低調的蘭馨亞洲投資集團投資45家企業,其中有15家已在美國和中國上市,其中投資攜程網獲利高達25倍,已成為私募基金業的經典案例。蘭馨亞洲挑選企業時,最主要的考量是優秀的管理階層和清晰的商業模式。

在台灣,大家熟知的旅遊網站ez Travel,背後最大的股東是大陸最大旅遊網站、已經在美國納斯達克上市的Ctrip攜程網。許多人都不知道,投資攜程網第一輪的私募基金公司,是蘭馨亞洲(Orchid Asia)投資集團。

迄今為止,這家低調的私募基金公司──蘭馨亞洲投資集團,在執行董事李基培的帶領下,共投資45家企業,已有超過35家成功退出,其中15家公司已在紐交所、納斯達克、中國A股市場和創業板等上市。

相中攜程 贏「智者」美名

如果沒有蘭馨亞洲和李基培,也許就不會有今天攜程旅行網的納市狂飆。2000年3月,李基培投資攜程的時候,攜程只有15個人,沒有成熟的商業模式,沒有龐大的執行團隊,但李基培還是毫不猶豫地投了進去,「我選擇企業的時候永遠都不看別人,我只相信自己,只要企業的管理層是優秀的,商業模式是清晰的,我就敢投下去。」

李基培果然相中了一匹千里馬,而這匹千里馬也為他帶來了豐厚的回報和「智者」的美名。在他投資了3年9個月後,攜程網成功登陸納斯達克,成為自新浪、網易、搜狐之後,又一個在美國納斯達克上市的中國公司。而當初李基培投入的430萬美元,如今已經翻了25倍,這個案子至今仍被業內視為教科書般的經典案例。

另一個被李基培慧眼相中的潛力企業,是他在2009年投資的亞洲果業。亞洲果業是中國最大的橘子種植公司,擁有約300多平方公里的鮮橙種植基地,每年的產量達到千萬噸,是全球第4大生產基地。李基培的團隊在倫敦證券交易所替代投資市場(即二板市場)以2.05英鎊購入亞洲果業,截至2009年11月4日增發新股前,股價升至3.80英鎊,短短3個月的時間,股價漲了近1倍。

眼光精準 接連出手

推門進入蘭馨亞洲的會議室,李基培正低頭處理著事務,在他那台TOSHIBA筆記型電腦和3隻手機上進行著各種操作,完全沉浸在工作的樂趣中,還不忘記笑著抱歉示意來訪者稍等一下。

與這樣的高效率工作相對應的,是蘭馨亞洲的接連出手。2009年10月,蘭馨亞洲宣布投資亞洲果業、中國高精密自動化集團有限公司、美鑽石油鑽採系統有限公司等3個公司;同時間,之前投資的齊心文具在深圳中小板上市;茁壯網路已在創業板過會、中國高精密11月13日在港交所上市……,投資成果相當豐碩。

儘管曾主導投資過諸如正保遠端教育、攜程旅遊網、武夷藥業等在紐約交易所、納斯達克、香港上市的眾多知名公司,李基培卻不像這些上市公司一樣高調,與其他投資機構和投資人相比,曝光率也很低。

這個管理7億美元基金的投資機構掌門人,以他沉穩、低調、保守的性格造就了獨特的成功定律。以齊心文具為例,在它上市之前,沒有人知道齊心文具背後的投資人是誰。2007年4月,李基培投資齊心文具6500萬元,在1年半後,齊心文具登陸中小板上市,如果按照平均成本5.2元/股、以16.15元/股(對應當前中小板30倍發行市盈率)的價格計算,蘭馨亞洲收益在200%以上。

「無論高調還是低調,最後人家都是看你的回報率。低調是應該的,因為企業的成功是老闆的功勞,我們只是協助他們,如果我們很高調的說成功都是我們的原因,覺得自己很了不起,那就大錯特錯了。」李基培說,「我們扮演的角色就是為這些老闆服務。」

充分了解投資項目

儘管是擁有資金的一方,但李基培對創業者相當尊重,「在企業決策方面,包括是否上市、在哪裡上市等問題上,我們都會尊重被投公司老總的意見,我們只是給出我們的專業意見。」李基培表示。

李基培的投資原則是堅持「寧可錯過,不願做錯」。「我在投資每個項目時,都要讓投資團隊的每個投資人充分瞭解這個項目,只要所有人都認可了,這個項目的風險就不會太大了。」為了分散風險,李基培大概每家企業只投資2000萬美元以內,且都有聯合投資。

蘭馨亞洲在2009年投資兩家特殊製造產業:中國高精密自動化公司、美鑽石油站鑽採系統有限公司,在投資圈普遍回歸教育行業和消費類行業的今天,這兩個投資好像有些「非主流」,但是李基培非常看好,「這兩家公司的共同點就是都能夠與國外頂尖公司競爭,不僅在成本上有優勢,研發團隊也不輸給競爭對手,另外還申請了自己的專利,這些都與一般的普通製造商有著本質區別,可以說是可複製性很弱、門檻很高的公司。」

除了公司自身業務吸引人,李基培更加看重的是人的因素,「這兩家公司的老闆都是工科背景出身,做事比較踏實可靠,更多地專注於產品本身,而不是融資、宣傳等問題,而且創業很有激情,這些都與蘭馨亞洲的風格一致,這也是我看好這兩家公司的地方。」

保守投資 力求平穩回報

中國著名的人力銀行網站智聯招聘,也是李基培的「千里馬」之一,他在1999年和2002年先後兩次共注資1050萬美元給智聯招聘,經過近10年的成長,智聯招聘已成為中國最大的招聘網站之一,在智聯招聘的上市計畫炒得沸沸揚揚時,李基培以4500萬美元的價格,將15%的股權賣給了澳洲SEEK公司,投資回報在5倍左右。

李基培的團隊「傑作」不少,其他還包括易趣被美國的eBay收購,有超過5倍的回報率;上皓辰傳媒被澳洲電訊收購;茁壯網路即將登陸創業板等案例,蘭馨亞洲算是投資回報率非常高的一家投資機構。

「我們的原則還是保守為主,追求穩定投資下的平穩回報,不會為了高回報而冒風險。」李基培說。

作為新創企業背後的推手,「能夠幫助那麼多的企業家成功,這就是我的成功。」李基培輕描淡寫地表示,「可能過了20年後,這些企業變得很強大時我已經退出這個案子,但是在公司成長的過程中有我的幫助,我也會很欣慰。」