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東南亞新興市場泰國與印尼皆面臨政治危機,經濟前景蒙上一層陰影,加劇外資流出的風險,並對匯市與股市造成壓力,印尼的狀況比泰國更糟糕,印尼盾的展望也被金融機構從正面下調至中性。
美國祭出新一輪對等關稅、全球市場情緒轉趨謹慎,亞洲股市短線走勢呈現明顯分化。截至8月8日止,近一個月來,越南及台股漲幅亮眼,分別上揚約11.97%及7.42%,展現資金回流與基本面支撐優勢;南韓則小幅上漲約3.05%,相對穩健。反觀印度股市因外資大幅撤出與政策不確定性,下跌4.6%成為主要市場中表現最弱的一員。
雖然川普關稅期限將至,全球股市高檔震盪,但仍有包括新加坡、英國、加拿大、NASDAQ指數、SP 500指數、德國、澳洲、巴西等共8個股市在7月份創下歷史新高,其中新加坡指數至24日已連續14個交易日創新高,使得今年以來創新高次數達25次,漲幅也來到12.78%,連帶東協相關基金表現績效長紅。
儘管台灣的關稅稅率遲未出爐,影響國內投資信心,不過,統計上週外資在亞股的操作,買超主要聚焦東北亞的台、韓雙雄,其中,台股獲得超過22億美元買盤回補,不僅是外資買超第一的亞洲股市,更讓今年來資金動能由黑翻紅,轉為買超2.73億美元。南韓股市獲得逾5億美元資金挹注;至於表現較為失色的為印度股市,上週遭賣超5.67億美元。
上週受市場觀望情緒影響,外資對亞股態度轉趨保守,剛出爐的國際資金流向統計顯示,上週外資賣多買少,僅小幅加碼南韓與印度股市,分別買超2.56億美元以及1.82億美元。其他亞洲市場全數被提款,不過,資金淨流出金額幅度都不大。
在川普關稅大刀揮舞下,二○二五年即將過了一半,川普大刀先是無差別攻擊,接著要求各國和美國談判,最近甚至揚言對歐盟課五○%關稅,當然最後都是川普自己找台階下,同樣在川普關稅威逼下,各國股市卻走出不同的格局。
最新的國際資金流向統計顯示,上週國際資金開始回流亞洲股市,除了越南遭資金淨流出之外,其他市場全數獲得外資買盤回補。台股先前遭大幅提款,上週獲得逾16億美元的挹注,之前弱勢、目前正透過談判扭轉頹勢的印度市場,也獲外資回補近6億美元。
美國對等關稅引發全球股災,加上美國總統川普揚言加徵中國50%關稅,為防股市狂瀉、撼動投資人信心,大陸人行8日率「國家隊」全體總動員進場護盤,加上日韓等部份國家與美方安排談判在即,陸、港、日、韓股市8日開盤滿血復活。
美股結束兩天歷史性的大跌,周一略為回穩,刺激亞洲主要股市今(8日)上漲,日韓跌深反彈,大陸A股及香港股市也見紅。相較之下,台股仍有巨大賣壓,下殺超過5%,越南股市重挫超過5%,泰國股市雖祭出禁空令,但仍大跌超過4%。
美國總統川普在台灣時間3日清晨4時許宣布向所有貿易夥伴開徵「對等關稅」,往年因「中國+1」策略受惠、吸引台商投資進駐的東南亞國家成了重災區,東協10國有6國稅率超過30%,比印度、日本、歐盟都高。這些國家正各自緊急會商因應之道,目前無一提出報復關稅,而是訴諸談判。
緬甸今(28日)發生芮氏規模7.7強震,震源深度僅為10公里,儘管震央距離泰國超過一千公里,但曼谷仍能感受到劇烈搖晃。泰國證券交易所隨後宣布,受地震影響,泰國股市於周五下午暫停所有交易。
緬甸28日發生7.7強震,震源深度僅10公里,儘管震央距離泰國超過一千公里,但曼谷仍能感受到劇烈搖晃,從民眾所拍攝的影片可見,曼谷一棟正在建造的大樓則在地震中倒塌,驚悚的畫面也隨之曝光。當地媒體稱,事發時共有約50名工人在內,其中7人已成功逃出,但仍有43人受困。
美股上周止跌回升,終止周線連四黑,然在關稅戰尚未平息前,盤勢恐續由空方主導。外資上周雖持續撤出新興亞股,但賣壓稍有減緩,使台股上周小幅反彈1.1%,惟外資上周持續淨賣超台股11.2億美元,在新興亞股中仍遭提款最多。
全球受到川普關稅不確定因素干擾,市場投資情緒驟降,保德信指出,全球恐慌情緒攀升,外資上周對亞股也全數撤出,上週亞股清一色出現資金淨流出,其中東北亞雙雄失血最為多,台股遭提款款超過31億美元,南韓資金淨流出逾21億美元,印度、印尼也分別遭賣超8.57億美元、6.22億美元。
泰國財政部11日表示,泰國政府計劃設立一檔長期的股票基金,專門用來穩定泰國股市。從進入2025年以來,泰股SET指數已大跌9%左右,是亞洲表現最差的市場。不過,當安定基金成立的消息一傳開,11日大盤應聲上漲0.7%。
台灣春節期間國際市場發生多項事,加上不少亞股遇到農曆新年假期,在降低風險的考量下,外資對亞股清一色站在賣方,保德信指出,上週除了台灣、越南全週休市,印尼、南韓、馬來西亞、中國等市場也遇到3至4天不等的農曆新年休市,因此外資對亞股賣超金額不大,僅有印度單週遭提款近13億美元最高。
全球政經局勢紛擾,新興亞洲市場近期雖面臨資金外流壓力,但外資賣超力道已明顯趨緩。群益投信表示,外資上周對新興亞股延續賣多買少態勢,不過金額已有較先前一周收斂,當中僅泰國股市獲得外資小幅買超0.26億美元一枝獨秀,至於台灣與南韓仍是上周外資賣超金額較大的兩大苦主,賣超金額分別為12.77億美元和5.81億美元。
中國股市在官方政策強力推動下大幅反彈,給專注中國的對沖基金帶來了難得的機遇。資料顯示,一些對沖基金9月份獲取的投資回報出現了爆炸性增長。中國藍籌股滬深300指數上週的5天內上漲25%,創歷史新高,使亞洲股票對沖基金成為今年迄今為止全球表現最好的基金。
上週聯準會宣布降息2碼之後,國際資金以行動回應,帶動亞股幾乎全面揚升,保德信指出,上週僅有南韓股市遭提款6.76億美元,其他市場全數獲得外資買盤回補,其中台股終於由黑翻紅,單週吸金超過10億美元,一躍成為最受外資青睞的亞洲股市,東協市場則以雙印市場雙雙獲得超過3億美元資金挹注最佳。
美國正式啟動降息循環,投資人對美國經濟「軟著陸」具信心,帶動資金行情外溢至新興亞股、上周上漲2.7%、外資回頭淨買超12.9億美元。台股上周漲1.8%,漲幅雖低於菲律賓、印度及泰國,但外資回頭淨買超達10.1億美元、稱冠新興亞股,終結連2周淨流出。