物價走勢是利率轉向的關鍵,央行升息時機,應會落在今年下半年。
雷曼兄弟事件,造成全球金融體系震撼,也引發一波風險控管檢討聲浪。

跨國監理之所以要強化,追根究柢,是雷曼兄弟事件爆發以來的反思。因此,後金融海嘯時期,對於商品交易的配套措施,有了全新的思維。很重要的是,消費者保護主義的抬頭。金融界高層說,雷曼兄弟聲請破產以來,引發的一連串連動債消費爭議,目前政策有所調整,重點是,訂定「境外結構型商品管理規則」,將投資人區分為專業投資人與非專業投資人;另外,對於銀行保險將透過設立專區與錄音等做法,做為減少糾紛的配套機制。

就專業投資人資格,金管會訂定門檻:1、能提供新台幣3,000萬元以上財力證明、或單筆投資超過新台幣300萬元等值外幣、且在金融機構存款及投資往來總資產超過台幣1,500萬元者。

2、具備充分的金融商品專業知識或交易經驗;3、充分了解受託或銷售機構受專業投資人委託投資得免除的責任;無法同時符合三個要件者,則屬非專業投資人。

對專投與非專投的商品銷售,也有很大的不同,專投購買ETF的類型不設限,但非專投僅能購買以投資股票、債券為主且不具槓桿或放空效果的ETF;專投可購買的商品評等,在BBB級以上,非專投則需購買A-級以上產品等。

在商品的銷售端,則著重薪酬獎勵制度的管理。金管會擬訂金融業服務法,和相關金融商品銷售規定,納入反海豚理論。這是陳冲上任來的重要主張之一。按過去金融機構發放獎金制度:只要績效好,就給他報酬,但過金融風暴後,金融機構體認到,應朝績效和未來風險2項元素,綜合評估,如銀行承做一件5億元的放款授信案,須把未來可能產生的風險,納入薪酬計算的範圍。