勞保局於日前公布,勞保基金未來將把「企業社會責任」列入投資股票選股原則,要求委外業者應將如環保、勞資關係、勞工權益等企業社會責任事項納入選股原則,並列入每季檢討報告。這項決策影響重大,值得關切。

在勞委會所核定「勞保基金投資政策書」(九九年至一○三年)中,特別強調社會保險除應注重安全性、收益性和福利性,也應關切公益性。故而在選取投資標的時,除考量財務分析外,還需加上環境績效與社會績效等面向;藉由社會責任投資,來同時產生財務性及社會性利益,並使得投資行為能對企業行為和社會的永續發展產生實質影響。

勞保基金此次的政策宣示,由於是我國政府基金首次宣布將企業社會責任納為投資選股原則,也是第一次採取聯合國推動的「責任投資原則」(PRI),故而在國際引起相當關注。聯合國的責任投資原則認為,環境、社會及公司治理議題將會影響投資組合的績效表現;另方面,採用責任投資的諸原則,則可使得投資活動能與更寬廣的社會目標(如勞工權益保護和永續發展等)結合在一起。在此種責任投資理念下,聯合國主張,機構投資者(如公共退休和保險基金)有責任將企業社會責任議題納入投資分析及決策的過程,以追求信託人最佳的長期利益。

事實上,此次勞保基金提出責任投資政策,不僅對我國企業積極提升企業社會責任的表現將會產生更大的誘因,有助於創造企業、勞工、環境三贏的新經濟體制,也將會促使國外同樣採取責任投資的法人投資機構,更加重視台灣資本市場在責任投資上的表現和機會,對於提高我國金融市場的國際競爭力,亦是一大助益。但台灣在社會責任投資上還是個新興國家,如果要擴大勞保基金責任投資化的經濟、社會和環境效益,尚有許多地方有待社會各界與政府單位共同努力。

首先,我們該依循勞保基金的案例,儘速推動勞退基金和公務人員退休基金建立明確的社會責任投資政策,以集聚資金能量。加大上市上櫃公司提高企業責任表現的動力,和激勵民間業者去發展責任投資型的金融商品。

其次,此次勞保局依循聯合國「責任投資原則」所建議的行動事項,將企業社會責任議題納入投資政策聲明書,雖是重大的一步,但要有效促進責任投資環境的成熟,並提高責任投資的財務和社會環境績效,勞保局以及其他政府基金應有其他做為。後續應共同支援開發與企業社會責任相關之分析工具和評量方法,強化內部和外部的投資管理者將企業社會責任議題整合入投資分析和決策的能力,要求並協助投資服務提供者(如財務分析師、諮詢顧問、仲介商及評等機構等)將企業社會責任因素整合入研究及分析中,並對投資專業人士進行企業社會責任分析與評估的訓練。

最後,因國內企業在企業社會責任資訊揭露上與國際水準尚有一段距離,政府單位與公民社會組織應敦促公共基金所投資的企業,加大和加深企業社會責任議題資訊揭露幅度。為此,相關單位和組織可要求企業採國際通行或主管機關鼓勵的企業社會責任報告書標準,發布標準化的、可供比較的企業責任報告。或要求企業在年度財務報告中納入企業社會責任資訊,甚而支援促進企業責任資訊揭露的股東行動及決議。

希望政府各單位與公民組織,能妥善把握此次勞退基金責任投資化的機遇。不僅為我國開啟責任投資主流化的契機,也能為台灣打造下個世代兼顧經濟、社會、環境「三重紅利」的「責任競爭力」,奠定良好的制度基石。

(作者為台灣企業社會責任

協會執行長)