摩根士丹利資本國際指數(MSCI)訂11月中旬進行季度調整,外資圈昨(1)日評估,由於備受期待的第三季季報題材已失靈,若接下來MOU與ECFA題材能將台股帶領到8,000點高峰,MSCI才有微幅調升台股權重的可能性。

由於第三季財報題材至今尚未為台股帶來有效支撐,使得市場將關注焦點轉移到11月中將公佈的MSCI季度調整,摩根大通證券董事長林照寰表示,由於過去2個月以來台股指數大多在7,200至7,800點間盤整,加上權重較大的亞太區股市走勢也差不多,MSCI動向較難猜測。

美系外資券商主管指出,主導MSCI季度調整的因素除了過去幾個月的市值變化外,還包括未來潛在利多題材的考量,由於金融MOU與ECFA可望分別在今年底與明(2010)年上半年完成簽定,是有利於MSCI表態調升權重的!

第三季財報題材失靈,在全球股市一片獲利了結聲中,台股指數節節敗退,上周五(30日)已更是回到7,340點,距離外資圈sell side所預期的年底8,000點指數高點已越來越遠。

花旗環球證券台灣區研究部主管谷月涵(Peter Kurz)指出,他倒不會擔心8,000點指數高點是否達得到,因為以目前台股豐沛資金動能來看,最快今年底、最慢明年上半年都有機會看到8,000點、甚至更高,但他要提醒的是,指數在突破8,000點後將出現一波幅度不小的拉回。

谷月涵認為,以目前國際機構投資人所給予台股的權重仍低於MSCI所建議水位來看,台股所享有的資金行情題材不僅來自於內資回流,還包括來自國際資金的回補台股權重。

至於市場出現「台股2010年18倍本益比是否太貴」的疑慮,谷月涵認為,考量到資金回流與今年企業獲利基期低等因素,18倍本益比其實不貴,甚至對未來台股而言將是「新常態(new normal)」。此外,谷月涵從台股佈局角度指出,過去一段期間電子下游硬體製造族群的外資買盤與月營收動能都沒有下滑跡象,未來仍是最佳佈局

首選,至於資產營建股,拉回同樣是買點。