據接近保薦人人士透露,今年香港集資額第2大的太平洋保險H股將以28港元定價,集資約241億港元。定價為招股價範圍26.8至30.1港元的中值,與其A股昨日收市價25.37元人民幣相比略低3%。

之前香港市場上,中國人壽、平安保險等保險H股的股價大都高於A股,太平洋保險本次定價顯然較為保守。該股目前獲得26倍超額認購,僅有6.5萬人申購,凍結資金近350億港元,市場反應遜於此前的大型新股。

市場申購反應略遜

這樣保守的心態,主要也是因為近來香港市場對百億元規模的大型新股反應越來越冷淡,大型新股頻頻上市即「破發」(跌破發行價),此前的民生銀行、金沙中國紛紛難逃厄運。市場人士認為,太保H股定價稍低可為上市後留出一定股價上漲空間。

儘管以集資額計算,太保是今年香港市場第二大新股,但凍結資金在集資逾百億新股中,排名卻是倒數第四,與前不久上市的民生銀行凍結近2500億港元相比,更是相去甚遠。

市場看法呈現兩極

部分香港本地券商透露,在太保H股的保證金貸款認購過程中,曾出現投資者中途反悔的情況。耀才證券總經理陳啟峰表示,不少投資者認為,以保證金貸款認購的獲利機會不大,因此改以現金少量申購,部分投資者甚至因不看好新股表現而撤回申購。

但有不少市場人士依然認為,太保是長線投資的不錯選擇。據保薦人瑞銀估計,太保在今明年的內涵價值成長為34%及23%,比國壽、平保高。以股價淨值比(P/B)作比較,太保明年預測P/B為2.05至2.25倍,也低於國壽和平保的3.8倍及3.9倍。