價暴跌被迫平倉斷頭，虧損金額上看1億元，美債從送分題變成送命題，損失慘重。

市值型ETF隨川投顧慘跌，高股息ETF反攻成功！這檔ETF表現亮眼！

今年以來，全球股市大幅回檔，拖累整體ETF績效。然而，日股ETF、陸股ETF、債券ETF以及台股高股息ETF表現相對堅挺，均維持2%以上正報酬，明顯優於報酬為負的台股市值型ETF與美股ETF。

曾炎裕專欄－ETF投資新焦點：主題式、國際化

　一年前台股最熱門就是高股息ETF狂熱，募集龐大資金，甚至引發主管機關注意。高股息ETF投資人體認到一個事實：當主要成份股的殖利率都在5％以下時，高股息ETF股利率不容易超過5％。去年上半年由高股息ETF引爆投資熱度，下半年轉向市值型ETF，債券型ETF績效與美國降息機率起伏，直到今年第一季美股大跌時，債券避險特性表現轉佳。

2月投信基金規模9.85兆 創新高

　投信投顧公會最新統計資料2月底投信各類型基金規模出爐，整體規模增加971.73億，來到9.85兆再度創下歷史新高；各類基金規模增減方面，2月債券ETF增加740.65億為各類型基金規模增加之冠，同時也是今年來規模增加最多的基金類型，而台股ETF增加463.84億與海外股票ETF債券ETF 108.06億，分別名列月規模增加二、三名。

ETF投資 續鎖定AI

　2024年台股投資人瘋搶進ETF，光是統計兩大類型的ETF債券ETF、高股息ETF，全年推升資產規模年增2兆元，受益人數年增450萬人。台股專家認為，2025年投資機會在台積電及美國八大科技巨頭主導AI產業，投資人鎖定AI科技類ETF布局。